호주 7월 소비자물가지수(CPI) 보고서는 예상치 2.0%를 상회하는 연간 2.8%로 발표되며 상당한 상향 조정 깜짝 결과를 내놓았다. 이 뜨거운 인플레이션 수치는 연방준비제도(Fed)의 독립성 우려와 혼재된 위험 심리가 지배한 한 주 동안 호주 중앙은행(RBA)의 완화 기대를 일시적으로 낮추고 호주 달러를 지지하는 역할을 했다.

RBA의 비둘기 기조 약화와 광범위한 달러 약세 환경 속에서, 우리의 강세 AUD 관점이 수익성 있는 기회를 창출했는지 확인하기 위해 관찰 목록 내 통화쌍들의 성과를 살펴보자.

워치리스트는 가격 전망 및 전략 논의로, 기본적 ·기술적 분석을 바탕으로 합니다. 이는 위험 및 거래 관리 계획을 수립하기 전에 고품질의 재량적 거래 아이디어를 창출하는 데 필수적인 단계입니다 .

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• 주요 관측 대상: 2025년 7월 호주 소비자물가지수(CPI)
• 예상: 헤드라인 CPI가 전년 대비 1.9%에서 2.0%로 상승할 것으로전망
• 실제 결과: CPI가 전년 대비 2.8%로 급등하며 예상치를 크게 상회, 12개월 만에 최고 인플레이션률 기록
• 이벤트 당시 시장 환경: 중립적 리스크 심리지; 트레이더들은 트럼프의 리사 쿡 연준 이사 해임 시도에는 신중한 태도를 유지하면서 엔비디아 실적 발표와 미국 핵심 PCE 보고서 발표를 앞두고 포지션을 조정 중

이벤트 결과

호주는 7월 CPI가 연간 2.8%로 급등하며 2.0%의 예상치와 6월 1.9%를 크게 상회하는 상당한 상향 조정 깜짝 발표를 했다. 이러한 가속화는 주로 정부의 에너지 요금 지원 시기와 연계된 전기 가격 변동에 의해 주도되었으나, 기초 인플레이션 지표 역시 우려할 만한 수준으로 상승했다.

호주 CPI 보고서 주요 포인트:

• 헤드라인 인플레이션 2.8%(전년 동기 대비), 2024년 7월 이후 최고치
• 전기 요금은 전년 동기 대비 13.1% 급등(이전 6.3% 하락)
• 핵심 물가 지표 급등: 변동성 큰 품목을 제외한 CPI 3.2% (2.5%에서 상승)
• 연간 절삭평균 (trimmed mean )은 2.1%에서 2.7%로 상승
• 주거비 상승률 3.6%로 여전히 가장 큰 기여 요소
• 임대료 상승률은 연간 3.9%로 둔화, 2022년 11월 이후 최저치

호주통계청(ABS)은 정부 환급금을 제외하면 2023년 6월 이후 전기 요금이 23.0% 상승했을 것이라고 지적했다. 전기 요인에 의한 인플레이션의 일시적 성격은 초기 시장 반응을 누그러뜨렸으나, 핵심 지표의 광범위한 가속화는 호주중앙은행(RBA)의 완화 기대를 억제했다.

기초적 편향 유발: AUD 강세 설정

광범위한 시장 및 외부적 요인:

트럼프 대통령이 리사 쿡 연방준비제도 이사를 해임하려 시도한 이후 전례 없는 연준 독립성 우려가 지배하는 복잡한 환경 속에서 시장이 움직였다. 이 정치적 드라마는 중앙은행 독립성과 정치적 동기로 인한 통화정책 결정 가능성에 대한 상당한 불확실성을 야기했다.

미국 GDP 성장률이 3.3%(초기 발표치 3.0% 대비)로 예상보다 강세를 보였음에도 달러는 지속적인 약세를 나타냈는데, 이는 트레이더들이 연준 금리 인하 가능성에 점점 더 베팅했기 때문이다. 중국 인민은행이 기준 환율을 상향 설정하면서 위안화가 2024년 11월 이후 최고치를 기록한 것도 교차 통화 흐름을 통해 달러 약세를 부채질했다.

위험 선호 심리는 주 내내신중한 방어적 태도를 유지했다. 러시아-우크라이나 평화 협상 교착과 드론 공격 확대 등으로 지정학적 긴장은 고조된 상태를 이어갔다. 금은 연준 금리 인하 기대와 안전자산 수요에 힘입어 꾸준히 상승해 3,415달러를 향해 나아갔다. 원유는 공급 우려로 반등한 반면, 비트코인은 111,500달러 근처에서 횡보세를 보였다.

엔비디아 실적 발표와 금요일 핵심 PCE 데이터 발표를 앞두고 많은 트레이더들이 관망세를 유지했으나, 정치적 불확실성에 따른 광범위한 달러 약세가 위험자산에 기초적 지지력을 제공했다. 이로 인해 전반적인 위험회피 성향 속에서도 호주중앙은행(RBA)의 완화 기대감 축소가 부각될 수 있는 환경이 조성되었다.

