خفض بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) أسعار الفائدة بنسبة 0.25% كما كان متوقعاً في بيان السياسة النقدية لشهر نوفمبر، لكنه خفف من التوقعات بحدوث مزيد من التسهيلات النقدية.

ما هي استراتيجيات الكيوي التي تجاوزت مرحلة قائمة المراقبة وكيف أثرت تغيرات معنويات السوق على النتائج؟

قوائم المراقبة هي مناقشات حول توقعات الأسعار والاستراتيجيات مدعومة بالتحليل الأساسي والتقني، وهي خطوة حاسمة نحو إنشاء فكرة تداول تقديرية عالية الجودة قبل العمل على خطة إدارة المخاطر والتداول.

إذا كنت ترغب في متابعة اختيارات "قائمة المراقبة"الخاصة بنا فور نشرها على مدار الأسبوع، فقم بزيارة صفحة الاشتراك في BabyPips Premium لمعرفة المزيد!

نقوم بتحليل إعدادات NZD هذا الأسبوع وكيف كان أداء كل زوج بعد قرار بنك الاحتياطي النيوزيلندي الأقل تساهلاً، بينما استعدت الأسواق لمزيد من التقلبات وجني الأرباح خلال عطلة عيد الشكر.

الإعداد

ما كنا نراقبه: بيان السياسة النقدية لبنك الاحتياطي النيوزيلندي (نوفمبر 2025)

• التوقعات: قيامبنك الاحتياطي النيوزيلندي بخفض أسعار الفائدة من 2.50٪ إلى 2.25٪
• نتائج البيانات: خفض البنكالمركزي تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس كما كان متوقعًا
• بيئة السوق المحيطة بالحدث:انتعاشالمخاطرمنذ بداية الأسبوع، مسجلاً انتعاشًا كبيرًا من موجة بيع الأسهم في الأسبوع السابق والاستعداد لجني الأرباح قبل عطلة نهاية الأسبوع الطويلة

نتيجة الحدث

خفض بنك الاحتياطي النيوزيلندي سعر الفائدة الرسمي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.25٪، حيث صوتت لجنة السياسة النقدية بأغلبية 5 أصوات مقابل صوت واحد لصالح التخفيض، مع تفضيل أحد الأعضاء الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير عند 2.50٪.

النقاط الرئيسية

• خفض بنك الاحتياطي النيوزيلندي سعر الفائدة الرسمي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.25٪في تصويت 5-1، مع تفضيل العضو المعارض عدم تغيير السعر.
• بلغ مؤشر أسعار المستهلكين السنوي 3.0٪في ربع سبتمبر، ولكن من المتوقع أن ينخفض إلى حوالي 2٪ بحلول منتصف عام 2026
• تشير التوقعات المركزية إلىبقاء سعر الفائدة الرسمي دون تغيير حتى عام 2026، مع وصول سعر الفائدة إلى أدنى مستوى له عند 2.20٪ في الربع الأول من عام 2026
• تظهر الاقتصاد علامات انتعاش مبكرة معاستقرار سوق العمل وتحسن الإنفاق الأسري
• اللجنة تشير إلىمخاطر متوازنة، مما يغلق الباب فعليًا أمام المزيد من التيسير في غياب صدمة كبيرة

خلال المؤتمر الصحفي، تبنى رئيس بنك الاحتياطي النيوزيلندي المنتهية ولايته كريستيان هوكسباي نبرة أقل تساهلاً بشكل ملحوظ مقارنة بالاجتماعات السابقة. وأشار إلى أن البنك المركزي نشر "توقعات مركزية تتوافق معبقاء سعر الفائدة الرسمي دون تغيير طوال عام 2026،ونعتقد أن المخاطر متوازنة".

تحفيز التحيز الأساسي: إعداداتصعودية للدولار NZD

السوق العام والعوامل الخارجية:

انتعاش المخاطرة على خلفية خطاب بنك الاحتياطي الفيدرالي المتساهل (الاثنين-الثلاثاء): ساد تفاؤلحذر مع بداية الأسبوع، حيث تعافت الأصول عالية العائد من خسائر الأسبوع السابق بعد تعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة. واستمر هذا الخطاب في اليوم التالي، حيث رسمت البيانات الأمريكية المتأخرة صورة قاتمة في الغالب للاقتصاد خلال فترة إغلاق الحكومة.

كما حظيت الرغبة في المخاطرة بدعم من التطورات الجيوسياسية، حيث تحول التركيز إلى التقدم في المفاوضات بين أوكرانيا وروسيا، مع تفاخر الرئيس الأمريكي ترامب بأن الإطار الأخير قد قلل من عدد المقترحات قيد المناقشة.

المواقف قبل عيد الشكر (الأربعاء): استمرت تدفقات المخاطرة حتى منتصف الأسبوع، حيث استعد معظم اللاعبين في السوق لإغلاق مراكزهم قبل عطلة نهاية الأسبوع الطويلة في الولايات المتحدة وكندا، في حين أن تقرير بنك الاحتياطي الفيدرالي (البيج بوك) المتشائم في الغالب لا يزال يدعم آمال خفض أسعار الفائدة في ديسمبر.

كما عززت التكهنات بأن كيفن هاسيت، المدير الحالي للمجلس الاقتصادي الوطني لترامب، يبرز كمرشح محتمل لمنصب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي المقبل، التوقعات بانخفاض تكاليف الاقتراض.

ارتفاع عيد الشكر (الخميس والجمعة): ماكان متوقعًا أن يكون هدوءًا طفيفًا في السيولة خلال اليومين الأخيرين من الأسبوع تحول إلى مفاجأة من التقلبات، حيث تسبب انقطاع فني في بورصة شيكاغو التجارية (CME) في اضطراب قصير في السوق. كما دخلت عمليات جني الأرباح حيز التنفيذ، لا سيما في الأسواق البريطانية في أعقاب إعلان الميزانية، في حين ارتفعت التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.

كما أدت التقارير التي أفادت بأن ترامب حث اليابان على تخفيف موقفها تجاه الصين إلى بعض التدفقات المخاطرة يوم الخميس، حيث سجل الدولار الكندي مكاسب إضافية بفضل مفاجأة الناتج المحلي الإجمالي الكندي الصاعد، وارتفع الدولار النيوزيلندي بفضل بيانات مبيعات التجزئة الأفضل من المتوقع.

بطاقة نتائج السيناريو: كيف سارت الأمور؟

NZD/JPY: نتيجة حدث صعودي + سيناريو المخاطرة = احتمالات جيدة لتحقيق نتيجة إيجابية صافية

مخطط فوركس NZD/JPY لمدة ساعة واحدةبواسطة TradingView

درس محللونا تراجع قناة الاتجاه الصعودي لزوج NZD/JPY، حيث كان الزوج يحوم حول نقطة البيفوت ومنطقة الاهتمام في منتصف القناة في بداية الأسبوع، متوقعين ارتفاعًا إلى مستوى المقاومة وربما اختراقًا صعوديًا في حالة اتخاذ بنك الاحتياطي النيوزيلندي قرارًا أقل تساهلاً.

أدى الحدث المستهدف إلى رد فعل صعودي حاد من الجنيه النيوزيلندي، حيث أبقى البنك المركزي على تخفيض سعر الفائدة محدودًا عند 0.25٪، بينما خفف أيضًا من توقعات التسهيل المستقبلي، مما حقق متطلباتنا "الأقل تساهلاً" لميل صعودي لزوج NZD. كان السوق العام يميل بشكل إيجابي صافٍ في هذا الوقت، بفضل التوقعات المتزايدة بانخفاض تكاليف الاقتراض في الولايات المتحدة والتطورات الجيوسياسية الإيجابية في الغالب.  بشكل عام، يمكن القول إن زوج NZD/JPY كان أفضل زوج عملات يمكن الانتقال به إلى مرحلة ما بعد قائمة المراقبة إلى مرحلة إضافية من العناية الواجبة والتخطيط وربما تحمل المخاطر. 

بعد الارتفاع الأولي في رد الفعل على الحدث، انتقل زوج NZD/JPY لاختبار R1 (88.66) في غضون ساعات قليلة بعد الإعلان. حافظ الزوج على زخمه الصعودي في جلسات التداول التالية، مدعومًا على الأرجح بزيادة المخاطرة، واختبر في النهاية منطقة المقاومة R2 Pivot (89.53) قبل أن تدخل عمليات جني الأرباح في عيد الشكر، على الرغم من حدوث ارتداد آخر إلى المقاومة بعد إعادة اختبار قمة القناة المكسورة مع استمرار موضوعات المخاطرة من أوائل الأسبوع.

غير مؤهل للتحرك خارج قائمة المراقبة – NZD/CAD وإعدادات NZD الهبوطية

NZD/CAD: نتيجة حدث صعودي + سيناريو تجنب المخاطرة

مخطط فوركس NZD/CAD لمدة ساعة واحدةبواسطة TradingView

كان هذا الزوج من العملات يتداول داخل قناة هبوطية وكان في طريقه لاختبار المقاومة قبل قرار بنك الاحتياطي النيوزيلندي. توقعت قائمة المراقبة الخاصة بنا احتمال حدوث اختراق صعودي في حالة إبداء بنك الاحتياطي النيوزيلندي مزيدًا من التفاؤل في بيئة تجنب المخاطر.

على الرغم من أن الحدث المستهدف أدى إلى ارتفاع NZD، إلا أن معنويات السوق العامة فضلت تحركات المخاطرة خلال معظم أيام الأسبوع. وجد انتعاش المخاطرة المبكر دعماً له مع إحراز روسيا وأوكرانيا تقدماً في مفاوضات السلام، بينما واصل المتداولون تسعير توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشائمة بسبب البيانات الأمريكية السلبية الصافية والتكهنات حول احتمال تعيين هاسيت رئيساً جديداً لبنك الاحتياطي الفيدرالي. ونظراً لأن معنويات السوق العامة لم تتوافق مع مناقشتنا الأصلية في قائمة المراقبة، لم يكن التحيز الطويل على زوج NZD/CAD مؤهلاً لتجاوز مرحلة قائمة المراقبة. 

ارتفع زوج NZD/CAD بشكل حاد خلال إعلان بنك الاحتياطي النيوزيلندي، واخترق مستوى المقاومة R1 (0.7967) الذي كان يُنظر إليه على أنه تأكيد للدخول، بل واخترق حاجز 0.8000 الرئيسي. وحوم السعر حول هذا السقف النفسي الرئيسي لفترة من الوقت في جلسات التداول التالية، حيث تمكن CAD أيضًا من تقديم أداء قوي في ظل بيئة تحمل المخاطر. اكتسب الزوج مزيدًا من الزخم في صعوده إلى R2 (0.8028)، لكن المكاسب توقفت عند هذه النقطة عندما أدى ارتفاع الناتج المحلي الإجمالي الكندي المفاجئ إلى إعادة زوج NZD/CAD إلى مستوى 0.8000 يوم الجمعة.

NZD/CAD: نتيجة حدث هبوطي + سيناريو المخاطرة

مخطط فوركس NZD/CAD لمدة ساعة واحدةبواسطة TradingView

نظر محللونا إلى الاتجاه الهبوطي لزوج NZD/CAD قبل الحدث وراقبوا عن كثب احتمالات حدوث ارتداد للاتجاه إذا ما اتخذ بنك الاحتياطي النيوزيلندي قرارًا سلبيًا، في حين ظل التضخم في كندا مرتفعًا ودعم الطلب على النفط الخام مبيعات التجزئة القوية المحتملة في الولايات المتحدة.

ومع ذلك، فقد تم إبطال كل من التحيزات الأساسية والفنية القصيرة من المضي قدمًا من مرحلة قائمة المراقبة بسبب التخفيض المتشدد من قبل بنك الاحتياطي النيوزيلندي وارتفاع زوج NZD/CAD بشكل حاسم فوق مقاومة خط الاتجاه أثناء الإصدار.

أظهر الزوج تراجعًا محدودًا فقط إلى ما دون 0.8000 على الرغم من الارتفاع الطفيف في أسعار النفط، ربما لأن نيوزيلندا سجلت أيضًا مبيعات تجزئة وأرقام ثقة الأعمال أقوى من المتوقع، في حين أن عطلة نهاية الأسبوع الطويلة في الولايات المتحدة حدّت على الأرجح من ارتفاع CAD حتى بعد صدور أرقام الناتج المحلي الإجمالي والميزانية القوية في كندا يوم الجمعة.

