États-Unis d'Amérique

Les États-Unis d'Amérique sont composés de 50 États et d'un district fédéral.

La majeure partie du pays se trouve en Amérique du Nord, mais les États-Unis possèdent également des territoires dans le Pacifique.

Depuis leur indépendance vis-à-vis du Royaume-Uni le 4 juillet 1776, les États-Unis sont devenus une superpuissance économique non seulement en Occident, mais aussi dans le monde entier.

En tant que première économie mondiale, les États-Unis jouent un rôle important sur le marché mondial.

Presque tous les développements économiques aux États-Unis, tels que l'augmentation ou la baisse des dépenses de consommation ou une liaison de son président, qui sont rendus publics, pourraient avoir un impact considérable sur les économies du monde entier !

États-Unis : faits et chiffres

• Voisins: Canada, Mexique
• Superficie: 9 650 000 km²
• Population: Environ 347,3 millions (estimation pour 2025)
• Densité: Environ 91,5 habitants au km²
• Capitale: Washington, D.C.
• Chef du gouvernement: Président Donald J. Trump (investi le 20 janvier 2025)
• Monnaie: Dollar américain (USD)
• Principales importations: fournitures industrielles (pétrole brut, etc.), biens d'équipement (ordinateurs, équipements de télécommunication, pièces automobiles, machines de bureau, machines électriques), biens de consommation (automobiles, vêtements, médicaments, meubles, jouets) et produits agricoles
• Principales exportations: biens d'équipement (transistors, avions, pièces automobiles, ordinateurs, équipements de télécommunications), fournitures industrielles (produits chimiques organiques), biens de consommation (automobiles, médicaments) et produits agricoles (soja, fruits, maïs), Taylor Swift
• Partenaires d'importation: Chine (19 %), Canada (14,1 %), Mexique (12 %), Japon (6,4 %), Allemagne (4,7 %)
• Partenaires à l'exportation: Canada (18,9 %), Mexique (14 %), Chine (7,2 %), Japon (4,5 %)
• Fuseaux horaires: GMT -10, GMT -9, GMT -8, GMT -7, GMT -6, GMT -5
• Site web: http://www.usa.gov

Aperçu économique

Les États-Unis sont largement considérés comme le pays le plus riche du monde, avec une production d'environ 16 240 milliards de dollars en 2012. Ils se classaient au 13e rang en 2012 en termes de revenu par habitant (le revenu total du pays divisé par sa population), soit environ 51 700 dollars par an.

Les principales industries des États-Unis sont l'aéronautique, l'automobile, les transistors, les équipements de télécommunication et d'autres matériaux industriels. Bien qu'il puisse sembler que l'économie américaine soit fortement orientée vers la fabrication de biens matériels, 70 % de sa production provient en réalité du secteur des services !

En parlant de commerce, un élément clé de l'économie américaine est que le pays est connu pour ses énormes déficits commerciaux (c'est-à-dire que la valeur totale des marchandises entrant dans le pays est supérieure à la valeur totale de celles qui en sortent).

Les États-Unis abritent également la Bourse de New York, qui est la plus grande bourse du monde. Ils abritent également le plus grand marché obligataire du monde, avec une capitalisation boursière de plus de 31 000 milliards de dollars et plus de 822 milliards de dollars d'obligations échangées quotidiennement en moyenne.

Étant la première économie mondiale sur le marché mondialisé d'aujourd'hui, tout événement national affectant les États-Unis a également le potentiel d'affecter les marchés du monde entier... Oui, même le marché des changes!

Politique monétaire et budgétaire

La Réserve fédérale, plus communément appelée la Fed, est le principal organe directeur des États-Unis en matière de définition et de mise en œuvre de la politique monétaire.

La politique monétaire est la manière dont la Fed contrôle la disponibilité et l'offre de monnaie dans l'économie. Ce qui distingue la Fed des autres banques centrales, c'est que ses objectifs sont basés sur les effets à long terme de sa politique monétaire.

La Fed a deux objectifs principaux.

1. Le premier est de maintenir la stabilité des prix des biens et services de consommation,
2. Le second est de s'assurer qu'il y a une croissance économique durable.

