Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) đã giảm lãi suất 0,25% như mong đợi trong báo cáo chính sách tháng Mười Một nhưng đã giảm kỳ vọng về việc tiếp tục nới lỏng.

Chiến lược nào của Kiwi đã vượt qua giai đoạn theo dõi và cảm xúc thị trường thay đổi như thế nào đã ảnh hưởng đến kết quả?

Danh sách theo dõi là các thảo luận về triển vọng giá & chiến lược được hỗ trợ bởi phân tích cơ bản & kỹ thuật, là bước quan trọng để tạo ra ý tưởng giao dịch chất lượng cao trước khi làm việc với kế hoạch quản lý rủi ro & giao dịch.

Nếu bạn muốn theo dõi các lựa chọn “Danh sách theo dõi” của chúng tôi ngay khi chúng được công bố trong tuần, hãy xem qua trang đăng ký BabyPips Premium của chúng tôi để biết thêm chi tiết!

Chúng tôi đang phân tích các thiết lập NZD tuần này và cách mỗi cặp hoạt động sau quyết định RBNZ ít lạc quan hơn trong khi thị trường đón nhận sự biến động và chốt lời thêm trong kỳ nghỉ Lễ Tạ Ơn.

Thiết lập

Chúng tôi đang theo dõi: Báo cáo Chính sách Tiền tệ RBNZ (Tháng Mười Một 2025)

• Kỳ vọng: RBNZ sẽ giảm lãi suất từ 2,50% xuống 2,25%
• Kết quả dữ liệu: Ngân hàng trung ương hạ chi phí vay xuống 25 điểm cơ bản như mong đợi
• Môi trường thị trường xung quanh sự kiện: Phục hồi rủi ro từ đầu tuần, đánh dấu sự phục hồi đáng kể sau đợt bán tháo cổ phiếu tuần trước và chuẩn bị cho việc chốt lời trước kỳ nghỉ dài

Kết quả sự kiện

RBNZ đã giảm lãi suất chính thức xuống 25 điểm cơ bản xuống 2,25% khi Ủy ban Chính sách Tiền tệ bỏ phiếu với tỷ lệ 5-1 ủng hộ việc giảm, trong đó một thành viên muốn giữ lãi suất không đổi ở mức 2,50%.

Điểm nổi bật:

• RBNZ đã cắt giảm OCR 25 bps xuống 2,25% với tỷ lệ bỏ phiếu 5-1, với một người ủng hộ không thay đổi
• CPI hằng năm là 3,0% trong quý tháng Chín, nhưng dự kiến sẽ giảm xuống khoảng 2% vào giữa năm 2026
• Dự báo trung tâm cho thấy OCR giữ nguyên đến năm 2026, với mức đáy của lộ trình lãi suất là 2,20% trong quý 1 năm 2026
• Nền kinh tế đang có dấu hiệu phục hồi sớm với thị trường lao động ổn định và chi tiêu hộ gia đình cải thiện
• Ủy ban ra tín hiệu rủi ro cân bằng, thực chất đóng cửa đối với việc nới lỏng hơn nữa nếu không có cú sốc lớn

Trong buổi họp báo, người đứng đầu RBNZ sắp mãn nhiệm Christian Hawkesby đã tỏ ra ít ôn hòa hơn đáng kể so với các cuộc họp trước. Ông nhắc rằng ngân hàng trung ương đã công bố “một dự báo trung tâm phù hợp với lãi suất chính thức ổn định trong suốt năm 2026 và một trong đó chúng tôi cảm thấy các rủi ro được cân bằng.”

Kích hoạt Thiên hướng Cơ bản: Cấu hình NZD tăng giá

Thị trường rộng lớn và trình điều khiển ngoại vi:

Phục hồi rủi ro dựa trên câu chuyện Fed ôn hòa (Thứ Hai-Thứ Ba): Sự lạc quan thận trọng đã diễn ra khi tuần mở cửa, với các tài sản lợi suất cao hơn liếm vết thương từ sự tàn phá của tuần trước do nhận xét ôn hòa từ Fed. Câu chuyện này tiếp tục vào ngày hôm sau khi các phát hành bị trì hoãn của Mỹ vẽ nên một bức tranh chủ yếu ảm đạm về nền kinh tế trong suốt thời gian chính phủ đóng cửa.

