ما هي شركات تداول العملات المشفرة؟

ما هي شركات تداول الأوراق المالية؟

شهدتشركات التداول الممولة أو"شركات التداول"طفرة في شعبيتها خلال السنوات القليلة الماضية.

إذا كنت من متابعي مجتمعات التداول عبر الإنترنت، فمن المحتمل أنك رأيت عبارة "شركة التداول" تتردد كثيرًا وكأنها أفضل وسيلة لتحقيق الحرية المالية.

الديناميكية الأساسية التي تدفع نمو هذا القطاع هي إتاحة الوصول إلى رأس المال التجاري للجميع.

وهذا يعني أن المزيد من الأشخاص أصبحوا يحصلون على أموال يمكنهم تداولها بسهولة أكبر. في الماضي، كان بإمكان المؤسسات الكبيرة أو الأفراد الأثرياء فقط تداول مبالغ كبيرة لأنهم يمتلكون رأس المال اللازم.

أما الآن، فإن شركات التداول الخاصة توفر للمتداولين العاديين (بشكل محتمل) نفس الفرصة!

القيمة الأساسية المقترحة واضحة وقوية:

بدلاً من الحاجة إلى إيداع عشرات أو مئات الآلاف من الدولارات في حساب تداول شخصي، يمكن للمتداول دفع "رسوم تقييم" صغيرة نسبيًا (غالبًا بضع مئات من الدولارات) للحصول على فرصة إدارة حساب كبير مدعوم من الشركة. 

من خلال منح المتداولين الواعدين إمكانية الوصول إلى مجموعات كبيرة من رأس المال مقابل رسوم مقدمة صغيرة نسبيًا، أصبحت هذه الحسابات بوابة جذابة إلى عالم التداول لآلاف المتداولين الأفراد الذين قد يفتقرون إلى الأموال اللازمة للتداول بشكل فعال في الأسواق المالية.

في حين أن هذا النموذج قد مكن بعض المتداولين من تحقيق الاستقلال المالي، إلا أنه أثار أيضًا انتقادات بسبب الممارسات الاستغلالية، مما أدى إلى نقاشات واسعة النطاق حول شرعيته.

تُظهر مقاطع الفيديو على TikTok متداولين شبابًا يحتسون القهوة في بالي بينما تظهر لوحة التحكم الخاصة بهم أرصدة تصل إلى ستة أرقام. وتصرخ الصور المصغرة على YouTube: "200,000 دولار تم تمويلها في 7 أيام!" 🤑

إنه أمر مبهرج ومثير. وبالنسبة للعديد من المتداولين المبتدئين، هذه هي المرة الأولى التي يسمعون فيها عن إمكانية التداول بأموال شخص آخر بدلاً من أموالهم الخاصة.

ولكن إليك أول واقع يجب أن تواجهه: في حين أن مفهوم التداول بالتمويل الخارجي حقيقي للغاية، فإن النسخة التي تراها على الإنترنت من شركات التداول بالتمويل الخارجي هي

مختلفة تمامًا عن تلك التي عرفتها وول ستريت منذ عقود.

لفهم ماهية شركات التداول بالعمولة حقًا، علينا العودة إلى الأساسيات.

ماذا تعني كلمة "Prop"؟

"Prop" هي اختصار لكل مة proprietary، والتي تعني ببساطة "مملوكة للشركة".

لذلك، عندما نقول "تداول خاص"، فهذا يعني أن الشركة (شركة التداول الخاص) تتداول بأموالها الخاصة، وليس نيابة عن العملاء.

في التمويل التقليدي (TradFi):

• قد يكون لدى البنك "مكتب تداول"، حيث يستخدم المتداولون رأس مال البنك للقيام بعمليات مضاربة.
• قد يخصص صندوق التحوط جزءًا من محفظته للمتداولين الداخليين، مع ذهاب الأرباح مباشرة إلى الشركة.

في كلتا الحالتين، يحصل المتداولون على إمكانية الوصول إلى مجمعات رأسمالية كبيرة، لكنهم لا يضطرون إلى المخاطرة بمدخراتهم الشخصية.

الآن، يعتمد عالم شركات التداول "التجزئة" عبر الإنترنت على نفس الفكرة: "أنت تتداول بأموالهم، وليس بأموالك".

ولكن مع بعض الاختلافات الرئيسية.

الفرق الرئيسي بين شركات التداول التقليدية وشركات التداول بالتجزئة

من المهم التمييز بين شركات التداول التقليدية (نسخة وول ستريت) وشركات التداول بالتجزئة (النسخة الإلكترونية).

شركات التداول التقليدية

• شركات تجارية راسخة مثل Maven و DRW و Jane Street و Optiver و SMB Capital أو مكاتب التداول الخاصة داخل المؤسسات المالية.
• يحتاج المتداولون عادةً إلى خبرة مثبتة، أو خلفية تعليمية قوية، أو اجتياز عمليات مقابلة صارمة ومحاكاة تداول.
• توفر الشركة رأس المال الفعلي والأرباح مباشرة من أداء المتداولين في الأسواق الحية. المتداولون هم موظفون أو متعاقدون يتلقون رواتب ومكافآت وتقاسم الأرباح وأحيانًا مزايا.
• يمكن أن تتراوح حصص الأرباح من 50/50 إلى نسب أقل ملاءمة للمتداول، مثل 30/70 أو 40/60، ولكن عادةً ما يتم استكمال هذه الترتيبات براتب ثابت وفترة تدريب مدفوعة الأجر.
• للشركة مصلحة كبيرة في نجاح المتداولين لأن التداول السيئ يكلفها أموالاً مباشرة.

شركات التداول بالتجزئة

• منصات عبر الإنترنت تبيع الوصول إلى حسابات "ممولة".
• يمكن لأي شخص لديه بطاقة ائتمان واتصال بالإنترنت التسجيل. لا يلزم التحقق من الخبرة.
• تحقق الشركات أرباحًا كبيرة من رسوم التحدي.
• تعلن عن تقاسم أرباح سخي (80/20، 90/10) يبدو أفضل بكثير من الشركات التقليدية، ولكن معظم المتداولين لا يصلون أبدًا إلى مرحلة الدفع.
• المتداولون ليسوا موظفين؛ إنهم عملاء يدفعون مقابل خدمة.

هذا الاختلاف مهم لأنه يفسر سبب ظهور شركات التداول بالتجزئة على أنها سهلة الوصول إليها، لكنها تعمل بحوافز مختلفة تمامًا.

لا تنجح الشركات التقليدية إلا عندما ينجح متداولوها... فهم شركاء في الأرباح. يمكن أن تكون شركات التداول بالتجزئة مربحة حتى لو فشل كل متداول، طالما أن عددًا كافيًا من الأشخاص يستمرون في دفع رسوم التحدي.

هذا التباين في الحوافز هو السبب الرئيسي الذي يجعل التداول بالتمويل من قبل شركات التداول بالتجزئة فخًا للمتداولين الطموحين.

تسمىشركات التداول "التجزئة" بهذا الاسم لأنها توفر فرص تداول خاصة للمتداولين الأفراد، أي الأفراد العاديين وليس المتداولين المحترفين والمؤسسيين. يميز مصطلح"التجزئة"شركات التداول هذه عن التداول المؤسسي التقليدي الخاص، والذي عادة ما يكون مخصصًا للمحترفين الذين يتقاضون رواتب أو يعملون بموجب عقود ولا يكون متاحًا للجمهور العام.

فهم كيفية عمل شركات التداول بالتجزئة

تختلفشركات التمويل (المعروفة أيضًا باسم"شركات التداول الممولة") عن حسابات الوساطة التقليدية من خلال تزويد المتداولين برأس مال الشركة لتداول الأدوات المالية مثل الفوركس والعقود الآجلة والأسهم والمؤشرات والمعادن أو العملات المشفرة.

عرض شركات التداول بالتجزئة للمتداولين الطموحين:

• يتقدم الأفراد بطلب للانضمام ويجب عليهم إثبات مهاراتهم أو انضباطهم في التداول من خلال دفع تكاليف برامج تقييم منظمة ذات حدود مخاطر صارمة، مثل حدود الخسارة اليومية أو الحد الأقصى للسحب ، واجتيازها.
• بمجرد تمويلهم، يستخدم المتداولون رأس مال الشركة لتداول الأسهم والعقود الآجلة والعملات الأجنبية أو غيرها من الأدوات.
• يتم تقسيم الأرباح المحققة بين المتداول والشركة، غالبًا من خلال نسب مئوية محددة مسبقًا.

