프롭 트레이딩 회사란 무엇인가요?

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프로프 트레이딩 회사란 무엇인가요?

자금을 지원하는 트레이딩 회사 또는 "프로프 회사"는 지난 몇 년간 폭발적인 인기를 얻었습니다.

온라인 트레이딩 커뮤니티를 자주 이용한다면, '프로프 회사'라는 표현이 마치 재정적 자유를 위한 최고의 티켓인 양 흔히 언급되는 것을 목격했을 것입니다.

이 산업 성장을 주도하는 주요 동력은 거래 자본 접근의 민주화입니다.

이는 더 많은 사람들이 거래에 활용할 자금을 더 쉽게 확보할 수 있게 되었음을 의미합니다. 과거에는 대규모 기관이나 부유한 개인만이 상당한 규모의 거래를 할 수 있었는데, 이는 그들이 자본을 보유하고 있었기 때문입니다.

하지만 이제는 프로프 트레이딩 업체들이 일반 트레이더들에게도 (잠재적으로) 동일한 기회를 제공하고 있습니다!

핵심 가치 제안은 간단하면서도 강력합니다:

개인 거래 계좌에 수만 달러에서 수십만 달러를 예치할 필요 없이, 트레이더는 비교적 적은 '평가 수수료'(보통 수백 달러)를 지불하고 회사 지원 대형 계좌를 운용할 기회를 얻을 수 있습니다.

상대적으로 적은 선불 수수료로 대규모 자본 풀에 접근할 수 있도록 약속함으로써, 이들은 금융 시장에서 의미 있는 거래를 할 자금이 부족한 수천 명의 소매 트레이더들에게 매력적인 진입로가 되었습니다.

이 모델은 일부 트레이더들이 재정적 독립을 이루는 데 기여했지만, 약탈적 관행에 대한 비판을 불러일으키며 그 정당성에 대한 광범위한 논쟁을 촉발시켰습니다.

틱톡 영상에는 발리에서 커피를 마시는 젊은 트레이더들의 모습이 담겨 있으며, 그들의 거래 대시보드에는 6자리 수의 잔고가 표시됩니다. 유튜브 썸네일에는 "$200,000 FUNDED IN 7 DAYS!"라는 문구가 크게 적혀 있습니다 . 🤑

화려합니다. 흥미진진합니다. 그리고 많은 초보 트레이더들에게 타인의 돈으로 거래할 수 있다는 가능성을 처음 접하는 순간이기도 합니다.

하지만 첫 번째 현실 점검은 이렇습니다: 프로프 트레이딩 개념은 매우 현실적이지만, 온라인에서 접하는 프로프 회사들의 모습은...

수십 년간 월스트리트가 알고 있던 것과는 매우 다릅니다.

프로프 회사들이 실제로 무엇인지 이해하려면 기본으로 돌아가야 합니다.

"프로프(Prop)"란 정확히 무엇을 의미하는가?

"Prop"은 proprietary의 줄임말로, 단순히 "회사 소유"를 의미합니다.

따라서 프로퍼리터리 트레이딩( proprietary trading)이란 회사가(프로프 회사) 고객을 대신해서가 아니라 자체 자금으로 거래를 한다는 의미입니다.

전통 금융 (TradFi)에서는:

은행에는 '프로프 데스크'가 있을 수 있으며, 여기서 트레이더들은 은행 자본을 활용해 투기적 베팅을 합니다.
헤지펀드는 포트폴리오 일부를 내부 트레이더에게 할당하여, 발생한 수익이 직접 회사로 귀속되도록 할 수 있습니다.

두 경우 모두 프로프 트레이더들은 대규모 자본 풀에 접근할 수 있지만, 개인의 평생 저축을 위험에 빠뜨릴 필요는 없습니다.

현재 온라인 '소매' 프로프 회사 세계도 동일한 개념, 즉 "자신이 아닌 회사의 자금을 거래한다" 는 원칙 위에 구축되어 있다.

