El informe sobre el PIB de Australia del tercer trimestre arrojó unos resultados notablemente inferiores a lo esperado, lo que provocó una debilidad inicial del dólar australiano antes de que la divisa se recuperara rápidamente gracias a los sólidos fundamentos internos y a las persistentes expectativas de flexibilización de la Fed.

¿Qué estrategias del AUD pasaron de la fase de observación y cómo influyó el entorno de mercado neutral a positivo en los resultados?

Las listas de seguimiento son debates sobre las perspectivas de precios y las estrategias respaldados por análisis fundamentales y técnicos, un paso crucial para crear una idea de negociación discrecional de alta calidad antes de trabajar en un plan de gestión de riesgos y operaciones.

Si deseas seguir nuestras seleccionesde la «lista de seguimiento»justo cuando se publican a lo largo de la semana, consulta nuestra página de suscripción aBabyPips Premium para obtener más información.

Esta semana analizamos nuestras configuraciones para el dólar australiano y examinamos el rendimiento de cada par tras la decepción del crecimiento de Australia, mientras que los mercados mantuvieron su narrativa de flexibilización de la Fed durante la primera semana de negociación de diciembre.

La configuración

Lo que estábamos observando: PIB trimestral de Australia (tercer trimestre de 2025)

• Expectativas: Australia mantendrá un crecimiento trimestral del 0,6 % y el crecimiento anual se acelerará del 1,8 % al 2,2 %.
• Resultado de los datos: la economía creció solo un 0,4 % intertrimestral y un 2,1 % interanual, por debajo de las previsiones.
• Entorno de mercado en torno al evento: Ampliosentimiento de apetito por el riesgo, ya que los operadores interpretaron las crecientes pruebas de la debilidad del mercado laboral estadounidense como un allanamiento del camino para las bajadas de tipos de la Reserva Federal, a pesar de las preocupaciones manifestadas por los responsables políticos sobre la inflación.

Resultado del evento

El crecimiento económico de Australia decepcionó las expectativas del mercado en el tercer trimestre de 2025, con un crecimiento del PIB del 2,1 % interanual, frente a las previsiones del 2,2 %.

En términos trimestrales, la economía creció un 0,4 %, por debajo del 0,7 % estimado por la encuesta de Reuters, según los datos publicados por la Oficina Australiana de Estadística.

Conclusiones principales:

• La inversión empresarial aumentó un 2,9 %, el mayor incremento trimestral desde marzo de 2021, impulsada por las enormes inversiones en centros de datos en Nueva Gales del Sur y Victoria.
• El consumo de los hogares aumentó un 0,5 %, con un incremento del 1,0 % en los gastos esenciales que compensó la debilidad en las categorías discrecionales.
• El comercio neto restó 0,1 puntos porcentuales, ya que el crecimiento de las importaciones, del 1,5 %, superó el aumento de las exportaciones, del 1,0 %.
• La reducción de las existencias restó 0,5 puntos porcentuales, ya que las empresas mineras agotaron sus reservas a pesar de la moderación de la producción.
• La inversión en vivienda subió un 1,8 %, lo que refleja el impulso de la construcción residencial en los estados del este.

La caída del PIB provocó una venta inmediata del dólar australiano, que se desplomó en todos los ámbitos a los pocos minutos de la publicación. Sin embargo, la moneda se recuperó rápidamente, en cuestión de horas, volviendo a los niveles anteriores al PIB frente a la mayoría de sus homólogos, ya que los operadores se centraron en la fortaleza subyacente de la inversión empresarial y las persistentes presiones sobre los precios, que mantuvieron intactas las expectativas alcistas del Banco de la Reserva de Australia.

Sesgo fundamental desencadenado: configuracionesbajistas del AUD.

Mercado general y factores exógenos:

(lunes-martes): Los operadores ajustaron sus posiciones en respuesta a las cifras del PMI chino, en su mayoría débiles, antes de que el gobernador del Banco de Japón, Ueda, acaparara la atención con sus comentarios agresivos, lo que restableció en parte la fortaleza del JPY, mientras que el dólar estadounidense obtuvo un ligero apoyo de los flujos hacia activos refugio relacionados con el PMI.

Caída del dólar a mitad de semana (miércoles): Los decepcionantes datos de empleo de ADP en EE. UU. y la renovada atención sobre la posible elección de Trump para la presidencia de la Fed reavivaron las expectativas de una bajada de tipos por parte de la Fed en diciembre, lo que provocó una venta masiva del USD y un aumento de la asunción de riesgos.

