A Austrália divulgou dados de inflação mais fortes do que o esperado, com o índice de preços ao consumidor (IPC) anual saltando para 3,2% e ultrapassando a meta de 2-3% do banco central.

Como o dólar australiano reagiu e qual das nossas configurações da lista de observação gerou a melhor oportunidade de negociação?

As listas de observação são discussões sobre perspectivas de preços e estratégias apoiadas por análises fundamentais e técnicas, um passo crucial para criar uma ideia de negociação discricionária de alta qualidade antes de trabalhar em um plano de gestão de risco e negociação.

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Estamos analisando nossas configurações do AUD desta semana e o desempenho de cada par após os dados do IPC australiano acima do esperado, enquanto os mercados permaneceram focados principalmente nas manchetes comerciais.

A configuração

O que estávamos observando: Índice de Preços ao Consumidor Australiano (3º trimestre de 2025)

• Expectativa:IPCgeraldeve subir de 0,7% para 1,0% no trimestre ou de 2,1% para 2,9% no ano no trimestre de setembro
• Resultado dos dados:o IPCgeralsubiu para 1,3% no trimestre ou 3,2% no ano, acima da meta de 2-3% do RBA
• Contexto de mercado em torno do evento:Sentimentomistoe correlações de risco, com as classes de ativos sendo impulsionadas pelo otimismo comercial antes da reunião entre Trump e Xi, pela recuperação do setor de tecnologia dos EUA, pelo posicionamento do banco central e pelo ressurgimento das tensões geopolíticas em Israel

Resultado do evento

O IPC da Austrália subiu 3,2% ano a ano no terceiro trimestre de 2025, marcando a maior taxa de inflação em mais de um ano e ficando acima da meta do Banco Central da Austrália pela primeira vez desde o segundo trimestre de 2024.

Principais conclusões:

• O IPC geralaumentou 3,2% ao ano no terceiro trimestre de 2025, significativamente acima da previsão consensual de 3,0% e acelerando em relação aos 2,1% do segundo trimestre
• A inflação trimestralsubiu 1,3%, impulsionada principalmente por habitação (+2,5%), recreação e cultura (+1,9%) e transporte (+1,2%).
• A inflação média ajustadasubiu para 3,0% ao ano, ante 2,7% no segundo trimestre – o primeiro aumento desde dezembro de 2022

Os aumentos de preços mais significativos no terceiro trimestre concentraram-se nos setores de habitação, recreação e cultura e transporte. As taxas e encargos imobiliários também registraram seu maior aumento trimestral desde 2014, subindo 6,3%, à medida que os conselhos locais implementaram revisões das taxas.

Tendência fundamental acionada: configuraçõesotimistas para o AUD

Fatores exógenos e do mercado em geral:

Otimismo comercial e recuperação do risco (segunda-feira a terça-feira): os mercados subiram quando os acontecimentos do fim de semana revelaram um acordo diplomático entre os EUA e a China antes da cúpula Trump-Xi na quinta-feira. A perspectiva de uma redução das tensões comerciais provocou uma ampla recuperação do risco, levando as ações a novos máximos, enquanto o ouro caiu abaixo de US$ 4.000. A paralisação do governo dos EUA continuou privando os mercados de dados econômicos importantes.

Volatilidade do banco central e mudança hawkish de Powell (quarta-feira): O Fed fez um corte esperado de 25 pontos-base, mas o presidente Powell surpreendeu os mercados ao afirmar que os cortes de dezembro não eram uma “conclusão precipitada”. Isso provocou uma forte alta do dólar e fez com que os rendimentos de 10 anos disparassem para 4,10%. O Banco do Canadá também reduziu as taxas, mas sinalizou que seu ciclo de flexibilização pode ter chegado ao fim, enquanto o IPC aquecido da Austrália praticamente descartou um corte do RBA em novembro.

