뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)은 11월 정책 성명에서 예상대로 금리를 0.25% 인하했으나 추가 완화 기대감을 누그러뜨렸다.

어떤 뉴질랜드 전략이 관찰 대상 단계에서 벗어나게 되었으며, 변화하는 시장 심리가 결과에 어떤 영향을 미쳤는가?

워치리스트는 가격 전망 및 전략 논의로, 기본적·기술적 분석을 바탕으로 합니다. 이는 위험 및 거래 관리 계획을 수립하기 전에 고품질의 재량적 거래 아이디어를 창출하는 데 있어 핵심 단계입니다.

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추수 감사절 연휴 동안 시장이 추가적인 변동성과 이익 실현에 대비한 가운데, 덜 비둘기파적인 RBNZ 결정 이후 각 통화쌍의 성과와 함께 이번 주 NZD 설정을 분석해 보겠습니다.

거래 설정

주목 포인트: RBNZ 통화정책 성명서 (2025년 11월)

• 예상: RBNZ가 금리를 2.50%에서 2.25%로 인하할 것
• 실제 결과: 중앙은행이 예상대로 25bp 금리 인하
• 이벤트를 둘러싼 시장 환경:주초부터위험자산반등, 지난주 주식 매도세에서 상당한 회복세를 보이며 긴 주말을 앞두고 이익실현 준비

이벤트 결과

RBNZ는 공식 현금 금리를 25bp 인하해 2.25%로 조정했으며, 통화정책위원회는 5대 1로 인하를 지지했고 한 위원은 금리를 2.50%로 동결하는 것을 선호했습니다.

주요 내용:

• RBNZ, 5대1 표결로OCR 25bp 인하(2.25%로 조정), 반대 의견은 동결 주장
• 9월 분기연간 소비자물가상승률(CPI) 3.0% 기록, 2026년 중반까지 약 2%로 하락 전망
• 중앙 전망치에 따르면2026년까지 기준금리 동결, 2026년 1분기 기준금리 최저치 2.20% 예상
• 노동시장 안정화 및 가계 지출 개선으로 경제 초기 회복 신호 포착
• 위원회는위험 요인이 균형을 이루고 있음을 시사하며, 중대한 충격이 없는 한 추가 완화 가능성을 사실상 배제

기자회견에서 퇴임 예정인 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)의 크리스천 호크스비 총재는 이전 회의보다 현저히 덜 비둘기파적인 어조를 보였다. 그는 중앙은행이 "2026년 내내 공식 현금 금리가 동결되는것과 일치하는 중앙 예측치를발표했으며, 여기서 우리는 위험이 균형을 이루고 있다고 판단한다"고언급했다.

기본적 편향 발동: NZD강세 설정

광범위한 시장 및 외부적 요인:

연준 비둘기론에 따른 위험회복 (월-화요일): 주초신중한 낙관론이 부상하며, 연준의 새로운 비둘기 발언에 힘입어 고수익 자산들이 지난주 대량 매도에서 입은 상처를 핥았다. 이 흐름은 다음날에도 이어졌는데, 정부 셧다운 기간 동안 발표가 지연된 미국 지표들이 대체로 암울한 경제 상황을 보여주었기 때문이다.

우크라이나-러시아 협상 진전 소식에 초점이 맞춰지면서 지정학적 상황도 위험 선호 심리를 지지했다. 트럼프 미국 대통령은 최근 협상 틀이 논의 중인 제안 수를 줄였다고 자랑했다.

추수감사절 전 포지션 정리(수요일): 대부분의 시장 참여자들이 미국과 캐나다의 긴 연휴를 앞두고 포지션을 정리하는 가운데, 대체로 부정적인 연준 베이지북이 여전히 12월 금리 인하 기대를 지지하면서 위험 선호 흐름은 주중 중반까지 지속됐다.

현 트럼프 행정부 국가경제위원회(NEC) 위원장인 케빈 해셋이 차기 연준 의장 후보로 부상한다는 추측도 차입 비용 하락 기대감을 부채질했다.

추수감사절 급등 (목요일-금요일):주말을 앞둔 유동성 정체예상과 달리CME 기술적 장애로 인한 일시적 시장 혼란이 발생하며 변동성 급증이 나타났습니다. 특히 영국 예산안 발표 후 시장에서는 이익 실현 매물이 유입된 반면, 연준 금리 인하 기대감은 다시 고조되었습니다.

트럼프 대통령이 일본에 중국에 대한 강경 입장을 완화할 것을 촉구했다는 보도 역시 목요일 일부 위험자산 유입을 촉발했으며, 캐나다 GDP가 예상보다 호조를 보이며 캐나다 달러가 추가 상승했고, 뉴질랜드 달러는 소매판매 데이터가 예상보다 좋게 나오며 반등했습니다.

시나리오 점수판: 결과는?

NZD/JPY: 강세 이벤트 결과 + 리스크온 시나리오 = 순 긍정적 결과 가능성 높음

NZD/JPY 1시간 외환차트 (TradingView 제공)

우리 애널리스트들은 NZD/JPY가 주 초 피벗 포인트와 채널 중간 관심 영역 근처에서 움직이는 가운데 상승 추세 채널 내 조정 국면을 분석했습니다. 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)이 덜 비둘기파적인 결정을 내릴 경우 저항선까지의 반등 및 강세 돌파 가능성을 예상했습니다.

목표 이벤트는 중앙은행이 금리 인하 폭을 0.25%로 제한하고 향후 추가 완화 기대감을 약화시키면서 NZD의 강한 상승 반응을 이끌어냈습니다. 이는 NZD 강세 전망을 위한 '덜 비둘기파적' 조건을 충족시켰습니다. 이 시점에는 미국 차입 비용 하락 기대감과 대체로 긍정적인 지정학적 상황 덕분에 시장 전반이 순수한 긍정적 기조를 보였다고 할 수 있습니다.  이러한 모든 요소를 종합해 볼 때, NZD/JPY는 관찰 대상 단계에서 벗어나 추가적인 실사, 계획 수립 및 잠재적 위험 노출을 고려할 만한 최적의 통화쌍이었다고 할 수 있습니다. 

이 소식에 대한 초기 반응으로 급등한 후, NZD/JPY는 발표 몇 시간 만에 R1(88.66)을 시험하기 시작했습니다. 이 통화쌍은 이후 거래 세션에서도 상승 모멘텀을 유지했으며, 확대된 위험 감수 성향에 힘입어 결국 R2 피벗 저항 영역(89.53)을 테스트했습니다. 이후 추수감사절을 맞아 일부 이익 실현이 발생했지만, 주 초반의 위험 테마가 지속되면서 돌파된 채널 상단을 재테스트한 후 다시 저항선까지 반등했습니다.

관찰 대상에서 제외됨 – NZD/CAD 및 약세 NZD 설정

NZD/CAD: 강세 이벤트 결과 + 리스크 오프 시나리오

NZD/CAD 1시간 외환차트 (TradingView 제공)

이 키위 페어는 하강 채널 내에서 거래되고 있었으며, RBNZ 결정에 앞서 저항선을 테스트할 예정이었습니다. 우리의 관찰 리스트 설정은 리스크 오프 환경에서 RBNZ가 더 낙관적인 입장을 보일 경우 가능한 강세 돌파를 주목했습니다.

목표 이벤트는 NZD 강세로 나타났지만, 전반적인 시장 심리는 주 대부분 동안 리스크 온 움직임을 선호했습니다. 러시아와 우크라이나의 평화 협상 진전과 함께 초기 위험회피 반등이 지속되었으며, 트레이더들은 부정적인 미국 경제 지표와 해셋의 차기 연준 의장 임명 가능성 전망을 반영해 연준의 완화적 기조를 계속해서 가격에 반영했습니다. 광범위한 시장 심리가 당초 관찰 리스트 논의와 일치하지 않았기 때문에, NZD/CAD에 대한 롱 포지션은 관찰 리스트 단계를 넘어설 수 없었습니다. 

NZD/CAD는 RBNZ 발표 중 급등하며 진입 확인으로 주목받던 R1 (.7967) 저항선을 돌파했고, 주요 심리적 장벽인 .8000선까지 뚫었습니다. 이후 거래 세션에서 가격은 이 주요 심리적 저항선 근처에서 한동안 횡보했는데, CAD 역시 위험 선호 환경 속에서도 강한 저항력을 보였기 때문입니다. 이 통화쌍은 R2 (.8028)까지 상승하며 추가 상승 동력을 얻었으나, 금요일 캐나다 GDP 상승이 예상보다 크게 나타나 NZD/CAD를 .8000 수준으로 되돌리면서 상승폭이 제한되었습니다.

NZD/CAD: 약세 이벤트 결과 + 리스크온 시나리오

NZD/CAD 1시간 외환차트 (TradingView 제공)

당사 애널리스트들은 이벤트를 앞두고 NZD/CAD의 하락 추세를 분석했으며, RBNZ 결정이 약세로 돌아서고 캐나다 인플레이션이 여전히 높은 수준을 유지하며 미국 소매 판매 호조로 원유 수요가 지지될 경우 발생할 수 있는 추세 반등 구도를 면밀히 주시했습니다.

그러나 RBNZ의 매파적 금리 인하와 발표 당시 NZD/CAD가 추세선 저항선을 단호하게 돌파하면서, 기본적 및 기술적 약세 전망은 모두 관찰 단계에서 더 이상 진행되지 못하게 되었습니다.

유가가 상승했음에도 불구하고, 이 통화쌍은 0.8000 아래로 제한된 하락만을 보였습니다. 이는 뉴질랜드의 소매 판매 및 기업 신뢰도 지표가 예상보다 강세를 보였기 때문일 수 있으며, 금요일 캐나다의 뜨거운 GDP 및 예산 데이터 발표 이후에도 미국의 긴 주말이 CAD의 상승을 제한했을 가능성이 있습니다.

NZD/CAD는 주간을 0.8000 바로 위에서 마감했으며, 이는 RBNZ 발표 전 수준보다 거의 100핍 상승한 가격입니다.

NZD/USD: 약세 이벤트 결과 + 리스크 오프 시나리오

NZD/USD 1시간 외환차트 (TradingView 제공)

주 초, 당사 애널리스트들은 RBNZ 회의 결과가 비둘기파적일 경우 NZD/USD의 하락 추세가 유지될 것이라고 전망하며, 12월 연준의 금리 동결 가능성 증가와 중국-일본 긴장 고조로 인한 안전자산 수요 증가를 근거로 제시했습니다.

미국 당국이 12월 금리 인하 가능성을 시사하기 시작하고 중국-일본 갈등이 확대되지않으면서 약세적 펀더멘털 전망은 힘을 잃기 시작했다. 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)이 금리를 인하하면서도 NZD에 대해 매파적 입장을 보임에 따라 이 전망은 완전히 무효화되었다. NZD/USD는 확인된 추세선 저항선을 돌파했으며, 이로 인해 해당 포지션은 관찰 대상 단계에서 더 이상 진행되지 못했다.

NZD/USD는 일부 조정을 보였으나, 뉴질랜드의 강력한 경제 지표와 연준 금리 인하 기대를 반박할 만한 새로운 촉매제가 부재하면서 주 후반까지 수요가 지속되었습니다. NZD/USD는 0.5700 이상으로 마감하며 추세선 저항 구간을 명확히 상회했습니다.

결론

예상보다 덜 비둘기파적인 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ) 발표와 추가 완화 가능성 축소는 NZD 강세 기회를 지지했으며, 기술적 설정과 목표 이벤트를 둘러싼 전반적인 위험 선호 환경을 고려할 때 NZD/JPY가 관찰 대상 단계 이상으로 발전할 유력한 후보로 부상했습니다.

주 초반 위험 선호 심리가 회복된 것은 주로 재부상한 연준의 비둘기파적 기대감과 지정학적 상황 (러시아-우크라이나, 이어 일본-중국)에 힘입은 것으로, 고수익 원자재 통화의 상승을 부추기고 안전자산인 일본 엔화를 후퇴시켰다.

대부분 예상보다 부진한 미국 경제 지표와 연준 베이지북, 그리고 친(親)부양 정책 성향의 케빈 해셋이 차기 연준 의장으로 지명될 것이라는 추측이 확산되면서 추수감사절 연휴를 앞두고 위험 선호 심리가 더욱 확대되었습니다. 이로 인해 유동성 긴축, CME 시스템 장애, 그리고 이익 실현 매물에도 불구하고 NZD/JPY는 연휴 전까지 관찰목표 수준까지 상승할 수 있었습니다.

