Estados Unidos da América

Os Estados Unidos da América são compostos por 50 estados e um distrito federal.

A maior parte do país se encontra na América do Norte, mas os Estados Unidos também têm alguns territórios no Pacífico.

Desde sua independência do Reino Unido no dia 4 de julho de 1776, os EUA se tornaram uma superpotência econômica não apenas no Ocidente, mas também em todo o mundo.

Sendo a maior economia do mundo, os EUA desempenham um papel importante no mercado global.

Qualquer desenvolvimento econômico nos EUA, como um aumento ou uma queda nos gastos do consumidor ou um caso de seu presidente que se torne público, pode criar um impacto bastante grande nas economias de todo o mundo!

Estados Unidos: Fatos e números

• Vizinhos: Canadá, México
• Tamanho: 3.794.100 milhas quadradas
• População: Aproximadamente 347,3 milhões (estimativa para 2025)
• Densidade: Aproximadamente 91,5 pessoas por milha quadrada
• Capital: Washington, D.C.
• Chefe de governo: Presidente Donald J. Trump (posse em 20 de janeiro de 2025)
• Moeda: Dólar americano (USD)
• Principais importações: Suprimentos industriais (petróleo bruto, etc.), bens de capital (computadores, equipamentos de telecomunicações, peças de automóveis, máquinas de escritório, máquinas de energia elétrica), bens de consumo (automóveis, roupas, medicamentos, móveis, brinquedos) e produtos agrícolas
• Principais exportações: Bens de capital (transistores, aeronaves, peças de automóveis, computadores, equipamentos de telecomunicação), suprimentos industriais (produtos químicos orgânicos), bens de consumo (automóveis, medicamentos) e produtos agrícolas (soja, frutas, milho), Taylor Swift
• Parceiros de importação: China (19%), Canadá (14,1%), México (12%), Japão (6,4%), Alemanha (4,7%)
• Parceiros de exportação: Canadá (18,9%), México (14%), China (7,2%), Japão (4,5%)
• Fusos horários: GMT -10, GMT -9, GMT -8, GMT -7, GMT -6, GMT -5
• Site: http://www.usa.gov

Visão geral econômica

Os EUA são amplamente considerados o país mais rico do mundo, com uma produção de cerca de US$ 16,24 trilhões em 2012. Em 2012, ficou em 13º lugar em termos de renda per capita - que é apenas a renda total do país dividida por sua população - de cerca de US$ 51.700 em um ano.

Os principais setores dos EUA são aeronaves, automóveis, transistores, equipamentos de telecomunicações e outros materiais industriais. Embora possa parecer que a economia dos EUA é fortemente orientada para a fabricação de bens físicos, 70% de sua produção, na verdade, vem do setor de serviços!

Falando em comércio, um elemento fundamental da economia dos EUA é que o país é famoso por apresentar enormes déficits comerciais (ou seja, o valor total das mercadorias que entram no país é maior do que o valor total das que saem).

Os EUA também abrigam a Bolsa de Valores de Nova York, que é a maior bolsa de valores do mundo. Também abriga o maior mercado de títulos do mundo, com uma capitalização de mercado de mais de US$ 31 trilhões e mais de US$ 822 bilhões em títulos negociados diariamente, em média.

Por ser a principal economia do mundo no mercado globalizado de hoje, qualquer evento doméstico que afete os EUA também tem o potencial de afetar os mercados do mundo todo... Sim, até mesmo o mercado de câmbio!

Política monetária e fiscal

O Federal Reserve, mais comumente chamado de Fed, é o principal órgão governamental dos EUA quando se trata de definir e implementar a política monetária.

A política monetária é apenas a forma como o Fed controla a disponibilidade e a oferta de dinheiro na economia e o que torna o Fed especial em relação a outros bancos centrais é que seus objetivos se baseiam nos efeitos de longo prazo de sua política monetária.

O Fed tem dois objetivos principais.

1. O primeiro é manter os preços dos bens de consumo e serviços estáveis,
2. O segundo é garantir que haja um crescimento econômico sustentável.

