Qual è la qualità di esecuzione degli ordini del broker Forex?

Qual è la qualità dell'esecuzione degli ordini del tuo broker?

L'esecuzione degli ordini è un processo che consiste nel soddisfare l'ordine di acquisto o di vendita richiesto dal trader.

Nella lezione precedente abbiamo parlato dei prezzi che i broker forex mostrano sulle loro piattaforme di trading e se i prezzi sono equi e accurati.

Ma avere prezzi equi e accurati sulla tua piattaforma di trading non significa nulla se il tuo trade non viene quasi mai eseguito al prezzo indicato.

È come andare in una pasticceria e vedere la foto di una torta che offrono. Ti piace come appare, quindi la ordini. Ma quando la ricevi, scopri che il pasticcere non è stato in grado di eseguire e creare la torta che hai richiesto.

Quello che vedi sopra è un esempio di cattiva esecuzione dell'ordine della torta! 🤣

È importante trovare un intermediario che si impegni a garantire la qualità e la trasparenza dell'esecuzione.

In altre parole, il broker dovrebbe impegnarsi a trattarti in modo equo quando esegue i tuoi ordini.

Rivediamo una parte della storia precedente con Batman e Spider-Man:

Scommetto che salirà da 1,4100, il suo prezzo attuale. Ecco i miei 20 $ per aprire la scommessa.

Spider-Man ha improvvisamente il sesto senso che GBP/USD continuerà a salire, quindi cerca di temporeggiare fingendo di non sentire Batman.

Pronto? Mi hai sentito? A differenza dei serpenti, i ragni non sono sordi. Ecco i miei 20 dollari per aprire la scommessa.

Come dici? Allora vuoi aprire una scommessa? Il mio prezzo per GBP/USD è cambiato. Ora è a 1,4150. Vuoi ancora fare la scommessa?

Amico, ma che diavolo. Pensavo avessi detto che il GBP/USD era a 1,4100. Adesso cambi il prezzo all'improvviso?

Questo è il mio nuovo prezzo. Allora, ci stai? Meglio che ti sbrighi, prima che cambi di nuovo il prezzo.

Va bene. Ci sto. Scommetto che salirà da 1,4150.

Notate come Spider-Man inizialmente si sia offerto di "soddisfare" l'ordine di Batman a 1,4100, ma poi all'improvviso abbia cambiato il prezzo a 1,4150.

Batman è stato "fregato" di 50 pip. Non è bello.

Se non hai familiarità con la storia di cui sopra, significa che non hai letto la nostra precedente lezione su Come funzionano (più o meno) i broker Forex, in cui compaiono Batman e Spider-Man. Ti consigliamo vivamente di leggere prima questa lezione.

Qual è la politica di esecuzione degli ordini del tuo broker?

I broker Forex dovrebbero fornire ai clienti informazioni chiare su come vengono eseguiti i loro ordini.

Dovrebbe essere in grado di fornire un documento che di solito si chiama"Politica di esecuzione degli ordini".

Questo documento riassume il processo attraverso il quale la loro piattaforma di trading esegue i tuoi ordini per ottenere il miglior risultato possibile per te.

Avere una politica di esecuzione degli ordini esplicita, in modo da sapere come verranno gestiti i tuoi ordini, dovrebbe essere considerato un prerequisito prima di valutare ulteriormente un broker.

Dovresti cercare quanto segue:

• Il processo seguito per selezionare le fonti di prezzo utilizzate dalla società.
• Il processo di selezione della controparte di copertura ("LP") per le operazioni dei loro clienti.
• Il processo di selezione e monitoraggio della tecnologia utilizzata per l'esecuzione degli ordini dei clienti.
• Come l'azienda gestisce eventuali conflitti di interesse potenziali ed effettivi che si presentanodurante l'esecuzione degli ordini dei clienti.

Una volta che avrai letto e compreso la loro politica, ci saranno altri compiti da fare!

Ecco alcune domande da porre al tuo broker per aiutarti a valutare la qualità dell'esecuzione degli ordini:

• Quanto è impegnato il broker nella qualità e nella trasparenza dell'esecuzione degli ordini?
• Quanto è automatizzato il processo di esecuzione degli ordini?
• Qual è lo spread medio per ogni coppia di valute?
• Quanto velocemente vengono eseguite le operazioni? Qual è la velocità media di esecuzione?
• Qual è la percentuale di ordini eseguiti con slippage?
• Qual è la percentuale di operazioni eseguite con successo?
• Qual è la percentuale di ordini eseguiti con slippage positivo?
• Qual è la percentuale di ordini eseguiti con slippage negativo?

Quanto è impegnato il broker nella qualità e nella trasparenza dell'esecuzione degli ordini?

I broker che si impegnano a garantire prezzi equi e un'esecuzione degli ordini di qualità lo dimostrano essendo trasparenti e rendendo pubbliche le statistiche di esecuzione.

Questi broker pubblicano regolarmente rapporti sui dati di esecuzione che includono statistiche come la velocità media di esecuzione, gli spread medi, la percentuale di operazioni eseguite ai prezzi richiesti (senza slippage) e la percentuale di operazioni eseguite con slippage sia positivo che negativo.

Questi rapporti sono solitamente pubblicati sul sito web del broker. Se non riesci a trovarli, contatta il broker e richiedili.

A parte i rapporti sull'esecuzione degli ordini, quanto sono trasparenti riguardo al loro processo di esecuzione degli ordini? Rivelano quanto segue:

• Chi sono i loro fornitori di liquidità (LP)?
• Qual è la percentuale di volume fornita da ciascun LP?
• Rivelano eventuali legami stretti, conflitti di interesse o proprietà comuni con eventuali LP?
• Fornisce informazioni su eventuali accordi specifici con i LP in merito a pagamenti effettuati o ricevuti, sconti, abbuoni o benefici non monetari ricevuti?
• Fornisce una spiegazione di come l'esecuzione degli ordini differisca a seconda dei diversi clienti, laddove il broker tratti categorie di clienti in modo diverso?

Se non sono in grado di fornire le informazioni di cui sopra o se dichiarano che tali dati o informazioni non sono resi pubblici, allora potresti voler andare avanti e scegliere un broker che sia più favorevole alla trasparenza e all'equità nel settore del forex al dettaglio.

Quanto è automatizzato il processo di esecuzione degli ordini?

Ci sono broker poco raccomandabili che manipolano le condizioni di esecuzione degli ordini a loro favore.

Il tuo broker può spiegarti il processo di esecuzione degli ordini?

L'intero processo è automatizzato? In caso contrario, possono specificare gli scenari in cui è previsto un intervento manuale?

Qual è lo spread medio per ogni coppia di valute?

Sulla sua piattaforma di trading, il broker indica due prezzi:

1. Il prezzo più alto ("ask"), al quale tu (il cliente) puoi ACQUISTARE ("andare lungo").
2. Il prezzo più basso ("bid"), al quale tu (il cliente) puoi VENDERE ("andare short").

Entrambi i prezzi sono indicati collettivamente come prezzi del broker.

La differenza tra il prezzo bid e ask è lo spread.

Qual è lo spread medio per ogni coppia di valute a disposizione dei clienti del broker?

I dati sugli spread possono essere suddivisi per ore? Ad esempio:

• Qual è lo spread medio per coppia di valute durante TUTTE le ore di contrattazione?
• Qual è lo spread medio per coppia di valute durante le ore di trading di PICCO?
• Qual è lo spread medio per coppia di valute durante le ore di trading NON di picco?

Quanto velocemente vengono eseguite le operazioni?

Quanto velocemente vengono eseguite le operazioni? Questo è noto anche come velocità di esecuzione.

La velocità di esecuzione è definita come il tempo che intercorre tra il momento in cui il broker riceve il tuo ordine e l'esecuzione.

Più è veloce, maggiore è il volume di trading che può avvenire. Ancora più importante, più è veloce, maggiori sono le possibilità per i clienti di un broker di poter acquistare o vendere al prezzo che hanno richiesto.

