Australia publicó unos datos de inflación mejores de lo esperado, ya que la lectura anual del IPC subió hasta el 3,2 % y superó el objetivo del 2-3 % fijado por tu banco central.

¿Cómo reaccionó el dólar australiano y cuál de nuestras configuraciones de la lista de seguimiento ofreció la mejor oportunidad de negociación?

Las listas de seguimiento son análisis de perspectivas de precios y estrategias respaldados por análisis fundamentales y técnicos, un paso crucial para crear una idea de trading discrecional de alta calidad antes de trabajar en un plan de gestión de riesgos y operaciones.

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Esta semana analizamos nuestras configuraciones del AUD y el rendimiento de cada par tras los datos del IPC australiano, que fueron mejores de lo esperado, mientras que los mercados se mantuvieron centrados principalmente en los titulares sobre el comercio.

La configuración

Lo que estábamos observando: Índice de precios al consumo australiano (tercer trimestre de 2025)

• Previsión:el IPCgeneralaumentará del 0,7 % al 1,0 % intertrimestral o del 2,1 % al 2,9 % interanual en el trimestre de septiembre.
• Resultado de los datos:el IPCgeneralsubió hasta el 1,3 % intertrimestral o el 3,2 % interanual, por encima del rango objetivo del 2-3 % del Banco de la Reserva de Australia (RBA).
• Entorno de mercado en torno al evento:Sentimientomixtoy correlaciones de riesgo, ya que las clases de activos se vieron impulsadas por el optimismo comercial antes de la reunión entre Trump y Xi, el repunte del sector tecnológico estadounidense, el posicionamiento de los bancos centrales y el resurgimiento de las tensiones geopolíticas en Israel.

Resultado del evento

El IPC de Australia subió un 3,2 % interanual en el tercer trimestre de 2025, lo que supone la tasa de inflación más alta en más de un año y se sitúa por encima del rango objetivo del Banco de la Reserva de Australia por primera vez desde el segundo trimestre de 2024.

Conclusiones principales:

• El IPC generalaumentó un 3,2 % anual en el tercer trimestre de 2025, muy por encima de la previsión consensuada del 3,0 % y acelerándose desde el 2,1 % del segundo trimestre.
• La inflación trimestralaumentó un 1,3 %, impulsada principalmente por la vivienda (+2,5 %), el ocio y la cultura (+1,9 %) y el transporte (+1,2 %).
• La inflación media recortadasubió al 3,0 % anual, frente al 2,7 % del segundo trimestre, el primer aumento desde diciembre de 2022.

Las subidas de precios más significativas en el tercer trimestre se concentraron en los sectores de la vivienda, el ocio y la cultura, y el transporte. Las tasas y los gastos inmobiliarios también registraron su mayor subida trimestral desde 2014, con un aumento del 6,3 % debido a la revisión de las tasas por parte de los ayuntamientos.

Sesgo fundamental activado: configuracionesalcistas del AUD.

Factores generales del mercado y exógenos:

Optimismo comercial y repunte del apetito por el riesgo (lunes-martes): Los mercados se dispararon cuando los acontecimientos del fin de semana revelaron un marco diplomático entre Estados Unidos y China antes de la cumbre del jueves entre Trump y Xi. La perspectiva de una distensión comercial provocó un amplio repunte del apetito por el riesgo, lo que llevó a las acciones a nuevos máximos, mientras que el oro cayó por debajo de los 4000 dólares. El actual cierre del Gobierno estadounidense siguió privando a los mercados de datos económicos fundamentales.

Volatilidad de los bancos centrales y giro agresivo de Powell (miércoles): La Fed aplicó el recorte esperado de 25 puntos básicos, pero el presidente Powell sorprendió a los mercados al afirmar que los recortes de diciembre no eran «una conclusión inevitable». Esto provocó una fuerte subida del dólar y disparó los rendimientos a 10 años hasta el 4,10 %. El Banco de Canadá también recortó los tipos, pero señaló que su ciclo de flexibilización podría haber terminado, mientras que el elevado IPC de Australia descartó prácticamente un recorte del RBA en noviembre.

