Báo cáo GDP quý 3 của Úc đã gây ra một cú sốc lớn, khiến đồng đô la Úc ban đầu yếu đi trước khi phục hồi nhanh chóng nhờ vào các yếu tố cơ bản trong nước ổn định và kỳ vọng giảm dần từ Fed.

Chiến lược AUD nào đã vượt qua giai đoạn danh sách theo dõi, và môi trường thị trường trung lập đến tích cực đã ảnh hưởng ra sao đến kết quả?

Danh sách theo dõi là những thảo luận về triển vọng giá & chiến lược được hỗ trợ bởi cả phân tích cơ bản & kỹ thuật, là một bước quan trọng để tạo ra một ý tưởng giao dịch tùy ý chất lượng cao trước khi làm việc trên kế hoạch quản lý rủi ro và giao dịch.

Nếu bạn muốn theo dõi các lựa chọn từ “Danh sách theo dõi” của chúng tôi ngay khi chúng được công bố trong tuần, hãy xem trang đăng ký BabyPips Premium để tìm hiểu thêm!

Chúng tôi đang phân tích các thiết lập của Aussie tuần này và kiểm tra cách mỗi cặp hoạt động sau thất vọng tăng trưởng của Úc trong khi thị trường vẫn duy trì câu chuyện nới lỏng của Fed qua tuần giao dịch đầu tiên của tháng 12.

Kế hoạch

Điều Chúng Tôi Đang Theo Dõi: GDP Quý của Úc (Q3 2025)

• Dự báo: Úc dự kiến duy trì mức tăng trưởng quý 0,6% và tăng trưởng hàng năm tăng từ 1,8% lên 2,2%
• Kết quả dữ liệu: Nền kinh tế chỉ tăng trưởng 0,4% q/q và 2,1% y/y, thấp hơn dự báo
• Môi trường thị trường xung quanh sự kiện: Tâm lý rủi ro rộng rãi khi các nhà giao dịch giải thích bằng chứng ngày càng tăng về sự yếu kém của thị trường lao động Hoa Kỳ là dọn đường cho việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, mặc dù các nhà hoạch định chính sách đã bày tỏ lo ngại về lạm phát.

Kết Quả Sự Kiện

Tăng trưởng kinh tế của Úc đã gây thất vọng cho kỳ vọng của thị trường trong Q3 2025, với GDP mở rộng 2,1% so với cùng kỳ năm ngoái, so với dự báo là 2,2%.

Về cơ sở hàng quý, nền kinh tế tăng trưởng 0,4%, thấp hơn ước tính khảo sát của Reuters là 0,7%, theo dữ liệu do Cục Thống kê Úc công bố.

Điểm Chính:

• Đầu tư kinh doanh tăng vọt 2,9%, mức tăng hàng quý mạnh nhất kể từ tháng 3 năm 2021, được thúc đẩy bởi các khoản đầu tư trung tâm dữ liệu lớn ở New South Wales và Victoria
• Tiêu dùng hộ gia đình tăng 0,5%, với chi tiêu thiết yếu tăng 1,0% bù đắp sự yếu kém trong các danh mục tùy ý
• Thương mại ròng trừ đi 0,1 điểm phần trăm khi tăng trưởng nhập khẩu 1,5% vượt qua mức tăng xuất khẩu 1,0%
• Giảm hàng tồn kho trừ đi 0,5 điểm phần trăm, khi các công ty khai thác cạn kiệt kho hàng bất chấp sản xuất kém
• Đầu tư nhà ở tăng 1,8%, phản ánh động lực trong xây dựng nhà ở tại các bang phía đông

Việc hụt GDP đã gây ra ngay lập tức việc bán tháo đồng đô la Úc, với AUD giảm mạnh trên toàn bảng chỉ trong vài phút sau khi phát hành. Tuy nhiên, đồng tiền này đã phục hồi nhanh chóng—trong vòng vài giờ, quay trở lại mức trước GDP so với hầu hết các đồng tiền khác—khi các nhà giao dịch tập trung vào sức mạnh cơ bản trong đầu tư kinh doanh và áp lực giá liên tục giữ cho kỳ vọng của RBA vẫn diều hâu.

Kích Hoạt Thiên Về Cơ Bản: Cài đặt AUD giảm giá

Thị Trường Tổng Quan và Các Yếu Tố Ngoại Sinh:

(Thứ Hai-Thứ Ba): Các nhà giao dịch điều chỉnh vị trí để phản ứng với số liệu PMI Trung Quốc phần lớn yếu trước khi Thống đốc BOJ Ueda cất tiếng nói diều hâu, khôi phục một số sức mạnh cho JPY trong khi USD nhận được một chút hỗ trợ từ dòng chảy trú ẩn an toàn liên quan đến PMI.

Sự giảm giá giữa tuần của Dollar (Thứ Tư): Dữ liệu việc làm ADP của Mỹ gây thất vọng và sự tập trung mới vào lựa chọn Chủ tịch Fed của Trump có thể làm sống lại kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 12, kích hoạt sự bán tháo USD lớn và sự gia tăng rủi ro.

Sự cứu trợ ngắn hạn của USD (Thứ Năm-Thứ Sáu): Yêu cầu thất nghiệp ban đầu của Mỹ mạnh hơn dự kiến, cùng với chỉ số giá PCE cốt lõi lạc quan rộng rãi, đã thúc đẩy sự phục hồi cho đồng đô la vào cuối tuần nhưng dường như không đủ để giảm thiểu khả năng cắt giảm lãi suất 0,25% khác khi quyết định FOMC sắp đến gần.

Bảng Điểm Kịch Bản: Chúng Đã Diễn Ra Thế Nào?

AUD/NZD: Kết Quả Sự Kiện Giảm Giá + Kịch Bản Rủi Ro = Khả năng tốt về một kết quả tích cực ròng

AUD/NZD 1-hour Forex Chart by TradingView

Với cặp tiền này kiểm tra ngưỡng kháng cự từ mô hình tam giác hội tụ và giao dịch gần 100 SMA, danh sách theo dõi của chúng tôi đã dự đoán một khả năng đột phá xuống nếu GDP của Úc gây thất vọng và tâm lý rủi ro chiếm ưu thế.

Kết quả GDP yếu hơn dự kiến ​​(0,4% q/q so với dự báo 0,8%) ban đầu đã kích hoạt đợt bán tháo mong đợi, đẩy AUD/NZD xuống thấp hơn trong phiên Á của thứ Tư. Tuy nhiên, động lực giảm giá tỏ ra ngắn ngủi đáng kể—cặp tiền này tìm được hỗ trợ quanh vùng 100 SMA/đường xu hướng đáy tăng dần và đảo chiều nhanh chóng tăng cao hơn.

Sự đảo ngược có khả năng bắt nguồn từ một số yếu tố hội tụ: Bình luận giữa tuần của Thống đốc RBA Bullock nhấn mạnh rằng lạm phát đã “gây ngạc nhiên với xu hướng tăng” và thị trường lao động vẫn “hơi thắt chặt” củng cố kỳ vọng RBA diều hâu mặc dù GDP gây thất vọng. Quan trọng hơn, số liệu thương mại của Úc mạnh hơn dự kiến ​​vào thứ Năm (A$4,39B so với dự báo A$4,2B) và dữ liệu chi tiêu hộ gia đình mạnh mẽ (1,3% m/m so với dự kiến ​​0,2%) có lẽ đã thuyết phục các nhà giao dịch rằng nhu cầu trong nước cơ bản vẫn kiên cường.

Cặp tiền này đã kéo dài sự phục hồi của mình đến thứ Sáu, vượt qua ngưỡng kháng cự tam giác và leo lên hướng về R1 (1,1502) khi thị trường chuẩn bị cho cuộc họp RBA ngày 9 tháng 12. Đến cuối tuần, AUD/NZD về cơ bản đã đảo ngược tất cả các khoản lỗ liên quan đến GDP và đóng cửa cao hơn mức trước sự kiện—vô hiệu hóa hoàn toàn lập trường giảm giá khi sức mạnh cơ bản của đồng Aussie vượt qua sự thất vọng ban đầu về tăng trưởng.

Do cặp tiền này chỉ mất chưa đến vài giờ trong lãnh thổ giảm giá sau GDP trước khi đảo chiều tăng đáng kể, chúng tôi sẽ phân loại điều này là “không có khả năng” hỗ trợ một kết quả tích cực ròng—chỉ có lãi nếu có các điểm vào ngắn hạn chính xác (sau sự kiện và ở kháng cự 50% Fib) và thực hiện các chiến lược cắt giảm lợi nhuận/giảm rủi ro ngắn hạn và điều chỉnh.

Không Đủ Điều Kiện để Di Chuyển Qua Giai Đoạn Danh Sách Theo Dõi – Thiết Lập AUD/JPY & NZD Tăng Giá

AUD/JPY: Kết Quả Sự Kiện Giảm Giá + Kịch Bản Không Rủi Ro

AUD/JPY 1-hour Forex Chart by TradingView

AUD/JPY đã có xu hướng tăng trong một kênh tăng trước khi phát hành GDP, với danh sách theo dõi của chúng tôi quan sát hành vi đảo chiều phạm vi trên ngắn hạn tiềm năng nếu dữ liệu gây thất vọng trong một môi trường không có rủi ro, nơi nhu cầu yên trú ẩn có thể bù đắp sự yếu kém của đồng Aussie.

Tuy nhiên, thiết lập này đã bị vô hiệu hóa do môi trường thị trường rộng lớn rủi ro được thúc đẩy bởi kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất sớm. Ngoài ra, những lo ngại từ RBA về áp lực lạm phát kéo dài có thể đã giảm đáng kể khả năng thành kiến giảm giá đối với đồng đô la Úc trong suốt tuần.

Từ thứ Tư trở đi, AUD/JPY đã chứng kiến một số nỗ lực giảm từ khu vực kỹ thuật được lưu ý của sự quan tâm giảm giá (đỉnh của phạm vi), nhưng môi trường rủi ro và sự tập trung mới vào sự kiên trì của lạm phát Úc có thể đã mang lại cho những người mua cơ bản cặp tiền này phần còn lại của tuần.

AUD/USD: Kết Quả Sự Kiện Tăng Giá + Kịch Bản Rủi Ro

AUD/USD 1-hour Forex Chart by TradingView

Các nhà phân tích của chúng tôi đã nhắm đến đường xu hướng tăng mới hình thành trên biểu đồ ngắn hạn của AUD/USD, theo dõi khả năng bật lại điều chỉnh trong trường hợp GDP của Úc vượt qua kỳ vọng trong một môi trường rủi ro. Tất nhiên, sự hụt GDP đã vô hiệu hóa cuộc thảo luận này khỏi giai đoạn danh sách theo dõi ngay lập tức.

Mặc dù thiên kiến ​​về hướng của chúng tôi đã bị vô hiệu hóa kỹ thuật do hụt GDP, quỹ đạo cuối cùng của cặp tiền thực sự phù hợp với kịch bản tăng giá của chúng tôi—chỉ được thúc đẩy bởi các chất xúc tác khác (định giá lại RBA diều hâu và kỳ vọng Fed ôn hòa) hơn là một kết quả GDP tích cực.

Do AUD/USD hầu như không dành thời gian trong lãnh thổ giảm giá bền vững sau GDP và thay vào đó tăng mạnh trong suốt tuần, và các nhà giao dịch nhận ra sự thay đổi nhanh chóng của câu chuyện hướng tới RBA diều hâu vẫn có thể nắm bắt được những khoản lợi nhuận đáng kể bằng cách từ bỏ luận điểm thiết lập ban đầu và theo đuổi động lực giá chi phối được thúc đẩy bởi sự khác biệt chính sách.

GBP/AUD: Kết Quả Sự Kiện Tăng Giá + Kịch Bản Không Rủi Ro

GBP/AUD 1-hour Forex Chart by TradingView

Cặp đô la Úc này đã giảm qua đường xu hướng tăng, thiết lập cơ hội cho một cú phá và kiểm tra lại có thể duy trì sự đảo ngược nếu GDP của Úc vượt qua dự báo trong một môi trường không có rủi ro. Đáng tiếc, sự hụt GDP đã vô hiệu hóa cuộc thảo luận này khỏi giai đoạn danh sách theo dõi ngay lập tức.

Số liệu GDP yếu hơn dự kiến ​​kích hoạt một cú bật ngược ngắn hạn cho cặp tiền, nhưng điều này có khả năng xảy ra hơn sau khi cập nhật PMI dịch vụ của Vương quốc Anh được nâng cấp, đưa cặp tiền này lên trên khu vực giá thảo luận của chúng tôi và gần như thử nghiệm 200 SMA.