أنهى زوج NZD/CAD الأسبوع فوق مستوى 0.8000 بقليل، أي ما يقرب من مائة نقطة فوق مستوياته قبل قرار بنك الاحتياطي النيوزيلندي.

NZD/USD: نتيجة حدث هبوطي + سيناريو تجنب المخاطرة

مخطط فوركس NZD/USD لمدة ساعة واحدةبواسطة TradingView

في بداية الأسبوع، اعتمد محللونا على احتمالات ارتفاع احتمالات إبقاء بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ثابتة في ديسمبر، وعلى التوترات بين الصين واليابان التي عززت الطلب على الملاذات الآمنة للحفاظ على الاتجاه الهبوطي لزوج NZD/USD إذا اتخذ بنك الاحتياطي النيوزيلندي موقفًا متساهلاً.

بدأ التحيز الأساسي القصير يفقد قوته بمجرد أن بدأ المسؤولون الأمريكيون يميلون نحو خفض أسعار الفائدة في ديسمبر، وفشلت التوترات بين الصين واليابان في التصعيد. تم إبطاله تمامًا عندما أعلن بنك الاحتياطي النيوزيلندي عن خفض أسعار الفائدة الذي كان متشددًا بالنسبة للدولار NZD. كما ارتفع زوج NZD/USD فوق مقاومة خط الاتجاه المحدد، مما أوقف الترتيب من المضي قدمًا من مرحلة قائمة المراقبة.

على الرغم من أن زوج NZD/USD شهد تراجعات، إلا أن قوة البيانات النيوزيلندية وغياب محفزات جديدة لمواجهة توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي أبقت الطلب على الزوج مرتفعًا طوال بقية الأسبوع. أنهى زوج NZD/USD فوق 0.5700، وهو ما يزيد بوضوح عن منطقة مقاومة خط الاتجاه.

الحكم

دعم إعلان بنك الاحتياطي النيوزيلندي الأقل تساهلاً من المتوقع وانخفاض احتمالات المزيد من التيسير الفرص الصعودية للكيوي، حيث برز زوج NZD/JPY كمرشح قابل للتطبيق لتجاوز مرحلة قائمة المراقبة بناءً على الإعداد الفني وبيئة المخاطرة الإجمالية حول الحدث المستهدف.

أدى انتعاش الرغبة في المخاطرة في بداية الأسبوع، مدفوعًا في الغالب بتجدد التوقعات المتساهلة من بنك الاحتياطي الفيدرالي ودعمًا للتطورات الجيوسياسية (روسيا وأوكرانيا، ثم اليابان والصين)، إلى تفضيل الاتجاه الصعودي للعملة السلعية ذات العائد المرتفع ووضع الين الياباني الملاذ الآمن في موقف دفاعي.

كما أدى ضعف معظم البيانات الأمريكية عن التوقعات وكتاب البنك الاحتياطي الفيدرالي البيج، إلى جانب التكهنات المتزايدة بتعيين كيفن هاسيت المؤيد للتحفيز رئيسًا جديدًا للبنك الاحتياطي الفيدرالي، إلى زيادة المجازفة قبل عطلة عيد الشكر. وقد سمح ذلك لزوج NZD/JPY بالوصول إلى مستويات قائمة المراقبة المستهدفة قبل عطلة نهاية الأسبوع الطويلة، على الرغم من ارتفاع التقلبات بسبب ظروف السيولة الأكثر تشددًا وانقطاع خدمة CME وأنشطة جني الأرباح.

بشكل عام، نعتبر مناقشات قائمة المراقبة"مؤيدةبشدة"لنتائج إيجابية محتملة. أدت بيئة المخاطرة التي رفعت العملات السلعية ذات العائد المرتفع، إلى جانب إعلان بنك الاحتياطي النيوزيلندي المتفائل نسبياً، إلى رد الفعل المتوقع على الحدث، مما مكن المحفزات الفنية الموضحة في قائمة المراقبة من الظهور طوال الأسبوع.

كانالمتداولون الذين استفادوا من تراجع الزوج في منتصف القناة قبل الحدث المستهدف مباشرة قد استفادوا من معظم الحركة حتى الوصول إلى أعلى مستوى للتأرجح وربما حتى ما بعد مقاومة القناة. حتى المتداولون الذين انتظروا التأكيد بعد الإعلان الفعلي كانوا سيحظون بفرصة للاستفادة من جزء كبير من رد الفعل، حيث كان زوج NZD/JPY يتحرك في اتجاه واحد تقريبًا استمر حتى جلسات التداول والأيام التالية.

كانت استراتيجيات إدارة المخاطر مثل وقف الخسارة المتحرك أعلى ستثبت فعاليتها في حماية الأرباح، نظرًا لأن المعنويات كانت عرضة لتقلبات كبيرة خلال عطلة عيد الشكر.

أظهرت الأسبوع كيف أن توافق العوامل المحفزة الأساسية (إعلان بنك الاحتياطي النيوزيلندي الأقل تساهلاً) ومزاج المخاطرة (توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة، والتحسينات الجيوسياسية) يمكن أن يمهد الطريق لتحركات قوية أحادية الاتجاه ويوفر فرصًا متعددة للاستفادة من حدث رفيع المستوى.

النقاط الرئيسية:

النظر في زيادة المراكز إذا استمرت موضوعات السوق

أظهر هذا الأسبوع بوضوح كيف يمكن أن تستمد ردود الفعل على الأحداث الهامة مزيدًا من الزخم من موضوعات المخاطرة السائدة، خاصة إذا استمرت التطورات في الأيام التالية في دعم هذا الاتجاه. في هذه الحالة بالذات، أدى تعيين هاسيت إلى تزايد التوقعات المتعلقة بسياسة الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة، إلى جانب البيانات الأمريكية المتشائمة وتقرير الاحتياطي الفيدرالي القاتم.

التطبيق: يمكن أن تسمح استراتيجيات التدرج في التداول بتعظيم إمكانات الربح في حالة التحرك في اتجاه واحد، خاصة عند الاختراق فوق مستويات المقاومة الرئيسية أو التراجعات قصيرة المدى التي يمكن أن توفر عائدًا أفضل على المخاطرة، طالما أن هذه الاستراتيجيات مصحوبة بتقنيات إدارة مخاطر مناسبة مثل رفع نقاط التوقف المتحركة أو تعديل أحجام المراكز.

أهمية اعتبارات السيولة خلال العطلات

خلقت فترة عطلة عيد الشكر فرصًا لجني الأرباح وزيادة التقلبات على أحجام تداول أقل، مما جعل التوقف المتحرك وإدارة المراكز المرنة أمرًا بالغ الأهمية حتى عندما ظل التحيز الأساسي على حاله.

التطبيق: حتى مع وجود اتجاه قوي، يمكن أن تؤدي السيولة المنخفضة إلى تقلبات مفاجئة، لذا تتطلب أسابيع العطلات إدارة أكثر تحفظًا للتداول وتوقيتًا دقيقًا للدخول والخروج. ضع في اعتبارك تقليل المخاطر حول العطلات الرئيسية عن طريق تشديد نقاط التوقف، وتقليص أحجام المراكز، أو جني أرباح جزئية قبل الإغلاق المطول.

إخلاء المسؤولية: محتوى تحليل الفوركس المقدم في Babypips.com مخصص للأغراض الإعلامية فقط. يتم عرض السيناريوهات الفنية والأساسية التي تمت مناقشتها لتسليط الضوء على كيفية اكتشاف الفرص المحتملة في السوق التي قد تتطلب مزيدًا من البحث المستقل والعناية الواجبة. يوضح هذا المحتوى كيف نغطي جزءًا من عملية التداول الكاملة، ولا يعني أننا نقدم أبدًا نصائح استثمارية أو تداولية محددة. من المحتمل جدًا ألا تكون الإعدادات والتحليلات المقدمة على Babypips.com مناسبة لجميع المحافظ أو أنماط التداول.

يتحمل كل متداول مسؤولية التداول وإدارة المخاطر بمفرده. تتحمل الشخصية التي تتخذ قرارات التداول مسؤولية جميع قرارات التداول ونتائجها اللاحقة. يرجى التداول بمسؤولية.

التداول بمسؤولية يعني معرفة أكبر قدر ممكن عن السوق قبل التفكير في تحمل المخاطر، وإذا كنت تعتقد أن هذا النوع من المحتوى يمكن أن يساعدك في ذلك، فراجع صفحة الاشتراك في BabyPips Premium لمعرفة المزيد!