This article has been translated from English to Vietnamese.
Khi giao dịch forex, thực ra bạn đang giao dịch ở đâu?
Trong bài học trước, bạn đã học rằng các nhà giao dịch forex bán lẻ KHÔNG giao dịch trên thị trường FX “thực sự”.
Nếu như vậy thì BẠN thực ra đang giao dịch ở đâu? Khi bạn bấm “Mua” hoặc “Bán” trên nền tảng giao dịch của nhà môi giới forex, các lệnh của bạn sẽ đi tới đâu? 🤔
Đó là điều mà chúng tôi sẽ tiết lộ trong bài học này.
Để hiểu được các giao dịch của bạn đi đâu, trước tiên chúng ta cần hiểu các nhà môi giới và nhà giao dịch forex bán lẻ (giống như bạn) nằm ở đâu trong hệ sinh thái thị trường FX.
Thị trường FX bị phân mảnh và phức tạp nhưng chúng tôi sẽ cố gắng cung cấp một cái nhìn tổng quan đơn giản và dễ hiểu hơn.
Hãy tưởng tượng rằng có một khối nước khổng lồ... một cái hồ siêu to khổng lồ.
Một cái hồ còn lớn hơn cả đại dương.
Cái hồ to nhất từng có.
Hãy nói rằng cái hồ khổng lồ này đại diện cho “thị trường FX”.
Cái hồ khổng lồ này không trống trải.
Nó chứa những chiếc thuyền!
Các thuyền có nhiều kích thước khác nhau.
Những chiếc thuyền này đại diện cho những người tham gia thị trường trong thị trường FX.
Tưởng tượng có hàng ngàn chiếc thuyền này ở dưới nước.
Những người tham gia thị trường này thường là các ngân hàng, các tổ chức tài chính phi ngân hàng (“NBFIs”), các tập đoàn đa quốc gia (“MNCs”), các nhà đầu tư tổ chức lớn, các công ty giao dịch thuật toán như giao dịch tần suất cao (“HFTs”) và các nhà tạo lập thị trường điện tử, các quỹ đầu tư phòng hộ, và các cá nhân có giá trị tài sản ròng cao (“HNWIs”).
Có những chiếc rất lớn. Có những chiếc ít lớn hơn.
Những chiếc thuyền lớn là những ngân hàng thương mại lớn. Những ngân hàng như Barclays, Citigroup, Deutsche Bank, HSBC, JP Morgan Chase và UBS. Thuyền của họ lớn vì họ có nhiều vốn.
Thỉnh thoảng, những chiếc thuyền lớn giao dịch trực tiếp với nhau. Điều này được gọi là “giao dịch song phương”. Vậy bạn có thể nói rằng hai thuyền có thể “giao dịch song phương”.
Khi những chiếc thuyền lớn này giao dịch song phương, chỉ có hai người tham gia thị trường liên quan biết được các báo giá đưa ra và giá thực tế đã được đồng ý. Các thành phần thị trường khác (thuyền) không có quyền truy cập vào thông tin này.
Các ngân hàng cung cấp các báo giá khác nhau cho các khách hàng khác nhau và giá và khối lượng thỏa thuận thường không bao giờ được công khai. Điều này làm cho bất kỳ thành phần thị trường nào cũng khó biết liệu giao dịch của họ có ở mức giá tốt (hoặc xấu) hay không.
Nhưng không chỉ có thuyền trên cái hồ khổng lồ này.
Có rất nhiều hòn đảo!
Những hòn đảo này đại diện cho các địa điểm giao dịch khác nhau trong thị trường FX.
Sự phát triển của giao dịch điện tử trong FX đã dẫn đến sự bùng nổ của các nền tảng giao dịch và địa điểm thực hiện điện tử. Các nền tảng này được gọi là các nền tảng giao dịch liên ngân hàng (IDP), nền tảng độc lập của một ngân hàng (SDP), và các nền tảng của nhiều ngân hàng (MDP). Tuy nhiên, với sự phát triển của các địa điểm như mạng truyền thông điện tử (ECNs), giao diện lập trình ứng dụng (APIs), và các trình thu thập API, sự phân biệt giữa các phân khúc truyền thống này đã mờ nhạt và kém rõ ràng hơn.
Nói chung, các địa điểm giao dịch là nơi những người tham gia thị trường khác nhau có thể cùng nhau giao dịch với nhau.
Khi giao dịch trên một trong những hòn đảo này (địa điểm giao dịch), những người tham gia thị trường phải tuân theo các quy tắc của đảo.
Hòn đảo điều hành một thị trường tạo điều kiện cho các giao dịch giữa những người tham gia thị trường. Một số thậm chí cung cấp giao dịch ẩn danh nơi bạn có thể gửi lệnh mà không tiết lộ danh tính của mình cho các nhà giao dịch khác.
Ví dụ: nếu một người mua muốn mua 10 triệu đơn vị của USD/JPY ở mức 110,00 và một người bán muốn bán 10 triệu đơn vị của USD/JPY ở mức 110,00, các lệnh được ghép lại với nhau. Tất cả mà không tiết lộ danh tính của cả người mua và người bán.
Như bạn có thể thấy, không có một hòn đảo đơn lẻ nào mà TẤT CẢ các giao dịch diễn ra.
Và giá mà các nhà giao dịch mua và bán là độc lập với từng hòn đảo.
Ví dụ, nếu một chiếc thuyền nhảy đảo, nó có thể thấy trên một hòn đảo, giá hỏi mua của USDJPY là 110,00, trong khi trên một hòn đảo khác, giá hỏi mua là 110,01.
Thị trường FX bị phân mảnh, có nghĩa là thị trường USD/JPY trên một địa điểm giao dịch là riêng biệt với các địa điểm giao dịch khác. Mỗi cặp tiền tệ sẽ có giá riêng, thanh khoản và khối lượng giao dịch tùy thuộc vào địa điểm.
Giao dịch FX diễn ra trong nhiều nơi khác nhau cùng một lúc.
Vì vậy không thực sự có một “Thị trường FX” duy nhất. Đó là một loạt các thị trường khác nhau tạo thành “Thị trường FX”.
Nếu bạn nghĩ về nó, “Thị trường FX” thực sự là một MẠNG gồm một loạt các nơi khác nhau để giao dịch, chứ không phải là một nơi duy nhất.
Những hòn đảo khác nhau về kích thước.
Kích thước đại diện cho khối lượng giao dịch xảy ra trên một hòn đảo.
Các thuyền khác nhau giao dịch trên các hòn đảo khác nhau.
Trong khi một số thuyền đủ giàu để có thể giao dịch trên bất kỳ hòn đảo nào, hầu hết không thể.
Phụ thuộc vào hòn đảo, chỉ một số thuyền được phép.
Ví dụ, có những chiếc thuyền giàu có đến mức thực sự sở hữu hòn đảo riêng của mình!
Nếu một chiếc thuyền sở hữu một hòn đảo, không có thuyền lớn nào khác (ngân hàng) được phép. Chỉ có thuyền nhỏ đặc biệt (khách hàng của ngân hàng) là được phép.
Những loại đảo này được gọi là “nền tảng của một ngân hàng” (SDPs). Ví dụ về SDPs và chủ sở hữu của nó là Autobahn (Deutsche Bank), BARX (Barclays), Cortex (BNP Paribas), Neo (UBS), và Velocity (Citi).
Đó là điều tốt đối với hầu hết các thuyền lớn, vì họ cũng sở hữu hòn đảo độc quyền của riêng mình.
Một ví dụ khác, hai hòn đảo lớn ở giữa, chỉ có những chiếc thuyền lớn nhất mới được phép giao dịch ở đó.
Những người giao dịch trên những chiếc thuyền lớn này được gọi là các nhà giao dịch.
Vì vậy, trên những hòn đảo này, các nhà giao dịch giao dịch với nhau với số lượng lớn.
Điều này được gọi là “thị trường giao dịch liên ngân hàng”.
Tiền tố “inter” có nghĩa là “giữa” hoặc “trong số”.
Thị trường giao dịch liên ngân hàng cũng được gọi là “thị trường liên ngân hàng” vì hầu hết các nhà giao dịch làm việc cho các ngân hàng thương mại đa quốc gia lớn phục vụ khách hàng toàn cầu.
Những ngân hàng khổng lồ này cũng được gọi là các ngân hàng “buồng lớn”.
Các “hòn đảo” trong thị trường giao dịch liên ngân hàng được gọi là “nền tảng giao dịch liên ngân hàng” (IDPs), là các nền tảng giao dịch điện tử nơi giao dịch ẩn danh (không được tiết lộ) diễn ra trong thị trường giao dịch liên ngân hàng. Ví dụ về IDPs là EBS Market và Refinitiv Matching.
Phân khúc giao dịch liên ngân hàng của thị trường FX là nơi diễn ra các giao dịch giữa các nhà giao dịch FX, chứ không phải giữa các nhà giao dịch và khách hàng cuối của họ, như nhà xuất khẩu và nhập khẩu, nhà quản lý tài sản, quỹ đầu cơ, và thậm chí một số nhà môi giới forex bán lẻ.
Trong quá khứ, chỉ những chiếc thuyền lớn nhất mới được phép trên những hòn đảo lớn này. Đó là vì các thuyền lớn ưa thích chỉ giao dịch với các thuyền lớn khác. Họ cho rằng các thuyền nhỏ hơn quá rủi ro để giao dịch.
Nhưng ngày nay, các thuyền cỡ trung bình cũng có thể giao dịch ở đó bằng cách “gắn” vào một trong những thuyền lớn.
Chúng tôi sẽ không đi vào chi tiết ngay bây giờ để giữ mọi thứ đơn giản nhưng về cơ bản, thuyền lớn (ngân hàng) cho phép thuyền trung bình (quỹ phòng hộ) giao dịch dưới tên của nó. Đây là cách các thuyền trung bình có thể truy cập vào các đảo lớn này và giao dịch với các thuyền lớn khác.
Đổi lại quyền lợi được giao dịch dưới tên của nó, thuyền lớn thường tính thuyền trung bình một khoản phí dựa trên khối lượng giao dịch thực hiện.
Sắp xếp này được gọi là “dịch vụ môi giới chính”, với thuyền lớn trong vai trò gọi là “môi giới chính” (hoặc “PB”) và thuyền trung bình trong vai trò là khách hàng của môi giới chính.
Các môi giới chính cho phép những người tham gia thị trường nhỏ hơn (nhưng không quá nhỏ), bất chấp lịch sử tín dụng hạn chế hoặc hồ sơ rủi ro cao hơn của họ, sử dụng xếp hạng tín dụng cao hơn của môi giới chính, và giao dịch gần như bất kỳ đâu và với bất kỳ ai trong “hồ”.
Về cơ bản, sự phân biệt rõ ràng mà trước đây chia tách thị trường giao dịch liên ngân hàng và phần còn lại của thị trường nay đã trở nên mờ nhạt.
Điều quan trọng cần biết về thị trường giao dịch liên ngân hàng là đó là một mạng lưới toàn cầu (của các địa điểm giao dịch) được các ngân hàng và tổ chức tài chính phi ngân hàng lớn (“NBFIs”) sử dụng để giao dịch tiền tệ giữa họ. Các giao dịch diễn ra điện tử hoặc qua giọng nói.
“Thị trường” này hoạt động theo cách phi tập trung cao độ như một mạng lưới lỏng lẻo nơi các ngân hàng và NBFIs đàm phán các giao dịch song phương mà không có sự giám sát trung ương. “Thị trường” được cho là này, thực tế là một mạng lưới.
Vì vậy, khi bạn thấy từ “thị trường giao dịch liên ngân hàng” hoặc “thị trường liên ngân hàng”, nó chỉ đơn giản đề cập đến một mạng lưới nơi các giao dịch tiền tệ được đàm phán giữa các tổ chức tài chính và các công ty lớn khác.