Tregua comercial y sorpresas de los bancos centrales (jueves-viernes):El presidentede EE.UU., Trump, se jactó de que la reunión con el presidente chino, Xi, había sido «increíble» y alardeó de la tregua arancelaria que había aliviado temporalmente las tensiones comerciales. La volatilidad siguió siendo elevada en el mercado de divisas, ya que el Banco de Japón restó importancia a su postura agresiva y citó la necesidad de esperar a disponer de más datos antes de endurecer su política. Mientras tanto, el BCE también mantuvo los tipos sin cambios, pero prestó especial atención a los riesgos externos derivados del comercio y la geopolítica que podrían alterar su trayectoria política.

Tarjeta de puntuación del escenario: ¿cómo se desarrollaron?

AUD/NZD: Resultado alcista + escenario de aversión al riesgo

= Probablemente buenas posibilidades de un resultado neto positivo

Esta configuración se centró en una tendencia alcista y probablemente tuvo un rendimiento excepcional a lo largo de la semana. Tras el debate inicial, el AUD/NZD superó la resistencia de la línea de tendencia de octubre antes de la publicación del IPC y se mantuvo cerca del nivel psicológico de 1,1400 y del punto pivote R2 en 1,1394 cuando se dieron a conocer los datos de inflación de Australia.

La publicación del IPC, más alta de lo esperado, provocó una validación inmediata de la tendencia alcista fundamental del dólar australiano, confirmada por el movimiento del AUD/NZD, que superó inmediatamente el R2. Tras una rápida consolidación y retroceso, el par volvió a poner a prueba la resistencia del punto pivote R2, que se convirtió en soporte, antes de subir a nuevos máximos semanales, ya que el sentimiento fundamental favorecía al dólar australiano frente al NZD.

El movimiento alcista antes del final de la semana probablemente se vio impulsado por una clara diferencia fundamental entre las dos divisas. La sorpresa de la inflación en Australia mantuvo al RBA cauteloso con respecto a los recortes de tipos, mientras que los débiles datos de Nueva Zelanda, incluida la caída de la confianza ANZ Roy Morgan a 92,4, añadieron cierta presión sobre el kiwi. Incluso con el tono agresivo de Powell en el FOMC sacudiendo el sentimiento de riesgo a mitad de semana, el par se mantuvo firme en el soporte clave antes de volver a subir.

Debido al retroceso, algunos factores de gestión de operaciones que un individuo habría tomado probablemente habrían influido en el resultado de la operación, pero dado que el AUD/NZD cerró la semana por encima del área de precios de discusión y del área de precios posterior al evento, es muy probable que esta discusión hubiera generado un resultado neto positivo para la mayoría de las estrategias de negociación.

No apto para salir de la lista de seguimiento: configuraciones bajistas del AUD y AUD/USD

AUD/USD: Resultado alcista del evento del AUD + escenario de apetito por el riesgo

El AUD/USD comenzó la semana con fuerza, superando la resistencia del triángulo de 0,6525 antes de la publicación del IPC. Los datos de inflación más altos provocaron un rápido repunte, con ganancias generalizadas para el dólar australiano, especialmente frente a la libra esterlina y el dólar neozelandés.

Sin embargo, el tono agresivo de Powell en la reunión del FOMC a mitad de semana cambió la tendencia del USD, lo que, en nuestra opinión, debilitó nuestra convicción o invalidó la tendencia alcista del AUD/USD.

Ese evento del FOMC hizo que los operadores de Forex del AUD/USD volvieran rápidamente al modo de venta, lo que obligó al par a ceder gran parte de su subida posterior al IPC. Cualquiera que ignorara la evolución fundamental del USD e intentara apostar por el AUD/USD probablemente obtuvo un resultado muy negativo al final de la semana, independientemente del estilo o la estrategia de negociación que hubiera utilizado.

AUD/CAD: resultado bajista del evento + entorno de apetito por el riesgo

El resultado del evento objetivo no favoreció las configuraciones bajistas del AUD, ya que el IPC de Australia superó las expectativas y el rango objetivo del RBA. El resultado, junto con el sentimiento alcista del par antes del evento, invalidó el debate sobre el AUD/CAD, lo que hizo que no fuera adecuado pasar de la fase de observación.

Tras el evento del IPC australiano, el dólar canadiense se benefició del repunte de los precios del crudo impulsado por el resurgimiento de las tensiones geopolíticas en Rusia y las sanciones de EE. UU. En combinación con los comentarios algo menos moderados del Banco de Canadá a mitad de semana, es probable que esta sea la razón por la que el AUD/CAD retrocedió y el par entró en un patrón de consolidación, ya que los alcistas de ambos lados se enfrentaron en el par durante el resto de la semana.

EUR/AUD: Resultado bajista del evento + entorno de aversión al riesgo

Esta configuración suponía que una inflación australiana más débil provocaría la venta del AUD, posicionando al EUR/AUD para un rebote desde la mitad de su rango a largo plazo. El IPC, más alto de lo esperado, invalidó esta tesis desde el principio.

Aunque los flujos de aversión al riesgo apoyaron periódicamente a las divisas refugio, como el EUR, durante la volatilidad de mediados de semana tras el tono agresivo de Powell, los fundamentos que respaldan la fortaleza del AUD superaron estos cambios temporales. El EUR/AUD se mantuvo bajo presión durante toda la semana, ya que la sorpresa de la inflación reforzó las expectativas de que el RBA mantuviera su cautela ante posibles recortes de tipos, y el euro se debilitó ligeramente al fortalecerse el dólar estadounidense en la segunda mitad de la semana.

El veredicto

La sorpresa al alza de la inflación en Australia respaldó firmemente las oportunidades alcistas del AUD, y el AUD/NZD pasó de la fase de lista de seguimiento a ser un candidato viable para la exposición al riesgo en vivo. La lectura del IPC, más alta de lo esperado, que empujó la inflación general al 3,2 % interanual y por encima del rango objetivo del RBA, reforzó los argumentos a favor de una mayor cautela política por parte del banco central.

La tendencia alcista del AUD/NZD también se perfiló como una apuesta ganadora. La subida del par se confirmó inmediatamente después de la publicación del IPC y posiblemente atrajo a los alcistas fundamentales, especialmente tras la nueva prueba de los niveles de resistencia pivotantes rotos. La divergencia fundamental entre la inflación persistente de Australia y los datos más débiles de Nueva Zelanda respalda una narrativa fundamental convincente que se mantuvo resistente incluso cuando el sentimiento de riesgo general cambió a mitad de semana.

En general, consideramos que nuestras discusiones en la lista de seguimiento son «muy probables» que respalden un resultado positivo, ya que la tendencia alcista del AUD, combinada con un entorno de mercado complejo pero ligeramente reacio al riesgo en torno al evento objetivo, permitió que el AUD/NZD aprovechara los resultados del IPC, más sólidos de lo esperado.

Conclusiones clave:

La divergencia fundamental supera el sentimiento de riesgo

A pesar de que el apetito por el riesgo cambió a mitad de semana tras el tono agresivo de Powell, el AUD/NZD siguió subiendo gracias a la inflación persistente de Australia y a los datos débiles de Nueva Zelanda. Los sólidos fundamentos superaron el cambio de humor del mercado.

Aplicación: Cuando operes con cruces impulsados por eventos, céntrate en la divergencia fundamental. Las historias macroeconómicas sólidas perduran; los pares impulsados por el sentimiento, a menudo no.

Gestiona el momento adecuado en torno a los acontecimientos importantes

La publicación del IPC se produjo justo antes de las reuniones/declaraciones de los bancos centrales y de importantes eventos comerciales, lo que creó una semana llena de catalizadores que exigió un control más estricto del riesgo.

Aplicación: cuando hay múltiples eventos en el calendario, planifica las salidas y las reducciones de riesgo con antelación. Una gestión activa entre catalizadores puede marcar la diferencia entre obtener beneficios o sufrir pérdidas.

La alineación técnica y fundamental refuerza la convicción

El AUD/NZD ya había roto su línea de tendencia antes de la publicación del IPC, y la inflación confirmada confirmó la configuración.

Aplicación: favorece las configuraciones en las que los aspectos técnicos y fundamentales están alineados. Cuando la acción del precio respalda tu sesgo antes de un evento, el impulso suele durar más tiempo y la relación riesgo-recompensa mejora.