Thất nghiệp ở New Zealand đã đạt mức cao nhất trong chín năm vào quý 3 năm 2025, khiến thị trường dự đoán khả năng Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) sẽ cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa.

Ý tưởng trong danh sách theo dõi của chúng ta tuần này diễn ra như thế nào và thiết lập của NZD nào hoạt động tốt nhất với tâm lý thị trường hiện tại?

Danh sách theo dõi là các cuộc thảo luận về triển vọng giá và chiến lược được hỗ trợ bởi cả phân tích cơ bản và kỹ thuật, là bước quan trọng để tạo ra một ý tưởng giao dịch chất lượng cao trước khi làm việc trên kế hoạch quản lý rủi ro và giao dịch.

Nếu bạn muốn theo dõi các lựa chọn trong “Danh sách theo dõi” của chúng tôi ngay khi chúng được công bố trong tuần, hãy xem trang đăng ký BabyPips Premium để tìm hiểu thêm!

Chúng tôi đang phân tích các thiết lập của NZD trong tuần này và cách mỗi cặp hoạt động sau dữ liệu việc làm yếu hơn mong đợi của New Zealand, trong khi tâm lý thay đổi do các tiêu đề thương mại và phát triển chính sách tiền tệ.

Cài đặt

Những gì chúng tôi đang theo dõi: Báo cáo việc làm của New Zealand (Q3 2025)

• Kỳ vọng: Thay đổi việc làm hàng quý sẽ phục hồi 0.1% sau sự sụt giảm 0.1% trước đó
• Kết quả dữ liệu: Thay đổi việc làm không tăng trong Q3, trong khi tỷ lệ thất nghiệp tăng từ 5.2% lên 5.3% như dự kiến
• Môi trường thị trường xung quanh sự kiện: Rủi ro nhẹ nhờ vào việc Hoa Kỳ và Trung Quốc thực hiện thỏa thuận ngừng đánh thuế, cộng với kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 12 do dữ liệu việc làm yếu của Hoa Kỳ

Kết quả sự kiện

New Zealand đã báo cáo số liệu thay đổi việc làm không đổi cho quý 3 năm 2025, làm tăng tỷ lệ thất nghiệp lên mức cao nhất trong chín năm là 5.3%. Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động giảm từ 70.5% xuống 70.3% phản ánh sự suy giảm niềm tin vào thị trường việc làm.

Những điểm chính:

• Tỷ lệ thất nghiệp: 5.3%, tăng từ 5.2% trong Q2 (phù hợp với dự báo của các nhà kinh tế)
• Thay đổi việc làm: 0.0% cho quý (thấp hơn một chút so với mức tăng 0.1% dự kiến)
• Tỷ lệ tham gia: 70.3%, giảm từ 70.5% trong Q2
• Tổng số người thất nghiệp: 160,000 người, bao gồm 22,700 người đã thất nghiệp hơn một năm
• Tăng trưởng lương (khu vực tư nhân): Tăng 0.5% cho quý và 2.1% hàng năm

Sự tăng trưởng việc làm không đổi có nghĩa là sự gia tăng dân số trong độ tuổi lao động 0.3% đã được hấp thụ thông qua tỷ lệ thất nghiệp cao hơn và tỷ lệ tham gia lực lượng lao động thấp hơn. Ngoài ra, số giờ làm việc thực sự tăng 0.9% trong quý, cho thấy rằng các nhà tuyển dụng có thể đang yêu cầu nhân viên hiện tại làm thêm giờ thay vì thuê nhân viên mới.

Kích hoạt Thiên Hướng Cơ Bản: Cài đặt NZD giảm giá

Thị trường rộng và các yếu tố ngoại sinh:

Tác động từ FOMC và sự sụp đổ của thị trường chứng khoán (Thứ Hai-Thứ Ba): Sự thiếu hụt các chất xúc tác chính vào đầu tuần đã khiến các nhà giao dịch vẫn đang phản ứng với hậu quả của sự kiện FOMC khá diều hâu, gây ra dòng chảy rủi ro nhẹ khi kỳ vọng về việc cắt giảm vào tháng 12 giảm. Điều này không được hỗ trợ bởi việc các nền kinh tế lớn đã báo cáo chỉ số PMI sản xuất cuối cùng chủ yếu không tích cực và sự lo ngại về định giá cổ phiếu Hoa Kỳ gia tăng, cho phép rủi ro tiếp tục kéo dài cho đến các phiên giao dịch tiếp theo.

Sự thay đổi rủi ro nhờ tiến bộ thương mại (Thứ Tư): Thị trường trở nên lạc quan hơn vào giữa tuần, sau quyết định chính thức của Trump về việc cắt giảm thuế fentanyl của Trung Quốc và thông báo của Bắc Kinh về việc tạm dừng thuế 24% đối với hàng hóa của Hoa Kỳ. Ngoài ra, các phiên tòa của Tòa án Tối cao Hoa Kỳ về tính hợp pháp của thuế quan của Trump đã khiến các tài sản an toàn giảm giá.

Tín hiệu công việc và chính sách hỗn hợp của Hoa Kỳ, sau đó là sự hân hoan từ việc ngăn chặn tình trạng đóng cửa (Thứ Năm-Thứ Sáu): Các nhà giao dịch đã phân tích kỹ lưỡng các báo cáo công việc mới nhất để có cái nhìn rõ hơn về thị trường lao động Hoa Kỳ trong sự vắng mặt của dữ liệu chính phủ chính thức. Cho đến nay, báo cáo ADP, PMI dịch vụ ISM và số lượng cắt giảm việc làm của Challenger đều chỉ ra sự yếu kém trong tuyển dụng vào tháng 10, kích thích kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12.

Tuy nhiên, một số quan chức của FOMC đã bày tỏ quan ngại về việc nới lỏng thêm, nhấn mạnh các nhận xét không mấy “bồ câu” của Chủ tịch Fed Powell trong tuần trước. Các số liệu thương mại đáng thất vọng từ Trung Quốc đã giữ lại sự chấp nhận rủi ro trong phần lớn ngày thứ Năm và đầu ngày thứ Sáu. Tâm lý thay đổi vào cuối ngày thứ Sáu khi có báo cáo rằng các nhà lập pháp Hoa Kỳ đang gần đạt được thỏa thuận để tránh việc đóng cửa chính phủ, đóng góp vào sự hồi phục trong sự chấp nhận rủi ro, giúp cổ phiếu giảm thiểu các khoản lỗ trước đó và hỗ trợ một giọng điệu chắc chắn hơn trên các tài sản rủi ro rộng hơn tiến vào cuối tuần.

Bảng điểm kịch bản: Chúng hoạt động như thế nào?

GBP/NZD: Kết quả sự kiện giảm giá + Kịch bản rủi ro giảm = Có thể tốt cho kết quả tích cực ròng

Biểu đồ Forex GBP/NZD 1 giờ Biểu đồ bởi TradingView

Với cặp này đã bay lượn trên một đường xu hướng giảm ngắn hạn từ đầu tuần, các nhà phân tích của chúng tôi đã chú ý đến khả năng đảo chiều tăng giá nên báo cáo việc làm của New Zealand không như mong đợi.

Sự tăng trưởng việc làm hàng quý của NZ yếu hơn dự kiến ​​và tỷ lệ thất nghiệp tăng đã kích hoạt GBP/NZD di chuyển vượt khỏi giai đoạn danh sách theo dõi, và giữ GBP/NZD nổi khi nó hợp nhất trên SMA 200 và mốc tâm lý lớn 2.0300 vào giữa tuần. Cặp tiền vẫn nằm trong phạm vi ngắn hạn này trong các phiên giao dịch tiếp theo trong khi tâm lý cải thiện và Kiwi nhận được sự ủng hộ từ các phát triển thương mại tích cực.

Động lực tăng giá vẫn tồn tại ngay cả sau khi BOE thông báo về quyết định chia tách “bồ cầu” để giữ, vì sự phát triển đó đã bị lu mờ bởi sự ngại rủi ro toàn diện do các bình luận hỗn hợp của Fed, các chỉ số việc làm yếu của Hoa Kỳ và số liệu thương mại đáng thất vọng của Trung Quốc. Những diễn biến này đã dẫn đến sự suy giảm thêm cho Kiwi vốn đã yếu, và từ đó, GBP/NZD vượt qua từng mức kháng cự, vượt qua R1 (2.3141) rồi R2 (2.3336) trước khi đạt đỉnh khoảng ngưỡng kháng cự tâm lý lớn 2.3400.

Không đủ điều kiện để vượt qua Danh sách Theo dõi – Cài đặt NZD tăng giá và NZD/JPY

NZD/JPY: Kết quả sự kiện NZD giảm giá + Kịch bản rủi ro giảm

Biểu đồ Forex NZD/JPY 1 giờ Biểu đồ bởi TradingView

Cặp tiền này đã bật ra khỏi một trần dài hạn và bắt đầu giảm qua một đường xu hướng giảm có thể nhìn thấy trên khung thời gian hàng giờ, dẫn đến nhận xét của các nhà phân tích của chúng tôi rằng áp lực giảm giá đang bắt đầu tăng lên trước khi công bố dữ liệu việc làm NZ.

Sự giảm giá tiếp tục được thấy khi số liệu thực tế thấp hơn một chút so với mong đợi, đưa NZD/JPY từ S2 (86.90) xuống S3 (86.23) trong vài giờ sau khi công bố, trước khi tâm lý thị trường chuyển sang tích cực do các phát triển thương mại giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc. Với tâm lý thị trường rộng nghiêng về rủi ro vào lúc này, điều này đã đẩy NZD/JPY đứng sau GBP/NZD về việc vượt qua danh sách theo dõi.

Nhưng về mặt tâm lý thị trường rộng, như đã đề cập ở trên, chúng tôi đã thấy một tuần khá điên cuồng khi tâm lý rủi ro nhanh chóng xấu đi vào thứ Năm sau dữ liệu cắt giảm công việc của Hoa Kỳ. Điều này đã đưa NZD/JPY trở lại vùng hỗ trợ tại S3 khi Kiwi bị bán tháo cũng có thể đã thu hút thêm áp lực bán từ các dữ liệu thương mại đáng thất vọng của Trung Quốc.

Mặc dù không phải là lựa chọn hàng đầu để vượt qua danh sách theo dõi, NZD/JPY cuối cùng đã thể hiện hiệu suất tích cực về lý thuyết nhờ vào sự chuyển dịch tâm lý rủi ro vào thứ Năm.

AUD/NZD: Kết quả sự kiện NZD tăng giá + Môi trường rủi ro giảm

Biểu đồ Forex AUD/NZD 1 giờ Biểu đồ bởi TradingView

Thiết lập danh sách theo dõi của chúng tôi cho AUD/NZD đã dự đoán sự suy giảm nhẹ trong trường hợp số liệu việc làm thực tế của NZ đánh bại dự báo, trước khi các yếu tố cơ bản dài hạn và các khác biệt trong chính sách tiền tệ củng cố xu hướng hiện tại.

Với việc tỷ lệ thất nghiệp của NZ tăng lên 5.3% và tăng trưởng việc làm dừng lại ở mức 0.0%, trường hợp cho sức mạnh của NZD đã biến mất ngay lập tức & loại AUD/NZD khỏi việc vượt qua giai đoạn danh sách theo dõi. Dữ liệu đã kích hoạt một phản ứng giảm giá rõ ràng, và cặp tiền này thậm chí không quay lại khu vực hỗ trợ mà chúng tôi đã theo dõi.

Thay vào đó, nó vượt qua những mức cao gần đây tại R1 (1.1480), được thúc đẩy bởi quyết định của RBA xác nhận một quan điểm cứng rắn hơn. Ngoài ra, các phát triển thương mại tích cực giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc đã giữ đồng Aussie được hỗ trợ trên mốc tâm lý lớn 1.1500.

Với những phát triển trong tuần giữa các đồng tiền, có thể không ngạc nhiên khi AUD/NZD thực sự là một trong những cặp tốt nhất để chơi khỏi kết quả yếu kém của việc làm NZ (di chuyển hơn 1.5 ATR hàng ngày từ mức giá sự kiện). Đây là một ví dụ tuyệt vời về cách các nhà giao dịch nên linh hoạt với thiên kiến của mình và chuẩn bị sẵn sàng để thích nghi với thông tin có trong tay.

NZD/USD: Kết quả sự kiện NZD tăng giá + Môi trường rủi ro giảm

Biểu đồ Forex NZD/USD 1 giờ Biểu đồ bởi TradingView

Nếu số liệu việc làm của New Zealand vượt qua dự báo và các nhà giao dịch cảm thấy lo ngại rủi ro, chúng tôi đang xem xét khả năng bật lên từ vùng hỗ trợ của NZD/USD. Cặp tiền đã giảm sau các nhận xét cứng rắn của Powell trong tuần trước, trượt xuống mức đáy 0.5700, trùng với S1 tại 0.5690.

