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Los corredores de divisas te cotizarán dos precios diferentes para un par de divisas: el precio de oferta y el precio de demanda.
- La «oferta» es el precio al que puedes VENDER la divisa base.
- El «precio de venta»es el precio al que puedes COMPRAR la divisa base.
La diferencia entre estos dos precios se conoce como spread.
También conocido como«diferencial de compraventa».
El spread es la forma en que los corredores «sin comisión» ganan dinero.
Este diferencial es la tarifa por proporcionar inmediatez en la transacción. Por eso, los términos «costo de transacción » y«diferencial de compraventa » se utilizan indistintamente.
En lugar de cobrar una tarifa por realizar una operación, el coste está incluido en el precio de compra y venta del par de divisas con el que quieres operar.
Desde un punto de vista empresarial, esto tiene sentido. El corredor de bolsa proporciona un servicio y tiene que ganar dinero de alguna manera.
- Ganan dinero vendiéndote la divisa por más de lo que pagaron para comprarla.
- Y también ganan dinero comprándote la divisa por menos de lo que recibirán cuando la vendan.
- Esta diferencia se llama margen.
Es como si intentaras vender tu antiguo iPhone a una tienda que compra iPhones usados. (¿Un smartphone con solo dos cámaras traseras? ¡Qué asco!)
Para obtener beneficios, tendrá que comprarte el iPhone a un precio inferior al precio al que lo venderá.
Si puede vender el iPhone por 1000 $, entonces, si quiere ganar algo de dinero, lo máximo que puede comprarte es 999 $.
Esa diferencia de 1 $ es el margen.
Así que cuando un corredor afirma «cero comisiones» o «sin comisión», es engañoso porque, aunque no haya una comisión aparte, sigues pagando una comisión.
¡Simplemente está incorporado enel diferencial de compraventa!
¿Cómo se mide el spread en el mercado de divisas?
El spread se mide normalmente en pips, que es la unidad más pequeña del movimiento de precios de un par de divisas.
Para la mayoría de los pares de divisas, un pip equivale a 0,0001.
Un ejemplo de un diferencial de 2 pips para el EUR/USD sería1,1051/1,1053.
Los pares de divisas que incluyen el yen japonés se cotizan con solo 2 decimales (a menos que haya pips fraccionarios, entonces son 3 decimales).
Por ejemplo, USD/JPY sería110,00/110,04. Esta cotización indica un diferencial de 4 pips.
¿Qué tipos de diferenciales hay en forex?
El tipo de diferenciales que verás en una plataforma de negociación depende del bróker de divisas y de cómo ganan dinero.
Hay dos tipos de spreads:
- Fijo
- Variable (también conocido como «flotante»)
Los spreads fijos suelen ser ofrecidos por los brokers que operan como creadores de mercado o con un modelo de «mesa de operaciones», mientras que los spreads variables son ofrecidos por los brokers que operan con un modelo de «no mesa de operaciones».
La elección entre spreads fijos y variables depende de tu estilo de negociación, tolerancia al riesgo y experiencia en el mercado. Es crucial comprender las características de cada tipo de spread.
¿Qué son los spreads fijos en forex?
Los spreads fijos permanecen iguales independientemente de las condiciones del mercado en un momento dado.
En otras palabras, tanto si el mercado es volátil como los estados de ánimo de Kanye como si está tranquilo como un ratón, el spread no se ve afectado. Sigue siendo el mismo.
Los corredores que operan como creadores de mercado o con un modelo de «mesa de operaciones» ofrecen márgenes fijos.
Mediante una mesa de operaciones, el corredor compra grandes posiciones a su(s) proveedor(es) de liquidez y ofrece estas posiciones en tamaños más pequeños a los operadores.
Esto significa que el corredor actúa como contraparte de las operaciones de sus clientes.
Tener una mesa de operaciones permite al corredor de divisas ofrecer márgenes fijos porque puede controlar los precios que muestra a sus clientes.
¿Cuáles son las ventajas de operar con spreads fijos?
Los spreads fijos tienen menores requisitos de capital, por lo que operar con spreads fijos ofrece una alternativa más barata para los operadores que no tienen mucho dinero para empezar a operar.
Operar con spreads fijos también hace que el cálculo de los costes de transacción sea más predecible.
Dado que los diferenciales nunca cambian, siempre sabes lo que puedes esperar pagar al abrir una operación.
¿Cuáles son las desventajas de operar con spreads fijos?
Las recotizaciones pueden ocurrir con frecuencia cuando se opera con diferenciales fijos, ya que el precio proviene de una sola fuente (tu corredor).
Y por frecuentemente, nos referimos a casi tan frecuentemente como las publicaciones de Instagram de las hermanas Kardashian.
Habrá momentos en los que el mercado de divisas sea volátil y los precios cambien rápidamente. Dado que los diferenciales son fijos, el corredor no podrá ampliar el diferencial para ajustarse a las condiciones actuales del mercado.
Así que si intentas entrar en una operación a un precio específico, el bróker «bloqueará» la operación y te pedirá que aceptes un nuevo precio. Se te «recotizará» con un nuevo precio.
El mensaje de recotización aparecerá en tu plataforma de negociación para informarte de que el precio ha cambiado y preguntarte si estás dispuesto a aceptarlo o no. Casi siempre es un precio peor que el que pediste.
El deslizamiento es otro problema. Cuando los precios se mueven rápidamente, el corredor no puede mantener de forma consistente un diferencial fijo y el precio con el que finalmente terminas después de entrar en una operación será totalmente diferente al precio de entrada previsto.
El deslizamiento es similar a cuando deslizas el dedo hacia la derecha en Tinder y aceptas quedar con esa chica o chico guapo para tomar un café y te das cuenta de que la persona real que tienes delante no se parece en nada a la foto.
¿Qué son los diferenciales variables en forex?
Como su nombre indica, los diferenciales variables cambian constantemente. Con los diferenciales variables, la diferencia entre los precios de compra y venta de los pares de divisas cambia constantemente.
Los diferenciales variables los ofrecen los brókeres que no son de mesa de operaciones. Los brókeres que no son de mesa de operaciones obtienen sus precios de los pares de divisas de múltiples proveedores de liquidez y transmiten estos precios al operador sin la intervención de una mesa de operaciones.
Esto significa que no tienen control sobre los diferenciales. Y los diferenciales se ampliarán o reducirán en función de la oferta y la demanda de divisas y la volatilidad general del mercado.
Por lo general, los diferenciales se amplían durante la publicación de datos económicos, así como en otros períodos en los que la liquidez en el mercado disminuye (como durante las vacaciones y cuando comienza el apocalipsis zombi).
Por ejemplo, puedes querer comprar EURUSD con un diferencial de 2 pips, pero justo cuando estás a punto de hacer clic en comprar, se publica el informe de desempleo de EE. UU. y el diferencial se amplía rápidamente a 20 pips.
Ah, y los diferenciales también pueden ampliarse cuando Trump tuitea al azar sobre el dólar estadounidense cuando aún era presidente.
¿Cuáles son las ventajas de operar con spreads variables?
Los spreads variables eliminan la necesidad de recotizaciones. Esto se debe a la variación de los factores de spread en los cambios de precio debido a las condiciones del mercado.
(Pero el hecho de que no te vuelvan a cotizar no significa que no experimentes deslizamiento).
Operar en forex con spreads variables también proporciona precios más transparentes, especialmente si se tiene en cuenta que tener acceso a precios de múltiples proveedores de liquidez suele significar mejores precios debido a la competencia.
¿Cuáles son las desventajas de operar con diferenciales variables?
Los diferenciales variables no son ideales para los revendedores. Los diferenciales ampliados pueden reducir rápidamente cualquier beneficio que obtenga el revendedor.
Los diferenciales variables son igual de malos para los traders de noticias. El diferencial puede ampliarse tanto que lo que parece rentable puede convertirse en no rentable en un abrir y cerrar de ojos.
Diferenciales fijos frente a variables: ¿cuál es mejor?
La cuestión de cuál es mejor, entre los spreads fijos y los variables, depende de las necesidades del operador.
Hay operadores que pueden encontrar mejores los spreads fijos que los brokers con spreads variables. Lo contrario también puede ser cierto para otros operadores.
En términos generales, los operadores con cuentas más pequeñas y que operan con menos frecuencia se beneficiarán de los precios de diferenciales fijos.
Y los operadores con cuentas más grandes que operan con frecuencia durante las horas pico del mercado (cuando los diferenciales son más ajustados) se beneficiarán de los diferenciales variables.
Los operadores que deseen una ejecución rápida de las operaciones y necesiten evitar recotizaciones querrán operar con diferenciales variables.
Costes y cálculos del spread
Ahora que sabes qué es un diferencial y los dos tipos diferentes de diferenciales, necesitas saber una cosa más...
Cómo se relaciona el diferencial con los costes reales de la transacción.
Es bastante fácil de calcular y solo necesitas dos cosas:
- El valor por pip
- El número de lotes que estás operando
Veamos un ejemplo...
En la cotización anterior, puedes comprar EURUSD a 1,35640 y vender EURUSD a 1,35626.
Esto significa que si compraras EURUSD y luego lo cerraras inmediatamente, resultaría en una pérdida de 1,4 pips.
Para calcular el coste total, multiplicarías el coste por pip por el número de lotes que estás operando.
Así que si estás operando con minilotes (10 000 unidades), el valor por pip es de 1 $, por lo que el coste de tu transacción sería de 1,40 $ para abrir esta operación.
El coste del pip es lineal. Esto significa que tendrás que multiplicar el coste por pip por el número de lotes que estés negociando.
Si aumentas el tamaño de tu posición, el coste de la transacción, que se refleja en el spread, también aumentará.
Por ejemplo, si el diferencial es de 1,4 pips y estás operando con 5 minilotes, tu coste de transacción será de 7,00 $.
