This article has been translated from English to German.
Forex-Broker nennen dir zwei verschiedene Preise für ein Währungspaar: den Geld- und den Briefkurs.
- Der "Geldkurs"ist der Preis, zu dem du die Basiswährung VERKAUFEN kannst.
- Der "Briefkurs"ist der Preis, zu dem du die Basiswährung KAUFEN kannst.
Die Differenz zwischen diesen beiden Preisen wird als Spread bezeichnet.
Auch bekannt als"Geld-/Briefspanne".
Mit dem Spread verdienen "No-Commission"-Broker ihr Geld.
Dieser Spread ist die Gebühr für die Bereitstellung der Transaktionsunmittelbarkeit. Aus diesem Grund werden die Begriffe "Transaktionskosten" und"Geld-Brief-Spanne" synonym verwendet.
Anstatt eine separate Gebühr für den Abschluss eines Handels zu erheben, sind die Kosten in den Kauf- und Verkaufspreis des Währungspaares, mit dem du handeln möchtest, integriert.
Aus geschäftlicher Sicht ist dies sinnvoll. Der Broker bietet einen Service an und muss irgendwie Geld verdienen.
- Er verdient Geld, indem er die Währung an dich für mehr verkauft, als er für den Kauf bezahlt hat.
- Und sie verdienen auch Geld, indem sie die Währung von dir für weniger kaufen, als sie beim Verkauf erhalten.
- Diese Differenz wird als Spread bezeichnet.
Das ist so, als würdest du versuchen, dein altes iPhone in einem Geschäft zu verkaufen, das gebrauchte iPhones kauft. (Ein Smartphone mit nur zwei Kameras auf der Rückseite? Igitt!)
Um einen Gewinn zu erzielen, muss der Händler dein iPhone zu einem Preis kaufen, der unter dem Verkaufspreis liegt.
Wenn er das iPhone für 1000 $ verkaufen kann, kann er von dir höchstens 999 $ kaufen, wenn er Geld verdienen will.
Diese Differenz von 1 $ ist die Marge.
Wenn ein Broker also "Null Provisionen" oder "keine Provisionen" verspricht, ist das irreführend, denn es gibt zwar keine separate Provisionsgebühr, aber du zahlst trotzdem eine Provision.
Sie ist einfach indie Geld-/Briefspanne integriert!
Wie wird der Spread im Devisenhandel gemessen?
Der Spread wird in der Regel in Pips gemessen, der kleinsten Einheit der Preisbewegung eines Währungspaares.
Bei den meisten Währungspaaren entspricht ein Pip 0,0001.
Ein Beispiel für einen Spread von 2 Pips für EUR/USD wäre1,1051/1,1053.
Währungspaare, die den japanischen Yen beinhalten, werden nur mit zwei Dezimalstellen angegeben (es sei denn, es gibt gebrochene Pips, dann sind es drei Dezimalstellen).
Zum Beispiel würde USD/JPY110,00/110,04 betragen. Diese Notierung weist auf einen Spread von 4 Pips hin.
Welche Arten von Spreads gibt es im Devisenhandel?
Die Art der Spreads, die du auf einer Handelsplattform siehst, hängt vom Forex-Broker und davon ab, wie er Geld verdient.
Es gibt zwei Arten von Spreads:
- Feste
- Variable (auch als "floating" bekannt)
Feste Spreads werden in der Regel von Brokern angeboten, die als Market Maker oder "Dealing Desk"-Modell agieren, während variable Spreads von Brokern angeboten werden, die ein "Non-Dealing Desk"-Modell betreiben.
Die Wahl zwischen festen und variablen Spreads hängt von deinem Handelsstil, deiner Risikotoleranz und deiner Markterfahrung ab. Es ist wichtig, die Merkmale jeder Art von Spread zu verstehen.
Was sind feste Spreads im Devisenhandel?
Feste Spreads bleiben unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen gleich.
