This article has been translated from English to German.
Die Vereinigten Staaten von Amerika bestehen aus 50 Bundesstaaten und einem Bundesdistrikt.
Der Großteil des Landes befindet sich in Nordamerika, aber die Vereinigten Staaten besitzen auch einige Territorien im Pazifik.
Seit ihrer Unabhängigkeit vom Vereinigten Königreich am 4. Juli 1776 haben sich die USA zu einer wirtschaftlichen Supermacht entwickelt, und zwar nicht nur im Westen, sondern weltweit.
Als größte Volkswirtschaft der Welt spielen die USA eine wichtige Rolle auf dem globalen Markt.
Nahezu jede wirtschaftliche Entwicklung in den USA, wie z. B. ein Anstieg oder Rückgang der Verbraucherausgaben oder eine Affäre des Präsidenten, die öffentlich gemacht wird, könnte erhebliche Auswirkungen auf die Volkswirtschaften auf der ganzen Welt haben!
Vereinigte Staaten: Fakten und Zahlen
- Nachbarländer: Kanada, Mexiko
- Größe: 9.627.600 km²
- Einwohnerzahl: ca. 347,3 Millionen (Schätzung 2025)
- Bevölkerungsdichte: ca. 91,5 Einwohner pro Quadratmeile
- Hauptstadt: Washington, D.C.
- Regierungschef: Präsident Donald J. Trump (Amtsantritt am 20. Januar 2025)
- Währung: US-Dollar (USD)
- Hauptimporte: Industriebedarf (Rohöl usw.), Investitionsgüter (Computer, Telekommunikationsausrüstung, Autoteile, Büromaschinen, elektrische Maschinen), Konsumgüter (Autos, Kleidung, Medikamente, Möbel, Spielzeug) und landwirtschaftliche Produkte
- Hauptexportgüter: Investitionsgüter (Transistoren, Flugzeuge, Autoteile, Computer, Telekommunikationsausrüstung), Industriebedarf (organische Chemikalien), Konsumgüter (Autos, Medikamente) und Agrarprodukte (Sojabohnen, Obst, Mais), Taylor Swift
- Importpartner: China (19 %), Kanada (14,1 %), Mexiko (12 %), Japan (6,4 %), Deutschland (4,7 %)
- Exportpartner: Kanada (18,9 %), Mexiko (14 %), China (7,2 %), Japan (4,5 %)
- Zeitzonen: GMT -10, GMT -9, GMT -8, GMT -7, GMT -6, GMT -5
- Website: http://www.usa.gov
Wirtschaftsüberblick
Die USA gelten weithin als das reichste Land der Welt und erwirtschafteten 2012 einen Output von etwa 16,24 Billionen US-Dollar. 2012 belegten sie beim Pro-Kopf-Einkommen – das ist einfach das Gesamteinkommen des Landes geteilt durch seine Bevölkerung – mit etwa 51.700 US-Dollar pro Jahr den 13. Platz.
Die wichtigsten Industriezweige der USA sind die Flugzeug-, Automobil-, Transistor-, Telekommunikationsgeräte- und andere Industriematerialien. Obwohl es den Anschein haben mag, dass die US-Wirtschaft stark auf die Herstellung physischer Güter ausgerichtet ist, stammen 70 % ihrer Produktion tatsächlich aus dem Dienstleistungssektor!
Apropos Handel: Ein Schlüsselelement der US-Wirtschaft ist, dass das Land für seine enormen Handelsdefizite berüchtigt ist (d. h., der Gesamtwert der ins Land fließenden Waren ist höher als der Gesamtwert der aus dem Land fließenden Waren).
Die USA sind auch die Heimat der New York Stock Exchange, der größten Börse der Welt. Sie sind auch die Heimat des größten Anleihemarktes der Welt mit einer Marktkapitalisierung von über 31 Billionen US-Dollar und einem täglichen Handelsvolumen von durchschnittlich über 822 Milliarden US-Dollar.
Als führende Wirtschaftsmacht auf dem heutigen globalisierten Markt hat jedes inländische Ereignis, das die USA betrifft, auch das Potenzial, Märkte auf der ganzen Welt zu beeinflussen ... Ja, sogar den Devisenmarkt!
Geld- und Fiskalpolitik
Die Federal Reserve, besser bekannt als Fed, ist das wichtigste Regierungsorgan der USA, wenn es um die Festlegung und Umsetzung der Geldpolitik geht.
Die Geldpolitik ist nur die Art und Weise, wie die Fed die Verfügbarkeit und das Angebot von Geld in der Wirtschaft steuert. Was die Fed von anderen Zentralbanken unterscheidet, ist, dass ihre Ziele auf den längerfristigen Auswirkungen ihrer Geldpolitik basieren.
Die Fed hat zwei Hauptziele.
- Das erste ist die Stabilisierung der Preise für Konsumgüter und Dienstleistungen,
- Das zweite Ziel ist die Sicherstellung eines nachhaltigen Wirtschaftswachstums.
Mit anderen Worten: Die Fed will nur sicherstellen, dass eure Benjies nicht an Wert verlieren und eure Mama und euer Papa Arbeit haben!
Innerhalb der Fed gibt es den Offenmarktausschuss (FOMC). Der FOMC wird derzeit von Fed-Gouverneur Jerome Powell, auch bekannt als "JPOW", geleitet und hat die Aufgabe, fundierte und rationale Entscheidungen zur Geldpolitik zu treffen.
Das FOMC verfügt über zwei Hauptwaffen, die es im Kampf gegen die Inflation und zur Erreichung seiner langfristigen Ziele einsetzen kann: Offenmarktgeschäfte und der Leitzins der Fed.
Die erste Verteidigungslinie der Fed, ihre Offenmarktgeschäfte, sind der Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten der Regierung wie Wertpapiere, Schuldverschreibungen und Anleihen.
Der Leitzins der Fed ist der Zinssatz, den sich Banken gegenseitig für Übernachtkredite berechnen.
Banken nutzen diese Kredite, um sicherzustellen, dass sie über genügend Mittel verfügen, um die Mindestreserveanforderungen der Fed zu erfüllen. Diese Reserven werden bei ihrer örtlichen Federal Reserve Bank oder als Bargeld in ihren Tresoren gehalten.
Für finanzpolitische Entscheidungen ist das US-Finanzministerium zuständig. Finanzpolitik ist der Einsatz von Staatsausgaben oder Steuererhebungen, um die Richtung der Wirtschaft zu beeinflussen.
Um die Geschäftstätigkeit zu fördern, könnte das US-Finanzministerium beispielsweise die Steuern senken und mehr Mittel für Kapitalinfrastrukturen wie Autobahnen, Schulen, Breitband, geheime Militärbasen usw. bereitstellen.
Andererseits könnte sie, wenn die Inflation außer Kontrolle gerät, die Steuersätze erhöhen und die Ausgaben kürzen.
Den US-Dollar kennenlernen
Wusstest du, dass der Spitzname "Buck" für den US-Dollar von "buckskin" stammt, einem gängigen Tauschmittel, das die frühen amerikanischen Siedler beim Handel mit den Indianern verwendeten?
Selbst nachdem Papiergeld das Hirschleder im Tauschsystem ersetzte, bezeichnen die Menschen das Tauschmittel immer noch als "Bucks" (Bucks = Dollar)! Hier sind einige Eigenschaften des Dollars im Zusammenhang mit dem Devisenhandel:
Liquidität ist mein Ding!
Eine gigantische Menge an Währungstransaktionen wird täglich in USD abgewickelt. Auch Rohstoffe wie Gold und Rohöl werden in Dollar angegeben. Allein während der Börsensitzung in Asien macht der Dollar etwa 93 % aller Währungstransaktionen aus!
Um dies in die richtige Perspektive zu rücken, nehmen wir als Beispiel die New Yorker Börse und den US-amerikanischen Anleihenmarkt. Der Wert der an der NYSE notierten Unternehmen beläuft sich auf 28,5 Billionen US-Dollar, was etwa 78 % der Größe des weltweiten Aktienmarktes von 36,6 Billionen US-Dollar entspricht.
Ähnlich verhält es sich mit dem Wert des globalen Anleihemarktes von 82,2 Billionen US-Dollar, von dem 31,2 Billionen US-Dollar auf die USA entfallen. Jede einzelne Transaktion dort ist in irgendeiner Weise mit dem US-Dollar verbunden. Ist das nicht eine beeindruckende Liquidität?
Die Fed und die US-Regierung sind der Meinung, dass der Dollar stark bleiben sollte
In den letzten Jahrzehnten haben die Fed und das US-Finanzministerium eine Politik des "starken Dollars" verfolgt.
Sie sind der Meinung, dass die Geld- und Fiskalpolitik auf einen starken Wechselkurs des USD ausgerichtet sein sollte, da dies den USA und dem Rest der Welt zugutekommen würde.
Der Wert der Währungen vieler Schwellenländer hängt von mir ab
Wie oft habt ihr schon den Satz gehört: "Der Dollar ist die Reservewährung der Welt"? Nun, der Grund dafür ist, dass einige Länder ihre Währungen tatsächlich an den Dollar koppeln!
Wenn ein Land dies tut, stimmt die Regierung zu, ihre Währung zu einem festen Preis gegenüber dem Dollar zu kaufen oder zu verkaufen.
Die Regierung kann zwar die Geldmenge erhöhen und verringern, muss aber dennoch über den entsprechenden Dollarbetrag als Reserve verfügen.
Dieser Prozess erhöht die Bedeutung des Dollars weltweit, da dies bedeutet, dass einige Volkswirtschaften vollständig vom Dollar abhängig sind!
Würde der Wert des Dollars massiv fallen, hätte dies weitreichende negative Auswirkungen auf alle anderen Länder, die ihre Währung an den Dollar gekoppelt haben.
Wichtige Wirtschaftsindikatoren für den USD
Veränderung der Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft (NFP ) – Der NFP-Beschäftigungsbericht misst die Veränderung der Anzahl der Beschäftigten im Vormonat.
BIP – Der Bericht zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) ist das Maß für den Gesamtwert aller Endprodukte und Dienstleistungen eines Landes.
Einzelhandelsumsätze – Der Einzelhandelsumsatzbericht misst die monatliche Veränderung des Gesamtwerts der Verkäufe auf Einzelhandelsebene. In der Kernversion des Berichts werden dagegen Fahrzeugverkäufe nicht berücksichtigt.
Verbraucherpreisindex (VPI) – Der VPI misst die Preisveränderung eines festgelegten Warenkorbs aus Gütern und Dienstleistungen. Im Kernbericht werden die Lebensmittel- und Energiepreise aufgrund ihrer Volatilität nicht berücksichtigt.
Persönliche Konsumausgaben – Dieser Bericht ähnelt dem CPI-Bericht sehr, da er die Preisänderungen von US-Konsumgütern misst. Der Grund, warum du dir diesen Bericht ansehen solltest, ist, dass die Fed sich bei ihren geldpolitischen Entscheidungen auf diesen Bericht stützt. Und wir alle wollen doch mit den Experten auf einer Wellenlänge sein, oder?
Konsumentenstimmung der University of Michigan – Jeden Monat veröffentlicht die University of Michigan ihren Berichtzur Konsumentenst immung.
Dieser Index misst die Einstellung der Verbraucher gegenüber der Wirtschaft. Je zuversichtlicher die Verbraucher in Bezug auf die Wirtschaftslage sind, desto wahrscheinlicher ist es, dass sie Geld ausgeben.
Was bewegt den USD?
Der Goldrausch
Immer wenn der Dollar aufgrund von Inflation an Wert zu verlieren droht, suchen Anleger aus Sicherheitsgründen Zuflucht bei Gold. Im Gegensatz zu den meisten Finanzanlagen behält Gold seinen inneren Wert.
Gold ist Gold – es ist überall gleich! Wenn also die Goldpreise steigen, könnte dies ein Zeichen dafür sein, dass der Dollar an Attraktivität verliert.
Wirtschaftliche Entwicklungen in den USA
Grundsätzlich ziehen positive wirtschaftliche Entwicklungen in den USA mehr Anleger an, die in den USA investieren möchten.
Ein Investor müsste natürlich über einige Dollar verfügen, um in den USA Transaktionen durchführen zu können.
Wenn also die Nachfrage nach US-Investitionen steigt, steigt auch die Nachfrage nach dem Greenback.
Kapitalzu- und -abflüsse
In Bezug auf Japan und London verfügen die USA wahrscheinlich über die tiefsten und fortschrittlichsten Finanzmärkte.
Dies bietet den vielen Königen, Sultans, Milliardären und Erben auf der ganzen Welt eine Vielzahl von Investitionsmöglichkeiten, aus denen sie wählen können.
Um in diese amerikanischen Vermögenswerte zu investieren, müssten Investoren zunächst die von ihnen gehaltene Währung in US-Dollar umtauschen.
Die Kapitalzu- und -abflüsse an den US-Finanzmärkten können sich erheblich auf den Wert des Dollars auswirken.
Wirtschaftliche Entwicklungen weltweit
Da der USD den Großteil der täglichen Währungstransaktionen ausmacht, wirkt sich nahezu jede bedeutende Entwicklung auf der Welt (z. B. ein starkes BIP-Wachstum in Australien, ein Börsencrash in Peking oder ein Godzilla-Angriff in Tokio) auf seine kurzfristige Bewertung aus.
Renditedifferenzen bei Anleihen
Da Investoren immer auf der Suche nach dem besten Angebot für ihr Geld sind, ist es wichtig, die Unterschiede in den Renditen von Anleihen der USA und anderer Länder im Auge zu behalten.
Wenn Anleger feststellen, dass die Anleiherenditen im Ausland steigen, während die Renditen in den USA stabil bleiben oder sinken, werden sie ihre Gelder aus US-Anleihen abziehen (und dabei ihre Dollar verkaufen) und mit dem Kauf ausländischer Anleihen beginnen.
Gerüchte auf dem Zinsmarkt
Marktteilnehmer achten auf Zinssatzt rends, und das sollten Sie auch.
Wenn erwartet wird, dass die Fed die Zinssätze erhöht, bedeutet dies, dass die Nachfrage nach auf Dollar lautenden Finanzanlagen (wie Staatsanleihen) steigen könnte, was sich positiv auf den Dollar auswirken würde.
Wenn die Fed die Zinsen senken sollte, könnte dies die Nachfrage nach diesen Vermögenswerten verringern und wir könnten sehen, dass Investoren ihre Gelder vom Dollar abziehen.
Da Vertreter der Fed in der Regel Hinweise auf die zukünftigen Zinsschritte der Zentralbank geben, sind Händler bei den Reden der Entscheidungsträger ganz Ohr.
Handel mit dem USD
USD als Basiswährung
USD/XXX wird in USD-Beträgen gehandelt. Die Standard-Lot-Größe beträgt 100.000 USD und die Mini-Lot-Größe 10.000 USD.
Der Pip-Wert pro gehandelter Einheit, die auf die XXX-Währung lautet, wird berechnet, indem 1 Pip des USD/XXX (das sind 0,0001 oder 0,01 je nach Paar) durch den aktuellen Wechselkurs des USD/XXX geteilt wird.
Gewinn und Verlust werden in XXX angegeben.
Wenn beispielsweise ein Pip 0,0001 entspricht und der aktuelle Wechselkurs von USD/XXX 1,4000 beträgt, entspricht ein Pip 0,000071 USD.
Bei einer Standard-Lot-Positionsgröße (100.000 Einheiten) entspricht jede Pip-Bewegung einem Wert von 7,142857 USD.
Bei einer Mini-Lot-Positionsgröße (10.000 Einheiten) ist jede Pip-Bewegung 0,714286 USD wert.
Die Berechnung der Margen basiert auf US-Dollar. Bei einem Hebel von 100:1 werden 1.000 USD benötigt, um 100.000 USD/CAD zu handeln.
USD als Notierungswährung
XXX/USD wird in Beträgen gehandelt, die auf XXX lauten. Standard-Lot-Größen sind 100.000 XXX und Mini-Lot-Größen sind 10.000 XXX.
Der Pip-Wert, der in US-Dollar angegeben wird, wird berechnet, indem 1 Pip des XXX/USD (das sind 0,0001 oder 0,01 je nach Paar) durch den aktuellen Wechselkurs des XXX/USD geteilt wird.
Gewinn und Verlust werden in US-Dollar angegeben.
Bei einer Standard-Lot-Positionsgröße (100.000 Einheiten) ist jede Pip-Bewegung 10 USD wert.
Bei einer Mini-Lot-Positionsgröße (10.000 Einheiten) ist jede Pip-Bewegung 1 USD wert.
Wenn sich beispielsweise der EUR/USD-Wechselkurs von 1,0611 auf 1,0616 ändert und wir eine Position mit einem Standardlos haben, würde diese 5-Pip-Bewegung (1,0616 – 1,0611) 50 USD entsprechen (5 Pip-Bewegung x 10 USD pro Pip).
Marginberechnungen basieren auf US-Dollar. Wenn beispielsweise der aktuelle XXX/USD-Kurs 0,8900 beträgt und der Hebel 100:1 beträgt, sind 890 USD an verfügbarer Margin erforderlich, um mit einem Standardlos von 100.000 XXX handeln zu können.
Wenn jedoch der XXX/USD-Kurs steigt, ist eine größere verfügbare Marge in USD erforderlich. Umgekehrt gilt: Je niedriger der XXX/USD-Kurs ist, desto weniger verfügbare Marge ist erforderlich.
USD-Handelstaktiken
Fassen wir nun all diese Dinge zusammen, die wir gerade gelernt haben, und entwickeln wir einige Handelstaktiken für den USD.
Ein guter Ausgangspunkt für den Handel mit dem USD ist die Betrachtung der Unterschiede in der wirtschaftlichen Entwicklung der USA und der Wirtschaftsdaten anderer großer Volkswirtschaften.
Ein sprunghafter Anstieg der Einzelhandelsumsätze in den USA und schlechte Ergebnisse im britischen Beschäftigungsbericht wären beispielsweise ein Grund, GBP/USD zu verkaufen.
Der US-Dollar-Index oder USDX, der die Performance des USD gegenüber einem festen Währungskorb misst, ist ebenfalls ein hervorragendes Barometer für die Stärke des USD. Wenn du dir den US-Dollar-Index regelmäßig ansiehst, kannst du einige Hinweise darauf finden, in welche Richtung sich der USD entwickelt.
Ein USDX, der sich im Aufwärtstrend befindet, könnte dir die zusätzliche Bestätigung liefern, die du benötigst, um eine Short-Position auf EUR/USD einzunehmen.
Die Diskussion über eine Erhöhung der Fed Funds Rate, die auf die Möglichkeit höherer Renditen für US-Vermögenswerte hindeutet, ermutigt Händler, den USD zu kaufen. Nun, lass dich nicht abhängen!
Wenn man die geldpolitischen Aussichten der Fed zur Kenntnis nimmt, die normalerweise Teil der Reden von Fed-Beamten sind, könnte dies einige Hinweise auf die Richtung des USD geben.
Falkenartige Äußerungen könnten als Signal für eine Long-Position in USD/JPY dienen, während taubenhafte Kommentare als Gründe für eine Short-Position in USD/JPY dienen könnten.
