O relatório do IPC da Austrália de julho trouxe uma surpresa positiva, ficando em 2,8% ao ano, contra os 2,0% esperados. Esse número quente da inflação diminuiu temporariamente as expectativas de flexibilização do RBA e deu um empurrãozinho para o dólar australiano durante uma semana dominada por preocupações com a independência do Fed e um sentimento misto em relação ao risco.

Vamos ver quais pares da nossa lista de observação aproveitaram esse clima de menor cautela do RBA e fraqueza geral do dólar americano para ver se nossa tendência otimista em relação ao AUD trouxe oportunidades lucrativas.

As listas de observação são discussões sobre perspectivas de preços e estratégias apoiadas por análises fundamentais e técnicas, um passo crucial para criar uma ideia de negociação discricionária de alta qualidade antes de trabalhar em um plano de gestão de risco e negociação.

Se você quiser acompanhar nossas escolhasda “Lista de Observação”assim que forem publicadas ao longo da semana, confira nossa página de assinaturado BabyPips Premium para saber mais!

A configuração

• O que estávamos observando: Índice de Preços ao Consumidor (IPC) da Austrália para julhode 2025
• A expectativa: IPC geral acelerando de 1,9% a/a para 2,0% a/a
• Resultado dos dados: o IPC subiu para 2,8% a/a, superando significativamente as expectativas e marcando a maior taxa de inflação em doze meses
• Contexto de mercado em torno do evento: Sentimento de risco neutro; os traders continuaram cautelosos com a tentativa de Trump de demitir a governadora do Fed, Lisa Cook, enquanto se posicionavam antes dos resultados da Nvidia e do relatório do PCE básico dos EUA

Resultado do evento

A Austrália surpreendeu positivamente com o IPC de julho saltando para 2,8% ao ano, bem acima da previsão de 2,0% e da leitura de 1,9% em junho. A aceleração foi impulsionada principalmente pelos movimentos dos preços da eletricidade ligados ao calendário de redução das contas de energia do governo, embora as medidas de inflação subjacentes também tenham aumentado de forma preocupante.

Pontos principais do relatório do IPC da Austrália:

• Inflação geral em 2,8% ao ano, a mais alta desde julho de 2024
• Os preços da eletricidade subiram 13,1% ao ano, contra uma queda de 6,3% anteriormente
• Os indicadores de inflação subjacente aumentaram: o IPC excluindo itens voláteis atingiu 3,2% (contra 2,5% anteriormente)
• A média anual ajustada aumentou para 2,7% (de 2,1%)
• Os custos com moradia continuaram sendo o maior contribuinte, com 3,6%
• O crescimento dos preços dos aluguéis moderou-se para 3,9% ao ano, o menor nível desde novembro de 2022

O ABS observou que, excluindo os descontos do governo, os preços da eletricidade teriam subido 23,0% desde junho de 2023. A natureza temporária da inflação impulsionada pela eletricidade inicialmente moderou as reações do mercado, embora a aceleração generalizada nas medidas básicas tenha mantido as expectativas de flexibilização do RBA sob controle.

Tendência fundamental desencadeada: configurações otimistas para o AUD

Fatores exógenos e do mercado em geral:

Os mercados navegaram em um ambiente complexo durante a semana, dominado por preocupações sem precedentes com a independência do Fed após a tentativa de Trump de demitir a governadora Lisa Cook. O drama político criou uma incerteza significativa sobre a independência do banco central e possíveis decisões de política monetária motivadas por questões políticas.

O dólar apresentou fraqueza persistente, apesar dos dados do PIB dos EUA mais fortes do que o esperado, mostrando um crescimento de 3,3% (contra 3,0% inicialmente reportado), à medida que os traders se posicionavam cada vez mais para cortes nas taxas do Fed. A alta do yuan chinês para seu nível mais forte desde novembro de 2024, com o PBOC definindo taxas de referência mais fortes, contribuiu para a fraqueza do dólar americano por meio de fluxos cambiais cruzados.

O sentimento de risco permaneceu cautelosamente defensivo ao longo da semana. As tensões geopolíticas permaneceram elevadas, com as negociações de paz entre a Rússia e a Ucrânia paralisadas e os ataques com drones se intensificando. O ouro avançou de forma constante em direção a US$ 3.415, apoiado pelas expectativas de corte das taxas pelo Fed e pela demanda por ativos seguros. O petróleo se recuperou devido a preocupações com o abastecimento, enquanto o Bitcoin permaneceu dentro de uma faixa próxima a US$ 111.500.

A espera pelos resultados da Nvidia e pelos dados do PCE de base na sexta-feira manteve muitos traders à margem, embora a fraqueza generalizada do dólar americano devido à incerteza política tenha proporcionado um suporte subjacente aos ativos de risco. Isso criou um ambiente em que as expectativas reduzidas de flexibilização do RBA poderiam se destacar, apesar da tendência geral de aversão ao risco.

