This article has been translated from English to French.
Avoir des biais, c'est plutôt normal dans le trading, car ça veut juste dire qu'on a une idée de ce que le marché pourrait faire en se basant sur des données.
Mais certains biais cognitifs peuvent finir par nuire à la prise de décision, car ils ont tendance à brouiller notre capacité à analyser objectivement les marchés et à prendre de bonnes décisions de trading.
Parmi les biais les plus courants, on trouve :
- Le biais de récence : accorder trop d'importance aux événements récents et ne pas voir la situation dans son ensemble
- Le biais de confirmation : accorder plus d'attention aux données qui soutiennent notre opinion actuelle
- Le biais de suiveur : avoir tendance à suivre la majorité et avoir peur de s'éloigner du groupe
- Le biais d'attribution : s'attribuer les mérites des succès, mais rejeter la responsabilité des échecs sur des facteurs externes
Dans son livre« Thinking Fast and Slow », l'auteur Daniel Kahneman liste plein d'autres biais cognitifs qui influencent souvent le comportement humain. En voici quelques-uns qui pourraient aussi s'appliquer au trading :
1. Aversion à la perte
T'es-tu déjà surpris à hésiter ou à renoncer à ce qui aurait pu être une bonne transaction simplement parce que tu étais déprimé pendant une période de baisse ?
Comme son nom l'indique, l'aversion à la perte intervient lorsqu'un individu préfère éviter les pertes plutôt que d'acquérir des gains potentiels en raison des risques encourus.
Bien qu'il y ait une part de contrôle des dommages et d'instinct de conservation, il faut aussi se rappeler que dans le trading, il faut prendre des risques pour gagner gros !
Pour un trader qui enchaîne les pertes, perdre 100 $ peut être plus douloureux que gagner 100 $ peut être gratifiant, ce qui peut fausser la prise de décision et conduire à un comportement trop prudent.
2. Le biais rétrospectif
Kahneman montre que le biais rétrospectif se manifeste quand les gens pensent qu'ils auraient pu prédire un résultat... après que l'événement se soit produit. En gros, ça arrive quand quelqu'un dit « JE LE SAVAIS ! ».
Ce genre de biais peut fausser les leçons tirées des expériences passées, car il crée une illusion de prévisibilité, conduisant à une confiance excessive dans sa « clairvoyance » au lieu de mettre en évidence les leçons apprises ou ce qui aurait pu être amélioré dans l'analyse.
3. Le biais d'ancrage
Ce biais est un peu lié aux biais de récence et de confirmation, où les gens se fient trop à une info, en l'occurrence la première qu'ils ont eue (c'est-à-dire l'ancrage), quand ils prennent des décisions.
Par exemple, voir un prix de 1 000 dollars sur une paire de baskets peut conduire à une surestimation de sa valeur, en pensant qu'une réduction de 20 % sur l'offre est une bonne affaire.
Dans le trading, le biais d'ancrage peut se produire lorsque des infos « divulguées » influencent les attentes concernant un événement particulier, poussant même certains à ignorer des données plus pertinentes publiées par la suite.
4. L'heuristique de disponibilité
Ça concerne la façon dont les gens évaluent la probabilité d'événements en fonction de la facilité avec laquelle des exemples leur viennent à l'esprit, un peu comme les anecdotes peuvent soutenir ou réfuter des croyances plus fortement que des recherches réelles.
Ça peut alors conduire à surestimer la fréquence d'événements dramatiques (ex : crash d'avion, attaques de requins) même s'ils sont moins fréquents que d'autres risques (ex : accidents de la route) moins sensationnels ou mémorables.
Dans le trading, l'heuristique de disponibilité entre en jeu lorsque les investisseurs réagissent à des événements d'actualité récents ou à des tendances du marché qui sont marquants ou spectaculaires (ex : krach boursier, résultats financiers décevants), ce qui peut conduire à un comportement impulsif ou à un manque de gestion appropriée des risques.
En étant conscient de ces biais cognitifs, tu peux éviter de prendre des décisions de trading moins éclairées, basées sur des opinions faussées. Reconnaître qu'un biais peut entrer en jeu peut t'aider à être plus objectif et à prendre des décisions plus rationnelles.