그러나 몇 가지 핵심적인 차이점이 존재합니다.

전통적 프로프 회사와 리테일 프로프 회사의 핵심 차이점

월스트리트식 전통 프로프 회사와 온라인식 소매 프로프 회사를 구분하는 것이 중요합니다.

전통적 프로프 회사

Maven, DRW, Jane Street, Optiver, SMB Capital과 같은 기존 트레이딩 회사 또는 금융 기관 내 프로프 트레이딩 데스크.
트레이더는 일반적으로 입증된 경험, 우수한 학력 배경이 필요하거나 엄격한 면접 과정과 트레이딩 시뮬레이션을 통과해야 합니다.
회사는 실제 자본을 제공하고 트레이더의 실전 시장 성과에 따른 수익을 직접 지급합니다. 트레이더는 급여, 보너스, 수익 분배, 때로는 복리후생을 받는 직원 또는 계약직입니다.
이익 분배는 50/50에서 트레이더에게 불리한 30/70 또는 40/60과 같은 비율까지 다양할 수 있지만, 이러한 계약은 일반적으로 안정적인 급여와 유급 훈련 기간으로 보충됩니다.
회사는 트레이더의 성공에 직접적인 이해관계를 가지고 있습니다. 왜냐하면 부진한 트레이딩은 회사의 직접적인 손실로 이어지기 때문입니다.

소매 프로프 회사

"자금 지원" 계좌 접근권을 판매하는 온라인 플랫폼.
신용카드와 인터넷 연결만 있으면 누구나 가입할 수 있습니다. 경험 검증은 필요하지 않습니다.
업체들은 도전 수수료로 막대한 이익을 얻습니다.
전통적인 회사보다 훨씬 더 좋은 것처럼 들리는 관대한 수익 분배(80/20, 90/10)를 광고하지만, 대부분의 트레이더는 지급 단계에 도달하지 못합니다.
트레이더는 직원이 아닌 서비스 이용료를 지불하는 고객입니다.

이 차이는 소매 프로프 회사가 접근하기 쉬워 보이지만 매우 다른 인센티브로 운영되는 이유를 설명해 주기 때문에 중요합니다.

전통적인 회사는 트레이더가 성공해야만 성공합니다… 그들은 이익을 공유하는 파트너입니다. 소매 프로프 회사는 모든 트레이더가 실패하더라도, 충분한 사람들이 도전 비용을 계속 지불하는 한 수익을 낼 수 있습니다.

이러한 인센티브 불일치는 소매 프로프 트레이딩이 야심 찬 트레이더들에게 함정이 될 수 있는 핵심 원인이다.

"소매" 프로프 회사라는 명칭은 전문 기관 트레이더가 아닌 일반 개인, 즉 소매 트레이더에게 독점적 트레이딩 기회를 제공하기 때문에 붙여졌습니다."소매"라는용어는 이러한 프로프 회사를 전통적인 기관 독점 트레이딩과 구분합니다. 후자는 일반적으로 급여나 계약을 받는 전문가에게만 제한되며 일반 대중에게는 개방되지 않습니다.

소매 프로프 회사의 운영 방식 이해하기

프로프 회사 (‘자금 지원 트레이딩 회사’라고도 함)는외환, 선물, 주식, 지수, 금속 또는 암호화폐와 같은 금융 상품을 거래하기 위해 회사 자금을 트레이더에게 제공하는 점에서 전통적인 증권 계좌와 다릅니다.

소매 프로프 트레이딩 회사가 지망하는 트레이더에게 제시하는 제안:

개인은 가입을 신청하며, 일일 손실 한도나 최대 손실률 같은 엄격한 위험 제한이 적용되는 체계적인 평가 프로그램에 비용을 지불하고 통과 함으로써 거래 기술이나 규율을 입증해야 합니다.
자금이 지원되면 트레이더는 회사의 자본을 활용해 주식, 선물, 외환 또는 기타 상품을 거래합니다.
생성된 수익은 트레이더와 회사 간에 분배되며, 이는 종종 사전에 정해진 비율에 따라 이루어집니다.