Na sexta-feira, o dólar continuou a caminho de uma queda mensal, já que a inflação do PCE básico ficou dentro das expectativas, com uma leitura de 0,3% m/m (como esperado), e manteve 85% de chances de cortes nas taxas do Fed em setembro. Os rendimentos do Tesouro apresentaram um comportamento misto, com os títulos de 10 anos subindo marginalmente para 4,22% (mas ainda em queda na semana), enquanto os futuros do ouro subiram, encerrando a semana com alta de 2,89% — já que o posicionamento no final do mês e a demanda contínua por ativos seguros devido às preocupações com a independência do Fed compensaram os dados de inflação em linha com as expectativas.

Pontuação do cenário: como se desenrolou?

AUD/USD: Resultado líquido otimista do evento AUD + Cenário de risco = Provavelmente as melhores chances de um resultado líquido positivo

Gráfico Forex AUD/USD de 1 hora pela TradingView

Não elegível para ir além da lista de observação – Configurações baixistas do AUD e configuração longa do AUD/CAD

AUD/CAD: Resultado líquido otimista do evento do AUD + Cenário de aversão ao risco

Gráfico Forex AUD/CAD de 1 hora pela TradingView

Com o ambiente de risco geralmente neutro na época do lançamento, o AUD/CAD não conseguiu passar da fase da lista de observação... mas chegou perto.

Ainda assim, este par teve um desempenho moderadamente bom com o catalisador otimista da Austrália, embora não tão claro quanto o AUD/USD. O padrão de triângulo ascendente se manteve inicialmente, com o AUD/CAD encontrando suporte perto do ponto pivô de 0,8960 após a divulgação do IPC, como previsto.

Os dados quentes da inflação australiana, combinados com as expectativas existentes de corte das taxas do BOC, criaram uma divergência política favorável. No entanto, a força do preço do petróleo (provavelmente apoiando o CAD) e a aparente reversão para se comportar como moedas beta à medida que o sentimento de risco melhorou são os argumentos prováveis para o AUD/CAD ter permanecido em uma faixa estreita até o final da semana.

GBP/AUD Curto: Resultado líquido negativo do evento AUD + Cenário de risco

GBP/AUD Gráfico Forex de 1 hora pela TradingView

Os dados elevados do IPC invalidaram essa configuração de baixa do AUD desde o início. Graças aos dados mais fortes da inflação australiana, combinados com o sentimento negativo em relação à libra esterlina devido a preocupações fiscais, o GBP/AUD ampliou sua queda contínua de 2,0850 para o importante nível psicológico de 2,0600.

Embora o GBP/AUD fosse originalmente visto como uma configuração de baixa do AUD devido às expectativas divergentes sobre a política monetária, esse par acabou se revelando uma jogada sólida a favor do AUD. A mudança das expectativas relativamente menos dovish do BOE para preocupações estruturais sobre os níveis de dívida do Reino Unido e os “pagamentos de juros dolorosos” é outro bom lembrete de que, às vezes, vale a pena prestar atenção a essas mudanças no foco fundamental, pois as mudanças na narrativa fundamental às vezes resultam em movimentos sólidos durante a semana.

AUD/CHF: Resultado líquido negativo para o AUD + Cenário de aversão ao risco

Gráfico Forex de 1 hora do AUD/CHF pela TradingView

Da mesma forma, essa configuração foi invalidada por ter ido além da lista de observação devido ao resultado otimista do evento AUD. Apesar dos fluxos periódicos de aversão ao risco que tendem a favorecer o franco suíço, a força fundamental do dólar australiano, devido às expectativas reduzidas de flexibilização do RBA, manteve o AUD/CHF acima de 0,5200 e do nível do ponto de pivô.

O par acabou avançando em direção à área de pivô R1 e ao nível psicológico menor de 0,5250, mas recuou na sexta-feira com outros ativos de risco, à medida que o sentimento do mercado se deteriorou à medida que o fim de semana se aproximava.

O veredicto

A surpresa do IPC australiano aumentou a probabilidade de um comportamento otimista do dólar australiano, impulsionado por fatores fundamentais, com o AUD/USD emergindo como o par com maiores chances de sucesso potencial, à medida que o sentimento de risco geral mudou lentamente de aversão ao risco/neutro para neutro/apetite pelo risco, e o sentimento geral em relação ao dólar parecia instável devido à batalha entre o presidente dos EUA, Trump, e o governador do Fed, Cook.

O AUD/USD se comportou favoravelmente para os otimistas após a confirmação do evento, já que o par fechou a semana bem acima do preço pós-evento. Várias estratégias de gestão de negociação poderiam ter sido empregadas (compra após a retração/manutenção na área de pivô ou compra após quebra sustentada acima da resistência) e ainda assim provavelmente resultariam em um resultado líquido positivo, razão pela qual classificamos a discussão da lista de observação do AUD/USD como “altamente provável” de apoiar um resultado líquido positivo.

Principais conclusões: