أصدرت أستراليا بيانات تضخم أقوى من المتوقع، حيث قفز مؤشر أسعار المستهلكين السنوي إلى 3.2٪ وتجاوز النطاق المستهدف للبنك المركزي البالغ 2-3٪.

كيف كان رد فعل الدولار الأسترالي، وأي من إعدادات قائمة المراقبة لدينا قدمت أفضل فرصة تداول؟

قوائم المراقبة هي مناقشات حول توقعات الأسعار والاستراتيجيات مدعومة بالتحليل الأساسي والتقني، وهي خطوة حاسمة نحو إنشاء فكرة تداول تقديرية عالية الجودة قبل العمل على خطة إدارة المخاطر والتداول.

إذا كنت ترغب في متابعة اختيارات"قائمة المراقبة"الخاصة بنا فور نشرها على مدار الأسبوع، فقم بزيارة صفحة الاشتراك فيBabyPips Premium لمعرفة المزيد!

نقوم بتحليل إعدادات AUD هذا الأسبوع وكيف كان أداء كل زوج بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأسترالي التي جاءت أعلى من المتوقع، بينما ظلت الأسواق تركز في الغالب على عناوين الأخبار التجارية.

الإعداد

ما كنا نراقبه: مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي (الربع الثالث من عام 2025)

• التوقعات:ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكينالرئيسيمن 0.7٪ إلى 1.0٪ على أساس ربع سنوي أو من 2.1٪ إلى 2.9٪ على أساس سنوي في ربع سبتمبر
• نتائج البيانات:ارتفع مؤشر أسعار المستهلكينالرئيسيإلى 1.3٪ على أساس ربع سنوي أو 3.2٪ على أساس سنوي، وهو أعلى من النطاق المستهدف للبنك الاحتياطي الأسترالي البالغ 2-3٪
• البيئة السوقية المحيطة بالحدث: تباينتالمشاعر وارتباطات المخاطر، حيث تأثرت فئات الأصول بالتفاؤل التجاري قبل اجتماع ترامب وشي، وانتعاش قطاع التكنولوجيا الأمريكي، وموقف البنك المركزي، وتجدد التوترات الجيوسياسية في إسرائيل

نتائج الحدث

ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في أستراليا بنسبة 3.2% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025، مسجلاً أعلى معدل تضخم في أكثر من عام ومتجاوزاً النطاق المستهدف من قبل البنك المركزي الأسترالي للمرة الأولى منذ الربع الثاني من عام 2024.

النقاط الرئيسية

• ارتفعمؤشر أسعار المستهلكين الرئيسيبنسبة 3.2٪ سنويًا في الربع الثالث من عام 2025، وهو ما يزيد بشكل كبير عن توقعات الإجماع البالغة 3.0٪، ومتسارعًا من 2.1٪ في الربع الثاني.
• ارتفعالتضخم الفصليبنسبة 1.3٪، مدفوعًا بشكل أساسي بالسكن (+2.5٪) والترفيه والثقافة (+1.9٪) والنقل (+1.2٪)
• ارتفعمتوسط التضخم المعدلإلى 3.0٪ سنويًا، ارتفاعًا من 2.7٪ في الربع الثاني - وهو أول ارتفاع منذ ديسمبر 2022

تركزت أكبر ارتفاعات الأسعار في الربع الثالث في قطاعات الإسكان والترفيه والثقافة والنقل. كما سجلت أسعار العقارات والرسوم أكبر ارتفاع ربع سنوي لها منذ عام 2014، حيث ارتفعت بنسبة 6.3٪ مع قيام المجالس المحلية بمراجعة الأسعار.