Nhưng với bình luận của RBA diều hâu, dữ liệu chi tiêu hộ gia đình của Úc lạc quan và tâm lý rủi ro từ định vị cắt giảm lãi suất của Fed, những lực lượng kết hợp đó đã đưa GBP/AUD trở lại chế độ giảm, đưa nó xuống dưới mức thấp nhất trong tuần và S1 (2,0087) đóng cửa vào thứ Sáu.

Kết Luận

Sự thất vọng về GDP quý 3 của Úc ban đầu đã hỗ trợ các cơ hội giảm giá AUD, với mức tăng trưởng q/q 0,4% (so với dự kiến ​​0,8%) kích hoạt áp lực bán ngay lập tức trên các cặp đô la Úc. Tuy nhiên, sự yếu kém của đồng tiền này tỏ ra ngắn ngủi đáng kể—kéo dài chưa đến 48 giờ trong hầu hết các trường hợp—khi các nhà giao dịch nhanh chóng chuyển hướng tập trung vào sức mạnh tiềm ẩn trong thành phần báo cáo và ý nghĩa của nó đối với lộ trình chính sách của RBA.

Yếu tố quan trọng thúc đẩy sự phục hồi của đồng Aussie không phải là con số GDP tiêu đề, mà là sự thay đổi mạnh mẽ trong kỳ vọng chính sách của RBA đã được xây dựng trong suốt cả tuần. Thị trường đã bước vào tháng 12 với định giá nhiều lần cắt giảm lãi suất đến năm 2026, nhưng một loạt các yếu tố—bao gồm mức tăng mạnh 2,9% trong đầu tư kinh doanh trong báo cáo, tăng trưởng chi tiêu hộ gia đình liên tục và sự nhấn mạnh giữa tuần của Thống đốc RBA Bullock rằng lạm phát đã “gây ngạc nhiên với xu hướng tăng”—buộc phải đánh giá lại hoàn toàn.

Đến cuối ngày thứ Sáu, thăm dò của Reuters đã nắm bắt được quy mô của sự thay đổi này: kỳ vọng đã chuyển từ việc dự đoán cắt giảm vào năm 2026 sang việc tạm dừng kéo dài, với một số nhà phân tích thậm chí còn chỉ ra những rủi ro tăng giá do lạm phát tăng nhanh trên mức mục tiêu. Việc định giá lại diều hâu này đã áp đảo bất kỳ lo ngại tăng trưởng ngắn hạn nào từ việc hụt GDP, khiến đồng đô la Úc trở thành đồng tiền chính có hiệu suất tốt nhất trong tuần mặc dù dữ liệu đáng thất vọng mà đáng lẽ đã kéo nó xuống.

AUD/NZD là ứng cử viên chính của chúng tôi để vượt qua giai đoạn danh sách theo dõi do kết quả GDP giảm giá và môi trường rủi ro trung lập đến tích cực trước khi phát hành. Tuy nhiên, sự đảo ngược đã đến nhanh chóng, như đã thảo luận ở trên. Đến thứ Sáu, AUD/NZD không chỉ phục hồi tất cả các khoản lỗ liên quan đến GDP mà còn vượt qua ngưỡng kháng cự tam giác để thử nghiệm R1 (1,1502)—về cơ bản vô hiệu hóa toàn bộ tiền đề giảm giá khi các nhà giao dịch định vị cho cuộc họp RBA ngày 9 tháng 12 với kỳ vọng cắt giảm lãi suất đã bị loại bỏ.

Tổng thể, chúng tôi đánh giá các cuộc thảo luận về danh sách theo dõi của chúng tôi là “không có khả năng” hỗ trợ một kết quả tích cực tiềm năng. Thiết lập AUD giảm giá là hợp lý về mặt cơ bản dựa trên sự hụt GDP, và phản ứng thị trường ban đầu đã xác nhận thiên hướng hướng của chúng tôi. Tuy nhiên, sự xoay trục nhanh chóng để tập trung vào ý nghĩa chính sách của RBA—được thúc đẩy bởi dữ liệu cơ bản kiên cường và thông điệp diều hâu của Bullock—tạo ra một môi trường nơi chỉ có các chiến lược chốt lời hung hăng nhất trong phản ứng ban đầu vào thứ Tư mới có thể nắm bắt được lợi nhuận.