Em outras palavras, o Fed só quer garantir que os Benjies de vocês não percam valor e que a mamãe e o papai de vocês tenham emprego!

Dentro do Fed está o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC). Atualmente liderado pelo governador do Fed, Jerome Powell, também conhecido como "JPOW", o FOMC tem a tarefa de tomar decisões sólidas e racionais sobre a política monetária.

O FOMC tem duas armas principais para usar em sua batalha contra a inflação e para atingir seus objetivos de longo prazo: operações de mercado aberto e a taxa de juros do Fed.

A primeira linha de defesa do Fed, suas operações de mercado aberto, é a compra ou venda de instrumentos financeiros do governo, como títulos, notas e bônus.

A Feds Funds Rate é a taxa de juros que os bancos cobram uns dos outros por empréstimos overnight.

Os bancos usam esses empréstimos para garantir que tenham o suficiente para atender à exigência de reserva do Fed. Essas reservas são mantidas em seu banco local do Federal Reserve ou em dinheiro em seus cofres.

Agora, o responsável pelas decisões de política fiscal é o Tesouro dos EUA. A política fiscal é o uso dos gastos do governo ou da cobrança de impostos para influenciar a direção da economia.

Para incentivar a atividade comercial, o Tesouro dos EUA, por exemplo, poderia optar por reduzir os impostos e alocar mais orçamento em infraestruturas de capital, como rodovias, escolas, banda larga, bases militares secretas ninja etc.

Por outro lado, se a inflação começar a ficar fora de controle, você poderá aumentar as taxas de impostos e cortar gastos.

Conhecendo o dólar americano

Você sabia que o apelido "Buck" (fivela) para o dólar americano teve origem no couro de bode, que era um meio de troca comum quando os primeiros colonizadores americanos negociavam com os índios?

Mesmo depois que o papel-moeda substituiu o buckskin no sistema de troca, as pessoas ainda se referem ao meio de troca como bucks! Confira essas propriedades do dólar relacionadas ao câmbio:

A liquidez é minha especialidade!

Uma quantidade enorme de transações de moeda todos os dias envolve o dólar americano. Commodities como ouro e petróleo bruto também são denominadas em dólares. Somente durante a sessão asiática, o dólar ocupa cerca de 93% de todas as transações cambiais!

Para colocar isso em perspectiva, considere a Bolsa de Valores de Nova York e o mercado de títulos dos EUA, por exemplo. O valor das empresas listadas na NYSE é de US$ 28,5 trilhões, cerca de 78% do tamanho do mercado de ações mundial de US$ 36,6 trilhões.

Da mesma forma, do valor de US$ 82,2 trilhões do mercado global de títulos, os EUA ocupam US$ 31,2 trilhões. Todas as transações nesse mercado, de alguma forma, envolvem o dólar americano. O que você acha disso para liquidez?

O Fed e o governo dos EUA acreditam que o dólar deve permanecer forte

Nas últimas décadas, o Fed e o Tesouro dos EUA mantiveram uma política de "dólar forte".

Eles acreditam que a política monetária e fiscal deve ser orientada para uma taxa de câmbio forte do dólar americano, pois isso beneficiaria os EUA e o resto do mundo.

As moedas de muitos países emergentes dependem de mim para determinar seu valor

Quantas vezes você já ouviu a frase "o dólar é a moeda de reserva do mundo"? Bem, a razão por trás disso é que alguns países realmente atrelam suas moedas ao dólar!

Quando um país faz isso, o governo concorda em comprar ou vender sua moeda a um preço fixo em relação ao dólar.

Embora o governo possa aumentar e diminuir a oferta de moeda, ele ainda está sujeito a ter uma quantidade equivalente de dólares em reserva.

Esse processo amplia a importância do dólar em todo o mundo, pois isso significa que algumas economias são totalmente dependentes do dólar!

Se o valor do dólar sofresse uma queda maciça, isso produziria um efeito negativo de amplo alcance em todos os outros países que têm sua moeda atrelada ao dólar.

Indicadores econômicos importantes para o dólar

Mudança de emprego não agrícola (NFP) - O relatório de emprego NFP mede a mudança no número de pessoas empregadas no mês anterior.

