This article has been translated from English to Korean.
트레이딩에서 편향을 갖는 것은 상당히 흔한 현상입니다. 이는 주로 데이터를 바탕으로 잠재적인 시장 움직임에 대한 경향을 갖는 것과 관련이 있기 때문입니다.
그러나 일부 인지 편향은 의사결정을 저해할 수 있습니다. 이러한 편향은 시장을 객관적으로 읽고 올바른 거래 결정을 내리는 능력을 흐리게 하기 때문입니다.
가장 흔한 편향으로는 다음과 같은 것들이 있습니다:
- 최근성 편향: 최근 사건에 지나치게 중요성을 부여하고 큰 그림을 보지 못하는 것
- 확증 편향: 기존 견해를 뒷받침하는 데이터에만 더 많은 관심을 기울임
- 군중추종 편향: 다수를 따르려는 경향과 군중에서 벗어나는 것에 대한 두려움
- 귀인 편향: 강점은 자신의 공으로 돌리지만 손실은 외부 요인 탓으로 돌리는 경향
저자 다니엘 카너먼은 그의 저서『생각의 속도』에서 인간 행동에 일반적으로 영향을 미치는 여러 인지 편향을 열거합니다. 다음은 트레이딩에도 적용될 수 있는 몇 가지입니다:
1. 손실 회피
손실이 발생했을 때 우울한 기분 때문에 좋은 거래 기회를 망설이거나 포기한 적이 있나요?
이름에서 알 수 있듯, 손실 회피는 개인이 잠재적 이익 획득보다 위험을 감수하는 것을 꺼리는 현상입니다.
손실 제한과 자기 보존의 요소가 일부 포함되지만, 트레이딩에서는 '위험을 감수해야 수익을 얻을 수 있다'는 점을 기억하는 것도 도움이 됩니다!
연속 손실을 보는 트레이더에게 100달러를 잃는 고통은 100달러를 얻는 보람보다 더 크게 느껴질 수 있으며, 이는 지나치게 신중한 행동으로 의사결정을 왜곡시킬 수 있습니다.
2. 후견지명 편향
카네만은 사람들이 사건이 이미 발생한 후에야 결과를 예측했을 거라고 믿을 때 후견지명 편향이 작용한다고 설명합니다. 간단히 말해, 누군가 "내가 알았지!"라고 외칠 때 발생하는 현상입니다.
이런 편향은 예측 가능하다는 착각을 만들어 과거 경험에서 배운 교훈이나 분석에서 개선할 점을 정확히 지적하기보다 자신의 '예지력'에 대한 과신으로 이어져 학습을 왜곡할 수 있습니다.
3. 고정점 편향
이 편향은 최근성 편향 및 확증 편향과 다소 관련이 있는데, 개인이 의사결정 시 특정 정보(이 경우 처음 접한 정보, 즉 앵커)에 지나치게 의존하는 현상을 말한다.
예를 들어, 운동화에 1,000달러라는 가격표가 붙어 있으면 그 가치를 과대평가하게 되어, 20% 할인된 가격이 좋은 거래라고 생각할 수 있습니다.
거래에서 앵커링 편향은 "유출된" 정보가 특정 사건에 대한 기대에 영향을 미칠 때 발생할 수 있으며, 심지어 이후에 발표된 더 관련성 높은 데이터 포인트를 무시하도록 유도하기도 합니다.
4. 가용성 휴리스틱
이는 실제 연구를 수행하는 것보다 일화적 증거가 신념을 더 강력하게 지지하거나 부정할 수 있는 것과 유사하게, 사람들이 예시가 얼마나 쉽게 떠오르는지에 따라 사건의 가능성을 평가하는 것과 관련이 있습니다.
결과적으로 이는 극적인 사건(예: 비행기 추락, 상어 공격)의 빈도를 과대평가하게 만들 수 있는데, 이는 덜 선정적이거나 기억에 남지 않는 다른 위험(예: 교통사고)보다 발생 빈도가 낮음에도 불구하고 발생합니다.
거래에서 가용성 휴리스틱은 투자자들이 생생하거나 극적인 최근 뉴스 사건이나 시장 동향(예: 시장 붕괴, 주요 실적 부진)에 반응할 때 작용하여, 충동적인 행동이나 적절한 위험 관리 소홀로 이어질 수 있습니다.
이러한 인지 편향을 인지함으로써 왜곡된 시각에 기반한 정보 부족 상태의 거래 행동을 피할 수 있습니다. 편향이 작용할 수 있음을 인식하는 것은 보다 합리적인 결정을 내리는 데 객관성을 높여줍니다.