En d'autres termes, la Fed veut juste s'assurer que les Benji ne perdent pas de la valeur et que maman et papa ont un emploi !

Au sein de la Fed se trouve le Federal Open Market Committee (FOMC). Actuellement dirigé par le gouverneur de la Fed, Jerome Powell, alias « JPOW », le FOMC est chargé de prendre des décisions saines et rationnelles en matière de politique monétaire.

Le FOMC dispose de deux armes principales pour lutter contre l'inflation et atteindre ses objectifs à long terme : les opérations d'open market et le taux des fonds fédéraux.

La première ligne de défense de la Fed, ses opérations d'open market, consiste à acheter ou à vendre des instruments financiers publics tels que des titres, des billets et des obligations.

Le taux des fonds fédéraux est le taux d'intérêt que les banques se facturent mutuellement pour les prêts au jour le jour.

Les banques utilisent ces prêts pour s'assurer qu'elles disposent de suffisamment de liquidités pour répondre aux exigences de la Fed en matière de réserves. Ces réserves sont conservées dans leur banque locale de la Réserve fédérale ou sous forme de liquidités dans leurs coffres.

Aujourd'hui, le Trésor américain est responsable des décisions de politique budgétaire. La politique budgétaire consiste à utiliser les dépenses publiques ou la perception des impôts pour influencer l'orientation de l'économie.

Pour encourager l'activité économique, le Trésor américain pourrait, par exemple, choisir de réduire les impôts et d'allouer davantage de budget aux infrastructures d'investissement telles que les autoroutes, les écoles, le haut débit, les bases militaires secrètes des ninjas, etc.

D'un autre côté, si l'inflation commence à devenir incontrôlable, il pourrait augmenter les taux d'imposition et réduire les dépenses.

Apprendre à connaître le dollar américain

Savais-tu que le surnom « Buck » du dollar américain vient de « buckskin », qui était un moyen d'échange courant lorsque les premiers colons américains faisaient du commerce avec les Indiens ?

Même après que le papier-monnaie a remplacé la peau de daim dans le système de troc, les gens continuent d'appeler ce moyen d'échange « bucks » ! Découvre ces propriétés du dollar liées au forex :

La liquidité, c'est mon truc !

Une quantité gigantesque de transactions monétaires quotidiennes implique le dollar américain. Les matières premières telles que l'or et le pétrole brut sont également libellées en dollars. Rien que pendant la séance asiatique, le dollar représente environ 93 % de toutes les transactions monétaires !

Pour mettre cela en perspective, prenons par exemple la Bourse de New York et le marché obligataire américain. La valeur des sociétés cotées à la Bourse de New York s'élève à 28 500 milliards de dollars, soit environ 78 % de la taille du marché boursier mondial, qui s'élève à 36 600 milliards de dollars.

De même, sur les 82 200 milliards de dollars que représente le marché obligataire mondial, les États-Unis en représentent 31 200 milliards. Chaque transaction y implique, d'une manière ou d'une autre, le dollar américain. Qu'en est-il de la liquidité ?

La Fed et le gouvernement américain estiment que je dois rester fort

Au cours des dernières décennies, la Fed et le Trésor américain ont maintenu une politique de « dollar fort ».

Ils estiment que la politique monétaire et budgétaire doit être orientée vers un taux de change fort du dollar américain, car cela profiterait aux États-Unis et au reste du monde.

Les devises de nombreux pays émergents dépendent de moi pour déterminer leur valeur

Combien de fois as-tu entendu l'expression « le dollar est la monnaie de réserve mondiale » ? Eh bien, la raison derrière cela est que certains pays fixent en fait leur monnaie par rapport au dollar !

Lorsqu'un pays fait cela, le gouvernement s'engage à acheter ou à vendre sa monnaie à un prix fixe par rapport au dollar.

Bien que le gouvernement puisse augmenter et diminuer la masse monétaire, il est toujours tenu de disposer d'un montant équivalent de dollars en réserve.

Ce processus amplifie l'importance du dollar dans le monde, car cela signifie que certaines économies sont entièrement dépendantes du dollar !

Si la valeur du dollar devait chuter massivement, cela produirait un effet négatif de grande envergure dans tous les autres pays qui ont indexé leur monnaie sur le dollar.

Indicateurs économiques importants pour le dollar américain

Variation de l'emploi non agricole (NFP ) – Le rapport sur l'emploi NFP mesure la variation du nombre de personnes employées au cours du mois précédent.

PIB – Le rapport sur le produit intérieur brut (PIB) mesure la valeur totale des biens et services finaux d'un pays.

Ventes au détail – Le rapport sur les ventes au détail mesure la variation mensuelle de la valeur totale des ventes au détail. La version de base du rapport, en revanche, exclut les ventes de véhicules.

Indice des prix à la consommation (IPC) – L'IPC mesure la variation des prix d'un panier fixe de biens et services. Le compte de base exclut les prix des denrées alimentaires et de l'énergie en raison de leur volatilité.

Dépenses de consommation personnelle – Ce rapport est très similaire à l'IPC, car il mesure les variations de prix des biens de consommation aux États-Unis. La raison pour laquelle tu devrais consulter ce rapport est que c'est celui que la Fed examine lorsqu'elle prend des décisions concernant la politique monétaire. Et nous voulons tous être de mèche avec les experts, n'est-ce pas ?

Indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan – Chaque mois, l'Université du Michigan publie son rapport surla confiance des consommateurs.

Cet indice mesure l'attitude des consommateurs vis-à-vis de l'économie. Plus les consommateurs sont confiants quant aux conditions économiques, plus ils sont susceptibles de dépenser.

Qu'est-ce qui fait varier le dollar américain ?

La ruée vers l'or

Chaque fois que le dollar risque de perdre de sa valeur en raison de l'inflation, les investisseurs se tournent vers l'or pour sa sécurité. Contrairement à la plupart des actifs financiers, l'or conserve sa valeur intrinsèque.

L'or est l'or, c'est le même partout ! Ainsi, lorsque les prix de l'or augmentent, cela peut être le signe que le dollar perd de son attrait.

Développements économiques aux États-Unis

Fondamentalement, les développements économiques positifs aux États-Unis incitent davantage de participants à investir dans ce pays.

Un investisseur doit bien sûr disposer de dollars pour pouvoir effectuer des transactions aux États-Unis.

Ainsi, à mesure que la demande d'investissements américains augmente, la demande de dollars augmente également.

Entrées et sorties de capitaux

En ce qui concerne le Japon et Londres, les États-Unis possèdent probablement les marchés financiers les plus profonds et les plus avancés.

Cela permet aux nombreux rois, sultans, milliardaires et héritiers du monde entier de choisir parmi de nombreux types d'investissements.

Pour investir dans ces actifs américains, les investisseurs doivent d'abord convertir la devise qu'ils détiennent en dollars américains.

Les entrées et sorties de capitaux des marchés financiers américains peuvent avoir un effet significatif sur la valeur du dollar.

Évolution économique dans le monde

Étant donné que le dollar américain représente la majorité des transactions quotidiennes en devises, pratiquement tous les événements majeurs dans le monde (par exemple, une forte croissance du PIB en Australie, un krach boursier à Pékin ou une attaque de Godzilla à Tokyo) ont une incidence sur sa valeur à court terme.

Différentiels de rendement obligataire

Les investisseurs étant toujours à la recherche de la meilleure affaire pour leur argent, il est important de suivre les différences de rendement des obligations américaines et étrangères.

Si les investisseurs constatent que les rendements obligataires augmentent dans les pays étrangers alors qu'ils restent stables ou diminuent aux États-Unis, ils retireront leurs fonds des obligations américaines (et vendront leurs dollars dans la foulée) pour acheter des obligations étrangères.

Rumeurs sur les taux d'intérêt

Les acteurs du marché prêtent attention aux tendances des taux d'intérêt, et tu devrais en faire de même.

Si la Fed augmente les taux d'intérêt, la demande d'actifs financiers libellés en dollars (comme les bons du Trésor) pourrait augmenter, ce qui serait favorable au dollar.

Si la Fed devait réduire les taux d'intérêt, cela pourrait diminuer la demande pour ces actifs et nous pourrions voir les investisseurs retirer leurs fonds du dollar.

Étant donné que les responsables de la Fed laissent généralement entendre que la banque centrale pourrait modifier ses taux d'intérêt à l'avenir, les traders sont tout ouïe lors des discours des décideurs.

Négocier l'USD

L'USD comme devise de base

L'USD/XXX se négocie en montants libellés en USD. Les tailles de lot standard sont de 100 000 USD et les tailles de mini-lot de 10 000 USD.

La valeur du pip par unité négociée, qui est libellée dans la devise XXX, est calculée en divisant 1 pip de la paire USD/XXX (soit 0,0001 ou 0,01 selon la paire) par le taux de change actuel de la paire USD/XXX.

Les profits et les pertes sont libellés en XXX.

Par exemple, si un pip équivaut à 0,0001 et que le taux de change actuel de l'USD/XXX est de 1,4000, un pip équivaudrait à 0,000071 USD.

Pour une position de lot standard (100 000 unités), chaque mouvement d'un pip vaut 7,142857 USD.

Pour une position de mini lot (10 000 unités), chaque mouvement de pip vaut 0,714286 $.

Les calculs de marge sont basés sur le dollar américain. Avec un effet de levier de 100:1, 1 000 USD sont nécessaires pour négocier 100 000 USD/CAD.

USD comme devise de cotation

XXX/USD se négocie en montants libellés en XXX. Les tailles de lot standard sont de 100 000 XXX et les tailles de mini-lot sont de 10 000 XXX.

La valeur du pip, qui est libellée en dollars américains, est calculée en divisant 1 pip de la paire XXX/USD (soit 0,0001 ou 0,01 selon la paire) par le taux de change actuel de la paire XXX/USD.

Les profits et les pertes sont libellés en dollars américains.

Pour une position d'un lot standard (100 000 unités), chaque mouvement d'un pip vaut 10 USD.

Pour une position d'un mini lot (10 000 unités), chaque mouvement d'un pip vaut 1 USD.

Ainsi, par exemple, si le taux de change EUR/USD passe de 1,0611 à 1,0616, et que nous avons une position d'un lot standard, ce mouvement de 5 pips (1,0616 - 1,0611) équivaudrait à 50 USD (mouvement de 5 pips x 10 USD par pip).

Les calculs de marge sont basés sur le dollar américain. Par exemple, si le taux XXX/USD actuel est de 0,8900 et que l'effet de levier est de 100:1, il faut 890 USD de marge disponible pour pouvoir négocier un lot standard de 100 000 XXX.

Cependant, plus le taux de change XXX/USD augmente, plus la marge disponible en USD nécessaire est importante. Inversement, plus le taux de change XXX/USD est faible, moins la marge disponible nécessaire est importante.

Tactiques de trading sur l'USD

Maintenant, rassemblons tout ce que nous venons d'apprendre et élaborons quelques tactiques de trading pour le dollar américain.

Examiner les différences entre les évolutions économiques des États-Unis et les données économiques des autres grandes économies est un bon moyen de commencer à négocier l'USD.

Par exemple, une hausse des ventes au détail aux États-Unis et de mauvais résultats dans le rapport sur la situation de l'emploi au Royaume-Uni te donneraient une raison de vendre le GBP/USD.

L'indice du dollar américain ou USDX, qui suit la performance du dollar américain par rapport à un panier fixe de devises, est également un excellent baromètre de la force du dollar américain. En consultant régulièrement l'indice du dollar américain, tu peux trouver des indices sur la direction que prend le dollar américain.

Un USDX à la hausse pourrait te fournir la confirmation supplémentaire dont tu as besoin pour prendre une position courte sur l'EUR/USD.

Les rumeurs d'une hausse des taux des fonds fédéraux, qui signale la possibilité de rendements plus élevés sur les actifs américains, encouragent les traders à acheter des USD. Ne te laisse pas distancer !

Prendre note des perspectives de politique monétaire de la Fed, qui font généralement partie des discours des responsables de la Fed, pourrait fournir des indices sur la direction du dollar américain.

Des remarques bellicistes pourraient servir de signaux pour prendre une position longue sur l'USD/JPY, tandis que des commentaires conciliants pourraient servir de raisons pour vendre à découvert l'USD/JPY.