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Se a maioria das suas negociações termina com lucro em vez de prejuízo, é fácil acreditar que é um negociador lucrativo. Essa crença inicialmente faz sentido, mas o desempenho nas negociações vai além do simples lucro e prejuízo. Para ter uma visão completa, precisa acompanhar o seu desempenho, e é aí que entram em jogo as métricas de desempenho nas negociações.
São indicadores quantificáveis que mostram o desempenho da sua estratégia ao longo do tempo, acompanhando a rentabilidade, o risco e a consistência. Não é possível acompanhar totalmente essas métricas sem um diário de negociação. Métricas como taxa de ganhos, drawdown e fator de lucro revelam se o seu sistema é consistente ou caótico e ajudam a tomar decisões informadas como um trader profissional.
Neste artigo, abordaremos:
- As métricas mais importantes para acompanhar o desempenho da sua vantagem.
- Como calcular e interpretar cada métrica.
- Como acompanhar as métricas de desempenho das suas negociações para melhorar a sua vantagem.
Métricas
As métricas são essenciais para medir o seu desempenho de negociação. Vamos mergulhar no assunto, começando pela métrica mais comentada e frequentemente mal interpretada:
Taxa de ganhos
A taxa de ganhos é a percentagem de negociações que resultam em lucro. É uma métrica importante porque mostra com que frequência a sua estratégia ganha em comparação com a frequência com que perde. A fórmula é simples:
(Negociações vencedoras ÷ Total de negociações) × 100
Se fizer 10 negociações e ganhar 6, a sua taxa de ganhos é de 60%. Fácil, mas o problema é que uma taxa de ganhos elevada nem sempre significa que estás a ganhar dinheiro. Por exemplo, se ganhares 70% das tuas negociações, mas arriscares 100 $ para ganhar 50 $, esses pequenos ganhos frequentes podem criar confiança, mas uma grande perda pode anular todos eles. A questão reside no teu risco e recompensa, não na tua taxa de ganhos, o que nos leva ao ponto seguinte.
Relação risco-recompensa
A relação risco-recompensa mostra quanto arriscas em comparação com quanto pretendes ganhar. Por exemplo, arriscar 100 $ para ganhar 300 $ dá-te uma relação de 1:3. Quanto maior a recompensa por cada dólar que arriscas, menos vezes precisas de ganhar. Com uma relação de 1:2, podes continuar lucrativo mesmo que ganhes apenas um terço das tuas negociações. Com uma relação de 1:3, podes ganhar uma em cada quatro e ainda assim sair na frente.
Pensa da seguinte forma: se as tuas negociações vencedoras renderem mais do que as perdedoras tiram, não precisas de ganhar sempre. Quando combinas a tua taxa de ganhos com a tua relação risco-recompensa, obténs uma visão mais clara do teu desempenho nas negociações.
Expectativa
Como Richard Dennis disse em Trading in the Zone (2002): «Precisas de pelo menos 20 negociações antes de poder realmente dizer se o teu sistema funciona.» Uma ou duas vitórias não significam nada. O que importa é como os teus resultados se apresentam numa amostra de tamanho razoável. A expectativa é diferente da taxa de vitórias e da relação risco-recompensa porque combina ambas num único número que mede a rentabilidade geral. Ela mede o resultado de toda a tua estratégia ao longo do tempo. Se a tua expectativa for positiva, o teu sistema funciona. Se for negativa, não funciona — não importa o quão alta seja a tua taxa de vitórias ou a relação risco-recompensa no papel.
A fórmula é:
(% de vitórias × Vitória média) – (% de perdas × Perda média)
Vamos simplificar. Digamos que tens uma conta numa empresa de prop trading e fazes 10 negociações, ganhando 6 delas. Isso significa que o teu sistema de negociação ganha 60% das vezes. Suponha que o teu ganho médio é de $200 e a tua perda média é de $100. Usando a fórmula:
(0,60 × $200) – (0,40 × $100) = $120 – $40 = $80
Em média, cada negociação que fazes rende US$ 80, mostrando que a tua estratégia tem uma vantagem positiva e pode ser escalonada de forma eficaz com capital financiado.
