Báo cáo CPI tháng 7 của Úc mang lại một bất ngờ lớn, với mức tăng 2,8% hàng năm so với dự đoán 2,0%. Số liệu lạm phát nóng này tạm thời giảm bớt kỳ vọng RBA nới lỏng và hỗ trợ đồng đô la Úc trong một tuần bị chi phối bởi lo ngại về độc lập của Fed và tâm lý rủi ro hỗn hợp.

Hãy cùng xem xét cặp tiền nào trong danh sách theo dõi của chúng ta đã tận dụng được môi trường giảm bớt chính sách mềm dẻo của RBA và sự yếu kém chung của USD để xác định liệu xu hướng tăng của AUD có mang lại cơ hội lợi nhuận hay không.

Danh sách theo dõi là các cuộc thảo luận về giá và chiến lược được hỗ trợ bởi cả phân tích cơ bản và kỹ thuật, một bước quan trọng để tạo ra một ý tưởng giao dịch tùy ý chất lượng cao trước khi làm việc trên kế hoạch quản lý rủi ro và giao dịch.

Nếu bạn muốn theo dõi các lựa chọn trong “Danh sách theo dõi” của chúng tôi ngay khi chúng được công bố trong tuần, hãy kiểm tra trang đăng ký BabyPips Premium để biết thêm chi tiết!

Thiết lập

• Những gì chúng tôi đang theo dõi: Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) của Úc cho tháng 7 năm 2025
• Kỳ vọng: CPI toàn phần sẽ tăng từ 1,9% y/y lên 2,0% y/y
• Kết quả dữ liệu: CPI tăng vọt lên 2,8% y/y, vượt xa kỳ vọng và đánh dấu mức lạm phát cao nhất trong mười hai tháng
• Môi trường thị trường xung quanh sự kiện: Tâm lý rủi ro trung lập; các nhà giao dịch vẫn thận trọng về nỗ lực của Trump để sa thải Thống đốc Fed Lisa Cook trong khi định vị trước báo cáo thu nhập của Nvidia và báo cáo PCE lõi của Mỹ

Kết quả sự kiện

Úc đã mang lại một bất ngờ lớn với CPI tháng 7 tăng mạnh lên 2,8% hàng năm, vượt xa dự báo 2,0% và mức 1,9% của tháng 6. Sự tăng tốc chủ yếu do biến động giá điện liên quan đến thời điểm giảm hóa đơn năng lượng của chính phủ, mặc dù các biện pháp lạm phát cơ bản cũng tăng lên đáng lo ngại.

Điểm chính từ báo cáo CPI của Úc:

• Lạm phát toàn phần ở mức 2,8% y/y, cao nhất từ tháng 7 năm 2024
• Giá điện tăng 13,1% hàng năm so với mức giảm 6,3% trước đó
• Các biện pháp lạm phát lõi tăng vọt: CPI trừ các mặt hàng biến động đạt 3,2% (tăng từ 2,5%)
• Chỉ số trung bình được cắt giảm hàng năm tăng lên 2,7% (từ 2,1%)
• Chi phí nhà ở vẫn là yếu tố đóng góp lớn nhất với 3,6%
• Tăng giá thuê nhà giảm xuống 3,9% hàng năm, mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2022

ABS lưu ý rằng, nếu không tính các khoản giảm giá của chính phủ, giá điện sẽ đã tăng 23,0% kể từ tháng 6 năm 2023. Tính chất tạm thời của lạm phát do giá điện ban đầu đã làm dịu phản ứng của thị trường, tuy nhiên sự tăng tốc trên diện rộng của các biện pháp lõi đã giữ cho kỳ vọng nới lỏng RBA ở mức thấp.

Thiên kiến cơ bản được kích hoạt: Thiết lập tăng giá AUD

Tổng quan thị trường và các yếu tố ngoại sinh:

Thị trường đã điều hướng một môi trường phức tạp trong tuần, bị chi phối bởi những lo ngại chưa từng có về độc lập của Fed sau khi Trump cố gắng sa thải Thống đốc Lisa Cook. Sự kịch tính chính trị đã tạo ra sự không chắc chắn đáng kể về độc lập của ngân hàng trung ương và các quyết định chính sách tiền tệ có khả năng bị chi phối bởi chính trị.

Đồng đô la thể hiện sự yếu kém dai dẳng mặc dù dữ liệu GDP của Mỹ mạnh hơn mong đợi cho thấy tăng trưởng 3,3% (so với 3,0% được báo cáo ban đầu), vì các nhà giao dịch ngày càng định vị cho việc cắt giảm lãi suất của Fed. Đồng nhân dân tệ của Trung Quốc tăng lên mức mạnh nhất kể từ tháng 11 năm 2024, với việc PBOC thiết lập tỷ giá tham chiếu mạnh hơn, đã làm tăng thêm sự yếu kém của USD thông qua các dòng chảy tiền tệ chéo.

Tâm lý rủi ro vẫn thận trọng phòng thủ suốt tuần. Căng thẳng địa chính trị vẫn ở mức cao với cuộc đàm phán hòa bình Nga-Ukraine bị đình trệ và các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái gia tăng. Vàng tăng dần lên mức 3.415 USD, được hỗ trợ bởi kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed và nhu cầu trú ẩn an toàn. Dầu tăng mạnh do lo ngại về nguồn cung, trong khi Bitcoin nằm trong phạm vi gần 111.500 USD.

Chờ đợi lợi nhuận của Nvidia và dữ liệu PCE lõi vào thứ Sáu khiến nhiều nhà giao dịch đứng ngoài cuộc, mặc dù sự yếu kém chung của USD do bất ổn chính trị đã cung cấp hỗ trợ cơ bản cho tài sản rủi ro. Điều này tạo ra một môi trường mà kỳ vọng nới lỏng RBA giảm bớt có thể tỏa sáng bất chấp xu hướng toàn diện giảm rủi ro.

Thứ Sáu thấy đồng đô la vẫn trên đà giảm hàng tháng, khi lạm phát PCE lõi đạt kỳ vọng với mức 0,3% m/m đọc (như mong đợi) và duy trì 85% cơ hội cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9. Lợi suất Kho bạc thể hiện hành vi hỗn hợp với lợi suất 10 năm tăng nhẹ lên 4,22% (nhưng vẫn giảm trong tuần), trong khi hợp đồng tương lai vàng tăng cao hơn để kết thúc tuần tăng hơn 2,89%—khi vị trí cuối tháng và nhu cầu trú ẩn an toàn từ lo ngại độc lập của Fed đang diễn ra đã bù đắp dữ liệu lạm phát phù hợp.

Bảng điểm kịch bản: Chúng đã diễn ra như thế nào?

AUD/USD: Kết quả sự kiện tăng giá AUD + Kịch bản Risk-On = Có thể là cơ hội tốt nhất cho kết quả tích cực

AUD/USD 1-hour Forex Chart by TradingView

Không đủ điều kiện để di chuyển ngoài Danh sách - Thiết lập giảm giá AUD và Thiết lập dài hạn AUD/CAD

AUD/CAD: Kết quả sự kiện tăng giá AUD + Kịch bản Risk-Off

AUD/CAD 1-hour Forex Chart by TradingView

Với môi trường rủi ro chung khá trung lập vào thời điểm phát hành, AUD/CAD không đạt điều kiện để di chuyển ngoài giai đoạn Danh sách theo dõi... nhưng đã rất gần.

Mặc dù vậy, cặp tiền này đã hoạt động khá tốt với chất xúc tác AU tăng giá, dù không sạch sẽ như AUD/USD. Mô hình tam giác tăng dần ban đầu giữ vững, với AUD/CAD tìm thấy hỗ trợ gần điểm xoay 0,8960 sau khi phát hành CPI như dự đoán.

