L'Australie a sorti des chiffres d'inflation plus élevés que prévu, avec un IPC annuel qui a grimpé à 3,2 %, dépassant la fourchette cible de 2 à 3 % fixée par la banque centrale.

Comment le dollar australien a-t-il réagi et laquelle de nos configurations de surveillance a offert la meilleure opportunité de trading ?

Les listes de surveillance sont des discussions sur les perspectives de prix et les stratégies, appuyées par des analyses fondamentales et techniques, une étape cruciale pour créer une idée de trading discrétionnaire de haute qualité avant de bosser sur un plan de gestion des risques et des transactions.

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On analyse nos configurations AUD de cette semaine et les performances de chaque paire après la publication de données sur l'IPC australien plus élevées que prévu, alors que les marchés restaient principalement concentrés sur l'actualité commerciale.

La configuration

Ce qu'on surveillait : Indice des prix à la consommation australien (T3 2025)

• Prévisions :hausse de l'IPCglobalde 0,7 % à 1,0 % en glissement trimestriel ou de 2,1 % à 2,9 % en glissement annuel au troisième trimestre
• Résultats :l'IPCglobala bondi à 1,3 % en glissement trimestriel ou 3,2 % en glissement annuel, dépassant la fourchette cible de 2 à 3 % de la RBA
• Contexte de marché :sentimentsmitigéset corrélations de risque, les classes d'actifs ayant été influencées par l'optimisme commercial avant la rencontre entre Trump et Xi, le rebond du secteur technologique américain, le positionnement des banques centrales et la résurgence des tensions géopolitiques en Israël

Résultat de l'événement

L'IPC australien a augmenté de 3,2 % en glissement annuel au troisième trimestre 2025, enregistrant le taux d'inflation le plus élevé depuis plus d'un an et dépassant pour la première fois depuis le deuxième trimestre 2024 la fourchette cible de la Banque centrale australienne.

Points à retenir :

• L'IPC globala augmenté de 3,2 % en glissement annuel au troisième trimestre 2025, dépassant largement les prévisions consensuelles de 3,0 % et s'accélérant par rapport aux 2,1 % enregistrés au deuxième trimestre.
• L'inflation trimestriellea augmenté de 1,3 %, principalement sous l'effet des logements (+2,5 %), des loisirs et de la culture (+1,9 %) et des transports (+1,2 %).
• L'inflation moyenne tronquéea grimpé à 3,0 % en rythme annuel, contre 2,7 % au deuxième trimestre, ce qui représente la première hausse depuis décembre 2022.

Les hausses de prix les plus importantes au troisième trimestre ont été observées dans les secteurs du logement, des loisirs et de la culture, ainsi que des transports. Les taux et les charges immobiliers ont également enregistré leur plus forte hausse trimestrielle depuis 2014, augmentant de 6,3 % à la suite de la révision des taux par les conseils locaux.

Biais fondamental déclenché : configurationhaussière de l'AUD

Facteurs généraux du marché et exogènes :

Optimisme commercial et reprise du goût du risque (lundi-mardi) : les marchés ont bondi après les développements du week-end qui ont révélé un accord diplomatique entre les États-Unis et la Chine avant le sommet Trump-Xi de jeudi. La perspective d'une désescalade commerciale a déclenché une reprise générale du goût du risque, propulsant les actions vers de nouveaux sommets tandis que l'or passait sous la barre des 4 000 dollars. La fermeture continue du gouvernement américain a privé les marchés de données économiques cruciales.

Volatilité des banques centrales et revirement hawkish de Powell (mercredi) : la Fed a procédé à une baisse attendue de 25 points de base, mais le président Powell a surpris les marchés en déclarant que les baisses de décembre n'étaient pas « une fatalité ». Ça a provoqué une forte hausse du dollar et fait grimper les rendements à 10 ans à 4,10 %. La Banque du Canada a aussi baissé ses taux, mais a laissé entendre que son cycle d'assouplissement était peut-être fini, tandis que l'IPC élevé de l'Australie a pratiquement exclu une baisse des taux de la RBA en novembre.

Trêve commerciale et surprises des banques centrales (jeudi-vendredi) : leprésidentaméricainTrump s'est vanté que la rencontre avec le président chinois Xi avait été « incroyable » et s'est félicité de la trêve tarifaire qui a temporairement apaisé les tensions commerciales. La volatilité est restée élevée sur le marché des changes, la Banque du Japon ayant minimisé son orientation belliciste et invoqué la nécessité d'attendre davantage de données avant de resserrer sa politique monétaire. Dans le même temps, la BCE a également maintenu ses taux inchangés, mais a accordé une attention particulière aux risques externes liés au commerce et à la géopolitique qui pourraient modifier son orientation politique.

Tableau de bord des scénarios : comment ça s'est passé ?

AUD/NZD : résultat optimiste + scénario d'aversion au risque

= Probabilité élevée d'un résultat positif net

Cette configuration, axée sur une tendance haussière, a probablement donné d'excellents résultats tout au long de la semaine. Après la discussion initiale, l'AUD/NZD a franchi la résistance de sa ligne de tendance d'octobre avant la publication de l'IPC et oscillait près du niveau psychologique de 1,1400 et du point pivot R2 à 1,1394 lorsque les données sur l'inflation australienne ont été publiées.

La publication d'un IPC plus élevé que prévu a immédiatement confirmé la tendance haussière fondamentale de l'AUD, confirmée par le mouvement de l'AUD/NZD qui a immédiatement dépassé le R2. Après une consolidation et un recul rapides, la paire a retesté la résistance du point pivot R2, devenue support, avant de grimper vers de nouveaux sommets hebdomadaires, le sentiment fondamental favorisant l'AUD par rapport au NZD.

Le mouvement haussier avant la fin de la semaine a probablement été alimenté par un écart fondamental clair entre les deux devises. La surprise inflationniste en Australie a incité la RBA à rester prudente en matière de baisse des taux, tandis que les données faibles de la Nouvelle-Zélande, notamment la baisse de la confiance ANZ Roy Morgan à 92,4, ont ajouté une certaine pression sur le dollar néo-zélandais. Même si le ton haussier de Powell au FOMC a ébranlé le sentiment de risque en milieu de semaine, la paire s'est maintenue à un niveau de soutien clé avant de repartir à la hausse.

À cause du recul, certains facteurs de gestion des transactions qu'un individu aurait pris en compte auraient probablement influencé le résultat d'une transaction, mais comme l'AUD/NZD a clôturé la semaine au-dessus de la zone de prix discutée et de la zone de prix post-événement, cette discussion aurait très probablement généré un résultat net positif pour la plupart des stratégies de trading.

Pas éligible pour aller au-delà de la liste de surveillance - Configurations baissières de l'AUD et AUD/USD

AUD/USD: résultat haussier de l'événement AUD + scénario de prise de risque

L'AUD/USD a bien démarré la semaine, dépassant la résistance du triangle à 0,6525 avant la publication de l'IPC. Les chiffres de l'inflation plus élevés ont déclenché une rapide remontée, l'AUD s'appréciant largement, surtout par rapport à la GBP et au NZD.

Mais le ton haussier de Powell lors de la réunion du FOMC en milieu de semaine a renversé le sentiment à l'égard du dollar américain, poussant celui-ci à la hausse, ce qui, à notre avis, a effectivement affaibli notre conviction ou invalidé notre biais haussier sur AUD/USD.

Cet événement du FOMC a rapidement ramené les traders Forex AUD/USD en mode vente, forçant la paire à céder une grande partie de sa hausse post-IPC. Quiconque a ignoré les développements fondamentaux du dollar américain et a tenté de prendre une position longue sur l'AUD/USD a probablement connu un résultat très négatif à la fin de la semaine, quel que soit le style ou la stratégie de trading utilisé.

AUD/CAD: résultat baissier + environnement favorable au risque

Le résultat de l'événement cible n'a pas favorisé les configurations baissières de l'AUD, car l'IPC australien a dépassé les attentes et la fourchette cible de la RBA. Ce résultat, combiné au sentiment haussier qui prévalait sur la paire avant l'événement, a invalidé la discussion sur l'AUD/CAD, rendant inapproprié de passer au-delà de la phase de surveillance.

Après la publication de l'IPC australien, le dollar canadien a en fait profité d'un rebond des prix du pétrole brut, stimulé par la résurgence des tensions géopolitiques en Russie et les sanctions américaines. Combiné à des commentaires un peu moins accommodants de la Banque du Canada en milieu de semaine, c'est probablement la raison pour laquelle l'AUD/CAD a reculé et que la paire est entrée dans une phase de consolidation, les haussiers des deux côtés s'affrontant sur la paire pendant le reste de la semaine.

EUR/AUD: résultat baissier + environnement d'aversion au risque

Ce scénario supposait qu'une inflation australienne plus faible entraînerait des ventes d'AUD, positionnant l'EUR/AUD pour un rebond à partir du milieu de sa fourchette à long terme. L'IPC plus élevé que prévu a invalidé cette thèse dès le départ.

Même si les flux d'aversion au risque ont parfois soutenu les devises refuges comme l'euro pendant la volatilité en milieu de semaine après les propos fermes de Powell, les fondamentaux en faveur de la force de l'AUD ont pris le dessus sur ces changements temporaires. L'EUR/AUD est resté sous pression toute la semaine, car la surprise de l'inflation a renforcé les attentes d'une prudence continue de la RBA sur d'éventuelles baisses de taux, et l'euro a été un peu faible alors que le dollar américain s'est renforcé en deuxième partie de semaine.

Le verdict

La surprise à la hausse de l'inflation en Australie a fortement soutenu les opportunités haussières de l'AUD, l'AUD/NZD dépassant la phase de surveillance pour devenir un candidat viable pour une exposition au risque en direct. La lecture plus élevée que prévu de l'IPC, qui a poussé l'inflation globale à 3,2 % en glissement annuel et au-dessus de la fourchette cible de la RBA, a renforcé les arguments en faveur d'une prudence prolongée de la banque centrale en matière de politique monétaire.

La tendance haussière de la paire AUD/NZD s'est également révélée gagnante. La hausse de la paire a été confirmée immédiatement après la publication de l'IPC et a peut-être attiré les investisseurs fondamentaux optimistes, en particulier après le nouveau test des niveaux de résistance pivot franchis. La divergence fondamentale entre l'inflation persistante en Australie et les données plus modérées en Nouvelle-Zélande soutient un scénario fondamental convaincant qui s'est révélé résistant même lorsque le sentiment général à l'égard du risque a changé en milieu de semaine.

Dans l'ensemble, on estime que les discussions de notre liste de surveillance sont « très susceptibles » de favoriser un résultat positif, car la tendance haussière de l'AUD, combinée à un environnement de marché complexe mais légèrement averse au risque autour de l'événement cible, a permis à l'AUD/NZD de tirer parti des résultats de l'IPC meilleurs que prévu.

Points clés à retenir :

La divergence fondamentale l'emporte sur le sentiment de risque

Même si l'appétit pour le risque a changé en milieu de semaine après le ton haussier de Powell, l'AUD/NZD a continué à monter grâce à l'inflation qui reste forte en Australie et aux données un peu moins bonnes en Nouvelle-Zélande. Les fondamentaux solides ont pris le dessus sur le changement d'humeur du marché.

Application: lorsque vous négociez des paires de devises liées à des événements, concentrez-vous sur la divergence fondamentale. Les données macroéconomiques solides perdurent, contrairement aux paires influencées par le sentiment.

Gérer le timing autour des événements majeurs

La publication de l'IPC est arrivée juste avant les réunions/déclarations des banques centrales et les événements commerciaux importants, créant une semaine riche en catalyseurs qui a nécessité un contrôle plus strict des risques.

Application: lorsque plusieurs événements s'accumulent dans le calendrier, planifiez vos sorties et réduisez vos risques à l'avance. Une gestion active entre les catalyseurs peut faire la différence entre un profit et une perte.

L'alignement technique et fondamental renforce la conviction

L'AUD/NZD avait déjà franchi sa ligne de tendance avant la publication de l'IPC, et l'inflation supérieure aux prévisions a confirmé cette configuration.

Application: privilégiez les configurations où les aspects techniques et fondamentaux s'alignent. Lorsque l'évolution des prix soutient votre opinion avant un événement, la dynamique dure généralement plus longtemps et le rapport risque/récompense s'améliore.