이 과정은 일반적으로 다음을 포함합니다:

평가(또는 "챌린지") 단계: 트레이더는 수수료(예: 25,000달러 계좌 기준 150달러)를 지불하고, 손실 제한 규칙(예: 일일 손실 5% 이하 또는 전체 손실 10% 이하)을 준수하면서 제한된 시간 내에 수익 목표(일반적으로 8-10%)를 달성해야 합니다.
자금 지원 단계: 성공한 트레이더는 "실전" 계좌를 부여받습니다. 종종 시뮬레이션 형태이지만 실제 자본으로 운영되며, 수익 분배는 트레이더에게 유리하게 설정됩니다(70~90%). 회사는 성과 마일스톤에 따라 자본을 증액하는 스케일링을 제공할 수 있으며, 최대 수백만 달러까지 가능합니다.

수익 모델: 기업은 평가 수수료(90% 이상이 실패하므로 수익성 있음)와 수익 분배로 수익을 창출합니다. 일부는 A-북 (외부 헤징 거래) 또는 B-북 (내부 매칭) 모델을 사용하지만, 위험을 최소화하기 위해 많은 평가가 데모 기반입니다.

이 구조는 자본이 부족한 트레이더에게 매력적이지만, 참가자가 실패하고 재구매를 시도할 때 업체가 가장 큰 이익을 얻는다는 점에서 공정성에 대한 의문을 제기합니다.

소매 프로프 회사는 진정한 프로프 회사가 아닙니다. 더 정확한명칭은 다음과 같습니다:

자금 지원 트레이더 프로그램. 이는 핵심 서비스를 설명합니다: 테스트("챌린지" 또는 "평가")를 통과하면 자금을 지원받습니다.
평가 플랫폼 또는 가상 자본 도전 기업. 이는 주요 사업이 시뮬레이션 환경을 통한 트레이더 평가이며, 기존 프로프 기업처럼 자체 자본을 투입해 투기적 거래를 하는 것이 아님을 강조한다.

소매 프로프 트레이딩 회사의 약속

대부분의 초보 트레이더가 접하게 될 소매 프로프 회사들은 매우 매력적인 제안을 합니다:

"대규모 자본으로 거래하세요."

은행 계좌에 500달러밖에 없더라도, 5만 달러, 10만 달러, 심지어 20만 달러 계좌를 이용할 수 있는 챌린지에 가입할 수 있습니다.
소액 계좌로 인해 제약받는다고 느끼는 트레이더들에게 이는 엄청나게 매력적입니다. 자신의 1,000달러로 좋은 날에 50달러를 버는 대신, 동일한 수익률로 100,000달러 계좌를 사용하면 이론적으로 500달러 이상을 벌 수 있습니다.
마케팅은 은행 잔고가 아닌 실력이 중요하다고 강조합니다. 이는 경쟁의 장을 평준화하는 것처럼 보입니다.

"수익의 대부분을 가져가세요."

프로프 회사들은 종종 수익 분배를 80%는 트레이더에게, 20%는 회사에 귀속시키는 식으로 광고합니다. 즉, 수익의 80%는 당신에게, 20%는 우리에게 돌아간다는 의미입니다.
어떤 곳은 90:10 분배를 주장하기도 하는데, 마치 회사가 거의 가져가지 않는 것처럼 보이게 합니다.
겉보기엔 엄청나게 관대한 조건입니다. 10,000달러의 수익을 냈다면 8,000달러나 9,000달러를 가져갈 수 있다는 뜻이니까요. 다른 어떤 사업에서 자본을 빌려 쓰고도 그 정도를 가져갈 수 있겠습니까?

"개인적 위험 부담 없음."

자금 지원 계좌를 날려버려도 평생 모은 돈을 잃지는 않습니다. 회사가 손실을 흡수합니다(적어도 마케팅은 그렇게 암시합니다).
이는 궁극적인 안전망으로 포지셔닝됩니다. 공격적으로 거래하고, 계산된 위험을 감수할 수 있으며, 결과가 좋지 않더라도 재정적 파탄 없이 다시 시작할 수 있습니다.

"낮은 진입 비용."

10,000달러를 투자할 필요 없이 일회성 평가비 또는 "챌린지" 비용(100달러부터 1,000달러 이상까지)을 지불하면 자본에 대한 접근권을 "임대"할 수 있습니다.
자본이 제한된 사람에게는 당연한 선택처럼 보입니다. 고급 저녁 식사 한 끼 값으로 오늘 당장 대규모 계좌 거래를 시작할 수 있는데, 왜 몇 년씩 저축해야 할까요?

"확장 기회."

일부 업체는 특정 목표를 달성하면 자금 규모를 늘릴 수 있다고 주장합니다. 예를 들어: 5만 달러 계좌로 시작해 10만 달러로 '확장'하고, 다시 20만 달러로 확장한 후 리더보드 상위권에 올라 6자리 수 수익을 올리는 트레이더가 되는 식입니다.
이는 트레이더들을 계속 묶어두는 게임화된 진척 시스템을 만듭니다. 단순히 거래하는 게 아니라… 더 큰 계좌와 더 큰 수익을 향해 "레벨업"하는 것입니다.

초보자들이 이를 매력적으로 느끼는 이유

초보 트레이더라면 프로프 회사가 원하는 거의 모든 조건을 충족합니다:

큰 자금이 필요하지 않습니다. 대부분의 개인 투자자는 자신의 저축금 1만 달러를 시장에 걸 위험을 감당할 수 없습니다. 200달러의 도전 비용은 더 관리하기 쉽습니다.
안전망 환상. '회사 돈'으로 거래한다고 믿기 때문에 계좌를 날릴까 봐 두려움이 줄어든다고 느끼게 됩니다.
큰돈으로 가는 지름길. 소액 계좌로 고생하며 차근차근 쌓아올리는 대신(100달러 → 200달러 → 500달러), 바로 6자리 수(10만 달러 이상)를 관리하는 단계로 도약할 수 있습니다.
사회적 증거. 온라인 커뮤니티에는 수익금 스크린샷, 챌린지 통과 증명서, 동기 부여 스토리를 게시하는 트레이더들로 가득합니다.

간단히 말해, 프로프 회사는 전문 트레이더가 되는 지름길처럼 보입니다.

프로프 회사의 영업 퍼널

대부분의 소매 트레이더가 경험하는 여정을 살펴보자:

발견
- 트레이더가 광고를 보게 됩니다: "7일 만에 300달러를 20만 달러 자본으로!"
- 호기심이 생깁니다. 그리고 탐욕이 뒤따릅니다.
가입
- 트레이더는 평가(challenge) 수수료(예: 10만 달러 계좌 기준 500달러)를 지불한다. 자본금의 0.5%다! 정말 싼 거다!
- 규칙이 설명된다: 8% 수익 목표 달성, 하루 5% 이상 손실 금지, 30일 내 통과.
도전 시도
- 스포일러 경고: 대부분의 트레이더는 실패합니다. 회사는 500달러를 가져갑니다.
- 일부 트레이더는 재도전을 위해 다시 비용을 지불합니다.
자금 지원 단계 (소수 합격자 대상)
- 이제 트레이더는 "자금 지원 계정"에 접근할 수 있습니다.
- 실격되지 않도록 엄격한 규칙을 따라야 합니다.
- 수익이 발생하면 출금을 요청할 수 있습니다.
스케일링 (극소수 엘리트 대상)
- 극소수 계정을 확장하여 대규모 자본을 관리하고 지속 가능한 수익을 창출합니다.