금요일 달러는 월간 하락 추세를 이어갔는데, 핵심 PCE 물가가 예상대로 전월 대비 0.3% 상승했으며 9월 연준 금리 인하 가능성은 85%로 유지됐기 때문이다. 국채 수익률은 혼조세를 보였는데, 10년물은 소폭 상승해 4.22%를 기록했으나(주간 기준 여전히 하락), 금 선물은 상승세를 이어가며 주간 2.89% 이상 상승 마감했다. 이는 월말 포지션 조정과 지속적인 연준 독립성 우려로 인한 안전자산 수요가 예상과 일치한 인플레이션 데이터를 상쇄했기 때문이다.

시나리오 스코어카드: 결과는?

AUD/USD: 순수한 강세 AUD 이벤트 결과 + 리스크온 시나리오 = 순수한 긍정적 결과 가능성 최고 수준

AUD/USD 1시간 외환 차트 (TradingView 제공)

관심종목 목록을 넘어설 수 없음 – AUD 약세 설정 및 AUD/CAD 매수 설정

AUD/CAD: 순 강세 AUD 이벤트 결과 + 위험 회피 시나리오

AUD/CAD 1시간 외환 차트 by TradingView

발표 당시 전반적인 리스크 환경이 중립적이었기 때문에 AUD/CAD는 감시 목록 단계를 넘어설 만큼의 성과를 내지는 못했지만, 그에 근접한 수준이었습니다.

그럼에도 이 통화쌍은 AUD/USD만큼 깔끔하지는 않았지만, 호재성 호주 촉매제 덕분에 적당히 선전했습니다. 상승 삼각형 패턴이 초기에 유지되었으며, CPI 발표 후 예상대로 AUD/CAD는 0.8960 피벗 포인트 근처에서 지지선을 찾았습니다.

호주의 뜨거운 인플레이션 데이터와 기존 캐나다 중앙은행(BOC) 금리 인하 기대가 결합되어 유리한 정책 차이를 만들었습니다. 그러나 유가 강세(CAD를 지지할 가능성이 있음)와 위험 심리가 개선되면서 베타 통화로서의 행동으로의 명백한 회귀가 AUD/CAD가 주말까지 좁은 범위 내에 머문 이유일 것입니다.

GBP/AUD 숏: 순매도 AUD 이벤트 결과 + 리스크온 시나리오

GBP/AUD 1시간 외환 차트 by TradingView

뜨거운 CPI 수치는 이 AUD 약세 설정을 초반부터 무효화시켰습니다. 호주의 강한 인플레이션 데이터와 재정 문제로 인한 영국 파운드에 대한 부정적 심리가 결합되면서 GBP/AUD는 2.0850에서 시작된 하락세를 이어가 2.0600 주요 심리적 지지선까지 확장했습니다.

GBP/AUD는 원래 통화정책 기대감 차이로 인해 AUD 약세 설정으로 보였으나, 이 통화쌍은 오히려 강력한 AUD 강세 플레이로 전환되었습니다. 상대적으로 덜 비둘기파적인 BOE 기대감에서 영국 부채 수준과 "가혹한 이자 지출"에 대한 구조적 우려로의 전환은, 때로는 이러한 펀더멘털 초점의 변화를 주시하는 것이 보상이 될 수 있음을 다시 한번 상기시켜 줍니다 . 펀더멘털 서사의 변화는 종종 강력한 주중 움직임을 초래하기 때문입니다 .

AUD/CHF: 순수한 AUD 약세 이벤트 결과 + 리스크 오프 시나리오

AUD/CHF 1시간 외환 차트 by TradingView

마찬가지로, 이 설정은 강세 AUD 이벤트 결과로 인해 관찰 목록을 넘어설 수 없게 되었습니다. 스위스 프랑에 유리한 주기적인 리스크 오프 흐름에도 불구하고, RBA 완화 기대감 감소로 인한 AUD의 근본적 강세는 AUD/CHF를 0.5200과 피벗 포인트 수준 이상으로 지지했습니다.

이 통화쌍은 결국 R1 피벗 영역과 0.5250의 소규모 심리적 저항선까지 상승했으나, 주말을 앞두고 시장 심리가 악화되면서 다른 위험자산과 함께 금요일 하락세를 보였습니다.

결론

호주 CPI 예상치 상향은 AUD의 근본적 강세 가능성을 높였으며, 광범위한 위험 심리가 위험 회피/중립에서 중립/위험 선호로 서서히 전환되고 트럼프 대통령과 쿡 연준 이사의 갈등으로 달러 전반의 심리가 불안정해지면서 AUD/USD가 가장 높은 성공 가능성을 보인 통화쌍으로 부상했다.

AUD/USD는 이벤트 확인 후 강세에 유리하게 움직였으며, 해당 통화쌍은 이벤트 후 가격보다 훨씬 높은 수준에서 주간을 마감했다. 다양한 거래 관리 전략(피벗 구간에서의 하락 후 매수/보유 또는 저항선 지속적 돌파 후 매수)을 적용했더라도 순수익 발생 가능성이 높았으며, 이는 AUD/USD 관찰 리스트 논의가 순수익 발생을 "매우 높은 확률"로 지지한다고 평가한 이유다.

주요 포인트: