This article has been translated from English to Arabic.
عند تداول الفوركس، أين تتداول بالفعل؟
تعلمت في الدرس السابق أن متداولي الفوركس بالتجزئة لا يتداولون في سوق الفوركس "الحقيقي".
إذا كان الأمر كذلك، فأين تتداول بالفعل؟ عندما تنقر على "شراء" أو "بيع" على منصة تداول وسيط الفوركس الخاص بك، أين تذهب أوامرك؟ 🤔
هذا ما سنكشف عنه في هذا الدرس.
لكي نفهم إلى أين تذهب صفقاتك، نحتاج أولاً إلى فهم أين يتجه وسطاء ومتداولي الفوركس بالتجزئة (مثلك) داخل النظام البيئي لسوق الفوركس.
سوق الفوركس مجزأ ومعقد ولكننا سنحاول تقديم نظرة عامة مبسطة ومنمقة.
لنفترض أن هناك مسطحًا مائيًا عملاقًا... بحيرة عملاقة.
بحيرة أكبر من المحيط.
أكبر بحيرة عملاقة على الإطلاق.
لنفترضأن هذه البحيرة العملاقة تمثل "سوق العملات الأجنبية".
هذه البحيرة العملاقة ليست فارغة.
إنها تحتوي على قوارب!
تأتي القوارب بأحجام مختلفة.
تمثل هذه القوارب المشاركين في سوق العملات الأجنبية.
تخيل أن هناك الآلاف من هذه القوارب في الماء.
يميل هؤلاء المشاركون في السوق إلى أن يكونوا بنوكًا ومؤسسات مالية غير مصرفية ("NBFIs")، وشركات متعددة الجنسيات ("MNCs")، ومستثمرين مؤسسيين كبار، وشركات التداول الخوارزمي مثل التداول عالي التردد ("HFTs") وصناع السوق الإلكترونيين، وصناديق التحوط، والأفراد ذوي الملاءة المالية العالية ("HNWIs").
بعضها ضخم. وبعضها أقل ضخامة.
القوارب الضخمة هي البنوك التجارية الكبيرة. بنوك مثل باركليز، وسيتي جروب، ودويتشه بنك، وإتش إس بي سي، وجي بي مورجان تشيس، ويو بي إس. قواربهم ضخمة لأن لديهم الكثير من رأس المال.
تتاجر القوارب الكبيرة في بعض الأحيان مباشرة مع بعضها البعض. ويُعرف هذا باسم"التجارة الثنائية". لذلك يمكنك القول أن قاربين يمكن أن"يتاجران بشكل ثنائي".
عندما تتداول هذه القوارب الكبيرة بشكل ثنائي، فإن المشاركين في السوق المعنيين هما فقط من يعرفان ما هي عروض الأسعار المقدمة والسعر الفعلي الذي تم الاتفاق عليه. لا يستطيع المشاركون الآخرون في السوق (القوارب) الوصول إلى هذه المعلومات على الإطلاق.
تقدم البنوك عروض أسعار مختلفة لعملاء مختلفين، وغالبًا ما لا يتم الإفصاح عن الأسعار والأحجام المتفق عليها علنًا. وهذا ما يجعل من الصعب على أي مشارك في السوق معرفة ما إذا كانت تجارته بسعر جيد (أو سيء).
ولكن لا توجد قوارب فقط في هذه البحيرة العملاقة.
فهناك الكثير من الجزر!
تمثل هذه الجزر أماكن التداول المختلفة في سوق الفوركس.
وقد أدى ظهور التداول الإلكتروني في سوق الفوركس إلى انفجار منصات التداول وأ ماكن التنفيذ الإلكترونية. تُعرف هذه المنصات باسم منصات التداول بين المتداولين (IDP)، ومنصات التداول الفردي (SDP)، ومنصات التداول المتعدد (MDP). ومع ذلك، مع ظهور أماكن مثل شبكات الاتصالات الإلكترونية (ECNs)، وواجهات برمجة التطبيقات (APIs)، ومجمّعي واجهات برمجة التطبيقات (API)، بدأ التمييز بين هذه القطاعات التقليدية في التلاشي معًا وأصبح أقل وضوحًا.
بشكل عام، فإن أماكن التداول هي الأماكن التي يمكن أن يجتمع فيها مختلف المشاركين في السوق ويتداولون مع بعضهم البعض.
عند التداول في إحدى هذه الجزر (أماكن التداول)، يجب على المشاركين في السوق الالتزام بقواعد الجزيرة.
تدير الجزيرة سوقًا تسهل التداولات بين المشاركين في السوق. حتى أن بعضها يوفر تداولاً مجهول الهوية حيث يمكنك إرسال أوامر دون الكشف عن هويتك للمتداولين الآخرين.
فعلى سبيل المثال، إذا أراد أحد المشترين شراء 10 ملايين وحدة من الدولار الأمريكي/الين الياباني بسعر 110.00 ين، وأراد أحد البائعين بيع 10 ملايين وحدة من الدولار الأمريكي/الين الياباني بسعر 110.00 ين، تتم مطابقة الأوامر. كل ذلك دون الكشف عن هوية المشتري أو البائع.
وكما ترى، لا توجد جزيرة واحدة يتم فيها جميع عمليات التداول.
كما أن الأسعار التي يشتريها المتداولون ويبيعونها تكون فريدة من نوعها في كل جزيرة.
على سبيل المثال، إذا قفزت سفينة "قفزة جزيرة"، فقد تجد في إحدى الجزر أن سعر الطلب للدولار الأمريكي مقابل الين الياباني هو 110.00 ين، بينما في جزيرة أخرى يكون سعر الطلب 110.01 ين.
سوق الفوركس مجزأ، مما يعني أن سوق USD/JPY في أحد أماكن التداول منفصل عن أماكن التداول الأخرى. ويكون لكل زوج عملات سعره وسيولته وحجم تداوله حسب مكان التداول.
يحدث تداول العملات الأجنبية في العديد من الأماكن المختلفة في وقت واحد.
لذلك لا يوجد في الحقيقة "سوق فوركس" واحد. إنها مجموعة من الأسواق المختلفة التي تشكل "سوق الفوركس".
إذا فكرت في الأمر، فإن "سوق الفوركس" هو في الحقيقة شبكة من مجموعة من الأماكن المختلفة للتداول، وليس مكانًا واحدًا.
تختلف الجزر في الحجم.
يمثل الحجم مقدار حجم التداول الذي يحدث في الجزيرة.
تتاجر القوارب المختلفة في جزر مختلفة.
في حين أن بعض القوارب غنية بما يكفي لتكون قادرة على التجارة في أي جزيرة، إلا أن معظمها ليس كذلك.
اعتمادًا على الجزيرة، يُسمح فقط لقوارب معينة.
على سبيل المثال، هناك قوارب غنية جداً لدرجة أنها تمتلك جزيرتها الخاصة بها!
إذا كان القارب يمتلك جزيرة، فلا يُسمح للقوارب الكبيرة الأخرى (البنوك). يُسمح فقط للقوارب الخاصة الصغيرة (عملاء البنك).
تُعرف هذه الأنواع من الجزر باسم "منصات المتعامل الواحد (SDPs)". ومن أمثلة منصات SDPs ومالكيها: Autobahn (دويتشه بنك)، وBARX (باركليز)، وCortex (BNP Paribas)، وNeo (UBS)، وVilocity (Citi).
وهو أمر جيد بالنسبة لمعظم المراكب الكبيرة، لأنها تمتلك أيضاً جزيرتها الخاصة جداً على أي حال.
مثال آخر، الجزيرتان الكبيرتان في الوسط، لا يُسمح إلا للقوارب الكبيرة بالتجارة هناك.
يُطلق على الأشخاص الذين يتاجرون على هذه القوارب الكبيرة اسم التجار.