Sự thèm rủi ro cũng được hỗ trợ từ các phát triển địa chính trị, khi sự chú ý chuyển sang tiến triển trong các cuộc đàm phán Nga-Ukraine, với Tổng thống Mỹ Trump tự hào rằng khuôn khổ mới nhất của họ đã cắt giảm số lượng đề xuất đang được thảo luận.

Định vị trước Lễ Tạ Ơn (Thứ Tư): Dòng tiền rủi ro tiếp tục cho đến giữa tuần, khi hầu hết các nhà chơi trên thị trường chuẩn bị đóng vị trí của họ trước kỳ nghỉ dài ở Mỹ và Canada trong khi một Sách Be của Fed chủ yếu ảm đạm vẫn hỗ trợ hy vọng cắt giảm lãi suất vào tháng Mười Hai.

Suy đoán rằng Kevin Hassett, Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia của Trump hiện tại, nổi lên là ứng viên hàng đầu cho vị trí Chủ tịch Fed tiếp theo cũng tăng kỳ vọng về chi phí vay rẻ hơn.

Đột biến Lễ Tạ Ơn (Thứ Năm-Thứ Sáu): Điều dự kiến sẽ là một chút trầm lắng thanh khoản trong vài ngày cuối tuần đã trở thành một sự ngạc nhiên về biến động, khi một sự cố kỹ thuật CME gây ra sự choppiness ngắn hạn trên thị trường. Việc chốt lời cũng đã diễn ra, đặc biệt đối với thị trường Anh sau thông báo ngân sách, trong khi dự đoán cắt giảm lãi suất Fed gia tăng.

Báo cáo Trump thúc giục Nhật Bản làm dịu lập trường của họ đối với Trung Quốc cũng thúc đẩy một số dòng rủi ro vào Thứ Năm, với Loonie ghi thêm điểm khi GDP Canada bất ngờ tăng cao và Kiwi tăng mạnh nhờ dữ liệu bán lẻ tốt hơn dự kiến.

Bảng kịch bản: Chúng đã diễn ra như thế nào?

NZD/JPY: Kết quả sự kiện tăng giá + Kịch bản Rủi ro-On = Khả năng cao có kết quả tích cực tổng thể

NZD/JPY 1-hour Forex Chart by TradingView

Các nhà phân tích của chúng tôi đã nhìn vào một sự phục hồi trong kênh tăng trên NZD/JPY, khi cặp này lơ lửng quanh điểm xoay và khu vực quan tâm giữa kênh vào đầu tuần, dự đoán một đợt tăng giá trở lại kháng cự và có thể là một sự bứt phá tăng giá nếu RBNZ đưa ra quyết định ít ôn hòa hơn.

Sự kiện mục tiêu đã mang lại phản ứng Kiwi tăng giá mạnh, khi ngân hàng trung ương giữ giới hạn giảm lãi suất ở mức 0,25% đồng thời giảm kỳ vọng về tương lai nới lỏng, hoàn thành yêu cầu “ít ôn hòa hơn” của chúng tôi cho một thiên hướng tăng giá NZD. Thị trường rộng lớn có xu hướng tích cực tổng thể vào thời điểm này, nhờ kỳ vọng ngày càng tăng về chi phí vay thấp hơn của Mỹ và các phát triển địa chính trị chủ yếu là tích cực. Tất cả kết hợp lại, NZD/JPY chắc chắn là cặp tốt nhất để vượt qua giai đoạn theo dõi để thực hiện thẩm định bổ sung, lập kế hoạch và khả năng chịu rủi ro. 

Sau đợt phản ứng đầu tiên tăng cao so với sự kiện, NZD/JPY đã tiến tới kiểm tra R1 (88.66) trong vài giờ sau thông báo. Cặp này duy trì đà tăng trong các phiên giao dịch kế tiếp, được cho là nhờ vào việc gia tăng rủi ro kéo dài, cuối cùng thử nghiệm khu vực kháng cự Pivot R2 (89.53) trước khi một chút chốt lời Lễ Tạ Ơn diễn ra, mặc dù một lần bật ngược lại kháng cự đã theo sau sau khi thử nghiệm lại đỉnh kênh đã bị phá vỡ khi các chủ đề rủi ro từ đầu tuần tiếp tục tồn tại.