Tuần này cuối cùng đã cho thấy thị trường có thể nhìn qua dữ liệu đáng thất vọng nhanh như thế nào khi thành phần cơ bản hỗ trợ một câu chuyện ngân hàng trung ương diều hâu—đặc biệt là trong những giai đoạn khi các thay đổi về lộ trình chính sách đang diễn ra. Những gì bắt đầu như một sự hụt GDP đáng lẽ đã gây áp lực lên đồng Aussie nhưng kết thúc với đồng tiền này tăng mạnh dựa trên kỳ vọng rằng RBA sẽ duy trì chính sách thắt chặt lâu hơn nhiều so với dự kiến trước đó, với việc cắt giảm lãi suất năm 2026 hoàn toàn bị loại bỏ.

Điểm Chính:

Các Câu Chuyện Chính Sách Cơ Bản Cũng Có Thể Định Hình Hướng Đi

Chỉ vì con số tiêu đề không đạt kỳ vọng không có nghĩa lúc nào cũng chuyển thành một phản ứng giảm giá của đồng tiền. Luôn có ích khi nhìn vào bức tranh lớn hơn và liệu một điểm dữ liệu có đủ để hoàn toàn thay đổi câu chuyện hay không. Đừng quên rằng bình luận chính sách tiền tệ (trong trường hợp này từ Thống đốc RBA Bullock) có thể củng cố các thiên hướng hiện tại và đặt các báo cáo vào ngữ cảnh tốt hơn.

Xem Xét Chốt Lời Sớm Trong Những Tuần Bận Rộn

Tâm lý và hướng đi của đồng tiền có thể thay đổi trong một thời gian rất ngắn trong những tuần đặc biệt bận rộn, điều này có nghĩa là phản ứng ban đầu đối với các sự kiện hàng đầu có thể nhanh chóng đảo ngược. Trong trường hợp của AUD/NZD, cặp tiền này đã giảm trong phản ứng với sự hụt GDP của Úc nhưng không thể duy trì đợt bán tháo của mình khi sức mạnh của đồng Aussie cuối cùng đã chiếm ưu thế nhờ bình luận diều hâu của RBA và kỳ vọng Fed ôn hòa trở lại.

Thích Ứng Với Các Câu Chuyện Phát Triển Thay Vì Bám Víu Vào Luận Điểm Ban Đầu

Cơ hội sinh lời nhất trong tuần không phải là thiết lập AUD giảm giá mà chúng tôi xác định dựa trên kỳ vọng hụt GDP, mà thay vào đó là nhận ra trong vòng 24-48 giờ rằng thị trường đã chuyển sang một câu chuyện hoàn toàn khác—RBA diều hâu được thúc đẩy bởi sức mạnh dữ liệu cơ bản và lạm phát dai dẳng. Các nhà giao dịch vẫn bám víu vào “GDP hụt, do đó AUD nên yếu” có thể đã bỏ lỡ đợt tăng kéo dài, trong khi những người thích ứng với câu chuyện định giá lại chính sách nổi lên có thể đã nắm bắt được những lợi nhuận đáng kể mặc dù luận điểm ban đầu của họ bị vô hiệu hóa. Luôn sẵn sàng!

Tuyên Bố Miễn Trừ Trách Nhiệm: Nội dung phân tích ngoại hối cung cấp tại Babypips.com chỉ nhằm mục đích thông tin. Các kịch bản kỹ thuật và cơ bản được thảo luận nhằm làm nổi bật và giáo dục cách nhận diện các cơ hội thị trường tiềm năng có thể yêu cầu nghiên cứu và thẩm định độc lập thêm. Nội dung này cho thấy cách chúng tôi bao quát một phần của quá trình giao dịch đầy đủ và không có nghĩa là chúng tôi đưa ra lời khuyên đầu tư hoặc giao dịch cụ thể. Các thiết lập và phân tích được trình bày trên Babypips.com rất có thể không phù hợp với mọi danh mục đầu tư hoặc phong cách giao dịch.

Quản lý giao dịch và rủi ro là trách nhiệm duy nhất của mỗi nhà giao dịch cá nhân. Mọi quyết định giao dịch và các kết quả sau đó là trách nhiệm độc quyền của cá nhân thực hiện chúng. Xin hãy giao dịch một cách có trách nhiệm.

Giao dịch có trách nhiệm có nghĩa là biết càng nhiều càng tốt về một thị trường trước khi bạn nghĩ đến việc chấp nhận rủi ro, và nếu bạn nghĩ rằng loại nội dung này có thể giúp bạn với điều đó, hãy xem trang đăng ký BabyPips Premium để tìm hiểu thêm!