لذا في هاتين الجزيرتين، يتاجر التجار مع بعضهم البعض بكميات كبيرة.
يُعرف هذا باسم"السوق البيني".
البادئة"بين" تعني "بين" أو "بين".
ويُعرف سوق ما بين المتعاملين أيضًا باسم"سوق ما بين البنوك" نظرًا لأن معظم المتعاملين يعملون لصالح بنوك تجارية كبيرة متعددة الجنسيات تخدم عملاء عالميين.
تُعرف هذه البنوك الضخمة أيضًا باسم بنوك"الشريحة الضخمة".
تُعرف "الجزر" في سوق ما بين المتداولين باسم"منصات ما بين المتداولين" (IDPs)، وهي منصات تداول إلكترونية حيث يتم التداول غير المعلن (مجهول الهوية) في سوق ما بين المتداولين. ومن الأمثلة على منصات التداول بين المتداولين الداخليين (IDPs) سوق EBS Market ورفينيتيف Matching.
إن قطاع ما بين المتداولين في سوق الفوركس هو القطاع الذي تتم فيه التداولات بين المتعاملين في سوق الفوركس بين المتعاملين في سوق الفوركس وليس بين المتعاملين وعملائهم النهائيين، مثل المصدرين والمستوردين ومديري الأصول وصناديق التحوط وحتى بعض وسطاء الفوركس بالتجزئة.
في الماضي، لم يكن يُسمح في هذه الجزر الكبيرة إلا لأكبر القوارب. وذلك لأن القوارب الكبيرة كانت تفضل التجارة مع القوارب الكبيرة الأخرى فقط. فقد كانوا يعتبرون القوارب الأصغر حجماً مخاطرة كبيرة للتداول معها.
ولكن في الوقت الحاضر، أصبح من الممكن للقوارب المتوسطة الحجم أن تتاجر هناك أيضاً من خلال "ربط" نفسها بأحد القوارب الكبيرة.
لن ندخل في التفاصيل الآن لتبسيط الأمور، ولكن بشكل أساسي، يسمح القارب الكبير (البنك) للقارب المتوسط (صندوق التحوط) بالتداول باسمه. هكذا تتمكن القوارب المتوسطة من الوصول إلى هذه الجزر الكبيرة والتداول مع القوارب الكبيرة الأخرى.
وفي مقابل امتياز التداول باسمه، عادةً ما يتقاضى القارب الكبير رسومًا من القارب المتوسط بناءً على حجم الصفقات التي يتم إجراؤها.
ويُعرف هذا الترتيب بترتيب "السمسرة الرئيسية"، حيث يقوم القارب الكبير بدور"الوسيط الرئيسي" (أو "PB") ويقوم القاربالمتوسطبدور عميل الوسيط الرئيسي.
يتيح السماسرة الرئيسيون لهؤلاء المشاركين الأصغر (ولكن ليس الصغار جدًا) في السوق، على الرغم من تاريخهم الائتماني المحدود أو ملفهم الائتماني الأعلى، استخدام التصنيف الائتماني الأعلى للوسيط الرئيسي، والتداول في أي مكان تقريبًا ومع أي شخص في "البحيرة".
في الأساس، أصبح التمييز الواضح الذي كان يفصل بين سوق ما بين الوسطاء وبقية السوق في الماضي غير واضح الآن.
إن الشيء المهم الذي يجب معرفته عن سوق ما بين المتداولين هو أنها شبكة عالمية (من أماكن التداول) تستخدمها البنوك والمؤسسات المالية غير المصرفية الكبيرة ("NBFIs") لتداول العملات فيما بينها. تتم التداولات إلكترونيًا أو صوتيًا.
تعمل هذه "السوق" بطريقة لا مركزية للغاية ك شبكة فضفاضة حيث تتفاوض البنوك والمؤسسات المالية غير المصرفية على الصفقات الثنائية دون إشراف مركزي. هذه "السوق" المفترضة هي في الواقع شبكة.
