Stati Uniti d'America

Gli Stati Uniti d'America sono composti da 50 stati e un distretto federale.

La maggior parte del paese si trova in Nord America, ma gli Stati Uniti hanno anche alcuni territori nel Pacifico.

Dalla sua indipendenza dal Regno Unito il 4 luglio 1776, gli Stati Uniti sono diventati una superpotenza economica non solo in Occidente, ma anche nel mondo intero.

In quanto prima economia mondiale, gli Stati Uniti svolgono un ruolo importante nel mercato globale.

Quasi ogni sviluppo economico negli Stati Uniti, come un aumento o una diminuzione della spesa dei consumatori o una relazione del Presidente, che viene reso pubblico, potrebbe avere un impatto piuttosto pesante sulle economie di tutto il mondo!

Stati Uniti: fatti e cifre

• Vicinato: Canada, Messico
• Dimensione: 9.654.500 kmq
• Popolazione: circa 347,3 milioni (stima 2025)
• Densità: circa 91,5 persone per miglio quadrato
• Capitale: Washington, D.C.
• Capo del governo: Presidente Donald J. Trump (insediato il 20 gennaio 2025)
• Valuta: Dollaro statunitense (USD)
• Principali importazioni: forniture industriali (petrolio greggio, ecc.), beni strumentali (computer, apparecchiature per telecomunicazioni, parti di automobili, macchine per ufficio, macchinari per l'energia elettrica), beni di consumo (automobili, abbigliamento, medicinali, mobili, giocattoli) e prodotti agricoli
• Esportazioni principali: beni strumentali (transistor, aerei, componenti per automobili, computer, apparecchiature per telecomunicazioni), forniture industriali (sostanze chimiche organiche), beni di consumo (automobili, medicinali) e prodotti agricoli (soia, frutta, mais), Taylor Swift
• Partner di importazione: Cina (19%), Canada (14,1%), Messico (12%), Giappone (6,4%), Germania (4,7%)
• Partner per l'esportazione: Canada (18,9%), Messico (14%), Cina (7,2%), Giappone (4,5%)
• Fusi orari: GMT -10, GMT -9, GMT -8, GMT -7, GMT -6, GMT -5
• Sito web: http://www.usa.gov

Panoramica economica

Gli Stati Uniti sono ampiamente considerati il paese più ricco del mondo, con una produzione di circa 16.240 miliardi di dollari nel 2012. Nel 2012 si sono classificati al 13° posto in termini di reddito pro capite (cioè il reddito totale del paese diviso per la sua popolazione), pari a circa 51.700 dollari all'anno.

Le principali industrie statunitensi sono quelle aeronautiche, automobilistiche, dei transistor, delle apparecchiature per le telecomunicazioni e di altri materiali industriali. Anche se potrebbe sembrare che l'economia statunitense sia fortemente orientata alla produzione di beni fisici, il 70% della sua produzione proviene in realtà dal settore dei servizi!

Parlando di commercio, un elemento chiave dell'economia statunitense è che il paese è noto per i suoi enormi deficit commerciali (cioè il valore totale delle merci che entrano nel paese è superiore al valore totale di quelle che ne escono).

Gli Stati Uniti ospitano anche la Borsa di New York, la più grande al mondo. Ospitano anche il più grande mercato obbligazionario del mondo, con una capitalizzazione di mercato di oltre 31 trilioni di dollari e oltre 822 miliardi di dollari in obbligazioni scambiate in media ogni giorno.

Essendo la prima economia al mondo nell'odierno mercato globalizzato, qualsiasi evento interno che riguarda gli Stati Uniti può potenzialmente influenzare i mercati di tutto il mondo… Sì, anche il mercato dei cambi!

Politica monetaria e fiscale

La Federal Reserve, più comunemente chiamata Fed, è il principale organo di governo degli Stati Uniti quando si tratta di definire e attuare la politica monetaria.

La politica monetaria è semplicemente il modo in cui la Fed controlla la disponibilità e l'offerta di denaro nell'economia e ciò che rende la Fed speciale rispetto alle altre banche centrali è che i suoi obiettivi si basano sugli effetti a lungo termine della sua politica monetaria.

La Fed ha due obiettivi principali.

1. Il primo è mantenere stabili i prezzi dei beni e dei servizi di consumo,
2. Il secondo è garantire una crescita economica sostenibile.

In altre parole, la Fed vuole solo assicurarsi che i tuoi Benji non perdano valore e che mamma e papà abbiano un lavoro!

All'interno della Fed c'è il Federal Open Market Committee (FOMC). Attualmente guidato dal governatore della Fed, Jerome Powell, alias "JPOW", il FOMC ha il compito di prendere decisioni valide e razionali sulla politica monetaria.

Il FOMC ha due armi principali da utilizzare nella sua battaglia contro l'inflazione e per raggiungere i suoi obiettivi a lungo termine: le operazioni di mercato aperto e il tasso sui fondi federali.

La prima linea di difesa della Fed, le operazioni di mercato aperto, consiste nell'acquisto o nella vendita di strumenti finanziari governativi quali titoli, note e obbligazioni.

Il Feds Funds Rate è il tasso di interesse che le banche si addebitano a vicenda per i prestiti overnight.

Le banche utilizzano questi prestiti per assicurarsi di averne abbastanza per soddisfare il requisito di riserva della Fed. Queste riserve sono conservate presso la loro banca locale della Federal Reserve o come contanti nei loro caveau.

Ora, l'unico responsabile delle decisioni di politica fiscale è il Tesoro degli Stati Uniti. La politica fiscale consiste nell'uso della spesa pubblica o della riscossione delle imposte per influenzare la direzione dell'economia.

Per incoraggiare l'attività imprenditoriale, il Tesoro statunitense, ad esempio, potrebbe scegliere di abbassare le tasse e stanziare più fondi per le infrastrutture di capitale come autostrade, scuole, banda larga, basi segrete dei ninja militari, ecc.

D'altro canto, se l'inflazione inizia a sfuggire di mano, si potrebbero aumentare le aliquote fiscali e tagliare le spese.

Conoscere il dollaro USA

Lo sapevi che il soprannome "Buck" per il dollaro statunitense deriva da "buckskin", che era un mezzo di scambio comune quando i primi coloni americani commerciavano con gli indiani?

Anche dopo che la carta moneta ha sostituito la pelle di daino nel sistema del baratto, la gente continua a chiamare il mezzo di scambio "dollari"! Dai un'occhiata a queste proprietà del dollaro legate al forex:

La liquidità è il mio forte!

Ogni giorno un'enorme quantità di transazioni valutarie coinvolge il dollaro USA. Anche materie prime come l'oro e il petrolio greggio sono denominate in dollari. Solo durante la sessione asiatica, il dollaro rappresenta circa il 93% di tutte le transazioni valutarie!

Per mettere questo in prospettiva, prendiamo ad esempio la Borsa di New York e il mercato obbligazionario statunitense. Il valore delle società quotate al NYSE ammonta a 28,5 trilioni di dollari, circa il 78% delle dimensioni del mercato azionario mondiale, che è di 36,6 trilioni di dollari.

Allo stesso modo, degli 82,2 trilioni di dollari del valore del mercato obbligazionario globale, gli Stati Uniti ne assorbono 31,2 trilioni. Ogni singola transazione, in qualche modo, coinvolge il dollaro. Che ne dici di questa liquidità?

La Fed e il governo statunitense ritengono che debba rimanere forte

Negli ultimi decenni, la Fed e il Tesoro degli Stati Uniti hanno mantenuto una politica di "dollaro forte".

Ritengono che la politica monetaria e fiscale debba essere orientata verso un tasso di cambio forte del dollaro, in quanto ciò andrebbe a vantaggio degli Stati Uniti e del resto del mondo.

Le valute di molti paesi emergenti si affidano a me per determinarne il valore

Quante volte hai sentito dire che il dollaro è la valuta di riserva mondiale? Beh, il motivo è che alcuni paesi ancorano la loro valuta al dollaro!

Quando un paese fa questo, il governo accetta di acquistare o vendere la propria valuta a un prezzo fisso rispetto al dollaro.

Sebbene il governo possa aumentare o diminuire l'offerta di denaro, è comunque soggetto alla necessità di avere l'equivalente in dollari nelle riserve.

Questo processo aumenta l'importanza del dollaro in tutto il mondo perché significa che alcune economie dipendono interamente dal dollaro!

Se il valore del dollaro dovesse subire un crollo, ciò produrrebbe un effetto negativo di vasta portata in tutti gli altri paesi che hanno ancorato la propria valuta al dollaro.

Importanti indicatori economici per il dollaro USA

Variazione dell'occupazione non agricola (NFP ) – Il rapporto sull'occupazione NFP misura la variazione del numero di persone occupate nel mese precedente.

PIL – Il rapporto sul prodotto interno lordo (PIL) è la misura del valore totale di tutti i beni e servizi finali del paese.

Vendite al dettaglio – Il rapporto sulle vendite al dettaglio rileva la variazione mensile del valore totale delle vendite al dettaglio. La versione core del rapporto, invece, esclude le vendite di veicoli.

Indice dei prezzi al consumo (CPI) – Il CPI misura la variazione dei prezzi di un paniere fisso di beni e servizi. Il conto principale esclude i prezzi dei prodotti alimentari e dell'energia a causa della loro natura volatile.

Spesa per consumi personali: è molto simile al rapporto CPI in quanto misura le variazioni di prezzo dei beni di consumo statunitensi. Il motivo per cui dovresti guardare questo rapporto è che è quello che la Fed guarda quando prende decisioni riguardanti la politica monetaria. E tutti noi vogliamo essere in combutta con gli esperti, giusto?

Sentiment dei consumatori dell'Università del Michigan – Ogni mese, l'Università del Michigan pubblica il suo rapporto sul sentimentdei consumatori.

Questo indice misura l'atteggiamento dei consumatori nei confronti dell'economia. Più i consumatori sono fiduciosi riguardo alle condizioni economiche, più sono propensi a spendere.

Cosa muove il dollaro?

La corsa all'oro

Ogni volta che il dollaro rischia di perdere valore a causa dell'inflazione, gli investitori si rivolgono all'oro in cerca di sicurezza. A differenza della maggior parte delle attività finanziarie, l'oro mantiene il suo valore intrinseco.

L'oro è oro, è lo stesso ovunque! Quindi quando il prezzo dell'oro sale, potrebbe essere un segno che il dollaro sta perdendo il suo appeal.

Sviluppi economici negli Stati Uniti

Fondamentalmente, gli sviluppi economici positivi negli Stati Uniti attraggono più partecipanti che investono negli Stati Uniti.

Un investitore, ovviamente, dovrebbe avere qualche dollaro per poter effettuare transazioni negli Stati Uniti.

Quindi, con l'aumento della domanda di investimenti negli Stati Uniti, aumenta anche la domanda di dollari.

Afflussi e deflussi di capitali

Per quanto riguarda Giappone e Londra, gli Stati Uniti hanno probabilmente i mercati finanziari più profondi e avanzati.

Questo offre ai molti re, sultani, miliardari ed eredi di tutto il mondo molti tipi di investimenti tra cui scegliere.

Per investire in questi asset americani, gli investitori dovrebbero prima convertire in dollari statunitensi la valuta che detengono.

Gli afflussi e i deflussi di capitali dai mercati finanziari statunitensi possono avere un effetto significativo sul valore del dollaro.

Sviluppi economici nel mondo

Poiché il dollaro statunitense rappresenta la maggior parte delle transazioni valutarie giornaliere, praticamente qualsiasi evento importante nel mondo (ad esempio una forte crescita del PIL in Australia, un crollo del mercato azionario a Pechino o un attacco di Godzilla a Tokyo) influisce sulla sua valutazione a breve termine.

Differenze di rendimento delle obbligazioni

Poiché gli investitori sono sempre alla ricerca dell'affare migliore per i loro soldi, è importante tenere traccia delle differenze nei rendimenti delle obbligazioni degli Stati Uniti e di altri paesi stranieri.

Se gli investitori vedono che i rendimenti obbligazionari sono in aumento nei paesi stranieri, mentre quelli statunitensi rimangono stabili o diminuiscono, sposteranno i loro fondi dalle obbligazioni statunitensi (vendendo i loro dollari nel processo) e inizieranno ad acquistare obbligazioni estere.

Voci sul tasso di interesse

Gli operatori di mercato prestano attenzione all'andamento dei tassi di interesse e dovresti farlo anche tu.

Se si prevede che la Fed aumenterà i tassi di interesse, ciò significa che la domanda di attività finanziarie denominate in dollari (come i Treasury) potrebbe aumentare, il che sarebbe positivo per il dollaro.

Se la Fed dovesse tagliare i tassi di interesse, potrebbe diminuire la domanda di questi beni e potremmo vedere gli investitori spostare i loro fondi lontano dal dollaro.

Poiché i funzionari della Fed di solito lasciano intendere le future mosse sui tassi di interesse della banca centrale, i trader sono tutt'orecchi durante i discorsi dei responsabili politici.

Negoziare il dollaro

USD come valuta di base

L'USD/XXX è negoziato in importi denominati in USD. Le dimensioni standard dei lotti sono 100.000 USD e le dimensioni dei mini lotti sono 10.000 USD.

Il valore del pip per unità negoziata, denominata in valuta XXX, è calcolato dividendo 1 pip di USD/XXX (cioè 0,0001 o 0,01 a seconda della coppia) per il tasso di cambio corrente di USD/XXX.

Utili e perdite sono espressi in XXX.

Ad esempio, se un pip è pari a 0,0001 e il tasso di cambio corrente di USD/XXX è 1,4000, un pip sarebbe pari a 0,000071 USD.

Per una posizione di lotto standard (100.000 unità), ogni movimento di un pip vale 7,142857 USD.

Per una posizione di mini lotto (10.000 unità), ogni movimento di pip vale 0,714286 $.

I calcoli del margine sono basati sul dollaro USA. Con una leva di 100:1, sono necessari 1.000 USD per negoziare 100.000 USD/CAD.

USD come valuta di quotazione

XXX/USD è negoziato in importi denominati in XXX. Le dimensioni standard dei lotti sono 100.000 XXX e le dimensioni dei mini lotti sono 10.000 XXX.

Il valore del pip, denominato in dollari USA, viene calcolato dividendo 1 pip di XXX/USD (che è 0,0001 o 0,01 a seconda della coppia) per il tasso di cambio corrente di XXX/USD.

Utili e perdite sono denominati in dollari USA.

Per una posizione standard di un lotto (100.000 unità), ogni movimento di un pip vale 10 USD.

Per una posizione di mini lotto (10.000 unità), ogni movimento di pip vale 1 USD.

Quindi, ad esempio, se il tasso di cambio EUR/USD cambia da 1,0611 a 1,0616 e abbiamo una posizione di un lotto standard, quel movimento di 5 pip (1,0616 - 1,0611) equivarrebbe a 50 USD (movimento di 5 pip x 10 USD per pip).

I calcoli del margine sono basati sul dollaro USA. Ad esempio, se il tasso XXX/USD attuale è 0,8900 e la leva è 100:1, sono necessari 890 USD di margine disponibile per poter negoziare un lotto standard di 100.000 XXX.

Tuttavia, all'aumentare del tasso XXX/USD, è necessario un margine disponibile in USD maggiore. Al contrario, più basso è il tasso XXX/USD, meno margine disponibile è necessario.

Tattiche di trading sul dollaro USA

Ora mettiamo insieme tutte queste cose che abbiamo appena imparato e inventiamo alcune tattiche di trading per il dollaro USA.

Osservare le differenze negli sviluppi economici degli Stati Uniti e i dati economici di altre importanti economie è un buon modo per iniziare a fare trading con l'USD.

Ad esempio, un balzo nelle vendite al dettaglio negli Stati Uniti e brutti risultati nel rapporto sulla situazione occupazionale nel Regno Unito ti darebbero un motivo per vendere GBP/USD.

L'indice del dollaro USA o USDX, che traccia l'andamento del dollaro USA rispetto a un paniere fisso di valute, è anche un ottimo barometro della forza del dollaro USA. Osservando regolarmente l'indice del dollaro USA, puoi trovare alcuni indizi sulla direzione del dollaro USA.

Un USDX in trend rialzista potrebbe fornirti l'ulteriore conferma di cui hai bisogno per assumere una posizione corta sull'EUR/USD.

I discorsi di un aumento del tasso sui fondi federali, che segnala la possibilità di rendimenti più elevati sugli asset statunitensi, incoraggiano i trader ad acquistare dollari. Beh, non farti lasciare indietro!

Prendere nota delle prospettive di politica monetaria della Fed, che di solito fanno parte dei discorsi dei funzionari della Fed, potrebbe fornire alcuni indizi sulla direzione dell'USD.

Commenti da falco potrebbero servire come segnali per andare long su USD/JPY, mentre commenti da colomba potrebbero servire come ragioni per andare short su USD/JPY.