Chiedi al broker qual è la sua velocità media di esecuzione. Idealmente, dovrebbe essere di 0,1 secondi (o 100 millisecondi) o meno.

Inoltre, chiedi quale percentuale di operazioni viene eseguita in meno di 1 secondo .

Se gli ordini impiegano più di un secondo per essere eseguiti, molto probabilmente subirai uno slippage perché i prezzi sono cambiati prima che il tuo ordine sia completato.

I prezzi nel mercato forex possono muoversi in millisecondi, quindi se la velocità di esecuzione del broker è troppo lenta, il prezzo su cui hai cliccato per fare trading potrebbe essere cambiato nel momento in cui il broker può eseguire l'ordine.

Qual è la percentuale di ordini eseguiti con slippage?

Quando vedi un prezzo sulla piattaforma di trading del tuo broker e vuoi fare trading su quel prezzo, il tuo broker dovrebbe fare tutto il possibile per eseguire il tuo ordine a quel prezzo richiesto.

Quando esegue gli ordini, il broker ha l'obbligo di prendere TUTTE le misure necessarie per ottenere il miglior risultato possibile per i propri clienti, tenendo conto di molteplici fattori. Questo è noto come"migliore esecuzione".

Idealmente, ottenere il "miglior risultato possibile" significa ottenere il prezzo che hai richiesto.

Ma se il prezzo è il fattore più importante quando si considera la migliore esecuzione, non è l'UNICO fattore.

Ciò significa che il prezzo che desideravi potrebbe non essere quello a cui viene eseguito il tuo ordine.

Ogni volta che il tuo ordine viene eseguito a un prezzo diverso da quello richiesto, si parla di"slippage".

I trader in genere si concentrano maggiormente sullo spread, ignorando in gran parte lo slippage, a meno che lo slippage non sia palesemente evidente quando uno dei loro ordini viene eseguito.

Lo slippage non è necessariamente qualcosa di negativo, perché QUALSIASI differenza tra il prezzo di esecuzione previsto e il prezzo di esecuzione effettivo è considerata slippage.

I prezzi di mercato possono cambiare rapidamente, consentendo lo slippage durante il ritardo tra l'elaborazione di un ordine di compravendita e il suo completamento.

Lo slippage può verificarsi per molte ragioni, ma la volatilità dei prezzi è spesso la ragione principale.

All'aumentare della volatilità dei prezzi, lo slippage (sia positivo che negativo) si verifica più frequentemente. Al diminuire della volatilità dei prezzi, lo slippage si verifica meno frequentemente.

Questo è il motivo per cui i trader di solito vedono più slippage durante i periodi di elevata volatilità, come durante le ultime notizie o i rilasci di dati economici o quando un ex presidente degli Stati Uniti era solito lanciare un tweet a caso prima che il suo account fosse sospeso.

In condizioni di mercato normali, se il tuo broker si preoccupa della qualità dell'esecuzione, gli slittamenti dovrebbero essere rari e di entità minima.

Qual è la percentuale di operazioni eseguite con successo?

L'esecuzione di un ordine è considerata riuscita quando l'ordine viene eseguitoal prezzo richiesto o a un prezzo migliore.

Questo può essere ulteriormente suddiviso per ordini di mercato e ordini limite:

• Quale percentuale di ordini di mercato viene eseguita "al prezzo richiesto o migliore"?
• Quale percentuale di ordini limite viene eseguita "al prezzo richiesto o migliore"?

Quando un ordine è stato eseguito, si dice cheè stato "eseguito"o che èun "ordine eseguito".

Gli ordini a mercato e gli ordini limite possono essere utilizzati come ordini di entrata (che aprono una nuova posizione) e ordini di chiusura (che chiudono una posizione esistente).

Un ordine di mercato è un'istruzione impartita da un operatore al proprio broker per eseguire immediatamente un'operazione al miglior prezzo disponibile.

Un ordine limite è un'istruzione per eseguire un'operazione a un livello più favorevole rispetto al prezzo di mercato corrente.