Các tỷ giá được giao dịch trong thị trường giao dịch liên ngân hàng sau đó lan truyền (như tin đồn) đến các thuyền khác và các đảo nhỏ hơn (phần còn lại của thị trường FX) và được sử dụng làm tỷ giá tham chiếu bởi các người tham gia thị trường khác.
Những tỷ giá này là những gì (hy vọng) được hiển thị cho bạn bởi nhà môi giới forex bán lẻ của bạn. Thường là với một khoản phí bổ sung.
Giờ chúng ta đang thảo luận về các nhà môi giới forex bán lẻ, hãy xem họ nằm ở đâu trong bức tranh này.
Một nhà môi giới forex bán lẻ là một trong những thuyền nhỏ xíu.
Tất nhiên, vì một số nhà môi giới forex bán lẻ lớn hơn những nhà khác, thuyền của họ cũng có kích thước khác nhau.
Có những nhà môi giới forex bán lẻ lớn. Và cũng có những nhà môi giới nhỏ hơn.
Nhà môi giới forex bán lẻ không thể giao dịch trực tiếp với các thuyền khác.
Để giao dịch, một nhà môi giới forex bán lẻ cần “gắn” mình vào một thuyền lớn hơn sẽ cho phép nó giao dịch dưới tên của mình. Mối quan hệ đặc biệt này được gọi là mối quan hệ môi giới chính (“PB”).
Thuyền lớn trở thành PB của nhà môi giới forex bán lẻ.
Một PB là một thực thể sẵn sàng đại diện cho nhà môi giới forex bán lẻ trong tất cả các giao dịch giao dịch xảy ra trong hồ và giải quyết các giao dịch dưới tên của nó.
Nhưng thuyền lớn thì kén chọn.
Đối với các nhà môi giới forex bán lẻ lớn hơn, họ có thể thiết lập mối quan hệ môi giới chính (“PB”) với một thuyền lớn.
Đối với các nhà môi giới nhỏ hơn, họ bị coi là quá rủi ro đối với các thuyền lớn. Họ không đạt các tiêu chuẩn nghiêm ngặt và không thể đảm bảo một mối quan hệ môi giới chính, điều này ngăn họ không thể giao dịch với những người khác trong thị trường FX.
May mắn thay, có các loại thuyền đặc biệt có mối quan hệ môi giới chính hiện có với một thuyền lớn và cung cấp dịch vụ cho các nhà môi giới nhỏ hơn này để họ có thể “dựa dẫm” vào mối quan hệ này.
Loại thuyền đặc biệt cỡ trung bình này được gọi là “Prime of Prime” hoặc “PoP”.
Prime of Prime (PoP) đề cập đến một công ty có tài khoản với một Prime Broker (PB) cung cấp dịch vụ của mình cho các người tham gia thị trường khác như các nhà môi giới forex. PoPs cầu nối khoảng cách giữa thị trường FX tổ chức và bán lẻ bằng cách cho phép các nhà môi giới forex bán lẻ tận dụng các mối quan hệ tín dụng của PoP với các PB của nó.
PoP cho phép nhà môi giới bán lẻ nhỏ hơn giao dịch thông qua nó.
Một cách khác để các nhà môi giới forex bán lẻ nhỏ hơn có thể giao dịch với “các ông lớn” là “dựa dẫm” vào một nhà môi giới forex bán lẻ lớn hơn có mối quan hệ PB hiện có.
Vậy nếu một nhà môi giới forex bán lẻ là một trong những thuyền nhỏ xíu (giống như thuyền chèo tay và kayak), bạn, nhà giao dịch forex bán lẻ, ở đâu trong bức tranh này?
Bạn không ở đâu cả.
Huh?
“Tôi không phải là thuyền à?” bạn có thể hỏi.
Không.
Như bạn vừa thấy, đã đủ khó khăn cho các nhà môi giới forex bán lẻ tự mình để có quyền truy cập vào thị trường FX.
Nếu các thuyền khác đã coi họ là quá rủi ro để giao dịch trực tiếp mà không có một số loại người giám sát (PB hoặc PoP), tại sao họ muốn giao dịch với những nhà giao dịch forex bán lẻ riêng lẻ?
“Vậy nếu tôi không phải là thuyền, tôi là gì?” bạn có thể hỏi tiếp.
Một nhà giao dịch forex bán lẻ KHÔNG phải là thuyền
Nhà môi giới forex bán lẻ của bạn là thuyền. Nhưng…
BẠN đang ở trong một bể cá trên thuyền của họ.
Những nhà giao dịch forex bán lẻ không giao dịch trong “thị trường”.
Nhà môi giới của bạn tạo ra thị trường của riêng họ để bạn giao dịch trong đó.
Bạn giao dịch với, và CHỈ với, nhà môi giới forex của bạn.
Khi bạn nhập một lệnh, chính nhà môi giới của bạn là người thực hiện nó.
Một “lệnh” là một chỉ thị để mua hoặc bán được thực hiện bởi bạn thông qua tài khoản của bạn trên nền tảng giao dịch của nhà môi giới của bạn.
Là một nhà giao dịch forex bán lẻ, khi bạn nhập một lệnh để mua hoặc bán một cặp tiền tệ, nhà môi giới forex CHÍNH LÀ đối tác của giao dịch này.
Điều này đúng với MỌI nhà môi giới forex bán lẻ.
Bạn có thể xác nhận điều này bằng cách đọc tài liệu “Thỏa thuận Khách hàng” của bất kỳ nhà môi giới được quản lý tốt nào.
Nhà môi giới forex của bạn có thể cung cấp cho bạn một môi trường giao dịch có thể “trông và cảm giác” như bạn đang giao dịch trên hồ khổng lồ.
Hãy nghĩ về nó như một mô phỏng. Nhà môi giới của bạn “bắt chước” thị trường FX thực tế để nó trông giống như thị trường “thực”.
Ví dụ, giá mà nó hiển thị trên nền tảng giao dịch của bạn có thể tương tự với những gì được hiển thị trong thị trường “thực”.
Nhưng cuối cùng, bạn không giao dịch với các nhà giao dịch khác... nhà môi giới forex của bạn là đối tác duy nhất của tất cả các giao dịch của bạn. Nó đang lấy phía đối diện của TẤT CẢ các giao dịch của bạn.
Nhà môi giới của bạn là “địa điểm thực hiện” duy nhất cho việc thực hiện TẤT CẢ các lệnh của bạn.
Địa điểm thực hiện chỉ đơn giản là một từ hoa mỹ nơi lệnh được đặt và thực hiện.
Bởi vì bạn chỉ giao dịch với nhà môi giới, đó là một thị trường riêng biệt, nhưng song song.
Khi bạn đang “giao dịch”, tất cả những gì bạn đang làm là chơi trong “thị trường nội bộ” hoặc bể cá của nhà môi giới forex của bạn.
Không có tiền nào rời khỏi nhà môi giới.
Chỉ khi nào cần phòng hộ giao dịch thì tiền thực mới được nhà môi giới sử dụng. Nhưng những giao dịch phòng hộ này được thực hiện bởi nhà môi giới, không phải bạn. (Chủ đề này sẽ được thảo luận thêm trong một bài học sắp tới.)
Giao dịch của bạn không bao giờ “đi ra thị trường”.
Cũng không phải bạn giao dịch với các nhà giao dịch khác. Ngay cả với các nhà giao dịch khác sử dụng cùng một nhà môi giới forex với bạn.
Ví dụ, nếu bạn và một nhà giao dịch khác sử dụng cùng một nhà môi giới, cả hai bạn SẼ KHÔNG BAO GIỜ giao dịch với nhau, cả hai đều chỉ giao dịch với nhà môi giới.
Bạn không ở cùng bể cá với nhà giao dịch khác.
Cả hai bạn đang ở trong các bể cá RIÊNG BIỆT trên cùng một con thuyền.
Các nhà giao dịch bán lẻ không có quyền truy cập vào thị trường FX. Họ chỉ giao dịch với nhà môi giới FX bán lẻ của họ.
Để thực sự giao dịch với các nhà giao dịch FX khác, có nghĩa là bạn sẽ giao dịch chống lại một đối tác không phải là nhà môi giới của bạn, bạn cần trở thành một nhà giao dịch FX tổ chức.
Đó là lý do tại sao chúng tôi thích gọi thị trường FX thực sự, là “thị trường FX tổ chức”.
Trong thị trường tổ chức, các nhà môi giới forex bán lẻ được gọi là nhà tổng hợp bán lẻ.
Họ được gọi như vậy vì các nhà môi giới forex bán lẻ thường tổng hợp các vị thế ròng của khách hàng của họ cho mục đích phòng hộ. Sau đó, họ giao dịch trên thị trường FX tổ chức để quản lý rủi ro thị trường của mình. (Điều này sẽ được thảo luận chi tiết hơn sau.)
Bạn nên cẩn thận với bất kỳ nhà môi giới forex bán lẻ nào tuyên bố rằng bạn có thể giao dịch trực tiếp trong “thị trường liên ngân hàng” hoặc thị trường FX tổ chức hoặc rằng họ sẽ làm điều đó “thay mặt bạn”.
Mặc dù nhà môi giới của bạn có thể tham gia vào thị trường FX tổ chức, bạn không thể.
Bạn bị kẹt trên thuyền của nhà môi giới của bạn. Và chỉ có thể giao dịch những gì nhà môi giới của bạn cung cấp cho bạn.
Nền tảng giao dịch điện tử mà nhà môi giới của bạn cung cấp cho bạn chỉ kết nối với nhà môi giới forex của bạn.
Bạn không truy cập vào “thị trường FX”, nền tảng giao dịch chỉ đơn giản là một kết nối điện tử để truy cập vào nhà môi giới của bạn.
Bạn đang truy cập vào nền tảng giao dịch đó chỉ để thực hiện giao dịch với nhà môi giới của bạn. Một lần nữa, bạn không trực tiếp giao dịch với bất kỳ khách hàng nào khác của nhà môi giới.
Nói đơn giản: Khi bạn bán, nhà môi giới forex bán lẻ là người mua. Khi bạn mua, nhà môi giới forex bán lẻ là người bán.
Mục đích của nhà môi giới forex bán lẻ là để làm “nhà tạo lập thị trường” cho các nhà giao dịch bán lẻ.
Vì thị trường FX bán buôn (tổ chức) không thể truy cập đối với các nhà giao dịch bán lẻ, nhà môi giới forex bán lẻ thực sự “tạo ra một thị trường” để bạn có thể đầu cơ trên tỷ giá hối đoái.
Nó làm điều này bằng cách cung cấp cho bạn một nền tảng giao dịch trực tuyến hiển thị cho bạn các báo giá trên các cặp tiền tệ khác nhau mà bạn có thể “mua” hoặc “bán” trên đó.
Bạn chỉ có thể mở và đóng vị thế của bạn với nhà môi giới của bạn.
Khi bạn mở một vị thế, bạn thực sự tham gia vào một hợp đồng, là một thỏa thuận riêng tư giữa hai bên: bạn và nhà môi giới forex của bạn.
Những hợp đồng này được gọi là CFDs hoặc hợp đồng giao ngay FX quay vòng.
Các hợp đồng bạn tham gia với nhà môi giới chỉ có thể được đóng bởi nhà môi giới của bạn.
Điều này có nghĩa là bạn sẽ KHÔNG thể đóng một vị thế với bên khác.
Các báo giá mà nhà môi giới forex của bạn cung cấp cho bạn có thể được thông tin bởi hoặc thậm chí đến trực tiếp từ thị trường FX tổ chức (thông qua nguồn cấp giá), nhưng đó là nhà môi giới của bạn mà bạn vẫn đang giao dịch chống lại. Không ai khác.
Tại sao điều này quan trọng cần biết?
Bởi vì nhà môi giới là người lấy phía đối diện của giao dịch của bạn, điều này tạo ra một xung đột lợi ích tiềm năng.
Như thế nào?
Nếu giao dịch của bạn tạo ra lợi nhuận, nhà môi giới của bạn sẽ mất tiền. Và nếu bạn mất tiền khi giao dịch, nhà môi giới của bạn kiếm tiền từ giao dịch (cộng với bất kỳ khoản phí nào khác mà nó có thể tính).
Vì vậy, từ quan điểm của nhà môi giới, sẽ có lợi cho họ nếu giao dịch của bạn thua lỗ (điều này xung đột với lợi ích của bạn vì bạn muốn giao dịch của mình tạo ra lợi nhuận).
Lưu ý rằng chúng tôi đã đề cập đến một “xung đột tiềm năng” về lợi ích. “Tiềm năng” được sử dụng bởi vì có những cách để giảm thiểu xung đột này giữa bạn và nhà môi giới.
Điều này sẽ được thảo luận chi tiết hơn trong một bài học sau, nhưng điều quan trọng cần biết ngay bây giờ là xung đột lợi ích tiềm năng tồn tại.
Rủi ro đối tác trong giao dịch Forex
Bởi vì nhà môi giới của bạn là đối tác duy nhất, điều này có nghĩa là có rủi ro rằng nó có thể không thực hiện nghĩa vụ của mình đối với bạn.
Điều này được gọi là rủi ro đối tác.
Một đối tác là bên tham gia vào một giao dịch, và mọi giao dịch phải có một đối tác để giao dịch có thể diễn ra.
Người mua và người bán trong một giao dịch cũng được gọi là đối tác.
- Người mua là đối tác của người bán.
- Người bán là đối tác của người mua.
Một đối tác là bên tham gia vào một giao dịch, và mọi giao dịch phải có một đối tác để giao dịch có thể xảy ra.
Về mặt giao dịch, một đối tác chỉ đơn giản là bên còn lại của một giao dịch. Ví dụ, người mua là đối tác của người bán.
Bạn (người mua) và người bán (nhà môi giới forex) được gọi là “nguyên tắc”.
Một nguyên tắc là một bên tham gia vào một hợp đồng. Vì vậy, với tư cách là người mua, bạn là một nguyên tắc. Và với tư cách là người bán, nhà môi giới forex cũng là một nguyên tắc.
Bạn giao dịch với tư cách là nguyên tắc. Và nhà môi giới của bạn giao dịch với tư cách là nguyên tắc. Khi bạn giao dịch với nhau, điều đó được gọi là “giao dịch nguyên tắc-đối-nguyên tắc”.
Đây là lý do tại sao nhà môi giới forex không thực sự là một “môi giới” forex mà là một “người giao dịch“ forex.
Một môi giới được cho là hoạt động như một đại lý thay mặt bạn chỉ đơn giản là “môi giới” một giao dịch giữa bạn và một đối tác khác (nguyên tắc). Hoặc nói cách khác, ghép lệnh của bạn với một người mua/bán.
Vì vậy, theo định nghĩa, một môi giới forex không thể là một môi giới thực sự vì nó LÀ đối tác của bạn vì nó lấy phía đối diện của giao dịch với tư cách là nguyên tắc.
Rủi ro đối tác, còn được gọi là rủi ro mặc định hoặc rủi ro tín dụng đối tác (CCR), là rủi ro mà một đối tác sẽ không thanh toán như cam kết trong một hợp đồng.
Ví dụ, nếu hai người đồng ý giao dịch, và không có ai khác kiểm tra giao dịch, có khả năng một bên có thể rút lui khỏi thỏa thuận, hoặc không thể cung cấp số tiền để thực hiện nghĩa vụ với giao dịch.