Không đủ điều kiện để vượt qua Danh sách Theo dõi – NZD/CAD & Cấu hình NZD giảm giá

NZD/CAD: Kết quả sự kiện tăng giá + Kịch bản Rủi ro-Off

NZD/CAD 1-hour Forex Chart by TradingView

Cặp Kiwi này đã giao dịch trong một kênh giảm dần và đang trên đường kiểm tra kháng cự trước quyết định RBNZ. Thiết lập danh sách theo dõi của chúng tôi đã nhìn thấy một khả năng bứt phá tăng giá trong trường hợp RBNZ tỏ ra lạc quan hơn trong môi trường rủi ro-off.

Mặc dù sự kiện mục tiêu hóa ra NZD tăng giá, tâm lý thị trường tổng thể đã ưu tiên động thái rủi ro-on cho phần lớn tuần. Sự phục hồi rủi ro sớm tìm thấy sự chấp nhận khi Nga và Ukraine tiến bộ trong các cuộc đàm phán hòa bình trong khi các nhà giao dịch tiếp tục định giá trong kỳ vọng Fed ôn hòa dựa trên dữ liệu Mỹ không mấy khả quan và suy đoán rằng Hassett có thể được bổ nhiệm làm Chủ tịch Fed tiếp theo. Vì tâm lý thị trường rộng lớn không phù hợp với thảo luận danh sách theo dõi ban đầu của chúng tôi, nên thiên hướng dài hạn trên NZD/CAD không đủ điều kiện để vượt qua giai đoạn danh sách theo dõi.

NZD/CAD tăng mạnh trong thông báo RBNZ, phá vỡ qua kháng cự R1 (.7967) được nhìn thấy là xác nhận điểm vào và thậm chí còn phá vỡ rào cản quan trọng .8000. Giá lảng vảng quanh trần tâm lý chính này trong một thời gian ở các phiên giao dịch tiếp theo, khi CAD cũng đã cố gắng chiến đấu mạnh mẽ trong môi trường rủi ro-on. Cặp này đã có thêm động lực trong hành trình lên R2 (.8028) nhưng lợi nhuận bị giới hạn tại điểm này khi GDP Canada bất ngờ tăng kéo NZD/CAD trở lại mức .8000 vào thứ Sáu.

NZD/CAD: Kết quả Sự kiện giảm giá + Kịch bản Rủi ro-On

NZD/CAD 1-hour Forex Chart by TradingView

Các nhà phân tích của chúng tôi đã nhìn vào xu hướng giảm của NZD/CAD trước sự kiện và theo sát các thiết lập phục hồi xu hướng có thể nếu quyết định RBNZ hóa ra giảm giá, trong khi lạm phát của Canada vẫn nóng và nhu cầu dầu thô được hỗ trợ bởi khả năng bán lẻ mạnh mẽ của Mỹ.

Tuy nhiên, cả thiên hướng ngắn hạn cơ bản và kỹ thuật đều không đủ điều kiện tiến xa hơn khỏi giai đoạn danh sách theo dõi bởi cắt giảm RBNZ mạnh mẽ và NZD/CAD nổi bật trên kháng cự đường xu hướng trong thời điểm phát hành.

Cặp này chỉ cho thấy một sự phục hồi hạn chế dưới .8000 mặc dù có sự tăng giá dầu, có thể vì New Zealand cũng in dữ liệu bán lẻ mạnh hơn kỳ vọng và sự tự tin kinh doanh, trong khi kỳ nghỉ dài ở Mỹ có thể đã giới hạn đà tăng của CAD ngay cả sau khi dữ liệu GDP và ngân sách nóng của Canada vào thứ Sáu.

NZD/CAD đã kết thúc tuần ngay trên .8000, gần một trăm pips trên mức trước RBNZ.

NZD/USD: Kết quả Sự kiện giảm giá + Kịch bản Rủi ro-Off

NZD/USD 1-hour Forex Chart by TradingView

Đầu tuần, các nhà phân tích của chúng tôi thiên về khả năng Fed giữ nguyên lãi suất vào tháng Mười Hai và căng thẳng Trung Quốc-Nhật Bản thúc đẩy nhu cầu nơi trú ẩn an toàn để giữ cho xu hướng giảm của NZD/USD còn nguyên vẹn nếu sự kiện RBNZ hóa ra ôn hòa.

Thiên hướng cơ bản ngắn hạn đã bắt đầu mất trọng lượng một khi các quan chức Mỹ bắt đầu thiên về cắt giảm lãi suất vào tháng Mười Hai, và căng thẳng Trung Quốc-Nhật Bản không leo thang. Đó hoàn toàn không hợp lệ khi RBNZ đưa ra cắt giảm lãi suất mà nghiêng về phía mạnh mẽ cho NZD. NZD/USD cũng vượt qua kháng cự đường xu hướng được xác định, điều này ngăn cản thiết lập tiến xa hơn từ giai đoạn danh sách theo dõi.

Mặc dù NZD/USD đã thấy các đợt phục hồi, dữ liệu New Zealand mạnh hơn và thiếu chất xúc tác mới để chống lại kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed giữ cho cặp này được yêu cầu trong suốt tuần. NZD/USD kết thúc trên .5700, rõ ràng trên khu vực kháng cự đường xu hướng.

Kết luận

RBNZ ít ôn hòa hơn mong đợi và giảm khả năng tiếp tục nới lỏng đã hỗ trợ cơ hội Kiwi tăng giá, với NZD/JPY nổi lên như một ứng viên khả thi để tiến xa hơn từ giai đoạn danh sách theo dõi dựa trên thiết lập kỹ thuật và môi trường rủi ro-on tổng thể quanh sự kiện mục tiêu.

Pick-up trong sự thèm rủi ro đầu tuần, chủ yếu do sự kỳ vọng Fed ôn hòa và được hỗ trợ bởi các phát triển địa chính trị (Nga và Ukraine, sau đó là Nhật Bản và Trung Quốc), đã ủng hộ tăng giá cho đồng tiền hàng hóa lợi suất cao hơn và đặt đồng yên Nhật trú ẩn an toàn vào thế yếu.

Các điểm dữ liệu yếu hơn dự kiến của Mỹ và Sách Be của Fed, cùng với suy đoán ngày càng tăng về ứng viên thúc đẩy kích thích Kevin Hassett được bổ nhiệm làm người đứng đầu Fed tiếp theo, cũng mở rộng việc chấp nhận rủi ro trước kỳ nghỉ Lễ Tạ Ơn. Điều này cho phép NZD/JPY tiến tới các mức mục tiêu danh sách theo dõi trước kỳ nghỉ dài, ngay cả khi biến động gia tăng do điều kiện thanh khoản khắc hơn, sự cố CME và hoạt động chốt lời.

Tổng thể, chúng tôi đánh giá các thảo luận danh sách theo dõi của chúng tôi là “rất có khả năng” hỗ trợ một khả năng kết quả tích cực. Môi trường rủi ro-on nâng cao đồng tiền hàng hóa lợi suất cao hơn, kết hợp với một thông báo RBNZ tương đối lạc quan, đã dẫn đến phản ứng dự đoán đối với sự kiện, cho phép các kích hoạt kỹ thuật được làm sáng trong thiết lập danh sách theo dõi để diễn ra suốt tuần.

Các nhà giao dịch đã nắm bắt được đợt phục hồi trong kênh của cặp ngay trước sự kiện mục tiêu sẽ có khả năng nắm bắt phần lớn của động thái cho đến đỉnh xoay và có thể thậm chí vượt qua kháng cự kênh. Ngay cả các nhà giao dịch chờ xác nhận sau thông báo thực tế cũng có thể có cơ hội nắm bắt một phần lớn của phản ứng vì NZD/JPY chủ yếu đã có một động thái một chiều kéo dài đến các phiên giao dịch và ngày sau đó.

Các chiến lược quản lý rủi ro như trailing stops cao hơn sẽ tỏ ra hiệu quả trong việc bảo vệ lợi nhuận, trong bối cảnh tâm lý có thể dễ bị tổn thương đối với các biến động lớn trong kỳ nghỉ Lễ Tạ Ơn.

Tuần này đã chứng minh cách sự liên kết của các tác nhân cơ bản (thông báo RBNZ ít ôn hòa) và tâm lý rủi ro (kỳ vọng Fed ôn hòa, cải thiện địa chính trị) có thể mở đường cho các động thái một chiều mạnh mẽ và cung cấp nhiều cơ hội để kiếm lợi nhuận từ một sự kiện hàng đầu.

Điểm nổi bật:

Xem xét Thêm vào Vị trí nếu Chủ đề Thị trường Được Duy trì

Tuần này đã là một minh chứng mạnh mẽ về cách các phản ứng đối với các sự kiện hàng đầu có thể thu hút thêm nhiên liệu từ các chủ đề rủi ro hiện hữu, đặc biệt nếu các phát triển trong những ngày kế tiếp tiếp tục hỗ trợ câu chuyện. Trong trường hợp đặc biệt này, kỳ vọng Fed ôn hòa đã được thổi bùng bởi suy đoán về việc bổ nhiệm Hassett, cùng với dữ liệu Mỹ không mấy khả quan và một Sách Be Fed ảm đạm.

Ứng dụng: Chiến lược tăng cường có thể cho phép một người tối đa hóa khả năng lợi nhuận trên một động thái một chiều, đặc biệt vào các lần bứt phá trên các mức kháng cự chính hoặc các đợt phục hồi ngắn hạn có thể cung cấp lợi tức tốt hơn trên rủi ro, miễn là chúng cũng được kết hợp với các kỹ thuật quản lý rủi ro thích hợp như kéo stops cao hơn hoặc điều chỉnh kích thước vị trí.

Cân nhắc về thanh khoản ngày lễ rất quan trọng

Kỳ nghỉ Lễ Tạ Ơn đã tạo cơ hội cho việc chốt lời và làm gia tăng biến động trên khối lượng giao dịch mỏng hơn, làm cho trailing stops và quản lý vị trí linh hoạt trở nên quan trọng ngay cả khi thiên hướng cơ bản vẫn còn nguyên vẹn.

Ứng dụng: Ngay cả với thiên hướng định hướng vững chắc, thanh khoản mỏng có thể gây ra sự biến động ngạc nhiên, do đó các tuần lễ yêu cầu quản lý giao dịch bảo thủ hơn và tính toán cẩn thận thời điểm kết thúc và thoát ra. Xem xét giảm rủi ro quanh các kỳ nghỉ lớn bằng cách siết chặt stops, giảm kích thước vị trí hoặc chốt lời một phần trước khi đóng cửa kéo dài.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung phân tích forex được cung cấp tại Babypips.com chỉ được sử dụng cho mục đích thông tin. Các kịch bản kỹ thuật và cơ bản được thảo luận được trình bày để làm nổi bật và giáo dục về cách phát hiện các cơ hội thị trường tiềm năng có thể yêu cầu nghiên cứu và thẩm định độc lập thêm. Nội dung này cho thấy cách chúng tôi bao quát một phần của toàn bộ quá trình giao dịch, và không có nghĩa là chúng tôi từng đưa ra lời khuyên đầu tư hoặc giao dịch cụ thể. Các thiết lập và phân tích được trình bày trên Babypips.com rất có thể không phù hợp cho tất cả các danh mục đầu tư hoặc phong cách giao dịch.

Quản lý giao dịch và rủi ro là trách nhiệm duy nhất của mỗi nhà giao dịch cá nhân. Tất cả các quyết định giao dịch và kết quả sau đó là trách nhiệm riêng của cá nhân thực hiện chúng. Vui lòng giao dịch có trách nhiệm.

Giao dịch có trách nhiệm nghĩa là biết càng nhiều càng tốt về một thị trường trước khi bạn nghĩ về việc chấp nhận rủi ro, và nếu bạn nghĩ rằng loại nội dung này có thể giúp bạn với điều đó, hãy xem qua trang đăng ký BabyPips Premium để biết thêm!