Mit anderen Worten: Ob der Markt so volatil ist wie die Launen von Kanye West oder so ruhig wie ein Mäuschen, der Spread bleibt davon unberührt. Er bleibt gleich.
Feste Spreads werden von Brokern angeboten, die als Market Maker oder "Dealing Desk"-Modell agieren.
Über einen Dealing Desk kauft der Broker große Positionen von seinem/seinen Liquiditätsanbieter(n) und bietet diese Positionen in kleineren Größen an Händler an.
Das bedeutet, dass der Broker als Gegenpartei für die Geschäfte seiner Kunden fungiert.
Ein Dealing Desk ermöglicht es dem Forex-Broker, feste Spreads anzubieten, da er die Preise, die er seinen Kunden anzeigt, kontrollieren kann.
Welche Vorteile bietet der Handel mit festen Spreads?
Feste Spreads haben geringere Kapitalanforderungen, sodass der Handel mit festen Spreads eine günstigere Alternative für Händler darstellt, die nicht viel Geld haben, um mit dem Handel zu beginnen.
Der Handel mit festen Spreads macht auch die Berechnung der Transaktionskosten vorhersehbarer.
Da sich die Spreads nie ändern, weißt du immer, mit welchen Kosten du rechnen musst, wenn du einen Handel eröffnest.
Was sind die Nachteile des Handels mit festen Spreads?
Beim Handel mit festen Spreads kannes häufig zuRequotes kommen, da die Preisgestaltung nur von einer Quelle (Ihrem Broker) stammt.
Und mit häufig meinen wir fast so häufig wie Instagram-Posts der Kardashian-Schwestern!
Es wird Zeiten geben, in denen der Devisenmarkt volatil ist und sich die Preise schnell ändern. Da die Spreads fest sind, kann der Broker den Spread nicht erweitern, um ihn an die aktuellen Marktbedingungen anzupassen.
Wenn du also versuchst, einen Handel zu einem bestimmten Preis abzuschließen, wird der Broker den Handel "blockieren" und dich bitten, einen neuen Preis zu akzeptieren. Du erhältst ein "Requote" mit einem neuen Preis.
Die Nachricht mit dem neuen Angebot erscheint auf deiner Handelsplattform und informiert dich darüber, dass sich der Preis geändert hat, und fragt dich, ob du diesen Preis akzeptieren möchtest oder nicht. Es handelt sich fast immer um einen Preis, der schlechter ist als der von dir gewünschte.
Slippage ist ein weiteres Problem. Wenn sich die Preise schnell bewegen, ist der Broker nicht in der Lage, einen festen Spread konstant beizubehalten, und der Preis, den du nach Abschluss eines Handelsgeschäfts erhältst, unterscheidet sich völlig vom beabsichtigten Einstiegspreis.
Slippage ist vergleichbar mit dem Gefühl, wenn du auf Tinder nach rechts wischst und dich mit diesem heißen Mädel oder Typen auf einen Kaffee verabredest und feststellst, dass die Person vor dir überhaupt nicht dem Foto ähnelt.
Was sind variable Spreads im Devisenhandel?
Wie der Name schon sagt, ändern sich variable Spreads ständig. Bei variablen Spreads ändert sich die Differenz zwischen den Geld- und Briefkursen von Währungspaaren ständig.
Variable Spreads werden von Non-Dealing-Desk-Brokern angeboten. Non-Dealing-Desk-Broker erhalten ihre Preise für Währungspaare von mehreren Liquiditätsanbietern und geben diese Preise ohne Intervention eines Dealing Desks an den Händler weiter.
Das bedeutet, dass sie keine Kontrolle über die Spreads haben. Und die Spreads werden sich je nach Angebot und Nachfrage von Währungen und der allgemeinen Marktvolatilität ausweiten oder verengen.
In der Regel weiten sich die Spreads bei der Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten sowie in anderen Zeiträumen aus, in denen die Liquidität auf dem Markt abnimmt (z. B. während der Ferien und wenn die Zombie-Apokalypse beginnt).
Nehmen wir zum Beispiel an, du möchtest EURUSD mit einem Spread von 2 Pips kaufen, aber gerade als du auf "Kaufen" klicken willst, wird der US-Arbeitslosenbericht veröffentlicht und der Spread weitet sich schnell auf 20 Pips aus!
Oh, und Spreads können sich auch ausweiten, wenn Trump zufällig über den US-Dollar twittert, als er noch Präsident war.
Welche Vorteile bietet der Handel mit variablen Spreads?
Variable Spreads verhindern Requotes. Dies liegt an den Schwankungen der Spread-Faktoren bei Preisänderungen aufgrund von Marktbedingungen.
(Aber nur weil du keine Requotes erhältst, bedeutet das nicht, dass du keine Slippage erlebst.)
Der Devisenhandel mit variablen Spreads bietet auch eine transparentere Preisgestaltung, insbesondere wenn man bedenkt, dass der Zugang zu Preisen von mehreren Liquiditätsanbietern aufgrund des Wettbewerbs in der Regel eine bessere Preisgestaltung bedeutet.
Was sind die Nachteile des Handels mit variablen Spreads?
Variable Spreads sind nicht ideal für Scalper. Die erweiterten Spreads können schnell die Gewinne auffressen, die der Scalper erzielt.
Variable Spreads sind für Nachrichtenhändler genauso schlecht. Der Spread kann sich so stark ausweiten, dass sich eine scheinbar profitable Transaktion innerhalb eines Wimpernschlags in eine unrentable verwandeln kann.
Feste vs. variable Spreads: Was ist besser?
Die Frage, ob feste oder variable Spreads die bessere Option sind, hängt von den Bedürfnissen des Händlers ab.
Manche Händler finden feste Spreads besser als die Zusammenarbeit mit Brokern für variable Spreads. Für andere Händler kann das Gegenteil der Fall sein.
Im Allgemeinen profitieren Händler mit kleineren Konten und geringerer Handelsfrequenz von Festpreisen mit festem Spread.
Und Händler mit größeren Konten, die häufig während der Hauptmarktzeiten (wenn die Spreads am engsten sind) handeln, profitieren von variablen Spreads.
Trader, die eine schnelle Handelsausführung wünschen und Requotes vermeiden müssen, sollten mit variablen Spreads handeln.
Spread-Kosten und Berechnungen
Jetzt, da du weißt, was ein Spread ist und welche zwei verschiedenen Arten von Spreads es gibt, musst du noch eine Sache wissen:
Wie der Spread mit den tatsächlichen Transaktionskosten zusammenhängt.
Das lässt sich ganz einfach berechnen und du brauchst nur zwei Dinge:
- Der Wert pro Pip
- Die Anzahl der gehandelten Lots
Schauen wir uns ein Beispiel an ...
Im obigen Zitat kannst du EURUSD bei 1,35640 kaufen und bei 1,35626 verkaufen.
Das bedeutet, dass du einen Verlust von 1,4 Pips erleiden würdest, wenn du EURUSD kaufen und dann sofort schließen würdest.
Um die Gesamtkosten zu ermitteln, müsstest du die Kosten pro Pip mit der Anzahl der gehandelten Lots multiplizieren.
Wenn du also mit Mini-Lots (10.000 Einheiten) handelst, beträgt der Wert pro Pip 1 $, sodass deine Transaktionskosten 1,40 $ betragen würden, um diesen Handel zu eröffnen.
Die Pip-Kosten sind linear. Das bedeutet, dass du die Kosten pro Pip mit der Anzahl der gehandelten Lots multiplizieren musst.
Wenn du deine Positionsgröße erhöhst, steigen auch deine Transaktionskosten, die sich im Spread widerspiegeln.
Wenn der Spread beispielsweise 1,4 Pips beträgt und du 5 Mini-Lots handelst, betragen deine Transaktionskosten 7,00 $.