Dữ liệu lạm phát nóng của Úc, kết hợp với kỳ vọng cắt giảm lãi suất của BOC hiện tại, đã tạo ra sự khác biệt chính sách thuận lợi. Tuy nhiên, sức mạnh giá dầu (có khả năng hỗ trợ CAD) và sự trở lại rõ ràng khi hành động như các đồng tiền beta khi tâm lý rủi ro được cải thiện là những lý do có thể giải thích tại sao AUD/CAD vẫn ở trong phạm vi hẹp đến cuối tuần.

GBP/AUD Short: Kết quả sự kiện giảm giá AUD + Kịch bản Risk-On

GBP/AUD 1-hour Forex Chart by TradingView

Số liệu CPI nóng đã vô hiệu hóa thiết lập giảm giá AUD này từ đầu. Nhờ dữ liệu lạm phát của Úc mạnh hơn, kết hợp với tâm lý tiêu cực đang lan rộng về đồng bảng Anh do lo ngại về tài chính, GBP/AUD đã mở rộng sự suy giảm liên tục từ mức 2.0850 về gần mức cơ bản tâm lý 2.0600.

Trong khi ban đầu GBP/AUD đã được coi là một thiết lập giảm giá cho AUD do kỳ vọng chính sách tiền tệ phân kỳ, cặp tiền này thực tế đã trở thành một cơ hội tốt cho AUD. Sự chuyển đổi từ kỳ vọng BOE ít ôn hòa hơn đến các mối lo ngại về cấu trúc về mức nợ của Vương quốc Anh và “lãi suất đau đớn” là một lời nhắc nhở tốt rằng đôi khi đáng để chú ý đến những thay đổi trong sự tập trung cơ bản vì những thay đổi trong câu chuyện cơ bản đôi khi dẫn đến các động thái vững chắc trong tuần.

AUD/CHF: Kết quả sự kiện giảm giá AUD + Kịch bản Risk-Off

AUD/CHF 1-hour Forex Chart by TradingView

Tương tự, thiết lập này đã bị vô hiệu hóa khỏi việc di chuyển ngoài Danh sách theo dõi bởi kết quả sự kiện tăng giá AUD. Mặc dù có dòng chảy định kỳ ưu tiên đồng franc Thụy Sĩ do rủi ro cao, sức mạnh cơ bản của đồng đô la Úc từ kỳ vọng nới lỏng RBA giảm đã giữ cho AUD/CHF được hỗ trợ trên 0,5200 và mức điểm xoay.

Cặp tiền cuối cùng đã đẩy về phía khu vực R1 Pivot và mức tâm lý nhỏ 0,5250, nhưng đã rút lui vào thứ Sáu với các tài sản rủi ro khác khi tâm lý thị trường xuống cấp khi bước vào cuối tuần.

Phán quyết

Bất ngờ CPI của Úc đã tạo ra xác suất tăng đối với hành vi tăng giá cơ bản cho đồng đô la Úc, với AUD/USD nổi lên là cặp tiền có khả năng thành công cao nhất khi tâm lý rủi ro rộng mở dần từ giảm rủi ro/trung lập sang trung lập/không rủi ro, và tâm lý đồng đô la rộng tỏ ra lung lay do cuộc chiến giữa Tổng thống Mỹ Trump và Thống đốc Fed Cook.

AUD/USD hoạt động thuận lợi cho phe mua sau sự xác nhận sự kiện khi cặp tiền kết thúc tuần cao hơn nhiều so với mức giá sau sự kiện. Nhiều chiến lược quản lý giao dịch có thể đã được áp dụng (hoặc mua sau khi giá hồi và giữ tại khu vực xoay, hoặc mua sau khi phá vỡ kéo dài trên mức kháng cự) và vẫn có khả năng dẫn đến kết quả dương, đó là lý do tại sao chúng tôi đánh giá cuộc thảo luận về Danh sách theo dõi AUD/USD là “rất có khả năng” hỗ trợ kết quả dương.

Điểm nhấn chính: