O Banco Central da Nova Zelândia (RBNZ) cortou as taxas de juros em 0,25%, como esperado, em sua declaração de política monetária de novembro, mas diminuiu as expectativas de mais flexibilização.

Quais estratégias do Kiwi foram além da fase de observação e como a mudança no sentimento do mercado afetou os resultados?

As listas de observação são discussões sobre perspectivas de preços e estratégias apoiadas por análises fundamentais e técnicas, um passo crucial para criar uma ideia de negociação discricionária de alta qualidade antes de trabalhar em um plano de gestão de risco e negociação.

Se você quiser acompanhar nossas escolhasda “Lista de Observação”assim que forem publicadas ao longo da semana, confira nossa página de assinaturado BabyPips Premium para saber mais!

Estamos analisando nossas configurações do NZD nesta semana e o desempenho de cada par após uma decisão menos dovish do RBNZ, enquanto os mercados se preparavam para volatilidade adicional e realização de lucros durante o feriado de Ação de Graças.

A configuração

O que estávamos observando: Declaração de Política Monetária do RBNZ (novembro de 2025)

• Expectativa: RBNZ reduziria as taxas de juros de 2,50% para 2,25%
• Resultado dos dados: O bancocentral reduziu os custos dos empréstimos em 25 pontos-base, como esperado
• Contexto de mercado em torno do evento:recuperaçãodo riscodesde o início da semana, registrando uma recuperação significativa em relação à liquidação de ações da semana anterior e preparando o terreno para a realização de lucros antes do fim de semana prolongado

Resultado do evento

O RBNZ reduziu sua taxa oficial de juros em 25 pontos-base, para 2,25%, com o Comitê de Política Monetária votando 5 a 1 a favor da redução, com um membro preferindo manter as taxas inalteradas em 2,50%.

Principais conclusões:

• O RBNZ reduziu a OCR em 25 pontos-base para 2,25%em uma votação de 5 a 1, com o dissidente preferindo não alterar as taxas
• O IPC anual ficou em 3,0%no trimestre de setembro, mas deve cair para cerca de 2% em meados de 2026
• A projeção central mostraa OCR mantida até 2026, com a taxa atingindo o nível mais baixo de 2,20% no primeiro trimestre de 2026
• A economia mostra sinais de recuperação precoce, coma estabilização do mercado de trabalho e a melhora nos gastos das famílias
• O comitê sinalizariscos equilibrados, fechando efetivamente as portas para uma flexibilização adicional, a menos que ocorra um choque significativo

Durante a coletiva de imprensa, o presidente cessante do RBNZ, Christian Hawkesby, adotou um tom notavelmente menos dovish do que em reuniões anteriores. Ele mencionou que o banco central publicou“uma projeção central que seria consistente com ataxa oficial de juros mantida estável ao longo de 2026e em que consideramos que os riscos estão equilibrados”.

Tendência fundamental acionada: configuraçõesotimistas para o NZD

Mercado amplo e fatores exógenos:

Recuperação do risco com narrativa dovish do Fed (segunda-feira-terça-feira): Um otimismocauteloso entrou em cena no início da semana, com os ativos de maior rendimento recuperando-se da queda da semana anterior, após novos comentários dovish do Fed. Essa narrativa continuou no dia seguinte, com os dados atrasados dos EUA pintando um quadro bastante sombrio da economia durante o fechamento do governo.

O apetite pelo risco também foi apoiado pelos desenvolvimentos geopolíticos, com o foco voltado para o progresso nas negociações entre a Ucrânia e a Rússia, e o presidente dos EUA, Trump, se gabando de que o último acordo reduziu o número de propostas em discussão.

Posicionamento pré-Ação de Graças (quarta-feira): Os fluxos de risco foram mantidos até o meio da semana, com a maioria dos participantes do mercado se preparando para fechar suas posições antes do feriado prolongado nos EUA e no Canadá, enquanto o Beige Book do Fed, em sua maioria pessimista, ainda apoiava as esperanças de um corte nas taxas em dezembro.

As especulações de que Kevin Hassett, atual diretor do Conselho Econômico Nacional de Trump, está emergindo como o favorito para o cargo de próximo presidente do Fed também aumentaram as expectativas de custos de empréstimos mais baratos.

Pico do Dia de Ação de Graças (quinta-feira-sexta-feira): O quese esperava ser uma calmaria na liquidez nos últimos dias da semana acabou sendo uma surpresa de volatilidade, já que uma falha técnica na CME provocou uma breve instabilidade no mercado. A realização de lucros também entrou em cena, especialmente nos mercados do Reino Unido após o anúncio do orçamento, enquanto as apostas na redução das taxas pelo Fed aumentaram.

Relatos de que Trump instou o Japão a suavizar sua postura em relação à China também provocaram alguns fluxos de risco na quinta-feira, com o dólar canadense registrando ganhos adicionais com uma surpresa positiva no PIB canadense e o dólar neozelandês se recuperando com dados de vendas no varejo melhores do que o esperado.

Pontuação do cenário: como se desenrolou?

NZD/JPY: Resultado otimista do evento + Cenário de risco = Provavelmente boas chances de um resultado positivo líquido

Gráfico Forex NZD/JPY de 1 horapela TradingView

Nossos analistas analisaram uma retração do canal de tendência de alta no NZD/JPY, já que o par oscilou em torno do ponto de pivô e da área de interesse no meio do canal no início da semana, antecipando uma recuperação de volta à resistência e, possivelmente, uma quebra de alta caso o RBNZ tome uma decisão menos dovish.

O evento alvo gerou uma forte reação de alta do kiwi, já que o banco central manteve sua redução da taxa limitada a 0,25%, ao mesmo tempo em que diminuiu as expectativas de flexibilização futura, atendendo ao nosso requisito de “menos dovish” para uma tendência de alta do NZD. O mercado em geral estava indiscutivelmente inclinado para um resultado líquido positivo nessa época, graças às crescentes expectativas de custos de empréstimos mais baixos nos EUA e aos desenvolvimentos geopolíticos que eram em sua maioria positivos.  Combinando tudo isso, o NZD/JPY era, sem dúvida, o melhor par para passar da fase de observação para uma análise mais detalhada, planejamento e, possivelmente, exposição ao risco. 

Após o pico inicial de reação ao evento, o NZD/JPY passou a testar o R1 (88,66) poucas horas após o anúncio. O par manteve seu momentum de alta nas sessões de negociação seguintes, provavelmente impulsionado pela maior disposição para assumir riscos, testando eventualmente a área de resistência R2 Pivot (89,53) antes que um pouco de realização de lucros do Dia de Ação de Graças entrasse em jogo, embora tenha ocorrido outra recuperação até a resistência após um novo teste do topo do canal rompido, já que os temas de risco do início da semana continuavam em jogo.

Não elegível para sair da lista de observação – NZD/CAD e configurações de baixa do NZD

NZD/CAD: Resultado otimista do evento + Cenário de aversão ao risco

Gráfico Forex NZD/CAD de 1 horapela TradingView

Este par Kiwi vinha sendo negociado dentro de um canal descendente e estava a caminho de testar a resistência antes da decisão do RBNZ. Nossa configuração da lista de observação previa uma possível quebra otimista caso o RBNZ se mostrasse mais otimista em um ambiente de aversão ao risco.

Embora o evento alvo tenha resultado em alta para o NZD, o sentimento geral do mercado favoreceu movimentos de risco durante a maior parte da semana. A recuperação inicial do risco ganhou força com o progresso nas negociações de paz entre a Rússia e a Ucrânia, enquanto os traders continuavam a precificar as expectativas dovish do Fed devido aos dados negativos dos EUA e às especulações sobre a possível nomeação de Hassett como próximo presidente do Fed. Como o sentimento geral do mercado não estava alinhado com a nossa discussão original na lista de observação, uma tendência longa no NZD/CAD não era elegível para ir além da fase de lista de observação. 