لذلك عندما ترى مصطلح "سوق ما بين المتعاملين" أو "سوق ما بين البنوك"، فإنه يشير ببساطة إلى شبكة يتم فيها التفاوض على معاملات العملة بين المؤسسات المالية والشركات الكبيرة الأخرى.
ثم تنتشر الأسعار التي يتم تداولها في سوق ما بين المتداولين (مثل القيل والقال) إلى المراكب الأخرى والجزر الصغيرة (بقية سوق العملات الأجنبية) ويتم استخدام ها كأسعار "مرجعية" من قبل المشاركين الآخرين في السوق.
هذه الأسعار هي ما (نأمل) أن يعرضها لك وسيط الفوركس بالتجزئة الخاص بك. عادةً مع زيادة في السعر.
والآن بعد أن ناقشنا وسطاء الفوركس بالتجزئة، دعنا نرى أين هم في الصورة.
وسيط الفوركس بالتجزئة هو أحد القوارب الصغيرة.
بالطبع، نظرًا لأن بعض وسطاء الفوركس بالتجزئة أكبر من غيرهم، فإن قواربهم تأتي أيضًا بأحجام مختلفة.
هناك وسطاء الفوركس بالتجزئة الكبار. وهناك أصغر منها.
لا يمكن لوسطاء الفوركس بالتجزئة التداول مباشرة مع القوارب الأخرى.
من أجل التداول، يحتاج وسيط الفوركس بالتجزئة إلى "إرفاق" نفسه بقارب أكبر يسمح له بالتداول باسمه. يُعرف هذا النوع الخاص من العلاقات باسم علاقة الوسيط الرئيسي ("PB").
يصبح القارب الكبير هو وسيط التجزئة لوسيط الفوركس بالتجزئة.
و PB هو كيان على استعداد لتمثيل وسيط الفوركس بالتجزئة في جميع معاملات التداول التي تحدث في البحيرة وتسوية الصفقات باسمه.
لكن القوارب الكبيرة صعبة الإرضاء.
فبالنسبة لوسطاء الفوركس الكبار بالتجزئة، يمكنهم الدخول في علاقة وسيط رئيسي ("PB") مع قارب كبير.
بالنسبة للوسطاء الأصغر، فإنهم يعتبرون مخاطرة كبيرة بالنسبة للقوارب الكبيرة. فهم لا يستوفون المعايير الصارمة ولا يستطيعون تأمين علاقة وسيط رئيسي، مما يمنعهم من القدرة على التداول مع الآخرين في سوق الفوركس.
لحسن الحظ، هناك أنواع خاصة من القوارب التي لديها علاقة وسيط رئيسي قائمة مع قارب كبير وتقدم خدمة لهؤلاء الوسطاء الصغار تسمح لهم "بالاستفادة" من هذه العلاقة.
يُعرف هذا النوع الخاص من القوارب متوسطة الحجم باسم"Prime of Prime"أو "PoP".
يشير مصطلح "برايم أوف برايم" (PoP) إلى شركة لديها حساب لدى وسيط رئيسي (PB) يقدم خدماته للمشاركين الآخرين في السوق مثل وسطاء الفوركس. تعمل PoPs على سد الفجوة بين أسواق الفوركس المؤسسية وأسواق التجزئة في سوق الفوركس من خلال تمكين وسطاء الفوركس بالتجزئة من الاستفادة من العلاقات الائتمانية ل PoP مع PBs.
تسمح نقاط البيع لوسيط التجزئة الأصغر بالتداول من خلالها.
هناك طريقة أخرى لوسطاء الفوركسبالتجز ئة الأصغر حجماً ليتمكنوا من التداول مع "الكبار"وهي "تحميل" وسيط فوركس بالتجزئة الأكبر حجماً الذي لديه علاقة قائمةمع الشركات الكبرى.