이 깔때기 구조가 수많은 트레이더를 중독시키는 이유다: 달성 가능해 보이고, 모든 실패는 "한 번만 더 시도해 보자"고 합리화할 수 있기 때문이다.

흔히 접하게 될 마케팅 유인책들

많은 프로프 회사들은 마케팅의 달인이며, 그들의 메시지는 위험을 축소하면서 당신의 열망을 자극하도록 세심하게 설계됩니다.

"우리의 리더보드에 합류하세요!"
- 경쟁심과 사회적 인정을 유발합니다.
"수백만 달러를 지급했습니다!"
- 거액의 상금을 강조하지만, 그 상금이 얼마나 많은 실패한 도전에서 나온 것인지는 보여주지 않습니다.
"90% 수익 분배!"
- 관대해 보이지만, 이미 수익을 내고 있는 경우에만 의미가 있습니다.
"단 100달러로 오늘 시작하세요!"
- 진입 장벽을 낮추면 재시도가 유혹적으로 느껴집니다.

이러한 유인책은 탐욕, 희망, 인정받고 싶은 욕구와 같은 트레이더의 심리를 자극하기 때문에 효과적입니다.

프로프 회사의 심리적 매력

프로프 회사는 초보자를 끌어들이도록 설계되었는데, 그 이유는 다음과 같습니다:

꿈을 실현 가능하게 만든다. 부유하거나 인맥이 필요하지 않다.
손실에 대한 두려움을 줄인다. "내 돈이 아니라"
사회적 인정을 제공합니다. 합격 = 명예의 상징. 수익 = 지위의 상징.
재도전을 장려합니다. 실패가 정상화됩니다: "처음엔 누구나 실패합니다. 다시 TRY하세요."

이 순환은 트레이더들의 참여를 유지하고… 기업으로의 자금 유입을 지속시킨다.

이 단계에서 초보자가 흔히 가지는 오해

다음 강의에서 신화와 현실을 다루기 전에, 프로프 회사에 대해 배운 후 초보자들이 흔히 가지는 오해는 다음과 같습니다:

"한 번만 통과하면 평생 안심이다."
- 진실: 챌린지를 통과하는 것은 시작에 불과합니다. 일관성을 유지하는 것이 훨씬 더 어렵습니다.
"프로프 회사는 내가 이기길 바란다."
- 진실: 그들의 생존은 당신이 이기는 데 달려 있지 않다; 오히려 당신이 실패하는 데 달려 있는 경우가 많다.
"내 돈으로 거래하는 것보다 쉽다."
- 진실: 오히려 엄격한 규칙 때문에 더 어려울 수 있다.
"첫해에 6자리 수 수익을 낼 거야."
- 진실: 대다수의 트레이더는 단 한 번의 수익도 보지 못합니다.

핵심 요약

주요 내용

프로프 회사는 자금을 제공해 거래를 할 수 있게 해주는 기업이지만, 온라인 소매 프로프 회사는 기존 프로프 회사와 운영 방식이 다릅니다.
대규모 자본 접근, 높은 수익 분배율, 개인 위험 감소 등을 약속합니다.
이들의 매력은 빠른 성공을 원하는 소규모 예산의 초보자에게 가장 강하게 다가옵니다.
현실은 대부분의 트레이더가 도전을 실패하며, 회사는 당신이 성공하든 실패하든 수익을 창출한다는 점입니다.

지금까지 프로프 회사가 무엇이며, 특히 신규 트레이더에게 왜 매력적으로 보이는지 살펴보았습니다. 그러나 약속이 항상 현실과 일치하는 것은 아닙니다.

다음 강의에서는 신화와 현실을 파헤쳐 보겠습니다: 프로프 회사가 말하는 것과 실제로 그 안에 들어가면 벌어지는 일의 차이점을 살펴보겠습니다.