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Los Estados Unidos de América están compuestos por 50 estados y un distrito federal.
La mayor parte del país se encuentra en América del Norte, pero Estados Unidos también tiene algunos territorios en el Pacífico.
Desde su independencia del Reino Unido el 4 de julio de 1776, EE. UU. se ha convertido en una superpotencia económica no solo en Occidente, sino también en todo el mundo.
Al ser la economía más grande del mundo, EE. UU. desempeña un papel importante en el mercado global.
Casi cualquier acontecimiento económico en EE. UU., como un aumento o una caída del gasto de los consumidores o una aventura de su presidente, que se haga público, podría tener un impacto considerable en las economías de todo el mundo.
Estados Unidos: Hechos y cifras
- Vecinos: Canadá, México
- Tamaño: 9636100 km² (3794100 millas cuadradas)
- Población: Aproximadamente 347,3 millones (estimación para 2025)
- Densidad: Aproximadamente 91,5 personas por milla cuadrada.
- Ciudad capital: Washington, D.C.
- Jefe de Gobierno: Presidente Donald J. Trump (inaugurado el 20 de enero de 2025)
- Moneda: Dólar estadounidense (USD)
- Principales importaciones: Suministros industriales (petróleo crudo, etc.), bienes de capital (ordenadores, equipos de telecomunicaciones, piezas de automóviles, máquinas de oficina, maquinaria eléctrica), bienes de consumo (automóviles, ropa, medicamentos, muebles, juguetes) y productos agrícolas.
- Principales exportaciones: bienes de capital (transistores, aviones, piezas de automóviles, ordenadores, equipos de telecomunicaciones), suministros industriales (productos químicos orgánicos), bienes de consumo (automóviles, medicamentos) y productos agrícolas (soja, fruta, maíz). Taylor Swift
- Socios de importación: China (19 %), Canadá (14,1 %), México (12 %), Japón (6,4 %), Alemania (4,7 %)
- Socios de exportación: Canadá (18,9 %), México (14 %), China (7,2 %), Japón (4,5 %)
- Zonas horarias: GMT -10, GMT -9, GMT -8, GMT -7, GMT -6, GMT -5
- Sitio web: http://www.usa.gov
Panorama económico
Estados Unidos está considerado como el país más rico del mundo, con una producción de unos 16,24 billones de dólares en 2012. En 2012 ocupó el puesto 13 en términos de renta per cápita (es decir, la renta total del país dividida por su población), con unos 51 700 dólares al año.
Las principales industrias de EE. UU. son la aeronáutica, la automovilística, la de transistores, la de equipos de telecomunicaciones y la de otros materiales industriales. Aunque pueda parecer que la economía estadounidense está muy orientada a la fabricación de bienes físicos, ¡el 70 % de su producción procede en realidad del sector servicios!
Hablando de comercio, un elemento clave de la economía estadounidense es que el país es conocido por tener enormes déficits comerciales (es decir, el valor total de los bienes que entran en el país es mayor que el valor total de los que salen).
Estados Unidos también alberga la Bolsa de Nueva York, que es la mayor bolsa de valores del mundo. También alberga el mayor mercado de bonos del mundo, con una capitalización bursátil de más de 31 billones de dólares y más de 822 000 millones de dólares en bonos negociados diariamente de media.
Al ser la principal economía del mundo en el mercado globalizado actual, cualquier acontecimiento nacional que afecte a EE. UU. también tiene el potencial de afectar a los mercados de todo el mundo... ¡Sí, incluso al mercado de divisas!
Política monetaria y fiscal
La Reserva Federal, más comúnmente llamada la Fed, es el principal órgano de gobierno de EE. UU. en lo que respecta a la fijación y aplicación de la política monetaria.
La política monetaria es simplemente la forma en que la Reserva Federal controla la disponibilidad y el suministro de dinero en la economía, y lo que hace que la Reserva Federal sea especial con respecto a otros bancos centrales es que sus objetivos se basan en los efectos a largo plazo de su política monetaria.
La Reserva Federal tiene dos objetivos principales.
- El primero es mantener estables los precios de los bienes y servicios de consumo,
- El segundo es asegurarse de que haya un crecimiento económico sostenible.