O NZD/CAD subiu acentuadamente durante o anúncio do RBNZ, rompendo a resistência R1 (0,7967) vista como confirmação de entrada e até mesmo rompendo a barreira chave de 0,8000. O preço oscilou em torno desse importante teto psicológico por um tempo nas sessões de negociação seguintes, já que o CAD também conseguiu resistir fortemente em um cenário de risco. O par ganhou um pouco mais de força em sua subida para R2 (0,8028), mas os ganhos foram limitados neste ponto quando a surpresa positiva do PIB do Canadá arrastou o NZD/CAD de volta para a marca de 0,8000 na sexta-feira.

NZD/CAD: Resultado negativo do evento + Cenário de risco

Gráfico Forex NZD/CAD de 1 horapela TradingView

Nossos analistas analisaram a tendência de queda do NZD/CAD antes do evento e acompanharam de perto as possíveis configurações de retração da tendência caso a decisão do RBNZ fosse negativa, enquanto a inflação do Canadá permanecia alta e a demanda por petróleo bruto era apoiada por vendas no varejo potencialmente fortes nos EUA.

No entanto, tanto as tendências fundamentais quanto as técnicas de baixa foram invalidadas, impedindo que avançassem da fase de observação, devido ao corte hawkish do RBNZ e ao NZD/CAD ultrapassando decisivamente a resistência da linha de tendência durante a divulgação.

O par mostrou apenas uma retração limitada abaixo de 0,8000, apesar do aumento nos preços do petróleo, possivelmente porque a Nova Zelândia também apresentou dados de vendas no varejo e confiança empresarial mais fortes do que o esperado, enquanto o fim de semana prolongado nos EUA provavelmente limitou a alta do CAD, mesmo após os dados aquecidos do PIB e do orçamento do Canadá na sexta-feira.

O NZD/CAD encerrou a semana um pouco acima de 0,8000, quase cem pips acima dos níveis anteriores ao RBNZ.

NZD/USD: Resultado negativo do evento + Cenário de aversão ao risco

Gráfico Forex NZD/USD de 1 horapela TradingView

No início da semana, nossos analistas se basearam nas chances crescentes de o Fed manter as taxas estáveis em dezembro e nas tensões entre China e Japão, que aumentaram a demanda por refúgios seguros, para manter intacta a tendência de queda do NZD/USD caso o evento do RBNZ se mostrasse dovish.

A tendência fundamental de baixa começou a perder força quando as autoridades americanas começaram a inclinar-se para cortes nas taxas em dezembro e as tensões entre a China e o Japão não se intensificaram. Ela foi totalmente invalidada quando o RBNZ anunciou um corte nas taxas que acabou sendo hawkish para o NZD. O NZD/USD também ultrapassou a resistência da linha de tendência identificada, o que impediu que a configuração avançasse da fase de observação.

Embora o NZD/USD tenha sofrido recuos, os dados mais fortes da Nova Zelândia e a falta de novos catalisadores para contrariar as expectativas de corte das taxas pelo Fed mantiveram a demanda pelo par durante o resto da semana. O NZD/USD fechou acima de 0,5700, claramente acima da zona de resistência da linha de tendência.

O veredicto

O anúncio menos dovish do que o esperado do RBNZ e as chances reduzidas de mais flexibilização apoiaram as oportunidades de alta do kiwi, com o NZD/JPY emergindo como um candidato viável para ir além da fase de observação com base na configuração técnica e no ambiente geral de risco em torno do evento-alvo.

O aumento do apetite pelo risco no início da semana, impulsionado principalmente pelo ressurgimento das expectativas dovish do Fed e apoiado pelos desenvolvimentos geopolíticos (Rússia e Ucrânia, depois Japão e China), favoreceu a alta da moeda de commodities de maior rendimento e colocou o iene japonês, moeda porto seguro, em desvantagem.

Dados dos EUA e o Livro Bege do Fed, em sua maioria mais fracos do que o esperado, juntamente com as crescentes especulações sobre a nomeação do pró-estímulo Kevin Hassett como o próximo presidente do Fed, também ampliaram a propensão ao risco antes do feriado de Ação de Graças. Isso permitiu que o NZD/JPY chegasse aos níveis-alvo da lista de observação antes do fim de semana prolongado, mesmo com o aumento da volatilidade devido às condições de liquidez mais restritas, a interrupção do CME e as atividades de realização de lucros.

No geral, classificamos nossas discussões da lista de observação como“altamente prováveis”de apoiar um resultado positivo potencial. O ambiente de risco elevando as moedas de commodities de maior rendimento, combinado com um anúncio relativamente otimista do RBNZ, levou à reação esperada ao evento, permitindo que os gatilhos técnicos destacados na configuração da lista de observação se manifestassem ao longo da semana.

Os traders que aproveitaram a retração no meio do canal do par pouco antes do evento alvo teriam aproveitado a maior parte do movimento até a alta oscilante e, possivelmente, até mesmo além da resistência do canal. Mesmo os traders que esperaram pela confirmação após o anúncio real ainda teriam tido a chance de aproveitar boa parte da reação, já que o NZD/JPY teve um movimento praticamente unidirecional que se estendeu para as próximas sessões e dias de negociação.

Estratégias de gestão de risco, como trailing stops mais altos, teriam se mostrado eficazes na proteção dos lucros, dado que o sentimento poderia ter ficado vulnerável a grandes oscilações durante o feriado de Ação de Graças.

A semana mostrou como o alinhamento de catalisadores fundamentais (anúncio menos dovish do RBNZ) e o sentimento de risco (expectativas dovish do Fed, melhorias geopolíticas) podem abrir caminho para movimentos unidirecionais fortes e oferecer várias oportunidades de lucrar com um evento de alto nível.

Principais conclusões:

Considere aumentar suas posições se os temas do mercado se mantiverem

Esta semana foi uma forte demonstração de como as reações a eventos de alto nível podem obter combustível extra dos temas de risco predominantes, especialmente se os desenvolvimentos nos dias seguintes continuarem a apoiar a narrativa. Neste caso específico, as expectativas dovish do Fed foram alimentadas por especulações sobre a nomeação de Hassett, juntamente com dados pessimistas dos EUA e um Beige Book sombrio do Fed.

Aplicação: estratégias de escalonamento podem permitir maximizar o potencial de lucro em um movimento unidirecional, particularmente em quebras acima dos principais níveis de resistência ou recuos de curto prazo que podem oferecer melhor retorno sobre o risco, desde que também sejam combinadas com técnicas adequadas de gestão de risco, como stops rolantes mais altos ou ajuste dos tamanhos das posições.

Considerações sobre a liquidez durante o feriado são importantes

O feriado de Ação de Graças criou oportunidades para realização de lucros e aumento da volatilidade em volumes de negociação mais baixos, tornando os trailing stops e a gestão flexível de posições cruciais, mesmo quando a tendência fundamental permaneceu intacta.

Aplicação: mesmo com uma tendência direcional sólida, a liquidez reduzida pode provocar uma volatilidade inesperada, pelo que as semanas de feriados exigem uma gestão mais conservadora das negociações e um timing cuidadoso das entradas e saídas. Considere reduzir o risco em torno dos feriados importantes, apertando os stops, reduzindo o tamanho das posições ou realizando lucros parciais antes de encerramentos prolongados.

Isenção de responsabilidade: O conteúdo da análise forex fornecido no Babypips.com destina-se exclusivamente a fins informativos. Os cenários técnicos e fundamentais discutidos são apresentados para destacar e educar sobre como identificar oportunidades potenciais de mercado que podem justificar mais pesquisas independentes e diligência devida. Este conteúdo mostra como cobrimos uma parte do processo completo de negociação e não constitui que damos conselhos específicos de investimento ou negociação. As configurações e análises apresentadas no Babypips.com provavelmente não são adequadas para todas as carteiras ou estilos de negociação.

A negociação e a gestão de riscos são de responsabilidade exclusiva de cada negociador individual. Todas as decisões de negociação e seus resultados subsequentes são de responsabilidade exclusiva da pessoa que as toma. Negocie com responsabilidade.

Negociar com responsabilidade significa saber o máximo possível sobre um mercado antes de pensar em assumir riscos. Se você acha que esse tipo de conteúdo pode ajudá-lo com isso, confira nossa página de assinatura do BabyPips Premium para saber mais!