Trégua comercial e surpresas dos bancos centrais (quinta-feira-sexta-feira): Opresidentedos EUA, Trump, gabou-se de que a reunião com o presidente chinês Xi foi “incrível” e se vangloriou da trégua tarifária que temporariamente amenizou as tensões comerciais. A volatilidade permaneceu elevada no cenário cambial, já que o Banco do Japão minimizou sua postura hawkish e citou a necessidade de esperar por mais dados antes de apertar a política monetária. Enquanto isso, o BCE também manteve as taxas inalteradas, mas prestou atenção especial aos riscos externos do comércio e da geopolítica que poderiam alterar sua trajetória política.

Pontuação do cenário: como se desenrolaram os acontecimentos?

AUD/NZD: Resultado otimista do evento + Cenário de aversão ao risco

= Provavelmente boas chances de um resultado positivo líquido

Essa configuração focou em uma tendência de alta e provavelmente teve um desempenho excepcionalmente bom ao longo da semana. Após a discussão original, o AUD/NZD rompeu acima da resistência da linha de tendência de outubro antes da divulgação do IPC e oscilou perto do nível psicológico de 1,1400 e do ponto de pivô R2 em 1,1394 quando os dados de inflação australianos foram divulgados.

O IPC acima do esperado provocou uma validação imediata da tendência fundamental de alta do dólar australiano, confirmada pela alta imediata do AUD/NZD acima do R2. Após uma rápida consolidação e recuo, o par testou novamente a resistência do ponto de pivô R2, que se transformou em suporte, antes de subir para novas máximas semanais, já que o sentimento fundamental favoreceu o dólar australiano em relação ao dólar neozelandês.

O movimento de alta antes do final da semana foi provavelmente impulsionado por uma clara diferença fundamental entre as duas moedas. A surpresa da inflação australiana manteve o RBA cauteloso em relação aos cortes nas taxas, enquanto os dados fracos da Nova Zelândia, incluindo a queda da confiança ANZ Roy Morgan para 92,4, adicionaram alguma pressão sobre o dólar neozelandês. Mesmo com o tom hawkish de Powell no FOMC abalando o sentimento de risco no meio da semana, o par se manteve firme no suporte-chave antes de subir novamente.

Devido à retração, alguns fatores de gestão de negociação que um indivíduo teria feito provavelmente influenciariam o resultado da negociação, mas como o AUD/NZD fechou a semana acima da área de preço discutida e da área de preço pós-evento, essa discussão provavelmente teria gerado um resultado líquido positivo para a maioria das estratégias de negociação.

Não elegível para sair da lista de observação – Configurações baixistas do AUD e AUD/USD

AUD/USD: Resultado otimista do evento AUD + Cenário de risco

O AUD/USD começou a semana forte, ultrapassando a resistência do triângulo de 0,6525 antes da divulgação do IPC. Os dados mais elevados da inflação provocaram uma rápida recuperação, com o dólar australiano a valorizar-se amplamente, especialmente em relação à libra esterlina e ao dólar neozelandês.

Mas o tom hawkish de Powell no FOMC no meio da semana mudou o sentimento em relação ao USD, empurrando o dólar para cima, o que, em nossa opinião, enfraqueceu efetivamente nossa convicção ou invalidou a tendência de alta do AUD/USD.

Esse evento do FOMC fez com que os traders de Forex do AUD/USD voltassem rapidamente ao modo de venda, forçando o par a devolver grande parte de sua alta pós-IPC. Para quem ignorou os desenvolvimentos fundamentais do USD e tentou operar comprado no AUD/USD, provavelmente viu um resultado muito negativo no final da semana, independentemente do estilo/estratégia de negociação que tenha sido empregado.

AUD/CAD: Resultado negativo do evento + ambiente de risco

O resultado do evento alvo não favoreceu as configurações baixistas do AUD, já que o CPI da Austrália subiu acima das expectativas e da meta do RBA. O resultado, somado ao sentimento otimista em relação ao par antes do evento, invalidou a discussão sobre o AUD/CAD, tornando-o inadequado para ir além da fase de observação.