Breve respiro del dólar (jueves-viernes): Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU., más sólidas de lo esperado, seguidas de un índice de precios PCE subyacente ampliamente optimista, provocaron un repunte del dólar hacia el final de la semana, pero aparentemente no lo suficiente como para frenar la probabilidad de otra bajada de tipos del 0,25 % a medida que se acercaba la decisión del FOMC.

Tarjeta de puntuación de los escenarios: ¿cómo se desarrollaron?

AUD/NZD: Resultado bajista del evento + escenario de apetito por el riesgo = probabilidades indiscutiblemente buenas de un resultado neto positivo.

Gráfico Forex de 1 hora del AUD/NZD por TradingView

Con el par poniendo a prueba la resistencia de un patrón triangular convergente y cotizando cerca de la media móvil simple (SMA) de 100, nuestra lista de seguimiento anticipó una posible ruptura a la baja si el PIB de Australia decepcionaba y prevalecía el sentimiento de riesgo.

Los datos del PIB, más débiles de lo esperado (0,4 % intertrimestral frente al 0,8 % previsto), provocaron inicialmente la venta masiva prevista, lo que empujó al AUD/NZD a la baja durante la sesión asiática del miércoles. Sin embargo, el impulso bajista resultó ser muy efímero: el par encontró soporte en torno a la media móvil simple (SMA) de 100/línea de tendencia ascendente de mínimos y rápidamente revirtió al alza.

Es probable que el cambio de tendencia se debiera a la convergencia de varios factores: los comentarios del gobernador del RBA, Bullock, a mitad de semana, en los que destacaba que la inflación había «sorprendido al alza»y que el mercado laboral seguía «un poco ajustado», reforzaron las expectativas de endurecimiento del RBA a pesar de los malos resultados del PIB. Más importante aún, la balanza comercial australiana del jueves, más sólida de lo esperado (4390 millones de dólares australianos frente a los 4200 millones previstos), y los robustos datos de gasto de los hogares (1,3 % intermensual frente al 0,2 % esperado) probablemente convencieron a los operadores de que la demanda interna subyacente seguía siendo resistente.

El par prolongó su recuperación durante el viernes, superando la resistencia del triángulo y subiendo hacia R1 (1,1502), mientras los mercados se posicionaban antes de la reunión del RBA del 9 de diciembre. Al final de la semana, el AUD/NZD había revertido prácticamente todas las pérdidas relacionadas con el PIB y cerró por encima de los niveles previos al evento, invalidando la configuración bajista, ya que la resistencia fundamental del dólar australiano superó la decepción inicial por el crecimiento.

Dado que el par pasó menos de unas pocas horas en territorio bajista tras el PIB antes de revertirse decisivamente al alza, lo clasificaríamos como «poco probable a neutral», lo que respalda un resultado neto positivo, rentable solo con entradas cortas precisas (después del evento y en la resistencia Fibonacci del 50 %) y ejecutando estrategias y ajustes de toma de ganancias/reducción de riesgos a corto plazo.

No apto para salir de la lista de seguimiento: AUD/JPY y configuraciones alcistas del NZD

AUD/JPY: Resultado bajista del evento + escenario de aversión al riesgo

Gráfico Forex de 1 hora del AUD/JPY por TradingView

El AUD/JPY había estado tendiendo al alza dentro de un canal ascendente antes de la publicación del PIB, y nuestra lista de seguimiento apuntaba a un posible comportamiento de reversión al alza a corto plazo si los datos decepcionaban en un entorno de aversión al riesgo en el que la demanda del yen como refugio seguro podría compensar la debilidad del dólar australiano.

Sin embargo, la configuración se invalidó debido al entorno de riesgo generalizado del mercado, impulsado por las expectativas de que la Fed recortara los tipos de interés muy pronto. Además, las preocupaciones del RBA sobre la persistente presión inflacionista redujeron significativamente las probabilidades de una tendencia bajista sostenida del dólar australiano a lo largo de la semana. 

A partir del miércoles, el AUD/JPY experimentó varios intentos de descenso desde la zona técnica de interés bajista señalada (parte superior del rango), pero el entorno de riesgo y la renovada atención a la persistencia de la inflación australiana probablemente atrajeron a compradores fundamentales a este par durante el resto de la semana.

AUD/USD: Resultado alcista + escenario de apetito por el riesgo

Gráfico Forex de 1 hora del AUD/USD por TradingView

Nuestros analistas tenían la mirada puesta en la línea de tendencia ascendente que se estaba formando en el gráfico a corto plazo del AUD/USD, atentos a un posible rebote correctivo en caso de que el PIB australiano superara las expectativas en un entorno de riesgo. Por supuesto, el incumplimiento del PIB invalidó esta discusión, que no pasó de la fase de observación.

Aunque vuestra tendencia direccional quedó técnicamente invalidada por el PIB por debajo de lo esperado, la trayectoria final del par se alineó con vuestro escenario alcista, impulsada por diferentes catalizadores (revalorización agresiva del RBA y expectativas moderadas de la Fed) en lugar de un PIB por encima de lo esperado.

Dado que el AUD/USD prácticamente no pasó tiempo en territorio bajista tras el PIB y, en cambio, se recuperó con fuerza a lo largo de la semana, los operadores que reconocieron el rápido cambio de narrativa hacia el endurecimiento del RBA podrían haber obtenido ganancias sustanciales abandonando la tesis originaly siguiendo el impulso dominante delos precios impulsado por la divergencia de políticas.

GBP/AUD: Resultado alcista del evento + escenario de aversión al riesgo

GBP/AUD Gráfico Forex de 1 hora por TradingView

Este par australiano ya había caído por debajo de una línea de tendencia ascendente, lo que creaba una oportunidad para una jugada de ruptura y nueva prueba que podría sostener la reversión en caso de que el PIB australiano superara las estimaciones en un entorno de aversión al riesgo. Desgraciadamente, el incumplimiento del PIB invalidó esta discusión, que no pasó de la fase de observación. 

La cifra del PIB, más débil de lo esperado, provocó un breve repunte del par, pero esto se debió más bien a la mejora del PMI de servicios del Reino Unido, que llevó al par por encima de nuestra zona de precios y casi puso a prueba la media móvil simple (SMA) de 200.

Sin embargo, los comentarios agresivos del Banco de la Reserva de Australia, los optimistas datos de gasto de los hogares australianos y la asunción de riesgos por parte de la Fed con su posicionamiento de recorte de tipos en un contexto mixto, hicieron que el GBP/AUD volviera a entrar en modo bajista, situándose por debajo de los mínimos intrasemanal y del S1 (2,0087) al cierre del viernes.

El veredicto

La decepción del PIB australiano del tercer trimestre apoyó inicialmente las oportunidades bajistas del AUD, ya que la cifra del 0,4 % intertrimestral (frente al 0,8 % esperado) desencadenó una presión vendedora inmediata en todos los pares del dólar australiano. Sin embargo, la debilidad de la divisa resultó ser muy efímera, ya que duró menos de 48 horas en la mayoría de los casos, ya que los operadores se centraron rápidamente en la resistencia subyacente de la composición del informe y en lo que significaba para la trayectoria de la política del RBA.

El factor crítico que impulsó la recuperación del dólar australiano no fue la cifra del PIB, sino el drástico cambio en las expectativas de política del RBA que se había ido gestando a lo largo de la semana. Los mercados habían entrado en diciembre descontando múltiples recortes de tipos hasta 2026, pero una confluencia de factores —entre ellos el sólido aumento del 2,9 % de la inversión empresarial reflejado en el informe del PIB, el crecimiento persistente del gasto de los hogares y el énfasis del gobernador del RBA, Bullock, a mitad de semana en que la inflación había «sorprendido al alza»— obligó a una reevaluación completa.

Al cierre del viernes, la encuesta de Reuters reflejó la magnitud de este cambio: las expectativas habían pasado de los recortes previstos para 2026 a una pausa prolongada, y algunos analistas incluso señalaron los riesgos de subida, dada la aceleración de la inflación por encima de la banda objetivo. Esta revalorización agresiva superó cualquier preocupación a corto plazo sobre el crecimiento derivada del incumplimiento del PIB, lo que dejó al dólar australiano como la divisa principal con mejor rendimiento de la semana, a pesar de los datos decepcionantes que se suponía que iban a lastrarlo.

El AUD/NZD era nuestro principal candidato para salir de la lista de seguimiento, dado el resultado bajista del PIB y el entorno de riesgo posiblemente neutro a positivo antes de la publicación. Sin embargo, la reversión se produjo rápidamente, como se ha comentado anteriormente.  El viernes, el AUD/NZD no solo había recuperado todas las pérdidas relacionadas con el PIB, sino que había superado la resistencia del triángulo para poner a prueba el R1 (1,1502), invalidando esencialmente toda la premisa bajista, ya que los operadores se posicionaron para la reunión del RBA del 9 de diciembre con las expectativas de recorte de tipos fuera de la mesa.

En general, consideramos que nuestras discusiones en la lista de seguimiento «no es probable» que respalden un posible resultado positivo. La configuración bajista del AUD era fundamentalmente sólida, basada en el incumplimiento del PIB, y la reacción inicial del mercado validó nuestra tendencia direccional. Sin embargo, el rápido giro para centrarse en las implicaciones de la política del RBA, impulsado por los datos subyacentes resistentes y el mensaje agresivo de Bullock, creó un entorno en el que solo las estrategias de toma de ganancias más agresivas durante la reacción inicial del miércoles habrían capturado ganancias.

En última instancia, la semana demostró lo rápido que los mercados pueden pasar por alto los datos decepcionantes cuando la composición subyacente respalda el discurso agresivo del banco central, especialmente en períodos en los que se producen cambios en la trayectoria de la política monetaria. Lo que comenzó como un PIB por debajo de lo esperado que debería haber presionado al dólar australiano terminó con una subida de la moneda ante las expectativas de que el RBA mantendría una política restrictiva durante mucho más tiempo de lo previsto anteriormente, con recortes de tipos en diciembre de 2026 totalmente descartados.

Conclusiones clave:

Las narrativas políticas subyacentes también pueden marcar la dirección

El hecho de que la cifra principal no haya alcanzado las estimaciones no siempre se traduce en una reacción bajista de la moneda. Siempre es útil tener una visión más amplia y analizar si un dato puede ser suficiente para cambiar completamente el discurso. Tampoco hay que olvidar que los comentarios sobre la política monetaria (en este caso, del gobernador del RBA, Bullock) pueden reforzar los sesgos predominantes y situar los informes en un contexto más adecuado.

Considera la posibilidad de recoger beneficios pronto en semanas ajetreadas

El sentimiento y la dirección de las divisas pueden cambiar en un abrir y cerrar de ojos durante semanas especialmente ajetreadas, lo que significa que las reacciones iniciales a los acontecimientos de primer orden pueden revertirse rápidamente. En el caso del AUD/NZD, el par cayó en respuesta al descenso del PIB de Australia, pero no pudo mantener su caída, ya que la fortaleza del AUD prevaleció finalmente en respuesta a los comentarios agresivos del RBA y al resurgimiento de las expectativas moderadas de la Fed.

Adáptate a las narrativas cambiantes en lugar de aferrarte a la tesis original

La oportunidad más rentable de la semana no fue la configuración bajista del AUD que identificamos basándonos en las expectativas decepcionantes del PIB, sino más bien reconocer en un plazo de 24 a 48 horas que los mercados habían dado un giro hacia una narrativa completamente diferente: el tono agresivo del RBA impulsado por la fortaleza de los datos subyacentes y la inflación persistente. Los operadores que se mantuvieron anclados en la idea de que «el PIB no alcanzó las expectativas, por lo que el AUD debería estar débil» probablemente se perdieron el repunte sostenido, mientras que aquellos que se adaptaron a la narrativa emergente de revalorización de las políticas pudieron obtener ganancias significativas a pesar de que su tesis original quedara invalidada. ¡Mantén siempre la calma!

Descargo de responsabilidad: El contenido del análisis de divisas proporcionado en Babypips.com tiene únicamente fines informativos. Los escenarios técnicos y fundamentales que se analizan se presentan para destacar y educar sobre cómo detectar posibles oportunidades de mercado que puedan justificar una investigación independiente y la debida diligencia. Este contenido muestra cómo cubrimos una parte del proceso completo de negociación y no constituye en ningún caso un consejo específico de inversión o negociación. Es muy probable que las configuraciones y los análisis presentados en Babypips.com no sean adecuados para todas las carteras o estilos de negociación.

La negociación y la gestión de riesgos son responsabilidad exclusiva de cada operador individual. Todas las decisiones de negociación y sus resultados posteriores son responsabilidad exclusiva de la persona que las toma. Por favor, opera de forma responsable.

Operar de forma responsable significa conocer todo lo posible sobre un mercado antes de pensar en asumir riesgos, y si crees que este tipo de contenido puede ayudarte en ello, echa un vistazo a nuestra página de suscripción a BabyPips Premium para obtener más información.