جاء تقرير الناتج المحلي الإجمالي الأسترالي للربع الثالث مخيباً للآمال بشكل ملحوظ، مما أدى إلى ضعف أولي للعملة الأسترالية قبل أن تشهد انتعاشاً سريعاً بفضل الأساسيات المحلية القوية وتوقعات استمرار التيسير النقدي من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.

ما هي استراتيجيات AUD التي تجاوزت مرحلة قائمة المراقبة، وكيف أثرت بيئة السوق المحايدة إلى الإيجابية على النتائج؟

قوائم المراقبة هي مناقشات حول توقعات الأسعار والاستراتيجيات مدعومة بالتحليل الأساسي والفني، وهي خطوة حاسمة نحو إنشاء فكرة تداول تقديرية عالية الجودة قبل العمل على خطة إدارة المخاطر والتداول.

إذا كنت ترغب في متابعة اختيارات "قائمة المراقبة"الخاصة بنا فور نشرها على مدار الأسبوع، فقم بزيارة صفحة الاشتراك في BabyPips Premium لمعرفة المزيد!

نقوم بتحليل إعداداتنا الأسترالية هذا الأسبوع ونفحص أداء كل زوج بعد خيبة أمل النمو في أستراليا بينما حافظت الأسواق على رواية التيسير النقدي من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي خلال أسبوع التداول الأول من ديسمبر.

الإعداد

ما كنا نراقبه: الناتج المحلي الإجمالي الفصلي لأستراليا (الربع الثالث من عام 2025)

• التوقعات: أن تحافظأستراليا على نمو ربع سنوي بنسبة 0.6٪، وأن يتسارع النمو السنوي من 1.8٪ إلى 2.2٪
• نتائج البيانات: نماالاقتصاد بنسبة 0.4٪ فقط على أساس ربع سنوي و2.1٪ على أساس سنوي، وهو ما يقل عن التوقعات
• بيئة السوق المحيطة بالحدث:سادت مشاعر المخاطرةعلى نطاق واسعحيث فسر المتداولون الأدلة المتزايدة على ضعف سوق العمل الأمريكي على أنها تمهد الطريق لخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، على الرغم من المخاوف التي أعرب عنها صانعو السياسة بشأن التضخم.

نتائج الحدث

خيب النمو الاقتصادي في أستراليا توقعات السوق في الربع الثالث من عام 2025، حيث نما الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 2.1٪ على أساس سنوي مقارنة بالتوقعات التي كانت تشير إلى 2.2٪.

على أساس ربع سنوي، نما الاقتصاد بنسبة 0.4٪، وهو ما يقل عن توقعات استطلاع رويترز البالغة 0.7٪، وفقًا للبيانات الصادرة عن مكتب الإحصاءات الأسترالي.

النقاط الرئيسية

• ارتفعتالاستثمارات التجارية بنسبة 2.9٪، وهي أقوى زيادة فصلية منذ مارس 2021، مدفوعة باستثمارات ضخمة في مراكز البيانات في نيو ساوث ويلز وفيكتوريا.
• ارتفعاستهلاك الأسر بنسبة 0.5٪، مع ارتفاع الإنفاق الأساسي بنسبة 1.0٪، مما عوض الضعف في الفئات التقديرية.
• انخفضصافي التجارة بنسبة 0.1 نقطة مئوية، حيث تجاوز نمو الواردات بنسبة 1.5٪ مكاسب الصادرات بنسبة 1.0٪.
• انخفضت المخزونات بنسبة 0.5 نقطة مئوية، حيث قامت شركات التعدين بتصفية مخزوناتها على الرغم من تراجع الإنتاج
• ارتفعالاستثمار في المساكن بنسبة 1.8٪، مما يعكس الزخم في بناء المساكن في الولايات الشرقية

أدى تراجع الناتج المحلي الإجمالي إلى بيع فوري للدولار الأسترالي، حيث انخفض AUD بشكل حاد في جميع المجالات في غضون دقائق من الإعلان. ومع ذلك، تعافت العملة بسرعة - في غضون ساعات، وعادت إلى مستويات ما قبل الناتج المحلي الإجمالي مقابل معظم العملات المقابلة - حيث ركز المتداولون على القوة الأساسية في الاستثمار التجاري والضغوط المستمرة على الأسعار التي أبقت توقعات البنك الاحتياطي الأسترالي متشددة.

التحيز الأساسي الذي تم تحفيزه: إعداداتهبوطية لـAUD

السوق العام والعوامل الخارجية:

(الاثنين-الثلاثاء): عدّل المتداولون مراكزهم استجابةً لأرقام مؤشر مديري المشتريات الصيني الضعيفة في الغالب قبل أن يسرق محافظ بنك اليابان المركزي أويدا الأضواء بتعليقاته المتشددة، مما أعاد بعض القوة إلى JPY بينما حظي الدولار الأمريكي ببعض الدعم من تدفقات الملاذ الآمن المرتبطة بمؤشر مديري المشتريات.

انخفاض الدولار في منتصف الأسبوع (الأربعاء): أدت بيانات الوظائف الأمريكية المخيبة للآمال من ADP والتركيز المتجدد على اختيار ترامب المحتمل لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى إحياء توقعات خفض أسعار الفائدة في ديسمبر، مما أدى إلى موجة بيع ضخمة للدولار الأمريكي وزيادة في المخاطرة.

انتعاش قصير الأمد للدولار الأمريكي (الخميس والجمعة): أدت مطالبات البطالة الأولية الأمريكية الأقوى من المتوقع، تليها مؤشر أسعار PCE الأساسي المتفائل بشكل عام، إلى انتعاش الدولار في نهاية الأسبوع، ولكن يبدو أن ذلك لم يكن كافياً لتقليل احتمالية خفض آخر بنسبة 0.25٪ مع اقتراب قرار لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية.

بطاقة نتائج السيناريوهات: كيف سارت الأمور؟

AUD/NZD: نتيجة حدث هبوطية + سيناريو المخاطرة = احتمالات جيدة لتحقيق نتيجة إيجابية صافية

مخطط فوركس AUD/NZD لمدة ساعة واحدة بواسطة TradingView

مع اختبار الزوج للمقاومة من نمط مثلث متقارب والتداول بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لـ 100، توقعت قائمة المراقبة لدينا احتمال حدوث كسر هبوطي إذا كان الناتج المحلي الإجمالي الأسترالي مخيبًا للآمال وسادت مشاعر المخاطرة.

أدى الناتج المحلي الإجمالي الأضعف من المتوقع (0.4٪ على أساس ربع سنوي مقابل 0.8٪ المتوقعة) في البداية إلى موجة بيع متوقعة، مما دفع AUD/NZD إلى الانخفاض خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الأربعاء. ومع ذلك، ثبت أن الزخم الهبوطي كان قصير الأمد بشكل ملحوظ - حيث وجد الزوج دعمًا حول المتوسط المتحرك البسيط لـ 100/خط الاتجاه الصاعد للقيعان وسرعان ما انعكس صعودًا.

من المحتمل أن يكون هذا التحول ناتجًا عن عدة عوامل متقاربة: تعليقات محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي بولوك في منتصف الأسبوع التي أكدت أن التضخم "فاجأ بالارتفاع"وأن سوق العمل لا يزال "محدودًا بعض الشيء" عززت التوقعات المتشددة لبنك الاحتياطي الأسترالي على الرغم من تراجع الناتج المحلي الإجمالي. والأهم من ذلك، أن الميزان التجاري الأسترالي الأقوى من المتوقع يوم الخميس (4.39 مليار دولار أسترالي مقابل توقعات بـ 4.2 مليار دولار أسترالي) وبيانات الإنفاق الأسري القوية (1.3٪ على أساس شهري مقابل 0.2٪ متوقعة) ربما أقنعت المتداولين بأن الطلب المحلي الأساسي لا يزال قوياً.

واصل الزوج انتعاشه خلال يوم الجمعة، حيث اخترق مقاومة المثلث وصعد نحو R1 (1.1502) مع استعداد الأسواق لاجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي في 9 ديسمبر. بحلول نهاية الأسبوع، كان زوج AUD/NZD قد عكس بشكل أساسي جميع الخسائر المرتبطة بالناتج المحلي الإجمالي وأغلق أعلى من مستويات ما قبل الحدث - مما أبطل التوقعات الهبوطية حيث طغت المرونة الأساسية للدولار الأسترالي على خيبة الأمل الأولية في النمو.

نظرًا لأن الزوج قضى أقل من بضع ساعات في منطقة هبوطية بعد صدور الناتج المحلي الإجمالي قبل أن يعكس اتجاهه بشكل حاسم إلى الأعلى، فإننا نصنف هذا على أنه "غير مرجح إلى محايد" يدعم نتيجة إيجابية صافية - مربح فقط مع دخول قصيرة دقيقة (بعد الحدث وعند مقاومة فيبوناتشي 50٪) وتنفيذ استراتيجيات وتكييفات جني الأرباح/تقليل المخاطر قصيرة الأجل.

غير مؤهل للتحرك خارج قائمة المراقبة - AUD/JPY ووضعيات صعودية لـ NZD

AUD/JPY: نتيجة حدث هبوطية + سيناريو تجنب المخاطر

AUD/JPY مخطط فوركس لمدة ساعة واحدة بواسطة TradingView

كان زوج AUD/JPY يتجه صعودًا ضمن قناة صاعدة قبل إصدار الناتج المحلي الإجمالي، مع ترقب قائمة المراقبة لدينا لسلوك انعكاس محتمل في النطاق العلوي على المدى القصير في حالة خيبة أمل البيانات في بيئة تجنب المخاطر حيث قد يعوض الطلب على الين كملاذ آمن ضعف الدولار الأسترالي.

ومع ذلك، فقد تم إبطال هذا الترتيب بسبب بيئة السوق الواسعة التي يمكن القول إنها تتسم بالمخاطرة، مدفوعة بتوقعات قرب قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة. كما أن مخاوف بنك الاحتياطي الأسترالي بشأن استمرار ضغوط التضخم قد قللت بشكل كبير من احتمالات استمرار الاتجاه الهبوطي للدولار الأسترالي طوال الأسبوع. 

من يوم الأربعاء فصاعدًا، شهد زوج AUD/JPY عدة محاولات للانخفاض من المنطقة الفنية الملحوظة ذات الاهتمام الهبوطي (قمة النطاق)، ولكن بيئة المخاطرة والتركيز المتجدد على استمرار التضخم الأسترالي جذبا على الأرجح مشترين أساسيين لهذا الزوج خلال بقية الأسبوع.

AUD/USD: نتيجة حدث صعودي + سيناريو المخاطرة

AUD/USD 1-hour Forex Chart by TradingView

كان محللونا يراقبون خط الاتجاه الصعودي الجديد على الرسم البياني قصير المدى لزوج AUD/USD، مترقبين احتمال حدوث ارتداد تصحيحي في حالة تجاوز الناتج المحلي الإجمالي الأسترالي للتوقعات في ظل بيئة تحمل المخاطر. بالطبع، أدى تراجع الناتج المحلي الإجمالي إلى إبطال هذه المناقشة من الانتقال إلى مرحلة ما بعد قائمة المراقبة على الفور.

في حين أن توجهنا الاتجاهي قد بطل من الناحية الفنية بسبب تراجع الناتج المحلي الإجمالي، إلا أن المسار النهائي للزوج كان متوافقًا في الواقع مع سيناريونا الصعودي - مدفوعًا فقط بمحفزات مختلفة (إعادة تسعير بنك الاحتياطي الأسترالي المتشدد وتوقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة) بدلاً من تجاوز الناتج المحلي الإجمالي.

نظرًا لأن زوج AUD/USD لم يقضِ أي وقت تقريبًا في منطقة هبوط مستمرة بعد صدور الناتج المحلي الإجمالي، بل ارتفع بقوة طوال الأسبوع ، فإن المتداولين الذين أدركوا التحول السريع في الرواية نحو تشدد بنك الاحتياطي الأسترالي كان بإمكانهم تحقيق مكاسب كبيرة من خلال التخلي عن الفرضية الأصليةواتباع الزخم السعري السائد المدفوع بتباين السياسات.

GBP/AUD: نتيجة حدث صعودي + سيناريو تجنب المخاطر

مخطط فوركس GBP/AUD لمدة ساعة واحدة بواسطة TradingView

كان هذا الزوج الأسترالي قد انخفض بالفعل عبر خط الاتجاه الصعودي، مما أدى إلى إتاحة فرصة لكسر وإعادة اختبار يمكن أن يدعم الانعكاس في حالة تجاوز الناتج المحلي الإجمالي الأسترالي التوقعات في بيئة تجنب المخاطر. لسوء الحظ، أدى تراجع الناتج المحلي الإجمالي إلى إبطال هذه المناقشة من الانتقال إلى ما بعد مرحلة قائمة المراقبة على الفور. 

أدى الرقم الرئيسي للناتج المحلي الإجمالي الأضعف من المتوقع إلى ارتداد قصير للزوج، ولكن هذا كان على الأرجح في أعقاب تحديث مؤشر مديري المشتريات الخدمي البريطاني، مما رفع الزوج فوق منطقة السعر التي ناقشناها واقترب من اختبار المتوسط المتحرك البسيط لـ 200.

ولكن مع تعليقات بنك الاحتياطي الأسترالي المتشددة، وبيانات الإنفاق الأسري الأسترالية الإيجابية، والمخاطرة من موقف خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في ظل الأوضاع المختلطة، أدت هذه القوى مجتمعة إلى عودة زوج GBP/AUD إلى الوضع الهبوطي، مما دفعه إلى ما دون أدنى مستوياته خلال الأسبوع و S1 (2.0087) عند إغلاق يوم الجمعة.

الحكم

دعمت خيبة الأمل في الناتج المحلي الإجمالي الأسترالي للربع الثالث في البداية فرص الهبوط للدولار الأسترالي، حيث أدى النمو بنسبة 0.4٪ على أساس ربع سنوي (مقابل 0.8٪ المتوقعة) إلى ضغوط بيع فورية على أزواج الدولار الأسترالي. ومع ذلك، ثبت أن ضعف العملة كان قصير الأمد بشكل ملحوظ - حيث استمر أقل من 48 ساعة في معظم الحالات - حيث سرعان ما تحول المتداولون للتركيز على المرونة الأساسية في تكوين التقرير وما يعنيه ذلك لمسار سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي.

لم يكن العامل الحاسم الذي دفع الانتعاش الأسترالي هو الرقم الرئيسي للناتج المحلي الإجمالي، بل التغيير الجذري في توقعات سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي التي تراكمت على مدار الأسبوع. دخلت الأسواق شهر ديسمبر متوقعة عدة تخفيضات في أسعار الفائدة حتى عام 2026، ولكن تضافر عدة عوامل - بما في ذلك الارتفاع القوي بنسبة 2.9٪ في الاستثمار التجاري وفقًا لتقرير الناتج المحلي الإجمالي، والنمو المستمر في الإنفاق الأسري، وتأكيد محافظ البنك المركزي الأسترالي بولوك في منتصف الأسبوع أن التضخم "فاجأ بالارتفاع" - أجبر على إعادة تقييم كاملة.

بحلول نهاية يوم الجمعة، أظهر استطلاع رويترز حجم هذا التحول: فقد انتقلت التوقعات من تخفيضات متوقعة في عام 2026 إلى توقف مطول، حتى أن بعض المحللين أشاروا إلى مخاطر ارتفاع أسعار الفائدة في ظل تسارع التضخم فوق النطاق المستهدف. وقد طغت هذه إعادة التسعير المتشددة على أي مخاوف بشأن النمو على المدى القريب بسبب تراجع الناتج المحلي الإجمالي، مما جعل الدولار الأسترالي أفضل العملات الرئيسية أداءً خلال الأسبوع على الرغم من البيانات المخيبة للآمال التي كان من المفترض أن تثقل كاهله.

كان زوج AUD/NZD هو المرشح الرئيسي لدينا لتجاوز مرحلة قائمة المراقبة نظرًا لنتائج الناتج المحلي الإجمالي الهابطة وبيئة المخاطر التي يمكن القول إنها محايدة إلى إيجابية قبل الإصدار. ومع ذلك، جاء الانعكاس سريعًا، كما نوقش أعلاه.  بحلول يوم الجمعة، لم يسترد زوج AUD/NZD جميع الخسائر المرتبطة بالناتج المحلي الإجمالي فحسب، بل تجاوز مقاومة المثلث لاختبار R1 (1.1502) — مما أدى بشكل أساسي إلى إبطال الفرضية الهبوطية بالكامل، حيث استعد المتداولون لاجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي في 9 ديسمبر مع تلاشي توقعات خفض أسعار الفائدة.

بشكل عام، نعتبر مناقشات قائمة المراقبة "غير مرجحة" لدعم نتيجة إيجابية محتملة. كان التكوين الهبوطي لـ AUD سليمًا من الناحية الأساسية بناءً على تراجع الناتج المحلي الإجمالي، وأثبتت ردود فعل السوق الأولية صحة توجهنا. ومع ذلك، أدى التحول السريع للتركيز على الآثار المترتبة على سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي - مدفوعًا بالبيانات الأساسية المرنة ورسائل بولوك المتشددة - إلى خلق بيئة لم تكن لتحقق مكاسب سوى استراتيجيات جني الأرباح الأكثر جرأة خلال رد الفعل الأولي يوم الأربعاء.