En otras palabras, la Fed solo quiere asegurarse de que tus Benjies no pierdan valor y de que tu mamá y tu papá tengan trabajo.
Dentro de la Fed se encuentra el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Actualmente dirigido por el gobernador de la Fed, Jerome Powell, alias «JPOW», el FOMC tiene la tarea de tomar decisiones sensatas y racionales sobre la política monetaria.
El FOMC cuenta con dos armas principales para luchar contra la inflación y alcanzar sus objetivos a largo plazo: las operaciones de mercado abierto y la tasa de fondos federales.
La primera línea de defensa de la Reserva Federal, sus operaciones de mercado abierto, consiste en la compra o venta de instrumentos financieros gubernamentales como valores, pagarés y bonos.
La tasa de los fondos federales es el tipo de interés que los bancos se cobran entre sí por los préstamos a un día.
Los bancos utilizan estos préstamos para asegurarse de que tienen suficiente para cumplir con el requisito de reserva de la Reserva Federal. Estas reservas se mantienen en su banco local de la Reserva Federal o en efectivo en sus bóvedas.
Ahora, el responsable de las decisiones de política fiscal es el Tesoro de EE. UU. La política fiscal es el uso del gasto público o la recaudación de impuestos para influir en la dirección de la economía.
Para fomentar la actividad empresarial, el Tesoro de EE. UU., por ejemplo, podría optar por reducir los impuestos y asignar más presupuesto a infraestructuras de capital como carreteras, escuelas, banda ancha, bases militares secretas ninja, etc.
Por otro lado, si la inflación empieza a descontrolarse, se podrían aumentar los tipos impositivos y recortar el gasto.
Conocer el dólar estadounidense
¿Sabías que el apodo «buck» para el dólar estadounidense proviene de la piel de venado, que era un medio de intercambio común cuando los primeros colonos estadounidenses comerciaban con los indios?
Incluso después de que el papel moneda sustituyera a la piel de venado en el sistema de trueque, la gente seguía refiriéndose al medio de intercambio como bucks (dólares). Echa un vistazo a estas propiedades del dólar relacionadas con el mercado de divisas:
¡La liquidez es lo mío!
Una cantidad enorme de transacciones monetarias diarias involucran al USD. Materias primas como el oro y el petróleo crudo también se denominan en dólares. ¡Solo durante la sesión asiática, el dólar ocupa alrededor del 93 % de todas las transacciones monetarias!
Para poner esto en perspectiva, tomemos como ejemplo la Bolsa de Nueva York y el mercado de bonos de EE. UU. El valor de las empresas que cotizan en la Bolsa de Nueva York asciende a 28,5 billones de dólares, aproximadamente el 78 % del tamaño del mercado bursátil mundial, que asciende a 36,6 billones de dólares.
Del mismo modo, de los 82,2 billones de dólares del valor del mercado global de bonos, Estados Unidos ocupa 31,2 billones de dólares. Cada transacción allí, de alguna manera, involucra al dólar estadounidense. ¿Qué te parece eso para la liquidez?
La Reserva Federal y el gobierno de EE. UU. creen que debo seguir siendo fuerte
Durante las últimas décadas, la Reserva Federal y el Tesoro de EE. UU. han mantenido una política de «dólar fuerte».
Creen que la política monetaria y fiscal debe orientarse hacia un tipo de cambio fuerte del USD, ya que beneficiaría a EE. UU. y al resto del mundo.
Las monedas de muchos países emergentes dependen de mí para determinar su valor.
¿Cuántas veces has oído la frase «el dólar es la moneda de reserva mundial»? Pues bien, la razón de esto es que algunos países fijan sus monedas con respecto al dólar.
Cuando un país hace esto, el gobierno se compromete a comprar o vender su moneda a un precio fijo frente al dólar.
Aunque el gobierno puede aumentar y disminuir la oferta de dinero, sigue estando sujeto a tener la cantidad equivalente de dólares en reserva.
Este proceso aumenta la importancia del dólar en todo el mundo, ya que significa que algunas economías dependen totalmente del dólar.
Si el valor del dólar experimentara una caída masiva, produciría un efecto negativo de gran alcance en todos los demás países que han vinculado su moneda al dólar.
Indicadores económicos importantes para el USD
Cambio en el empleo no agrícola (NFP ): el informe de empleo NFP mide el cambio en el número de personas empleadas en el mes anterior.
PIB: el informe del Producto Interior Bruto (PIB) es la medida del valor total de todos los bienes y servicios finales del país.
Ventas minoristas: el informe principal de ventas minoristas mide la variación mensual del valor total de las ventas a nivel minorista. La versión básica del informe, por otro lado, excluye las ventas de vehículos.
Índice de precios al consumo (IPC ): el IPC mide la variación de los precios de una cesta fija de bienes y servicios. La cuenta básica excluye los precios de los alimentos y la energía debido a su naturaleza volátil.
Gasto en consumo personal: es muy similar al informe del IPC, ya que mide los cambios de precios de los bienes de consumo estadounidenses. La razón por la que deberías consultar este informe es que es el que la Reserva Federal tiene en cuenta a la hora de tomar decisiones sobre política monetaria. Y todos queremos estar de acuerdo con los expertos, ¿verdad?
Sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan: Cada mes, la Universidad de Michigan publica su informe sobre el sentimientodel consumidor.
Este índice mide la actitud de los consumidores hacia la economía. Cuanta más confianza tengan los consumidores en las condiciones económicas, más probabilidades habrá de que gasten.
¿Qué mueve el USD?
La fiebre del oro
Siempre que el dólar corre el riesgo de perder su valor debido a la inflación, los inversores recurren al oro en busca de seguridad. A diferencia de la mayoría de los activos financieros, el oro mantiene su valor intrínseco.
El oro es oro, ¡es el mismo en todas partes! Así que cuando los precios del oro suben, podría ser una señal de que el dólar está perdiendo su atractivo.
Evolución económica en EE. UU.
Fundamentalmente, la evolución económica positiva en EE. UU. atrae a más participantes para invertir en EE. UU.
Por supuesto, un inversor necesitaría tener algunos dólares para poder realizar transacciones en EE. UU.
Así que a medida que aumenta la demanda de inversiones en EE. UU., también aumenta la demanda del dólar.
Entradas y salidas de capital
Con respecto a Japón y Londres, Estados Unidos probablemente tiene los mercados financieros más profundos y avanzados.
Esto proporciona a los muchos reyes, sultanes, multimillonarios y herederos de todo el mundo muchos tipos de inversiones entre las que pueden elegir.
Para invertir en estos activos estadounidenses, los inversores primero tendrían que convertir la moneda que tengan en dólares estadounidenses.
Las entradas y salidas de capital de los mercados financieros estadounidenses pueden tener un efecto significativo en el valor del dólar.
Evolución económica en todo el mundo
Dado que el USD representa la mayor parte de las transacciones diarias de divisas, prácticamente cualquier acontecimiento importante en el mundo (por ejemplo, un fuerte crecimiento del PIB en Australia, una caída de la bolsa en Pekín o un ataque de Godzilla en Tokio) afecta a su valoración a corto plazo.
Diferenciales de rendimiento de los bonos
Dado que los inversores siempre buscan la mejor oferta para su dinero, es importante hacer un seguimiento de las diferencias en los rendimientos de los bonos de EE. UU. y otros países extranjeros.
Si los inversores ven que los rendimientos de los bonos están aumentando en países extranjeros mientras que los rendimientos en EE. UU. se mantienen estables o bajan, los inversores retirarán sus fondos de los bonos estadounidenses (vendiendo sus dólares en el proceso) y comenzarán a comprar bonos extranjeros.
Rumores sobre el tipo de interés
Los participantes del mercado prestan atención a las tendencias de los tipos de interés, y tú también deberías hacerlo.
Si se espera que la Reserva Federal suba los tipos de interés, esto significa que la demanda de activos financieros denominados en dólares (como los bonos del Tesoro) podría aumentar, lo que sería alcista para el dólar.
Si se espera que la Reserva Federal recorte los tipos de interés, podría disminuir la demanda de estos activos y podríamos ver a los inversores retirar sus fondos del dólar.
Dado que los funcionarios de la Reserva Federal suelen dar pistas sobre los futuros movimientos de los tipos de interés del banco central, los operadores están muy atentos a los discursos de los responsables políticos.
Operar con el USD
El USD como divisa base
El USD/XXX se negocia en cantidades denominadas en USD. Los tamaños de lote estándar son de 100 000 USD y los tamaños de lote mini son de 10 000 USD.
El valor del pip por unidad negociada, que se denomina en la divisa XXX, se calcula dividiendo 1 pip del USD/XXX (es decir, 0,0001 o 0,01, dependiendo del par) por el tipo de cambio actual del USD/XXX.
Las ganancias y pérdidas se expresan en XXX.
Por ejemplo, si un pip equivale a 0,0001 y el tipo de cambio actual del USD/XXX es 1,4000, un pip equivaldría a 0,000071 USD.
Para una posición de lote estándar (100 000 unidades), cada movimiento de pip vale 7,142857 USD.
Para una posición de mini lote (10 000 unidades), cada movimiento de pip vale 0,714286 $.
Los cálculos de margen se basan en dólares estadounidenses. Con un apalancamiento de 100:1, se necesitan 1000 USD para negociar 100 000 USD/CAD.
USD como divisa de cotización
XXX/USD se opera en cantidades denominadas en XXX. Los tamaños de lote estándar son de 100 000 XXX y los tamaños de lote mini son de 10 000 XXX.
El valor del pip, que se denomina en dólares estadounidenses, se calcula dividiendo 1 pip del par XXX/USD (que es 0,0001 o 0,01 dependiendo del par) por el tipo de cambio actual del par XXX/USD.
Las ganancias y pérdidas se expresan en dólares estadounidenses.
Para una posición de tamaño de lote estándar (100 000 unidades), cada movimiento de pip vale 10 USD.
Para una posición de mini lote (10 000 unidades), cada movimiento de pip vale 1 USD.
Así, por ejemplo, si el tipo de cambio EUR/USD cambia de 1,0611 a 1,0616, y tenemos una posición de un lote estándar, ese movimiento de 5 pip (1,0616 - 1,0611) equivaldría a 50 USD (movimiento de 5 pip X 10 USD por pip).
Los cálculos de margen se basan en dólares estadounidenses. Por ejemplo, si el tipo de cambio actual XXX/USD es 0,8900 y el apalancamiento es 100:1, se necesitan 890 USD de margen disponible para poder operar con un lote estándar de 100 000 XXX.
Sin embargo, a medida que aumenta la tasa XXX/USD, se requiere un margen disponible mayor en USD. Por el contrario, cuanto menor sea la tasa XXX/USD, menos margen disponible se necesita.
Tácticas de negociación con el USD
Ahora pongamos todas estas cosas que acabamos de aprender juntas y elaboremos algunas tácticas de negociación para el USD.
Observar las diferencias en el desarrollo económico de EE. UU. y los datos económicos de otras economías importantes es una buena manera de empezar a operar con el USD.
Por ejemplo, un salto en las ventas minoristas de EE. UU. y unos resultados desagradables en el informe de situación del empleo del Reino Unido te darían una razón para vender el GBP/USD.
El índice del dólar estadounidense o USDX, que sigue el rendimiento del USD frente a una cesta fija de divisas, también es un gran barómetro de la fortaleza del USD. Si observas regularmente el índice del dólar estadounidense, puedes encontrar algunas pistas sobre la dirección que toma el USD.
Un USDX con tendencia al alza podría proporcionarte la confirmación adicional que necesitas para tomar una posición corta en el EUR/USD.
Las conversaciones sobre una subida de los tipos de interés de la Reserva Federal, que indica la posibilidad de mayores rendimientos de los activos estadounidenses, animan a los operadores a comprar dólares. ¡Pues no te quedes atrás!
Tomar nota de las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal, que suelen formar parte de los discursos de sus responsables, podría dar algunas pistas sobre la dirección del USD.
Los comentarios de línea dura podrían servir como señales para ir en largo en el USD/JPY, mientras que los comentarios de línea blanda podrían servir como razones para ir en corto en el USD/JPY.