Nếu bạn mở một vị thế với nhà môi giới của bạn và sau đó đóng nó với lợi nhuận. Điều gì xảy ra nếu nhà môi giới không có tiền để trả cho giao dịch thắng của bạn?
Điều gì nếu các nhà giao dịch khác mở một vị thế tương tự như bạn, nơi họ cũng kết thúc với lợi nhuận?
Lợi nhuận tổng từ tất cả các giao dịch này dẫn đến nhà môi giới có một tổn thất lớn đến mức nó “phá sản” và không có đủ vốn (tiền) để thực hiện các giao dịch thắng.
Vì vị thế là một giao dịch giữa bạn và nhà môi giới, và bạn không thể chuyển hoặc chuyển vị thế với nhà môi giới khác, BẠN ĐÃ BỊ THIỆT.
Hãy lặp lại điều đó một lần nữa để nhấn mạnh.
Khi bạn thắng, đối tác của bạn thua. Nếu đối tác của bạn, mà là nhà môi giới của bạn, không thể hoặc không muốn, thực hiện nghĩa vụ của mình khi thua một giao dịch, BẠN ĐÃ BỊ THIỆT.
Lo lắng chưa? Vậy, đây là một ví dụ khác cho bạn...
Điều gì nếu một khách hàng khác, sử dụng cùng nhà môi giới forex như bạn, mở một vị thế lớn đối với và giá tăng vọt theo hướng có lợi cho anh ta, kiếm được rất nhiều tiền? Anh ta cược đúng (và lớn) và trúng giải độc đắc! 🚀
Anh ta kiếm được quá nhiều tiền đến nỗi nhà môi giới không có tiền để trả anh ta và “phá sản”. 💀
Bạn có tiền gửi với cùng nhà môi giới, mà bạn nghĩ là an toàn, nhưng thực tế, nếu tất cả tiền của nhà môi giới đã gone, thì số tiền nợ người giao dịch thắng này có thể đến từ tiền của bạn!
Không giống như trong một thị trường giao dịch như cổ phiếu hoặc hợp đồng tương lai, có một “nhà thanh toán bù trừ” hoạt động như một trung gian giữa người mua và người bán để đảm bảo cả hai bên thực hiện nghĩa vụ hợp đồng của mình, thị trường FX KHÔNG CÓ.
Đó là vì thị trường FX là một thị trường giao dịch ngoài sàn (“OTC”).
Trong một thị trường OTC, không có bên thứ ba nào sẵn sàng bước vào và đảm bảo bạn nhận được số tiền nợ bạn.
Hãy nghĩ về một giao dịch OTC như một giao dịch mặt đối mặt. Một giao dịch như vậy được sắp xếp và giá cả được thương lượng bởi hai bên (người mua và người bán).
Giống như một giao dịch mặt đối mặt, không có dịch vụ bên thứ ba hoặc ký quỹ như một lớp bảo vệ bổ sung cho cả hai bên.
Vì vậy, nếu nhà môi giới của bạn ngừng hoạt động hoặc không thể thực hiện giao dịch thắng của bạn, tiền của bạn sẽ mất.
Vào thời điểm đó, hành động duy nhất của bạn để thử và khôi phục bất kỳ khoản tiền nào là nộp đơn khiếu nại với cơ quan quản lý giám sát khu vực mà nhà môi giới của bạn được cấp phép hợp pháp để hoạt động.
Tất nhiên, điều này giả định rằng nhà môi giới forex thực sự có giấy phép với cơ quan quản lý địa phương của bạn và được ủy quyền cung cấp dịch vụ giao dịch forex bán lẻ ngay từ đầu! Đó là lý do tại sao biết nơi nhà môi giới bạn được cấp phép và quản lý là rất quan trọng!
Bây giờ....chỉ vì có khả năng một nhà môi giới forex bán lẻ “phá sản” không có nghĩa là nó sẽ.
Tùy thuộc vào cách một nhà môi giới forex thực hiện lệnh của khách hàng, có những cách để quản lý rủi ro này.
Bây giờ hãy học cách các nhà môi giới forex quản lý rủi ro.