Gli ordini limite ti consentono di specificare il prezzo minimo al quale venderai o il massimo al quale comprerai.

Quale percentuale di ordini viene eseguita con slippage positivo?

Lo slippage positivo, noto anche come miglioramento del prezzo, si verifica quando il tuo ordine viene eseguito a un prezzo più favorevole di quello da te richiesto.

(L'opposto di un miglioramento del prezzo è lo slippage negativo, che si verifica quando il tuo ordine viene eseguito a un prezzo meno favorevole).

Il broker può dirti la percentuale di operazioni eseguite a un prezzo più favorevole rispetto a quello richiesto dai suoi clienti?

E qual è il miglioramento medio positivo del prezzo per ordine (in pips)?

Questo è definito dalla differenza in pip tra il prezzo richiesto e quello eseguito degli ordini con il prezzo migliorato.

Gli ordini possono anche essere ulteriormente suddivisi per mercato e ordini con limite:

• Quale percentuale di ordini di mercato viene eseguita a un prezzo più favorevole di quello richiesto?
• Quale percentuale di ordini limite viene eseguita a un prezzo più favorevole di quello richiesto?

Ad esempio, supponiamo che tu voglia acquistare immediatamente EUR/USD.

Entri nella piattaforma di trading del tuo broker forex, vedi che viene visualizzato il prezzo di 1,1050 e fai clic su "Acquista".

Quindi 1,1050 è il prezzo al quale volevi che il tuo ordine di mercato fosse eseguito.

L'ordine viene inviato e ricevi una conferma che il tuo ordine di acquisto è stato eseguito a 1,1049 (1 pip sotto il prezzo richiesto).

Poiché l'ordine è stato eseguito a un prezzo migliore (1,1049) di quello richiesto (1,1050), hai subito uno slippage positivo di 1 pip.

Qual è la percentuale di ordini eseguiti con slippage negativo?

Lo slippage negativo si verifica quando il tuo ordine viene eseguito a un prezzo meno favorevole.

I broker disonesti hanno un software che permette loro di far scivolare furtivamente ai trader importi molto piccoli su ogni ordine di scambio. È come "morte per mille tagli" in cui i trader non si rendono conto che stanno perdendo un paio di pip su ogni scambio. Questo è il motivo per cui chiedi le loro statistiche di slippage negativo.

Il broker può dirti la percentuale di operazioni eseguite a un prezzo meno favorevole rispetto a quello richiesto dai clienti?

E qual è il miglioramento medio negativo del prezzo per ordine (in pips)?

Questo è definito dalla differenza in pip tra il prezzo richiesto e quello eseguito degli ordini con il prezzo inferiore.

Questo può essere ulteriormente suddiviso per ordini di mercato, limite e stop:

• Quale percentuale di ordini a mercato viene eseguita a un prezzo meno favorevole di quello richiesto?
• Quale percentuale di ordini limite viene eseguita a un prezzo meno favorevole di quello richiesto?
• Quale percentuale di ordini stop viene eseguita a un prezzo meno favorevole di quello richiesto?

Ad esempio, supponiamo che tu stia cercando di acquistare EUR/USD al prezzo di 1,1270.

Quindi sulla tua piattaforma di trading, inserisci un ordine limite con un prezzo di 1,1270 e clicchi su "Acquista".

Quindi 1,1270 è il prezzo al quale volevi che il tuo ordine limite venisse eseguito.

L'ordine viene inviato e un paio di minuti dopo ricevi la conferma che il tuo ordine di acquisto è stato eseguito a 1,1273 (3 pip al di sotto del prezzo richiesto).

Poiché l'ordine è stato eseguito a un prezzo peggiore (1,1273) rispetto a quello richiesto(1,1270), hai subito uno slippage negativo di 3 pip.

Se i trader controllano lo spread e lo slippage che ricevono su un'operazione, di solito lo fanno quando l'operazione è APERTA e poi non si preoccupano (o dimenticano) di controllare quando l'operazione è chiusa. I broker disonesti lo sanno. Poiché sanno che probabilmente stai guardando quando apri un'operazione, stanno fermi e non interferiscono. Ma quando l'ordine viene chiuso, è allora che inseriscono di nascosto lo slippage extra. 👿

Sospetti che il motivo per cui il tuo ordine non è stato eseguito al prezzo richiesto sia che i broker abbiano la possibilità, sulla loro piattaforma di trading, di controllare e aggiungere "slippage" e/o ritardare l'esecuzione del tuo ordine, in modo da farti ottenere un prezzo peggiore?

I broker possono avere la possibilità, sulla loro piattaforma di trading, di controllare e aggiungere "slippage" e/o ritardare l'esecuzione del tuo ordine, in modo da farti ottenere un prezzo peggiore.

Ad esempio, i broker possono deliberatamente introdurre uno slippage negativo nell'esecuzione dell'ordine, in modo che se il prezzo è vantaggioso per il broker, l'ordine verrà eseguito.

Ma se il prezzo NON è vantaggioso per il broker, allora il prezzo viene modificato e riquotato con un altro prezzo che favorisce il broker.

Se hai il sospetto che il tuo ordine non sia stato eseguito al prezzo richiesto, puoi richiedere un rapporto di esecuzione post-negoziazione.

Su richiesta, il tuo broker dovrebbe essere in grado di fornirti, entro un lasso di tempo ragionevole, prove documentate che dimostrino chiaramente che ha eseguito il tuo ordine in conformità con la sua Politica di esecuzione degli ordini e informazioni sulle sue modalità di esecuzione degli ordini.

Ad esempio, negli Stati Uniti, i broker forex al dettaglio sono tenuti a fornire ai propri clienti, su richiesta, alcuni dati relativi all'esecuzione degli ordini.

Ciò include i dati sui prezzi per le 15 transazioni nella stessa coppia di valute avvenute immediatamente prima e dopo la transazione del cliente. Ciò consente ai loro clienti di verificare che i prezzi offerti rispecchino fedelmente i prezzi di mercato prevalenti.

In conclusione

I broker Forex utilizzano diversi metodi di esecuzione degli ordini, nessuno dei quali è "giusto" o "sbagliato".

Ciò che rende un broker buono o meno ha poco a che fare con A-Book o B-Book, ma piuttosto con il modo in cui l'azienda conduce la propria attività.

Non dare per scontato che i termini "A-Book", "STP" o "ECN" siano attributi di un buon broker.

Un broker A-Book può andare contro gli interessi dei propri clienti con la stessa facilità di un broker B-Book.

Qualsiasi broker può trattenere i depositi, fornire prezzi inadeguati, manipolare i processi di esecuzione degli ordini e mentire ai clienti.

Indipendentemente dal metodo di esecuzione di un broker forex, ciò che conta in ultima analisi è che il broker:

• Fornisca prezzi trasparenti che seguano da vicino il mercato FX (istituzionale) "reale" in tempo reale e
• Esegue gli ordini ai prezzi richiesti senza ritardi.

Vuoi scegliere un broker che:

• sia onesto riguardo ai rischi e ai pericoli del trading con leva
• sia trasparente sulla sua politica dei prezzi
• sia chiaro su come esegue gli ordini
• Elabora i prelievi in modo tempestivo
• Avere solide politiche di gestione del rischio
• È adeguatamente capitalizzata (quindi non può fallire)
• Dispone di una procedura formale per gestire i reclami dei clienti che sia rapida ed equa
• È autorizzato e regolamentato in più giurisdizioni (soprattutto dove vivi)

Se un broker non fornisce informazioni chiare su tutto quanto sopra sul proprio sito web, contattalo direttamente e chiediglielo.

Se il tuo broker si rifiuta di rispondere a una delle tue domande, chiedigli PERCHÉ. 😑

Diffida di qualsiasi broker che si creda al di sopra di ogni sospetto.

Considera sempre come opera effettivamente un broker PRIMA di depositare denaro reale e aprire operazioni reali.