أظهرت الأسبوع في النهاية مدى السرعة التي يمكن أن تتجاوز بها الأسواق البيانات المخيبة للآمال عندما تدعم التركيبة الأساسية خطاب البنك المركزي المتشدد- لا سيما خلال الفترات التي تشهد تغيرات في مسار السياسة. ما بدأ كإخفاق في الناتج المحلي الإجمالي كان من المفترض أن يضغط على الدولار الأسترالي، انتهى بارتفاع العملة على خلفية التوقعات بأن بنك الاحتياطي الأسترالي سيحافظ على سياسته التقييدية لفترة أطول بكثير مما كان متوقعًا سابقًا، مع استبعاد تخفيضات أسعار الفائدة في ديسمبر 2026 تمامًا.

النقاط الرئيسية:

يمكن أن تؤثر الروايات السياسية الأساسية أيضًا على الاتجاه

لا يعني انخفاض الرقم الرئيسي عن التوقعات دائمًا أن العملة ستتفاعل بشكل سلبي. من المفيد دائمًا النظر إلى الصورة الأكبر وما إذا كانت نقطة البيانات كافية لتغيير الرواية تمامًا أم لا. لا تنس أيضًا أن تعليقات السياسة النقدية (في هذه الحالة من محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي بولوك) يمكن أن تعزز التحيزات السائدة وتضع التقارير في سياق أفضل.

فكر في جني الأرباح مبكرًا في الأسابيع المزدحمة

يمكن أن تتغير المعنويات واتجاه العملة في غمضة عين خلال الأسابيع المزدحمة بشكل خاص، مما يعني أن ردود الفعل الأولية على الأحداث الهامة يمكن أن تنعكس بسرعة. في حالة زوج العملات AUD/NZD، انخفض الزوج ردًا على تراجع الناتج المحلي الإجمالي الأسترالي، لكنه لم يتمكن من الحفاظ على موجة البيع حيث سادت قوة الدولار الأسترالي في نهاية المطاف استجابة لتعليقات بنك الاحتياطي الأسترالي المتشددة وتجدد التوقعات المتساهلة من بنك الاحتياطي الفيدرالي.

التكيف مع الروايات المتطورة بدلاً من التمسك بالفرضية الأصلية

لم تكن الفرصة الأكثر ربحية خلال الأسبوع هي التوقعات الهبوطية لـAUD التي حددناها بناءً على توقعات الناتج المحلي الإجمالي المخيبة للآمال، بل كانت إدراكنا خلال 24-48 ساعة أن الأسواق قد تحولت إلى سردية مختلفة تمامًا،وهي توجه البنك المركزي الأسترالي المتشدد المدفوع بقوة البيانات الأساسية والتضخم المستمر. من المرجح أن المتداولين الذين ظلوا متمسكين بفكرة "تراجع الناتج المحلي الإجمالي، وبالتالي يجب أن يكون AUD ضعيفًا" قد فاتتهم فرصة الارتفاع المستمر، في حين أن أولئك الذين تكيفوا مع السردية الناشئة لإعادة تسعير السياسة النقدية قد حققوا مكاسب كبيرة على الرغم من بطلان فرضيتهم الأصلية. كن دائمًا هادئًا!

إخلاء المسؤولية: محتوى تحليل الفوركس المقدم في Babypips.com مخصص للأغراض الإعلامية فقط. يتم عرض السيناريوهات الفنية والأساسية التي تمت مناقشتها لتسليط الضوء على كيفية اكتشاف الفرص المحتملة في السوق التي قد تستدعي إجراء مزيد من الأبحاث المستقلة والعناية الواجبة، وللتثقيف حولها . يوضح هذا المحتوى كيف نغطي جزءًا من عملية التداول الكاملة، ولا يعني أننا نقدم أبدًا نصائح محددة بشأن الاستثمار أو التداول. من المحتمل جدًا ألا تكون الإعدادات والتحليلات المقدمة على Babypips.com مناسبة لجميع المحافظ أو أنماط التداول.

يتحمل كل متداول مسؤولية التداول وإدارة المخاطر بمفرده. تتحمل الشخصية التي تتخذ قرارات التداول مسؤولية جميع قرارات التداول ونتائجها اللاحقة. يرجى التداول بمسؤولية.

التداول بمسؤولية يعني معرفة أكبر قدر ممكن عن السوق قبل التفكير في المخاطرة، وإذا كنت تعتقد أن هذا النوع من المحتوى يمكن أن يساعدك في ذلك، فراجع صفحة الاشتراك في BabyPips Premium لمعرفة المزيد!