PIB - O relatório do Produto Interno Bruto (PIB) é a medida do valor total de todos os bens e serviços finais do país.

Vendas no varejo - O relatório de vendas no varejo mede a variação mensal do valor total das vendas no varejo. A versão principal do relatório, por outro lado, exclui as vendas de veículos.

Índice de Preços ao Consumidor (CPI) - O CPI mede a variação nos preços de uma cesta fixa de bens e serviços. A conta principal exclui os preços de alimentos e energia devido à sua natureza volátil.

Despesas de consumo pessoal - É muito semelhante ao relatório do IPC, pois mede as variações de preço dos bens de consumo dos EUA. O motivo pelo qual você deve dar uma olhada nesse relatório é que ele é o relatório que o Fed analisa ao tomar decisões sobre a política monetária. E todos nós queremos estar em sintonia com os especialistas, certo?

Sentimento do consumidor da Universidade de Michigan - Todo mês, a Universidade de Michigan divulga seu relatório de sentimento do consumidor.

Esse índice mede a atitude que os consumidores têm em relação à economia. Quanto mais confiantes os consumidores estiverem em relação às condições econômicas, maior será a probabilidade de gastarem.

O que move o dólar americano?

A corrida do ouro

Sempre que o dólar corre o risco de perder seu valor devido à inflação, os investidores recorrem ao ouro em busca de segurança. Ao contrário da maioria dos ativos financeiros, o ouro mantém seu valor intrínseco.

Ouro é ouro - é o mesmo em qualquer lugar! Portanto, quando os preços do ouro estão subindo, isso pode ser um sinal de que o dólar está perdendo sua atratividade.

Desenvolvimentos econômicos nos EUA

Fundamentalmente, os desenvolvimentos econômicos positivos nos EUA atraem mais participantes para investir nos EUA.

Um investidor precisaria, é claro, ter alguns dólares para poder fazer transações nos EUA.

Portanto, à medida que a demanda por investimentos nos EUA aumenta, a demanda pelo dólar também aumenta.

Fluxos de entrada e saída de capital

Com relação ao Japão e a Londres, os EUA provavelmente têm os mercados financeiros mais profundos e avançados.

Isso proporciona aos muitos reis, sultões, bilionários e herdeiros de todo o mundo muitos tipos de investimentos que eles podem escolher.

Para investir nesses ativos americanos, os investidores precisam primeiro converter a moeda que possuem em dólares americanos.

Os fluxos de entrada e saída de capital dos mercados financeiros dos EUA podem ter um efeito significativo sobre o valor do dólar.

Desenvolvimentos econômicos em todo o mundo

Como o dólar americano representa a maior parte das transações monetárias diárias, praticamente qualquer desenvolvimento importante no mundo (ou seja, um forte crescimento do PIB na Austrália, uma quebra do mercado de ações em Pequim ou um ataque do Godzilla em Tóquio) afeta sua avaliação de curto prazo.

Diferenciais de rendimento de títulos

Com os investidores sempre buscando o melhor negócio para seu dinheiro, é importante acompanhar as diferenças nos rendimentos dos títulos dos EUA e de outros países estrangeiros.

Se os investidores perceberem que os rendimentos dos títulos estão subindo em países estrangeiros, enquanto os rendimentos nos EUA estão se mantendo estáveis ou caindo, os investidores retirarão seus fundos dos títulos dos EUA (vendendo seus dólares no processo) e começarão a comprar títulos estrangeiros.

Rumores sobre as taxas de juros

Os participantes do mercado prestam atenção às tendências das taxas de juros, e você também deveria.

Se houver a expectativa de que o Fed aumente as taxas de juros, isso significa que a demanda por ativos financeiros denominados em dólares (como títulos do Tesouro) pode aumentar, o que seria uma alta para o dólar.

Se a expectativa for de que o Fed reduza as taxas de juros, isso poderá diminuir a demanda por esses ativos e poderemos ver os investidores afastando seus fundos do dólar.

Como as autoridades do Fed geralmente dão dicas sobre os futuros movimentos das taxas de juros do banco central, os investidores ficam atentos aos discursos dos formuladores de políticas.

Negociando o dólar

USD como moeda base

O USD/XXX é negociado em valores denominados em dólares americanos. Os tamanhos de lote padrão são 100.000 USD e os tamanhos de mini-lote são 10.000 USD.

O valor do pip por unidade negociada, que é denominada na moeda XXX, é calculado dividindo-se 1 pip do USD/XXX (ou seja, 0,0001 ou 0,01, dependendo do par) pela taxa de câmbio atual do USD/XXX.

Os lucros e perdas são denominados em XXX.

Por exemplo, se um pip for igual a 0,0001 e a taxa de câmbio atual de USD/XXX for 1,4000, um pip será igual a US$ 0,000071.

Para um tamanho de posição de lote padrão (100.000 unidades), cada movimento de pip vale US$ 7,142857.

Para um tamanho de posição de mini-lote (10.000 unidades), cada movimento de pip vale US$ 0,714286.

Os cálculos de margem são baseados em dólares americanos. Com alavancagem de 100:1, você precisará de US$ 1.000 para negociar 100.000 USD/CAD.

USD como moeda de cotação

O XXX/USD é negociado em valores denominados em XXX. Os tamanhos de lote padrão são 100.000 XXX e os tamanhos de mini-lote são 10.000 XXX.

O valor do pip, que é denominado em dólares americanos, é calculado dividindo-se 1 pip do XXX/USD (ou seja, 0,0001 ou 0,01, dependendo do par) pela taxa de câmbio atual do XXX/USD.

Os lucros e perdas são denominados em dólares americanos.

Para um tamanho de posição de lote padrão (100.000 unidades), cada movimento de pip vale US$ 10.

Para uma posição de tamanho de lote mini (10.000 unidades), cada movimento de pip vale US$ 1.

Assim, por exemplo, se a taxa de câmbio EUR/USD mudar de 1,0611 para 1,0616 e tivermos uma posição de um lote padrão, esse movimento de 5 pip (1,0616 - 1,0611) equivaleria a US$ 50 (movimento de 5 pip X US$ 10 por pip).

Os cálculos de margem são baseados em dólares americanos. Por exemplo, se a taxa atual de XXX/USD for de 0,8900 e a alavancagem for de 100:1, você precisará de 890 USD em margem disponível para poder negociar em um lote padrão de 100.000 XXX.

No entanto, à medida que a taxa XXX/USD aumenta, você precisará de uma margem disponível maior em USD. Por outro lado, quanto menor for a taxa XXX/USD, menor será a margem disponível necessária.

Táticas de negociação em USD

Agora, vamos juntar tudo o que acabamos de aprender e criar algumas táticas de negociação para o dólar americano.

Observar as diferenças entre os desenvolvimentos econômicos dos EUA e os dados econômicos de outras economias importantes é uma boa maneira de começar a negociar com o dólar.

Por exemplo, um salto nas vendas no varejo dos EUA e resultados ruins no relatório sobre a situação do emprego no Reino Unido dariam a você um motivo para vender o GBP/USD.

O índice do dólar americano ou USDX, que acompanha o desempenho do dólar americano em relação a uma cesta fixa de moedas, também é um ótimo barômetro da força do dólar americano. Observando regularmente o índice do dólar dos EUA, você pode encontrar algumas pistas sobre a direção que o dólar está tomando.

Um USDX com tendência de alta pode fornecer a confirmação adicional de que você precisa para assumir uma posição vendida no EUR/USD.

As conversas sobre o aumento da taxa dos fundos do Fed, que sinalizam a possibilidade de maiores retornos sobre os ativos dos EUA, incentivam os investidores a comprar o dólar. Bem, você não deve ficar para trás!

Observar a perspectiva da política monetária do Fed, que geralmente faz parte dos discursos dos dirigentes do Fed, pode fornecer algumas pistas sobre a direção do dólar.

Os comentários hawkish podem servir como sinais para você operar comprado no USD/JPY, enquanto os comentários dovish podem servir como motivos para operar vendido no USD/JPY.