This article has been translated from English to Italian.

Partner Center

Avere dei pregiudizi è abbastanza normale nel trading, perché spesso si tratta di avere un'idea su come potrebbe comportarsi il mercato basandosi sui dati.

Tuttavia, alcuni pregiudizi cognitivi possono finire per compromettere il processo decisionale, poiché tendono a offuscare la nostra capacità di leggere i mercati in modo obiettivo e di prendere buone decisioni di trading.

Tra i pregiudizi più comuni ci sono:

  • Pregiudizio di recency: dare troppa importanza agli ultimi eventi e non riuscire a vedere il quadro generale
  • Pregiudizio di conferma: dare più attenzione solo ai dati che supportano la nostra visione attuale
  • Pregiudizio di gregge: seguire la maggioranza e avere paura di allontanarsi dalla massa
  • Pregiudizio di attribuzione: prendersi il merito dei successi ma dare la colpa a fattori esterni per le perdite

Nel suo libro "Pensieri lenti e veloci", l'autore Daniel Kahneman elenca una serie di altri pregiudizi cognitivi che tipicamente influenzano il comportamento umano. Eccone alcuni che potrebbero essere applicabili anche al trading:

1. Avversione alla perdita

Ti è mai capitato di esitare o di rinunciare a quello che avrebbe potuto essere un buon trade solo perché sei giù di morale durante un periodo di ribasso?

Come suggerisce il nome, l'avversione alla perdita entra in gioco quando un individuo preferisce evitare le perdite piuttosto che acquisire potenziali guadagni a causa dei rischi coinvolti.

Sebbene vi siano alcuni elementi di controllo dei danni e di autoconservazione, è anche utile ricordare che nel trading bisogna rischiare per ottenere qualcosa!

Per un trader che subisce perdite consecutive, perdere 100 dollari può essere più doloroso che guadagnarne 100, il che può influenzare il processo decisionale verso un comportamento eccessivamente cauto.

2. Pregiudizio retrospettivo

Kahneman spiega che il bias retrospettivo entra in gioco quando le persone pensano che avrebbero potuto prevedere un risultato... dopo che l'evento si è già verificato. In breve, questo succede quando qualcuno dice "LO SAPEVO!".

Questo tipo di pregiudizio può distorcere l'apprendimento dalle esperienze passate perché crea un'illusione di prevedibilità, portando a un'eccessiva fiducia nella propria "previsione" invece di individuare le lezioni apprese o ciò che avrebbe potuto essere migliorato nell'analisi.

3. Pregiudizio di ancoraggio

Questo pregiudizio è in qualche modo correlato al pregiudizio di recency e di conferma, in cui gli individui si affidano eccessivamente a un'informazione, in questo caso la prima incontrata (ovvero l'ancora), quando prendono decisioni.

Per esempio, vedere un prezzo di 1.000 dollari su una scarpa da ginnastica potrebbe portare a una visione gonfiata del suo valore, pensando che uno sconto del 20% sull'offerta sia un buon affare.

Nel trading, il bias di ancoraggio può verificarsi quando vengono "divulgate" informazioni che influenzano le aspettative su un particolare evento, spingendo alcuni a ignorare dati più pertinenti pubblicati in seguito.

4. Euristica della disponibilità

Questo riguarda il modo in cui le persone valutano la probabilità degli eventi in base alla facilità con cui vengono in mente degli esempi, un po' come quando le prove aneddotiche possono sostenere o negare le convinzioni in modo più forte rispetto a una ricerca vera e propria.

Questo, a sua volta, potrebbe portare a sopravvalutare la frequenza di eventi drammatici (ad esempio, incidenti aerei, attacchi di squali), anche se si verificano meno spesso di altri rischi (ad esempio, incidenti stradali) che sono meno sensazionali o memorabili.

Nel trading, l'euristica della disponibilità entra in gioco quando gli investitori reagiscono a notizie recenti o tendenze di mercato che sono vivaci o drammatiche (ad esempio: crollo del mercato, perdite di guadagni importanti), portando potenzialmente a comportamenti impulsivi o a trascurare una corretta gestione del rischio.

Essere consapevoli di questi pregiudizi cognitivi può aiutarti a evitare di fare operazioni di trading poco informate basate su opinioni distorte. Riconoscere che un pregiudizio potrebbe essere in gioco può migliorare la tua obiettività nel prendere decisioni più razionali.