تتضمن العملية عمومًا ما يلي:

1. مرحلة التقييم (أو "التحدي"): يدفع المتداولون رسومًا (على سبيل المثال، 150 دولارًا لحساب بقيمة 25000 دولار) ويجب عليهم تحقيق هدف ربح (عادةً 8-10٪) في غضون فترة زمنية محددة، مع الالتزام بقواعد السحب (على سبيل المثال، لا تزيد الخسارة اليومية عن 5٪ أو 10٪ إجمالاً).
2. مرحلة التمويل: يحصل المتداولون الناجحون على حساب "حقيقي"، غالبًا ما يكون محاكاة ولكن مدعومًا برأس مال حقيقي، مع تقسيم الأرباح لصالح المتداول (70-90٪). قد تقدم الشركات توسيعًا، وزيادة رأس المال بناءً على إنجازات الأداء، حتى ملايين الدولارات.

نموذج الإيرادات: تكسب الشركات من رسوم التقييم (مربحة لأن أكثر من 90٪ تفشل) ومن حصتها في الأرباح. يستخدم البعض نماذج A-book (التحوط الخارجي) أو B-book (المطابقة الداخلية)، ولكن العديد من التقييمات تعتمد على العروض التوضيحية لتقليل المخاطر.

تجذب هذه الهيكلية المتداولين الذين يعانون من نقص في رأس المال، ولكنها تثير تساؤلات حول العدالة، حيث تستفيد الشركات أكثر عندما يفشل المشاركون ويواجهون تحديات في إعادة الشراء.

شركات التداول بالتجزئة ليست شركات تداول حقيقية. الاسم الأكثر دقة لها هو:

• برامج التداول الممولة. وهو يصف الخدمة الأساسية: عليك اجتياز اختبار ("تحدي" أو "تقييم") للحصول على التمويل.
• منصات التقييم أو شركات تحدي رأس المال المحاكي. وهذا يسلط الضوء على أن النشاط الأساسي هو اختبار المتداولين من خلال بيئات محاكية، وليس استخدام رأس مالها الخاص في التداول المضارب مثل شركات التداول التقليدية.

وعد شركات التداول بالتمويل

تقدم شركات التداول بالعمولة، وهي النوع الذي سيواجهه معظم المتداولين المبتدئين، عرضًا مغريًا للغاية:

"تداول مبالغ كبيرة من رأس المال."

• حتى لو كان لديك 500 دولار فقط في حسابك المصرفي، يمكنك التسجيل في تحدي يمنحك إمكانية الوصول إلى حسابات بقيمة 50,000 دولار أو 100,000 دولار أو حتى 200,000 دولار.
• هذا أمر جذاب للغاية للمتداولين الذين يشعرون بالقيود بسبب حساباتهم الصغيرة. بدلاً من كسب 50 دولارًا في يوم جيد باستخدام 1000 دولار من أموالك الخاصة، يمكنك نظريًا كسب 500 دولار أو أكثر باستخدام حساب بقيمة 100000 دولار باستخدام نفس النسبة المئوية من الأرباح.
• يؤكد التسويق على أن مهارتك، وليس رصيدك المصرفي، هي ما يهم. إنه يساوي بين الفرص، أو هكذا يبدو.

"احتفظ بمعظم الأرباح."

• غالبًا ما تعلن شركات التمويل عن تقسيم الأرباح بنسبة 80٪ للمتداول و20٪ للشركة، مما يعني 80٪ من الأرباح لك و20٪ لنا.
• حتى أن بعضها يدعي تقسيم الأرباح بنسبة 90/10، مما يجعل الأمر يبدو وكأن الشركة لا تأخذ أي شيء تقريبًا.
• ظاهريًا، يبدو هذا كرمًا لا يصدق. إذا حققت ربحًا قدره 10,000 دولار، فستحصل على 8,000 أو 9,000 دولار. ما هي الأعمال الأخرى التي تسمح لك باستخدام رأس مالها والاحتفاظ بهذا المبلغ؟

"لا يوجد مخاطرة شخصية."

• إذا خسرت حسابك الممول، فلن تخسر مدخراتك. الشركة تتحمل الخسارة (أو هكذا يوحي التسويق).
• يتم وضع هذا كشبكة أمان نهائية. يمكنك التداول بقوة، والمجازفة المحسوبة، وإذا لم ينجح الأمر، يمكنك ببساطة إعادة البدء دون أن تتعرض لخسارة مالية.

"تكلفة دخول منخفضة."

• بدلاً من الحاجة إلى 10,000 دولار للتداول، يمكنك "استئجار" الوصول إلى رأس المال عن طريق دفع رسوم تقييم أو "تحدي" لمرة واحدة (تتراوح بين 100 دولار و 1,000 دولار أو أكثر).
• بالنسبة لشخص لديه رأس مال محدود، يبدو هذا أمرًا بديهيًا. لماذا تدخر لسنوات عندما يمكنك البدء في تداول حسابات كبيرة اليوم مقابل ثمن عشاء فاخر؟

"فرص التوسع."

• تقول بعض الشركات أنه يمكنك زيادة رأس المال الممول إذا حققت إنجازات مهمة. على سبيل المثال: ابدأ بحساب بقيمة 50,000 دولار، ثم "قم بالتوسع" إلى 100,000 دولار، ثم 200,000 دولار، ثم كن أحد المتداولين في قائمة المتصدرين الذين يحققون أرباحًا بستة أرقام.
• هذا يخلق نظام تقدم قائم على الألعاب يجعل المتداولين مدمنين. أنت لا تتداول فقط... بل "ترتقي" نحو حسابات أكبر ومدفوعات أكبر.

لماذا يجد المبتدئون هذا الأمر جذابًا للغاية

إذا كنت متداولًا مبتدئًا، فإن شركات التداول توفر لك كل ما تريده تقريبًا:

• لا حاجة إلى رأس مال كبير. لا يستطيع معظم المتداولين الأفراد المخاطرة بـ 10,000 دولار من مدخراتهم الخاصة في السوق. أما رسوم التحدي البالغة 200 دولار فهي أكثر قابلية للإدارة.
• وهم شبكة الأمان. أنت تعتقد أنك تتداول بـ "أموال الشركة"، لذا فإن الخوف من الخسارة يقل.
• طريق سريع إلى المال الوفير. بدلاً من العمل بجد مع حسابات صغيرة (100 دولار → 200 دولار → 500 دولار)، يمكنك القفز مباشرة إلى إدارة رقم من ستة أرقام.
• الدليل الاجتماعي. تمتلئ المجتمعات عبر الإنترنت بالمتداولين الذين ينشرون لقطات شاشة للمدفوعات وشهادات اجتياز التحدي وقصص تحفيزية.

ببساطة، تبدو شركات التداول وكأنها طريق مختصر لتصبح متداولًا محترفًا.

مسار المبيعات لشركات التمويل

دعونا نحلل الرحلة التي يمر بها معظم المتداولين الأفراد:

1. الاكتشاف
   • يرى المتداول إعلانًا: "حوّل 300 دولار إلى رأس مال بقيمة 200,000 دولار في 7 أيام!"
   • تبدأ الفضول. ثم الجشع.
2. التسجيل
   • يدفع المتداول رسوم التحدي (أو "التقييم") (لنقل 500 دولار لحساب بقيمة 100,000 دولار). هذا يمثل 0.5% من رأس المال! يا لها من صفقة رابحة!
   • يتم شرح القواعد: تحقيق هدف ربح بنسبة 8٪، وعدم خسارة أكثر من 5٪ في اليوم، واجتياز 30 يومًا.
3. محاولة التحدي
   • تنبيه: معظم المتداولين يفشلون. تحتفظ الشركة بمبلغ 500 دولار.
   • يدفع بعض المتداولين مرة أخرى لإعادة المحاولة.
4. مرحلة التمويل (للقلة الذين ينجحون)
   • يحصل المتداول الآن على حق الوصول إلى "حساب ممول".
   • يجب اتباع قواعد صارمة لتجنب الاستبعاد.
   • إذا حققوا أرباحًا، يمكنهم طلب دفعات.
5. التوسع (للنخبة القليلة)
   • نسبة مئوية صغيرة من الحسابات، تدير رؤوس أموال كبيرة، وتحقق دفعات مستدامة.

