This article has been translated from English to Arabic.
إن وجود التحيزات أمر طبيعي جدًا في التداول، حيث إنه يتعلق في الغالب بوجود ميل نحو سلوك السوق المحتمل بناءً على البيانات.
ومع ذلك، يمكن أن تؤدي بعض التحيزات المعرفية إلى إعاقة عملية اتخاذ القرار، حيث إنها تميل إلى إعاقة قدرتنا على قراءة الأسواق بشكل موضوعي واتخاذ قرارات تداول جيدة.
من بين التحيزات الأكثر شيوعًا ما يلي:
- التحيز الحداثة: إعطاء أهمية كبيرة للأحداث الأخيرة وعدم رؤية الصورة الأكبر
- التحيز التأكيدي: إيلاء المزيد من الاهتمام فقط للبيانات التي تدعم وجهة نظرنا الحالية
- التحيز الجماعي: الميل إلى اتباع الأغلبية والخوف من الابتعاد عن الجمهور
- التحيز الإسنادي: تحمّل مسؤولية النقاط القوية ولكن إلقاء اللوم على العوامل الخارجية في حالة الخسارة
في كتابه "التفكير السريع والبطيء"، يذكر المؤلف دانيال كاهنمان مجموعة من التحيزات المعرفية الأخرى التي تؤثر عادةً على السلوك البشري. فيما يلي بعض التحيزات التي قد تنطبق أيضًا على التداول:
1. كره الخسارة
هل سبق لك أن وجدت نفسك مترددًا أو متراجعًا عن صفقة كان من الممكن أن تكون جيدة لمجرد أنك تشعر بالإحباط أثناء فترة انخفاض؟
كما يوحي اسمه، يظهر تجنب الخسارة عندما يفضل الفرد تجنب الخسائر على تحقيق مكاسب محتملة بسبب المخاطر التي ينطوي عليها ذلك.
على الرغم من وجود بعض عناصر الحد من الخسائر والحفاظ على الذات، من المفيد أيضًا تذكر أنه في التداول، عليك المخاطرة لتحقيق المكاسب!
بالنسبة للمتداول الذي يتكبد خسائر متتالية، قد يكون خسارة 100 دولار أكثر إيلامًا من أن يكون ربح 100 دولار أمرًا مجزيًا، مما قد يؤدي إلى اتخاذ قرارات متسمة بالحذر المفرط.
2. التحيز بالرؤية المتأخرة
يوضح كاهنمان أن التحيز بالرؤية المتأخرة يحدث عندما يعتقد الناس أنهم كانوا سيتنبأون بنتيجة ما... بعد وقوع الحدث بالفعل. باختصار، يحدث هذا عندما يقول شخص ما "كنت أعرف ذلك!"
يمكن أن يؤدي هذا النوع من التحيز إلى تشويه التعلم من التجارب السابقة لأنه يخلق وهمًا بالقدرة على التنبؤ، مما يؤدي إلى الثقة المفرطة في "البصيرة" بدلاً من تحديد الدروس المستفادة أو ما يمكن تحسينه في التحليل.
3. التحيز المرتبط بالمرساة
يرتبط هذا التحيز إلى حد ما بتحيز الحداثة والتأكيد، حيث يعتمد الأفراد بشكل مفرط على معلومة ما، وهي في هذه الحالة أول معلومة يصادفونها (أي المرجع)، عند اتخاذ القرارات.
على سبيل المثال، رؤية سعر 1000 دولار على حذاء رياضي قد يؤدي إلى تضخيم قيمته، معتقدًا أن خصم 20٪ على العرض هو صفقة جيدة.
في التداول، يمكن أن يحدث التحيز المرتبط بالمرساة عندما تظهر معلومات "مسربة" وتؤثر على التوقعات بشأن حدث معين، مما يدفع البعض إلى تجاهل البيانات الأكثر صلة التي يتم إصدارها بعد ذلك.
4. استدلال التوافر
يتعلق هذا بتقييم الناس لاحتمالية وقوع الأحداث بناءً على سهولة تذكر الأمثلة، على غرار كيفية دعم الأدلة القصصية أو نفي المعتقدات بشكل أقوى من إجراء بحث فعلي.
بدوره، قد يؤدي هذا إلى المبالغة في تقدير تكرار الأحداث الجسيمة (مثل: تحطم طائرة، هجمات أسماك القرش) على الرغم من أنها تحدث بشكل أقل شيوعًا من المخاطر الأخرى (مثل: حوادث الطرق) التي تكون أقل إثارة أو لا تعلق في الأذهان.
في التداول، يدخل التوفر الاستدلالي حيز التنفيذ عندما يتفاعل المستثمرون مع الأحداث الإخبارية الأخيرة أو اتجاهات السوق التي تكون حية أو دراماتيكية (مثل: انهيار السوق، خسائر كبيرة في الأرباح)، مما قد يؤدي إلى سلوك اندفاعي أو تجاهل لإدارة المخاطر بشكل سليم.
يمكن أن يساعدك الوعي بهذه التحيزات المعرفية على الابتعاد عن اتخاذ إجراءات تداول أقل استنارة بناءً على وجهات نظر مشوهة. إن إدراك أن التحيز قد يكون عاملاً مؤثراً يمكن أن يعزز موضوعيتك في اتخاذ قرارات أكثر عقلانية.