لذا، إذا كان وسيط الفوركس بالتجزئة هو أحد القوارب الصغيرة (أشبه بزوارق التجديف وزوارق الكاياك)، فأين أنت، متداول الفوركس بالتجزئة، في هذه الصورة؟
أنت لست كذلك.
هاه؟
"قد تسأل: "ألست أنا قارب؟
لا.
كما رأيت للتو، من الصعب بالفعل على وسطاء الفوركس بالتجزئة أنفسهم الوصول إلى سوق الفوركس.
إذا كانت السفن الأخرى تعتبرهم بالفعل محفوفين بالمخاطر بحيث لا يمكنهم التداول معهم مباشرةً دون نوع من الوصاية (PB أو PoP)، فلماذا يريدون التعامل مع تجار الفوركس الأفراد؟
"قد تسأل: "إذا لم أكن سفينة، فماذا أكون أنا؟
متداول الفوركس بالتجزئة ليس قاربًا
وسيط الفوركس بالتجزئة هو قارب. ولكن...
أنت في حوض مائي على متن قاربهم.
تجار الفوركس بالتجزئة لا يتداولون في "السوق".
يقوم وسيطك بإنشاء سوقه الخاص بك لت تداول فيه.
أنت تتداول مع وسيط الفوركس الخاص بك فقط.
عندما تقوم بإدخال أمر، فإن وسيطك هو الذي يتلقاه.
"الأمر" هو تعليمات للشراء أو البيع كما تضعها أنت من خلال حسابك على منصة التداول الخاصة بالوسيط الذي تتعامل معه.
بصفتك متداول فوركس بالتجزئة، عندما تقوم بإدخال أمر شراء أو بيع زوج من العملات، فإن وسيط الفوركس هو الطرف المقابل في هذه الصفقة.
وهذا ينطبق على كل وسيط فوركس بالتجزئة.
يمكنك التأكد من ذلك، من خلال قراءة وثيقة "اتفاقية العميل" لأي وسيط منظم جيدًا.
قد يزودك وسيط الفوركس الخاص بك ببيئة تداول قد "تبدو وكأنها" تتداول في بحيرة عملاقة.
فكر في الأمر وكأنه محاكاة. وسيطك "يقلد" سوق الفوركس الحقيقي بحيث يبدو وكأنه "السوق" الحقيقي.
على سبيل المثال، قد تكون الأسعار التي يعرضها على منصة التداول الخاصة بك مشابهة لما يظهر في "السوق" الحقيقي.
ولكن في النهاية، أنت لا تتداول مع متداولين آخرين....وسيط الفوركس الخاص بك هو الطرف المقابل الوحيد لك. إنه يأخذ الجانب الآخر من جميع صفقاتك.
وسيطك هو"مكان التنفيذ" الوحيد لتنفيذ جميع أوامرك.
مكان التنفيذ هو مجرد كلمة خيالية يتم فيه وضع الأوامر وتنفيذها.
ولأنك تتداول فقط مع الوسيط، فهي سوق منفصلة ولكنها موازية.
عندما "تتداول" فإن كل ما تفعله هو اللعب في "السوق الداخلي" أو الحوض المائي لوسيط الفوركس الخاص بك.
لا تخرج أي أموال من الوسيط.
ولا يستخدم الوسيط أموالاً حقيقية إلا عندما يحتاج إلى التحوط من الصفقات. ولكن صفقات التحوط هذه يقوم بها الوسيط وليس أنت. (سيتم مناقشة هذا الموضوع أكثر في درس قادم).
تداولك لا "يخرج أبدًا إلى السوق".
كما أنك لا تتداول مع متداولين آخرين. ولا حتى مع متداولين آخرين يستخدمون نفس وسيط الفوركس الذي تستخدمه.
على سبيل المثال، إذا كنت أنت ومتداول آخر تستخدمان نفس الوسيط، فإنكما لن تتداولان أبدًا مع بعضكما البعض، بل ستتداولان دائمًا مع الوسيط فقط.
أنت لست في نفس الحوض مع المتداول الآخر.
كلاكما في حوض سمك منفصل على نفس القارب.
لا يستطيع متداولو التجزئة الوصول إلى سوق الفوركس. فهم يتداولون فقط مع وسيط الفوركس بالتجزئة الخاص بهم.
لكي تتداول فعليًا مع متداولي الفوركس الآخرين، بمعنى أنك ستتداول مع طرف مقابل ليس وسيطك، يجب أن تكون متداولاً مؤسسيًا في سوق الفوركس.
ولهذا السبب نفضل أن نطلق على سوق الفوركس الحقيقي"سوق الفوركس المؤسسي".
في السوق المؤسسي، يُشار إلى وسطاء الفوركس بالتجزئة باسم "وسطاء التجزئة في سوق الفوركس المؤسسي".
يُطلق عليهم هذا الاسم لأن وسطاء الفوركس بالتجزئة عادةً ما يجمعون صافي مراكز عملائهم لأغراض التحوط. ثم يتعاملون بعد ذلك في سوق الفوركس المؤسسي لإدارة تعرضهم لمخاطر السوق. (سيتم مناقشة ذلك بمزيد من التفصيل لاحقًا).
يجب أن تكون حذرًا من أي وسيط فوركس بالتجزئة يدعي أنك قادر على التداول مباشرة في "سوق ما بين البنوك" أو سوق الفوركس المؤسسي أو أنه سيقوم بذلك "نيابة عنك".
في حين أن وسيطك يمكنه المشاركة في سوق الفوركس المؤسسي، لا يمكنك ذلك.
أنت عالق في قارب وسيطك. ويمكنك فقط تداول ما يقدمه لك وسيطك.
إن منصة التداول الإلكترونية التي يوفرها لك وسيطك متصلة فقط بوسيط الفوركس الخاص بك.
أنت لا تصل إلى "سوق الفوركس"، فمنصة التداول هي مجرد اتصال إلكتروني للوصول إلى وسيطك.
أنت تدخل إلى منصة التداول هذه فقط للتعامل مع وسيطك. مرة أخرى، أنت لا تتداول مباشرة مع أي عملاء آخرين للوسيط.
ببساطة: عندما تبيع، فإن وسيط الفوركس بالتجزئة هو المشتري. عندما تشتري، فإن وسيط الفوركس بالتجزئة هو البائع.
الغرض من وسطاء الفوركس بالتجزئة هو العمل ك "صانعي سوق" لمتداولي التجزئة.
نظرًا لأن سوق الفوركس بالجملة (المؤسسي) لا يمكن لمتداولي التجزئة الوصول إليه، فإن وسيط الفوركس بالتجزئة "يصنع سوقًا" حرفيًالك للمضاربة علىأسعار صرف العملات.
وهو يفعل ذلك من خلال تزويدك بمنصة تداول عبر الإنترنت تعرض لك أسعار أزواج العملات المختلفة التي يمكنك "الشراء" أو "البيع" عليها.
يمكنك فقط فتح صفقاتك وإغلاقها مع الوسيط الذي تتعامل معه.
عندما تفتح صفقة، فإنك في الواقع تدخل في عقد، وهو عبارة عن اتفاق خاص بين طرفين: أنت و وسيط الفوركس الخاص بك.
تسمى هذه العقود عقود الفروقات أو عقود الفوركس الفورية المتداولة.
العقود التي تبرمها مع وسيطك لا يمكن إغلاقها إلا بواسطة وسيطك.
وهذا يعني أنك لن تتمكن من إغلاق صفقة مع طرف آخر.
قد يتم إبلاغك بالأسعار التي يقدمها لك وسيط الفوركس الخاص بك من قبل أو حتى تأتي مباشرة من سوق الفوركس المؤسسي (عبر موجز الأسعار)، ولكن وسيطك هو الذي لا يزال يتداول ضدك. لا أحد آخر.
لماذا من المهم معرفة ذلك؟
نظرًا لأن الوسيط هو الذي يأخذ الجانب الآخر من صفقتك، فإن هذا يخلق تضاربًا محتملاً في المصالح.
كيف؟
إذا كانت صفقتك تجني المال، فإن وسيطك يخسر المال. وإذا كنت تخسر المال في التداول، فإن وسيطك يكسب المال من الصفقة (بالإضافة إلى أي رسوم أخرى قد يفرضها).
لذلك من وجهة نظر الوسيط الخاص بك، فمن مصلحته إذا خسرت صفقاتك المال (وهو ما يتعارض مع مصلحتك لأنك تريد أن تجني صفقاتك المال).
لاحظ كيف ذكرنا تضارب المصالح "المحتمل". يتم استخدام كلمة "محتمل" لأن هناك طرقًا للتخفيف من هذا التضارب بينك وبين الوسيط.
ستتم مناقشة هذا الأمر بمزيد من التفصيل في درس لاحق، ولكن ما يهم معرفته الآن هو أن تضارب المصالح المحتمل موجود بالفعل.
مخاطر الطرف المقابل في تداول الفوركس
نظرًا لأن وسيطك هو الطرف المقابل الوحيد لك، فهذا يعني أن هناك مخاطرة أنه قد لا يفي بالتزاماته تجاهك.
يُعرف هذا بم خاطر الطرف الآخر.
والطرف المقابل هو الطرف الآخر الذي يشارك في المعاملة، ويجب أن يكون لكل معاملة طرف مقابل حتى تتم المعاملة.
يُعرف البائع والمشتري في المعاملة أيضًا باسم الطرف المقابل.
- المشتري هو الطرف المقابل للبائع.
- والبائع هو الطرف المقابل للمشتري.
والطرف المقابل هو الطرف الآخر الذي يشارك في المعاملة، ويجب أن يكون لكل معاملة طرف مقابل لكي تتم المعاملة.
وفيما يتعلق بالتداول، فإن الطرف المقابل هو ببساطة الطرف الآخر في الصفقة. على سبيل المثال، المشتري هو الطرف المقابل للبائع.
تُعرف أنت (المشتري) والبائع (وسيط الفوركس) باسم "المديرين".
المدير هو طرف مشارك في العقد. لذلك بصفتك المشتري، فأنت مدير. وبصفتك البائع، فإن وسيط الفوركس هو أيضًا مدير.
أنت تتداول كمدير. ووسيطك يتداول بصفته أصيلاً. عندما تتداولان مع بعضكما البعض، يُعرف ذلك بتداول "الموكل إلى الموكل".
هذاهو السبب في أن وسيط الفوركس ليس في الحقيقة "وسيط" فوركس ولكنه "تاجر" فوركس.
من المفترض أن يعمل الوسيط كوكيل نيابةً عنك والذي ببساطة "يتوسط" في صفقة بينك وبين طرف آخر (الموكل). أو بعبارة أخرى، يقوم بمطابقة طلبك مع البائع/المشتري.
لذلك بحكم التعريف، لا يمكن أن يكون وسيط الفوركس وسيطًا حقيقيًا لأنه هو الطرف المقابل لك لأنه يأخذ الطرف الآخر من الصفقة بصفته الموكل.
مخاطر الطرف المقابل، والمعروفة أيضًا باسم مخاطر التخلف عن السداد أو مخاطر ائتمان الطرف المقابل (CCR)، هي مخاطر عدم قيام الطرف المقابل بالدفع كما هو ملتزم في العقد.
على سبيل المثال، إذا اتفق شخصان على التداول، ولم يكن هناك شخص آخر للتحقق من الصفقة، فمن الممكن أن يتراجع أحد الطرفين عن الاتفاقية، أو أن يكون غير قادر على توفير الأموال اللازمة للوفاء ببنود الصفقة.
إذا قمت بفتح صفقة مع وسيطك ثم قمت بإغلاقها لتحقيق ربح. ماذا يحدث إذا لم يكن لدى الوسيط المال اللازم لدفع قيمة صفقتك الرابحة؟
ماذا لو قام متداولون آخرون بفتح صفقة مماثلة لصفقتك، وانتهى الأمر بهم جميعًا إلى تحقيق ربح أيضًا؟
يؤدي الربح الإجمالي من كل هذه الصفقات إلى أن يتكبد الوسيط خسارة فادحة لدرجة أنه"يفلس" ولا يكون لديه رأس المال (المال) للوفاء بالصفقات الرابحة.
نظرًا لأن الصفقة كانت صفقة بينك وبين الوسيط، ولا يمكنك نقل أو تحويل الصفقة مع وسيط آخر، فأنت في ورطة.
دعنا نكرر ذلك مرة أخرى للتأكيد.
عندما تربح أنت، يخسر الطرف الآخر. إذا كان الطرف المقابل لك، وهو وسيطك، غير قادر أوغير راغب في الوفاء بالتزاماته عند خسارة الصفقة، فأنت خاسر.
هل أنت قلق بعد؟ حسنًا، إليك مثال آخر لك...
ماذا لو قام عميل آخر، يستخدم نفس وسيط الفوركس الذي تستخدمه، بفتح صفقة ضخمة للغاية، وارتفع السعر لصالحه، مما جعله يربح الكثير من المال؟ لقد راهن بشكل صحيح (وضخم) وفاز بالجائزة الكبرى! 🚀
إلا أنه يكسب الكثير من المال لدرجة أن الوسيط لا يملك المال ليدفع له و"يفلس". 💀
أنت لديك أموال مودعة لدى نفس الوسيط، والتي تعتقد أنها آمنة، ولكن في الواقع، إذا ضاعت كل أموال الوسيط، فإن الأموال المستحقة لهذا المتداول الرابح قد تأتي من أموالك!
على عكس السوق المتداولة في البورصة مثل الأسهم أو العقود الآجلة، والتي لديها "غرفة مقاصة" تعمل كوسيط بين البائع والمشتري للتأكد من وفاء الطرفين بالتزامات العقد، فإن سوق الفوركس لا يفعل ذلك.
ذلك لأن سوق الفوركس هو سوق خارج البورصة ("OTC").
في سوق خارج البورصة، لا يوجد طرف ثالث متاح للتدخل والتأكد من حصولك على الأموال المستحقة لك.
فكِّر في معاملة خارج البورصة مثل المعاملة التي تتم وجهًا لوجه. يتم ترتيب مثل هذه المعاملة ويتم التفاوض على الأسعار بين طرفين (البائع والمشتري).
تماماً مثل المعاملة وجهاً لوجه، لا يوجد طرف ثالث أو خدمة ضمان كطبقة حماية إ ضافية لكلا الطرفين.
لذلك إذا توقف وسيطك عن العمل أو لم يتمكن من الوفاء بصفقتك الرابحة، فإن أموالك ستضيع.
عند هذه النقطة، فإن الإجراء الوحيد الذي يمكنك اتخاذه لمحاولة استرداد أي أموال هو تقديم شكوى إلى الوكالة التنظيمية التي تشرف على السلطة القضائية التي يعمل فيها وسيطك المرخص له قانونًا.
بالطبع، هذا بالطبع على افتراض أن وسيط الفوركس يحمل بالفعل ترخيصًا لدى الجهة التنظيمية المحلية التي تتعامل معها ومصرح له بتقديم خدمات تداول الفوركس بالتجزئة في المقام الأول! هذا هو السبب في أن معرفة مكان ترخيص وسيطك وتنظيمه أمر في غاية الأهمية!
الآن....فقط لأنه من المم كن أن "يفلس" وسيط فوركس بالتجزئةلا يعني أنه سيفلس.
اعتمادًا على كيفية تنفيذ وسيط الفوركس لأوامر عملائه، هناك طرق لإدارة هذه المخاطر.
لنتعرف الآن على كيفية إدارة وسطاء الفوركس للمخاطر.