종합적으로, 우리의 관찰목록 논의는 잠재적 긍정적 결과에 대해"매우 높은 가능성"으로 지지한다고 평가한다. 리스크온 환경이 고수익 원자재 통화를 끌어올린 데다 상대적으로 낙관적인 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ) 발표가 더해져 예상된 이벤트 반응이 발생했으며, 이는 관찰목록 설정에서 강조된 기술적 트리거가 일주일 내내 작동하도록 했다.

목표 이벤트 직전 채널 중간선에서의 조정 국면을 포착한 트레이더들은 스윙 고점까지, 심지어 채널 저항선을 넘어선 움직임까지 대부분을 잡을 수 있었을 것이다. 실제 발표 후 확인을 기다린 트레이더들조차도 NZD/JPY가 다음 거래 세션과 날까지 이어진 일방적인 움직임을 보였기에 상당 부분의 반등 기회를 잡을 수 있었을 것이다.

추수감사절 연휴 기간 시장 심리가 큰 변동에 취약할 수 있다는 점을 고려할 때, 상향 추적 스탑과 같은 리스크 관리 전략은 수익 보호에 효과적이었을 것입니다.

이번 주는 기본적 촉매제(비둘기파적이지 않은 RBNZ 발표)와 위험 심리지(비둘기파적 연준 기대, 지정학적 개선)의 조화가 어떻게 강력한 단방향 움직임을 이끌고 최상위 이벤트에서 수익을 낼 수 있는 다중 기회를 제공하는지 보여주었습니다.

핵심 요약:

시장 테마가 지속될 경우 포지션 추가 고려

이번 주는 주요 이벤트에 대한 시장 반응이 기존 위험 테마로부터 추가 동력을 얻을 수 있음을 강력히 입증했습니다. 특히 후속 일정의 전개가 해당 스토리를 지속적으로 뒷받침할 경우 더욱 그러합니다. 이번 사례에서는 해셋(Hassett)의 임명 가능성에 대한 추측과 함께 부진한 미국 경제 지표, 암울한 연준 베이지북(Fed Beige Book)이 완화적 연준 기대감을 부채질했습니다.

적용: 스케일링 인 전략을 활용하면 일방적인 움직임에서 수익 잠재력을 극대화할 수 있습니다. 특히 주요 저항선 돌파 시점이나 단기 조정 국면에서 위험 대비 수익률(ROI)이 개선될 수 있는 기회를 포착할 수 있습니다. 단, 롤링 스탑 상향 조정이나 포지션 규모 조정과 같은 적절한 리스크 관리 기법과 병행해야 합니다.

휴일 유동성 고려사항 중요

추수감사절 연휴 기간은 거래량 감소 속에서 이익 실현 기회와 변동성 증가를 초래하여, 기본적 추세가 유지되더라도 추적 스탑과 유연한 포지션 관리가 필수적이었습니다.

적용: 확고한 방향성 편향이존재하더라도 유동성 부족은 예상치 못한 변동성을 유발할 수 있으므로, 휴일 주간에는 보다 보수적인 거래 관리와 신중한 진입 및 청산 타이밍이 요구됩니다. 주요 휴일 전에는 스탑 손절을 강화하거나 포지션 규모를 축소하거나 부분적 이익 실현을 통해 위험을 줄이는 것을 고려하십시오.

면책 조항: Babypips.com에서 제공하는 외환 분석 콘텐츠는 순수히 정보 제공 목적으로만 사용됩니다. 논의된 기술적·기초적 시나리오는 잠재적 시장 기회를 포착하는 방법을 강조하고 교육하기 위한 것으로 , 추가적인 독립적 연구와 실사(실적 조사)가 필요할 수 있습니다. 본 콘텐츠는 전체 거래 과정의 일부를 다루는 방식을 보여줄 뿐, 특정 투자나 거래 조언을 제공한다는 의미가 아닙니다. Babypips.com에 제시된 설정 및 분석은 모든 포트폴리오나 거래 스타일에 적합하지 않을 가능성이 매우 높습니다.

거래 및 리스크 관리는 각 개인 트레이더의 전적인 책임입니다. 모든 거래 결정과 그에 따른 결과는 해당 결정을 내린 개인의 전적인 책임입니다. 책임감 있게 거래하십시오.

책임감 있는 거래란 위험을 감수하기 전에 시장에 대해 가능한 한 많이 아는 것을 의미합니다. 이러한 콘텐츠가 도움이 될 수 있다고 생각하신다면, BabyPips 프리미엄 구독 페이지를 방문하여 자세히 알아보세요!