Thay vào đó, số liệu thực tế của thị trường lao động NZ thấp hơn kỳ vọng và ngay lập tức kích hoạt sự phá vỡ dưới S1 tại 0.5690, nhanh chóng làm mất đi thiên kiến dài của NZD/USD từ cả vị trí tranh luận cơ bản & kỹ thuật. NZD/USD gần như không ngoái lại khi nó hợp nhất sau đó tiếp tục giảm với sự hỗ trợ của dữ liệu cắt giảm việc làm yếu của Hoa Kỳ để thêm vào danh sách các động lực đưa cặp tiền này đi xuống.

Kết luận

Dữ liệu việc làm ảm đạm của New Zealand đã hỗ trợ cho cơ hội giảm giá của Kiwi, với GBP/NZD vượt qua giai đoạn danh sách theo dõi như một ứng cử viên khả dĩ, nhờ vào tâm lý rủi ro tích cực ròng tại thời điểm công bố hỗ trợ cho sự tăng giá hơn nữa của cặp tiền. Sự sụt giảm bất ngờ trong việc tuyển dụng hàng quý của NZ đã nhấn mạnh khả năng cao hơn về một lần cắt giảm khác của RBNZ, thậm chí vượt qua cả kỳ vọng “bồ cầu” của BOE, khi dữ liệu từ Trung Quốc cũng củng cố quan điểm bi quan.

Cặp tiền giữ kín không gian giảm mặc dù có sự chấp nhận rủi ro nhẹ xảy ra vào giữa tuần, giữ vững vị trí của mình trên các mức trước sự kiện và cuối cùng phá vỡ cao hơn khi ngại rủi ro quay trở lại vào cuối tuần. Giá đã có được đà tăng khi nó vượt qua từng mức kháng cự, gần như không quay lại từ đợt tăng giá khi các tài sản rủi ro đã bị ảnh hưởng lớn cho đến cuối tuần giao dịch.

Nhìn chung, chúng tôi đánh giá các cuộc thảo luận danh sách theo dõi của chúng tôi là “rất có khả năng” hỗ trợ cho một kết quả tích cực tiềm năng vì thiên kiến giảm giá của NZD, kết hợp với một số sự chấp nhận rủi ro xung quanh sự kiện mục tiêu, đã cho phép GBP/NZD tận dụng báo cáo việc làm yếu hơn mong đợi. Và với sự di chuyển định hướng mạnh mẽ, các chiến lược và thực hiện quản lý rủi ro/giao dịch phức tạp hoặc nâng cao không có khả năng cần thiết để đạt được một kết quả tích cực ròng.

Những điểm chính:

Nhiều kịch bản có thể mang lại kết quả tích cực

Mặc dù NZD/JPY không phải là lựa chọn hàng đầu để vượt qua danh sách theo dõi, nó “cuối cùng đã thể hiện hiệu suất tích cực về lý thuyết” khi sự thay đổi tâm lý rủi ro vào thứ Năm phù hợp với thiên kiến giảm giá của NZD. Điều này cho thấy giá trị của việc có nhiều thiết lập dựa trên kịch bản sẵn sàng, vì điều kiện thị trường thay đổi trong suốt tuần có thể xác nhận các cặp khác nhau vào những thời điểm khác nhau.

Lên kế hoạch cho các chuyển động phá vỡ bền vững

Có những trường hợp thị trường hầu như không quay lại từ một sự chuyển động phá vỡ mạnh mẽ, và một số phản ứng của các cặp Kiwi với dữ liệu việc làm yếu của NZ là những ví dụ mạnh mẽ về điều đó. AUD/NZD dường như cũng không thể ngăn chặn trong sự leo thang của nó nhờ vào các lập luận cơ bản mạnh mẽ, phá vỡ một mức kháng cự quan trọng này sau một mức khác thay vì quay lại, vì vậy có thể cũng hữu ích để lập kế hoạch nhập vào cho các chuyển động đơn hướng thay vì bỏ lỡ hoàn toàn.

Bảo vệ chống lại các gián đoạn vĩ mô

Thông báo thuế quan giữa tuần của Trung Quốc đã thay đổi hoàn toàn quỹ đạo cho các đồng tiền hàng hóa, chứng minh cách các phát triển vĩ mô có thể nhanh chóng áp đảo dữ liệu cụ thể của đồng tiền. Các nhà giao dịch đặt cược vào NZD/JPY hoặc AUD/NZD đã phải đối mặt với những trở ngại bất ngờ khi tin tức từ Trung Quốc lấn át các số liệu việc làm yếu của NZ.