هذا القمع هو السبب في إدمان العديد من المتداولين: فهو يبدو قابلاً للتحقيق، ويمكن تبرير كل فشل على أنه "مجرد محاولة أخرى".

الأساليب التسويقية الشائعة التي ستواجهها

تتقن العديد من شركات التداول التسويق، وتصمم رسائلها بعناية لتجذب طموحاتك بينما تقلل من أهمية المخاطر.

1. "انضم إلى قائمة المتصدرين لدينا!"
   • يخلق المنافسة والتأكيد الاجتماعي.
2. "لقد دفعنا الملايين!"
   • تسليط الضوء على المدفوعات الكبيرة، ولكن دون الإشارة إلى عدد التحديات الفاشلة التي مولت تلك المدفوعات.
3. "تقاسم الأرباح بنسبة 90%!"
   • يبدو سخياً، ولكنه لا يهم إلا إذا كنت تحقق أرباحاً بالفعل.
4. "ابدأ اليوم بمبلغ 100 دولار فقط!"
   • تخفيض حاجز الدخول يجعل إعادة المحاولة أمراً مغرياً.

هذه الحوافز فعالة لأنها تستغل نفسية المتداولين: الجشع والأمل والرغبة في الحصول على التقدير.

الجاذبية النفسية لشركات التداول

تم تصميم شركات التداول لجذب المبتدئين لأنها:

• تجعل الحلم في متناول اليد. لا تحتاج إلى أن تكون ثريًا أو لديك علاقات.
• تقلل من الخوف من الخسارة. "إنها ليست أموالي التي أخاطر بها."
• تقدم المصادقة الاجتماعية. النجاح = شارة شرف. المدفوعات = رموز المكانة الاجتماعية.
• تشجع على تكرار المحاولات. الفشل أمر طبيعي: "الجميع يفشل في البداية، فقط حاول مرة أخرى."

هذا الدورة تبقي المتداولين منشغلين... وتبقي الأموال تتدفق إلى الشركات.

المفاهيم الخاطئة للمبتدئين في هذه المرحلة

قبل الخوض في الأساطير والحقائق في الدرس التالي، إليك المفاهيم الخاطئة الأكثر شيوعًا لدى المبتدئين بعد التعرف على شركات التداول:

1. "إذا نجحت مرة واحدة، فسأكون مستقرًا مدى الحياة."
   • الحقيقة: اجتياز التحدي هو مجرد البداية. الحفاظ على الثبات هو أصعب بكثير.
2. "شركات التداول تريدني أن أفوز."
   • الحقيقة: بقاء هذه الشركات لا يعتمد على فوزك، بل يعتمد في الغالب على فشلك.
3. "إنه أسهل من تداول أموالي الخاصة."
   • الحقيقة: القواعد الصارمة يمكن أن تجعل الأمر أكثر صعوبة في الواقع.
4. "سأربح مئات الآلاف في سنتي الأولى."
   • الحقيقة: غالبية المتداولين لا يحصلون على أي أرباح على الإطلاق.

النقاط الرئيسية

• شركة التمويل هي شركة تسمح لك بالتداول بأموالها، لكن شركات التمويل عبر الإنترنت تعمل بشكل مختلف عن الشركات التقليدية.
• وهي تعد بالوصول إلى رؤوس أموال كبيرة، وتوزيعات أرباح عالية، ومخاطر شخصية أقل.
• وتكون جاذبيتها أقوى بالنسبة للمبتدئين ذوي الميزانيات الصغيرة الذين يرغبون في تحقيق أرباح سريعة.
• الحقيقة هي أن معظم المتداولين يفشلون في التحديات، والشركات تجني الأموال سواء نجحت أم لا.

لقد تناولنا الآن ماهية شركات التمويل ولماذا تبدو جذابة للغاية، خاصة للمتداولين الجدد. لكن الوعود لا تتطابق دائمًا مع الواقع.

في الدرس التالي، سنتعمق في الأسطورة مقابل الواقع: ما تقوله شركات التمويل مقابل ما يحدث بالفعل بمجرد انضمامك إليها.