تحول التحيز الأساسي: إعداداتصعودية لـAUD

عوامل السوق العامة والعوامل الخارجية:

التفاؤل التجاري وارتفاع المخاطرة (الاثنين-الثلاثاء): ارتفعت الأسواق بعد أن كشفت تطورات نهاية الأسبوع عن إطار دبلوماسي بين الولايات المتحدة والصين قبل قمة ترامب-شي يوم الخميس. وأدى احتمال تراجع التوتر التجاري إلى ارتفاع واسع النطاق في المخاطرة، مما دفع الأسهم إلى مستويات قياسية جديدة بينما انخفض الذهب إلى ما دون 4000 دولار. واستمر إغلاق الحكومة الأمريكية في حرمان الأسواق من البيانات الاقتصادية الهامة.

تقلبات البنك المركزي وتغيير باول لموقفه المتشدد (الأربعاء): قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس كما كان متوقعًا، لكن رئيس البنك باول صدم الأسواق بقوله إن تخفيضات ديسمبر لم تكن "نتيجة حتمية". أدى ذلك إلى ارتفاع حاد في الدولار وارتفاع عائدات السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.10٪. كما خفض بنك كندا أسعار الفائدة، لكنه أشار إلى أن دورة التيسير النقدي قد انتهت، في حين استبعد مؤشر أسعار المستهلكين المرتفع في أستراليا خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي في نوفمبر.

الهدنة التجارية ومفاجآت البنوك المركزية (الخميس والجمعة):تفاخرالرئيس الأمريكيترامب بأن اجتماعه مع الرئيس الصيني شي كان "مذهلاً" وتفاخر بالهدنة الجمركية التي خففت مؤقتاً من حدة التوترات التجارية. ظلت التقلبات مرتفعة في سوق الفوركس، حيث قلل بنك اليابان من أهمية موقفه المتشدد وأشار إلى الحاجة إلى انتظار المزيد من البيانات قبل تشديد السياسة النقدية. وفي الوقت نفسه، أبقى البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير، لكنه أولى اهتمامًا خاصًا للمخاطر الخارجية الناجمة عن التجارة والجيوسياسية التي قد تغير مسار سياسته.

بطاقة نتائج السيناريوهات: كيف سارت الأمور؟

AUD/NZD: نتيجة حدث صعودي + سيناريو تجنب المخاطر

= احتمالات جيدة لتحقيق نتيجة إيجابية صافية

AUD/NZD مخطط فوركس لمدة ساعة واحدة بواسطة TradingView

ركز هذا الإعداد على التحيز الطويل الأمد وحقق أداءً استثنائيًا طوال الأسبوع. بعد المناقشة الأصلية، اخترق زوج AUD/NZD مقاومة خط الاتجاه لشهر أكتوبر قبل إصدار مؤشر أسعار المستهلكين، وكان يحوم بالقرب من المستوى النفسي 1.1400 ونقطة البيفوت R2 عند 1.1394 عندما صدرت بيانات التضخم الأسترالية.

أدى إصدار مؤشر أسعار المستهلكين الأعلى من المتوقع إلى تأكيد فوري للتحيز الأساسي الطويل الأسترالي، وهو ما أكدته حركة AUD/NZD التي اخترقت R2 على الفور. بعد تماسك سريع وتراجع، أعاد الزوج اختبار مقاومة نقطة البيفوت R2 التي تحولت إلى دعم قبل أن يرتفع إلى أعلى مستوياته الأسبوعية الجديدة حيث فضل الاتجاه الأساسي الدولار الأسترالي على الدولار NZD.

من المرجح أن الحركة الصعودية قبل نهاية الأسبوع كانت مدفوعة بفجوة أساسية واضحة بين العملتين. أبقت مفاجأة التضخم في أستراليا بنك الاحتياطي الأسترالي حذراً بشأن خفض أسعار الفائدة، في حين أن البيانات الضعيفة في نيوزيلندا، بما في ذلك انخفاض مؤشر ثقة ANZ Roy Morgan إلى 92.4، زادت الضغط على الدولار النيوزيلندي. حتى مع لهجة باول المتشددة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة التي هزت معنويات المخاطرة في منتصف الأسبوع، حافظ الزوج على ثباته عند مستوى الدعم الرئيسي قبل أن يرتفع مرة أخرى.

بسبب التراجع، من المحتمل أن بعض عوامل إدارة التداول التي كان من الممكن أن يتخذها الفرد قد أثرت على درجة نتيجة التداول، ولكن نظرًا لأن زوج AUD/NZD أغلق الأسبوع فوق منطقة السعر قيد المناقشة ومنطقة السعر بعد الحدث، فمن المرجح أن تكون هذه المناقشة قد أسفرت عن نتيجة إيجابية صافية لمعظم استراتيجيات التداول.

غير مؤهل للتحرك خارج قائمة المراقبة - إعدادات AUD هبوطية و AUD/USD

AUD/USD: نتيجة حدث صعودي لليورو + سيناريو المخاطرة

AUD/USD 1-Hour Forex Chart by TradingView

بدأ زوج AUD/USD الأسبوع بقوة، حيث اخترق مستوى المقاومة 0.6525 قبل صدور مؤشر أسعار المستهلكين. وأدى ارتفاع معدل التضخم إلى ارتفاع سريع، حيث ارتفع الدولار الأسترالي بشكل عام، خاصة مقابل GBP وNZD.

لكن نبرة باول المتشددة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في منتصف الأسبوع قلبت معنويات الدولار الأمريكي، ودفعت الدولار إلى الارتفاع، مما أضعف في رأينا قناعتنا أو أبطل التحيز الشرائي تجاه AUD/USD.

أدى هذا الحدث الذي عقدته لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) إلى عودة متداولي العملات الأجنبية AUD/USD إلى وضع البيع، مما أجبر الزوج على التخلي عن معظم مكاسبه التي حققها بعد صدور مؤشر أسعار المستهلكين. بالنسبة لأي شخص تجاهل التطورات الأساسية للدولار الأمريكي وحاول الشراء على زوج AUD/USD، فمن المحتمل أنه شهد نتيجة سلبية للغاية بحلول نهاية الأسبوع، بغض النظر عن أسلوب التداول أو الاستراتيجية التي تم استخدامها.

AUD/CAD: نتيجة حدث هبوطية + بيئة ميل إلى المخاطرة

مخطط فوركس AUD/CAD لمدة ساعة واحدة بواسطة TradingView

لم تكن نتيجة الحدث المستهدف في صالح الترتيبات الهبوطية لليورو AUD، حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأسترالي فوق التوقعات ونطاق الهدف الذي حدده بنك الاحتياطي الأسترالي. أدت النتيجة بالإضافة إلى المعنويات الصعودية للزوج قبل الحدث إلى إبطال مناقشة زوج العملات AUD/CAD، مما جعله غير مناسب للانتقال إلى ما بعد مرحلة قائمة المراقبة.

بعد حدث مؤشر أسعار المستهلكين الأسترالي، استفاد الدولار الكندي بالفعل من انتعاش أسعار النفط الخام مدفوعًا بتجدد التوترات الجيوسياسية الروسية والعقوبات الأمريكية. إلى جانب التعليقات الأقل تساهلاً من بنك كندا في منتصف الأسبوع، من المحتمل أن هذا هو السبب في تراجع زوج AUD/CAD وانخفاضه إلى نمط تماسك، حيث اصطدم المضاربون على الارتفاع من كلا الجانبين في الزوج خلال بقية الأسبوع.

EUR/AUD: نتيجة حدث هبوطية + بيئة تجنب المخاطرة

مخطط فوركس EUR/AUD لمدة ساعة واحدة بواسطة TradingView

افترض هذا التكوين أن ضعف التضخم الأسترالي سيؤدي إلى بيع AUD، مما يضع زوج EUR/AUD في وضع يتيح له الارتداد من منتصف نطاقه طويل الأجل. إلا أن مؤشر أسعار المستهلكين الذي جاء أعلى من المتوقع أبطل هذه الفرضية منذ البداية.

في حين أن تدفقات تجنب المخاطر دعمت بشكل دوري العملات الآمنة مثل اليورو خلال التقلبات التي شهدتها منتصف الأسبوع بعد اللهجة المتشددة التي اتخذها باول، إلا أن الأسباب الأساسية لقوة AUD طغت على هذه التغيرات المؤقتة. ظل EUR/AUD تحت الضغط طوال الأسبوع، حيث عززت مفاجأة التضخم التوقعات باستمرار حذر بنك الاحتياطي الأسترالي بشأن احتمال خفض أسعار الفائدة، كما شهد EUR بعض الضعف مع ارتفاع الدولار الأمريكي في النصف الثاني من الأسبوع.

الحكم

دعمت مفاجأة التضخم الصاعد في أستراليا بقوة فرص الصعود للدولار الأسترالي، حيث تجاوز زوج AUD/NZD مرحلة قائمة المراقبة كمرشح قابل للتطبيق للتعرض للمخاطر الحية. عززت قراءة مؤشر أسعار المستهلكين الأعلى من المتوقع - والتي دفعت التضخم العام إلى 3.2٪ على أساس سنوي وفوق النطاق المستهدف للبنك المركزي الأسترالي - الحجة الداعية إلى توخي الحذر في السياسة النقدية من قبل البنك المركزي.

كما ظهر التحيز الطويل لزوج AUD/NZD كفائز محتمل. تم تأكيد الاتجاه الصعودي للزوج فور إصدار مؤشر أسعار المستهلكين، وربما جذب ذلك المضاربين على الارتفاع الأساسيين، خاصة بعد إعادة اختبار مستويات المقاومة المحورية المكسورة. يدعم الاختلاف الأساسي بين التضخم الأسترالي الثابت والبيانات النيوزيلندية الأكثر ليونة رواية أساسية مقنعة أثبتت مرونتها حتى عندما تغيرت معنويات المخاطرة الأوسع نطاقًا في منتصف الأسبوع.

بشكل عام، نعتبر مناقشات قائمة المراقبة لدينا " مؤيدة بشكل كبير" لنتائج إيجابية، حيث أن التوجه الصعودي لـAUD، إلى جانب بيئة السوق المعقدة والمتسمّة بقدر طفيف من تجنب المخاطر المحيطة بالحدث المستهدف، مكنت AUD/NZD من الاستفادة من نتائج مؤشر أسعار المستهلكين الأقوى من المتوقع.

النقاط الرئيسية:

الاختلاف الأساسي يتفوق على معنويات المخاطرة

التطبيق: عند تداول الأزواج التي تتأثر بالأحداث، ركز على الاختلاف الأساسي. تستمر القصص الكلية القوية؛ بينما لا تستمر الأزواج التي تتأثر بالمشاعر في الغالب.

إدارة التوقيت حول الأحداث الكبرى

صدر مؤشر أسعار المستهلكين قبل اجتماعات/بيانات البنوك المركزية والأحداث التجارية المهمة، مما أدى إلى أسبوع حافل بالمحفزات التي تطلبت رقابة أكثر صرامة على المخاطر.

التطبيق: عندما تزدحم الأحداث في التقويم، خطط للخروج وتقليل المخاطر مبكرًا. الإدارة النشطة بين المحفزات يمكن أن تعني الفرق بين الربح والخسارة.

التوافق الفني والأساسي يعزز الثقة

كان زوج AUD/NZD قد كسر بالفعل خط الاتجاه قبل إصدار مؤشر أسعار المستهلكين، وأكدت التضخم هذا الترتيب.

التطبيق: فضل الترتيبات التي تتوافق فيها العوامل الفنية والأساسية. عندما تدعم حركة الأسعار توقعاتك قبل وقوع حدث ما، عادة ما يستمر الزخم لفترة أطول وتتحسن نسبة المخاطرة إلى العائد.