Após o evento do IPC australiano, o dólar canadense se beneficiou de uma recuperação nos preços do petróleo bruto, impulsionada pelo ressurgimento das tensões geopolíticas russas e pelas sanções dos EUA. Combinado com comentários um pouco menos dovish do BOC no meio da semana, é provável que seja por isso que o AUD/CAD recuou e o par caiu em um padrão de consolidação, com os otimistas de ambos os lados se enfrentando no par pelo resto da semana.

EUR/AUD: Resultado negativo do evento + ambiente de aversão ao risco

Essa configuração assumia que uma inflação australiana mais fraca provocaria a venda do AUD, posicionando o EUR/AUD para uma recuperação a partir do meio de sua faixa de longo prazo. O IPC mais alto do que o esperado invalidou essa tese desde o início.

Embora os fluxos de aversão ao risco tenham apoiado periodicamente moedas consideradas refúgios seguros, como o euro, durante a volatilidade no meio da semana após o tom hawkish de Powell, os fundamentos para a força do AUD superaram essas mudanças temporárias. O EUR/AUD permaneceu sob pressão ao longo da semana, pois a surpresa da inflação reforçou as expectativas de cautela contínua do RBA em relação a possíveis cortes nas taxas, e o euro apresentou um pouco de fraqueza, com o dólar americano ganhando força na segunda metade da semana.

O veredicto

A surpresa positiva da inflação na Austrália apoiou fortemente as oportunidades de alta do AUD, com o AUD/NZD saindo da fase de observação como um candidato viável para exposição ao risco real. A leitura do IPC acima do esperado — que empurrou a inflação geral para 3,2% a/a e acima da meta do RBA — reforçou o argumento para uma cautela prolongada da política do banco central.

A tendência de alta do AUD/NZD também surgiu como uma provável vencedora. A alta do par foi confirmada imediatamente após a divulgação do IPC e possivelmente atraiu otimistas fundamentais, especialmente após o reteste dos níveis de resistência do pivô quebrados. A divergência fundamental entre a inflação persistente da Austrália e os dados mais fracos da Nova Zelândia apoiam uma narrativa fundamental convincente que se mostrou resiliente mesmo quando o sentimento de risco mais amplo mudou no meio da semana.

No geral, classificamos nossas discussões da lista de observação como “altamente prováveis” de apoiar um resultado positivo, uma vez que a tendência de alta do AUD, combinada com um ambiente de mercado complexo, mas ligeiramente avesso ao risco em torno do evento-alvo, permitiu que o AUD/NZD capitalizasse os resultados do IPC mais fortes do que o esperado.

Principais conclusões:

A divergência fundamental supera o sentimento de risco

Mesmo com a mudança no apetite pelo risco no meio da semana, depois do tom hawkish de Powell, o AUD/NZD continuou em alta, graças à inflação persistente da Austrália e aos dados fracos da Nova Zelândia. Os fundamentos sólidos superaram a mudança no humor do mercado.

Aplicação: Ao negociar pares de moedas impulsionados por eventos, concentre-se na divergência fundamental. Histórias macroeconômicas sólidas perduram; pares impulsionados pelo sentimento muitas vezes não.

Gerencie o timing em torno de eventos importantes

A divulgação do IPC ocorreu logo antes das reuniões/declarações do banco central e de eventos comerciais importantes, criando uma semana repleta de catalisadores que exigiu um controle de risco mais rigoroso.

Aplicação: quando vários eventos lotam o calendário, planeje saídas e reduções de risco com antecedência. A gestão ativa entre os catalisadores pode significar a diferença entre lucro e perda.

O alinhamento técnico e fundamental aumenta a convicção

O AUD/NZD já havia quebrado sua linha de tendência antes da divulgação do IPC, e a inflação acima do esperado confirmou a configuração.

Aplicação: Dê preferência a configurações em que os aspectos técnicos e fundamentais estejam alinhados. Quando a ação do preço apoia sua tendência antes de um evento, o momentum geralmente dura mais tempo e a relação risco-recompensa melhora.