Nota: para saber o teu ganho médio, some o lucro de todas as tuas negociações vencedoras e divide pelo número de vitórias. Faz o mesmo para obter as tuas perdas médias.
Drawdown
A redução é como verificar o quão ruim as coisas podem ficar quando a tua estratégia entra numa sequência de perdas. Ela mostra a maior queda que a tua conta sofre antes de começar a crescer novamente. Por exemplo, digamos que no teu backtesting, a tua conta passou de US$ 10.000 para US$ 12.000, depois caiu para US$ 9.000 no pior momento antes de subir novamente. Essa queda de US$ 3.000 (de US$ 12.000 para US$ 9.000) é o teu drawdown.
Ela indica se você consegue lidar emocional e financeiramente com essa perda antes de desistir ou quebrar as regras.
Consistência e estabilidade
Essa é outra métrica de desempenho importante. Ela mostra como a tua vantagem se comporta ao longo do tempo, em mercados com tendências, variações ou calmos. Se os teus resultados mudarem muito quando o mercado mudar, isso é um sinal para prestar atenção. Acompanha isso numa grande amostra de negociações para ver quando o teu sistema tem um bom desempenho e quando enfraquece. Depois de entender esse padrão, podes adaptar o teu estilo de negociação ou risco para corresponder ao mercado em que estás.
Como acompanhar as suas métricas de desempenho de negociação
Conhecer estas métricas importantes não adianta nada se não as acompanhar corretamente. O acompanhamento transforma dados em insights e insights em melhores decisões. Veja como acompanhá-las de forma eficaz.
Acompanha as tuas negociações de forma eficaz
Podes acompanhar o teu desempenho de negociação de duas maneiras principais: manualmente com os teus próprios registos ou automaticamente com um diário de negociação. Se preferires o acompanhamento manual, usa o Google Sheets, o Keep ou até mesmo papel e caneta. O acompanhamento manual mantém-te próximo dos teus dados e ajuda-te a entender como a tua estratégia se comporta.
Se preferires a automatização, usa um diário de negociação como o Edgewonk ou o Tradezella. Estas ferramentas podem importar as tuas negociações diretamente da tua corretora e calcular todas as métricas importantes para ti, como taxa de ganhos, relação risco-recompensa, fator de lucro, expectativa e perdas. Também permitem que marques as negociações com notas sobre as condições do mercado ou emoções, ajudando-te a identificar padrões por trás do teu desempenho.
Seja automatizado ou manual, o objetivo é o mesmo: reunir dados claros e consistentes para que possas medir, analisar e melhorar a tua vantagem de negociação usando métricas de desempenho relevantes.
Revê em lotes
Não avalie o seu sistema após algumas negociações. Analise os resultados a cada 20 a 50 negociações. Concentre-se na sua expectativa, na profundidade das suas perdas e no tipo de mercado em que o seu sistema tem melhor desempenho.
Observe a sua curva de património
A sua curva de capital (saldo da conta ao longo do tempo) dá uma visão rápida do desempenho.
- Uma subida constante mostra estabilidade e consistência.
- Quedas acentuadas destacam perdas ou comportamentos arriscados.
Anote a sua curva para ver como as condições do mercado se alinham com as mudanças no desempenho. Pode acompanhar a sua curva de capital manualmente, registando o seu saldo após cada negociação e anotando quando ocorrem grandes ganhos ou perdas para identificar padrões ao longo do tempo.
Combina números com notas
As métricas dizem o que aconteceu. As notas explicam o porquê. Anote como se sentiu, por que entrou numa negociação e o que viu no mercado. Com o tempo, você verá padrões como "negocio pior depois de perdas" ou "tenho melhor desempenho em mercados em alta".
Conclusão
Na negociação, os dados superam as suposições. Ao concentrar-se em métricas significativas (taxa de ganhos, R:R, fator de lucro, expectativa, drawdown, etc.), obtém uma visão clara do desempenho real e do risco da sua estratégia. Acompanhar esses números, de preferência com um diário sistemático, permite ajustar e melhorar o seu sistema com base em evidências. Em última análise, o objetivo é uma vantagem sustentável, não apenas grandes ganhos ocasionais.
