Bagaimana Kualitas Eksekusi Order Broker Forex?

Bagaimana kualitas eksekusi order broker Anda?

Eksekusi order adalah proses pemenuhan order beli atau jual yang diminta trader.

Pada pelajaran sebelumnya, kita telah membahas tentang harga yang ditampilkan broker forex di platform trading mereka, dan apakah harga tersebut adil dan akurat.

Namun, harga yang adil dan akurat di platform trading Anda tidak ada artinya jika trade Anda hampir tidak pernah dieksekusi pada harga yang ditampilkan.

Ini seperti mengunjungi toko roti dan diperlihatkan foto kue yang mereka tawarkan. Anda menyukai tampilannya sehingga Anda memesannya. Tetapi ketika Anda mendapatkannya, Anda menemukan bahwa tukang roti tersebut tidak dapat benar-benar mengeksekusi dan membuat kue yang Anda minta.

Apa yang Anda lihat di atas adalah contoh eksekusi pesanan kue yang buruk! 🤣

Sangat penting untuk menemukan broker pembuat kue yang berkomitmen terhadap kualitas eksekusi dan transparansi.

Dengan kata lain, broker harus berkomitmen untuk memperlakukan Anda secara adil saat mengeksekusi order Anda.

Mari kita tinjau kembali bagian dari cerita sebelumnya tentang Batman dan Spider-Man:

Saya bertaruh bahwa harga akan naik dari 1.4100, harga saat ini. Ini $20 saya untuk membuka taruhan.

Spider-Man tiba-tiba merasa bahwa GBP/USD akan terus naik, jadi dia mencoba mengulur waktu dengan berpura-pura tidak mendengar suara Batman.

Halo? Apa kau mendengarku? Tidak seperti ular, laba-laba tidak tuli. Ini uang $20 saya untuk membuka taruhan.

Apa itu? Jadi kau ingin membuka taruhan? Harga saya untuk GBP/USD telah berubah. Sekarang di 1,4150. Anda masih ingin membuat taruhan?

Kawan, apa-apaan ini. Saya pikir Anda mengatakan GBP/USD berada di 1.4100. Sekarang Anda mengubah harga secara tiba-tiba?

Itu harga baru saya. Jadi, apa kau ikut? Sebaiknya cepatlah, sebelum saya mengubah harga lagi.

Baiklah. Aku ikut. Aku yakin itu akan naik dari 1,4150.

Perhatikan bagaimana Spider-Man awalnya menawarkan untuk "memenuhi" pesanan Batman di 1.4100, tetapi kemudian tiba-tiba mengubah harga menjadi 1.4150.

Batman "tergelincir" sebesar 50 pip. Itu tidak keren.

Jika Anda tidak familiar dengan cerita di atas, ini berarti Anda belum membaca pelajaran kami sebelumnya tentang Cara Kerja Broker Forex di mana Batman dan Spider-Man tampil sebagai tamu. Sangat disarankan agar Anda membaca pelajaran ini terlebih dahulu.

Apa Kebijakan Eksekusi Order broker Anda?

Broker forex harus memberikan pengungkapan yang jelas kepada pelanggan tentang bagaimana pesanan mereka dieksekusi.

Mereka harus dapat menyediakan dokumen yang biasanya disebut"Kebijakan EksekusiOrder".

Dokumen ini merangkum proses di mana platform perdagangan mereka mengeksekusi pesanan Anda untuk mendapatkan hasil terbaik untuk Anda.

Memiliki kebijakan eksekusi order yang eksplisit, sehingga Anda tahu bagaimana order Anda akan ditangani, harus dilihat sebagai prasyarat sebelum mengevaluasi broker lebih lanjut.

Anda harus mencari yang berikut ini:

• Proses yang diikuti untuk memilih sumber harga yang digunakan oleh perusahaan.
• Proses pemilihan rekanan lindung nilai ("LP ") untuk perdagangan pelanggan mereka.
• Proses untuk memilih dan memantau teknologi yang digunakan untuk mengeksekusi pesanan pelanggan.
• Bagaimana perusahaan mengelola konflik kepentingan potensial dan aktual yang timbulsaat mengeksekusi order pelanggan.

Setelah Anda membaca dan memahami kebijakan mereka, masih banyak pekerjaan rumah yang harus diselesaikan!

Berikut ini beberapa pertanyaan yang dapat Anda ajukan kepada broker untuk membantu Anda mengevaluasi kualitas eksekusi order:

• Seberapa besar komitmen broker terhadap kualitas dan transparansi eksekusi order?
• Seberapa otomatis proses eksekusi order mereka?
• Berapa spread rata-rata per pasangan mata uang?
• Seberapa cepat trade dieksekusi? Berapa kecepatan eksekusi rata-rata?
• Berapa persentase order yang dieksekusi dengan selip harga?
• Berapa persentase perdagangan yang berhasil dieksekusi?
• Berapa persentase order yang dieksekusi dengan selip harga positif?
• Berapa persentase order yang dieksekusi dengan slippage negatif?

Seberapa besar komitmen broker terhadap kualitas dan transparansi eksekusi order?

Broker yang berkomitmen pada harga yang adil dan eksekusi order berkualitas membuktikannya dengan bersikap transparan dan mengungkapkan statistik eksekusi kepada publik.

Broker-broker ini secara teratur menerbitkan laporan data eksekusi yang mencakup statistik seperti kecepatan eksekusi rata-rata, spread rata-rata, persentase perdagangan yang dieksekusi pada harga yang diminta (tidak ada selip), dan persentase perdagangan yang dieksekusi dengan selip positif dan negatif.

Laporan ini biasanya dipublikasikan di situs web broker. Jika Anda tidak dapat menemukannya, hubungi broker dan mintalah.

Selain laporan eksekusi order, seberapa transparankah mereka tentang proses eksekusi order mereka? Apakah mereka mengungkapkan hal-hal berikut:

• Siapa penyedia likuiditas (LP) mereka?
• Berapa persentase volume yang disediakan setiap LP?
• Apakah mereka mengungkapkan hubungan dekat, konflik kepentingan, atau kepemilikan bersama dengan LP mana pun?
• Apakah perusahaan mengungkapkan pengaturan khusus dengan LP mana pun terkait pembayaran yang dilakukan atau diterima, diskon, rabat, atau manfaat non-moneter yang diterima?
• Apakah memberikan penjelasan tentang bagaimana eksekusi order berbeda menurut pelanggan yang berbeda, di mana broker memperlakukan kategori pelanggan secara berbeda?

Jika mereka tidak dapat memberikan informasi di atas atau jika mereka menyatakan bahwa data atau informasi tersebut tidak dipublikasikan, maka Anda mungkin ingin beralih dan memilih broker yang lebih mendukung transparansi dan keadilan dalam industri forex ritel.

Seberapa otomatis proses eksekusi order?

Ada broker curang di luar sana yang memanipulasi kondisi eksekusi order untuk kepentingan mereka.

Dapatkah broker Anda menjelaskan kepada Anda proses mereka dalam mengeksekusi order?

Apakah seluruh prosesnya otomatis? Jika tidak, dapatkah mereka menentukan skenario ketika intervensi manual terlibat?

Berapa spread rata-rata per pasangan mata uang?

Pada platform perdagangannya, broker mengutip dua harga:

1. Harga yang lebih tinggi ("ask"), di mana Anda (pelanggan) dapat MEMBELI ("go long").
2. Harga yang lebih rendah ("tawaran"), di mana Anda (pelanggan) dapat MENJUAL ("menjual").

Kedua harga tersebut secara kolektif disebut sebagai harga broker.

Selisih antara harga bid dan ask adalah spread.

Berapa rata-rata spread per pasangan mata uang yang disediakan untuk pelanggan broker?

Dapatkah data tentang spread dipecah berdasarkan jam? Sebagai contoh:

• Berapa spread rata-rata per pasangan mata uang selama SEMUA jam perdagangan?
• Berapa spread rata-rata per pasangan mata uang selama jam perdagangan PUNCAK?
• Berapa spread rata-rata per pasangan mata uang selama jam perdagangan NON-PUNCAK?

Seberapa cepat perdagangan dieksekusi?

Seberapa cepat perdagangan biasanya dieksekusi? Ini juga dikenal sebagai kecepatan eksekusi.

Kecepatan eksekusi didefinisikan sebagai jumlah waktu antara saat broker menerima pesanan Anda hingga eksekusi.

Semakin cepat kecepatannya, semakin banyak volume perdagangan yang dapat terjadi. Lebih penting lagi, semakin cepat kecepatannya, semakin besar peluang bagi pelanggan broker untuk dapat membeli atau menjual pada harga yang mereka minta.

Tanyakan kepada broker berapa kecepatan eksekusi rata-rata mereka. Idealnya, kecepatan eksekusi adalah 0,1 detik (atau 100 milidetik ) atau kurang.

Tanyakan juga berapa persen trade yang dieksekusi dalam waktu kurang dari 1 detik .

Jika order memerlukan waktu lebih dari 1 detik untuk dieksekusi, kemungkinan besar Anda akan mengalami selip harga karena harga telah berubah sebelum order Anda selesai.

Harga di pasar forex dapat bergerak dalam milidetik, jadi jika kecepatan eksekusi broker terlalu lambat, harga yang Anda klik untuk trading mungkin sudah berubah pada saat broker dapat mengeksekusi order.

Berapa persen order yang dieksekusi dengan slippage?

Saat Anda melihat harga di platform trading broker Anda dan ingin melakukan trading dengan harga tersebut, broker Anda seharusnya mengerahkan segala upaya untuk memenuhi order Anda pada harga yang diminta.

Ketika mengeksekusi order, broker berkewajiban untuk mengambil SEMUA langkah yang memadai untuk mendapatkan hasil terbaik bagi pelanggan mereka dengan mempertimbangkan berbagai faktor. Hal ini dikenal sebagai upaya untuk mendapatkan"eksekusi terbaik".

Idealnya, mendapatkan "hasil terbaik" berarti Anda mendapatkan harga yang Anda minta.

Namun, meskipun harga adalah faktor terpenting saat mempertimbangkan eksekusi terbaik, harga bukanlah SATU-SATUNYA faktor.

Ini berarti bahwa harga yang Anda inginkan mungkin bukan harga yang dieksekusi oleh order Anda.

Setiap kali Anda terisi dengan harga yang berbeda dari harga yang diminta, itu disebut "slippage".

Trader biasanya lebih fokus pada spread, dan mengabaikan slippage, kecuali jika slippage terlihat jelas ketika salah satu order mereka terisi.

Slippage tidak selalu merupakan sesuatu yang buruk karena perbedaan APAPUN antara harga eksekusi yang diinginkan dan harga eksekusi yang sebenarnya memenuhi syarat sebagai slippage.

Harga pasar dapat berubah dengan cepat, sehingga memungkinkan slippage terjadi selama penundaan antara pesanan perdagangan yang sedang diproses dan ketika pesanan selesai.

Slippage dapat terjadi karena berbagai alasan, tetapi volatilitas harga sering kali menjadi alasan terbesar.

Ketika volatilitas harga meningkat, slippage (baik positif maupun negatif) lebih sering terjadi. Ketika volatilitas harga menurun, slippage lebih jarang terjadi.

Inilah sebabnya mengapa trader biasanya melihat lebih banyak slippage selama periode volatilitas tinggi, seperti saat berita terbaru atau rilis data ekonomi atau ketika mantan presiden AS biasanya mengeluarkan tweet acak sebelum akunnya ditangguhkan.

Dalam kondisi pasar normal, jika broker Anda peduli dengan kualitas eksekusi, kejadian slippage seharusnya jarang terjadi dan besarnya slippage seharusnya minimal.

Berapa persentase trade yang berhasil dieksekusi?

Eksekusi order yang berhasil adalah ketika order dieksekusi padaharga yang diminta atau lebih baik.

Hal ini dapat dibagi lebih lanjut berdasarkan pesanan pasar dan pesanan limit:

• Berapa persentase pesanan pasar yang terisi "pada harga atau lebih baik"?
• Berapa persen pesanan limit yang terisi "pada harga atau lebih baik"?

Ketikaorder telah dieksekusi, order tersebut disebut sebagai "terisi"atau"order terisi".

Pesanan pasar dan limit dapat digunakan sebagai pesanan masuk (yang membuka posisi baru) dan pesanan penutupan (yang menutup posisi yang ada).

Market order adalah instruksi dari trader kepada broker mereka untuk mengeksekusi perdagangan dengan segera pada harga terbaik yang tersedia.

Limit order adalah instruksi untuk mengeksekusi trade pada level yang lebih menguntungkan daripada harga pasar saat ini.

Limit order memungkinkan Anda untuk menentukan harga minimum yang akan Anda jual atau maksimum yang akan Anda beli.

Berapa persentase order yang dieksekusi dengan selip positif?

Selip positif, juga dikenal sebagai peningkatan harga, terjadi ketika order Anda dieksekusi pada harga yang lebih menguntungkan daripada harga yang Anda minta.

(Kebalikan dari perbaikan harga adalah selip harga negatif, yaitu ketika order Anda dieksekusi pada harga yang kurang menguntungkan).

Dapatkah broker memberi tahu Anda persentase perdagangan yang dieksekusi yang dieksekusi pada harga yang lebih menguntungkan daripada harga yang diminta pelanggan mereka?

Dan berapa rata-rata peningkatan harga positif per pesanan (dalam pip)?

Ini ditentukan oleh selisih pip antara harga pesanan yang diminta dan dieksekusi dengan harga yang lebih baik.

Pesanan juga dapat dibagi lebih lanjut berdasarkan pesanan pasar dan pesanan limit:

• Berapa persen dari pesanan pasar yang terisi pada harga yang lebih menguntungkan daripada yang diminta?
• Berapa persen pesanan limit yang dipenuhi pada harga yang lebih menguntungkan dari yang diminta?

Contohnya, katakanlah Anda ingin segera membeli EUR/USD.

Anda masuk ke platform trading broker forex Anda, melihat harga 1.1050 ditampilkan, lalu klik "Buy".

Jadi, 1.1050 adalah harga yang Anda inginkan untuk mengeksekusi order pasar Anda.

Order dikirimkan, dan Anda menerima konfirmasi bahwa order beli Anda terisi pada harga 1.1049(1 pip di bawah harga yang Anda inginkan).

Karena order terisi pada harga yang lebih baik (1.1049) daripada yang Anda minta (1.1050), Anda mengalami selip harga positif sebesar 1 pip.

Berapa persentase order yang dieksekusi dengan slippage negatif?

Slippage negatif adalah ketika order Anda dieksekusi pada harga yang kurang menguntungkan.

Broker curang memiliki perangkat lunak yang memungkinkan mereka menyelinap ke trader dalam jumlah yang sangat kecil pada setiap order trading. Ini seperti "mati dengan seribu luka" di mana pedagang tidak menyadari bahwa mereka kehilangan beberapa pip pada setiap perdagangan. Inilah mengapa Anda bertanya tentang statistik selip negatif mereka.

Dapatkah broker memberi tahu Anda persentase perdagangan yang dieksekusi yang dieksekusi dengan harga yang kurang menguntungkan daripada harga yang diminta pelanggan mereka?

Dan berapa rata-rata peningkatan harga negatif per pesanan (dalam pip)?

Ini ditentukan oleh selisih pip antara harga yang diminta dan dieksekusi dengan harga yang lebih rendah.

Hal ini dapat dibagi lebih lanjut berdasarkan pesanan pasar, limit, dan stop order:

• Berapa persentase pesanan pasar yang terisi pada harga yang kurang menguntungkan dari yang diminta?
• Berapa persen pesanan limit yang terisi pada harga yang kurang menguntungkan dari yang diminta?
• Berapa persentase stop order yang terisi pada harga yang kurang menguntungkan dari yang diminta?

Sebagai contoh, katakanlah Anda ingin membeli EUR/USD pada harga 1.1270.

Pada platform trading Anda, Anda memasukkan limit order dengan harga 1.1270 dan klik "Buy".

Jadi, 1.1270 adalah harga yang Anda inginkan untuk dieksekusi pada limit order Anda.

Order dikirimkan, dan beberapa menit kemudian, Anda menerima konfirmasi bahwa order beli Anda terisi di 1.1273 (3 pip di bawah harga yang Anda minta).

Karena order terisi pada harga yang lebih buruk (1.1273) daripada yang Anda minta (1.1270), Andamengalami selip negatif sebesar 3 pip.

Jika trader memeriksa spread dan slippage yang mereka terima dalam trading, biasanya saat trading dibuka dan kemudian mereka tidak repot-repot (atau lupa) untuk memeriksa kapan trading ditutup. Broker yang curang menyadari hal ini. Karena mereka tahu Anda mungkin memperhatikan saat Anda membuka perdagangan, mereka akan duduk diam dan tidak akan mengganggu. Tetapi ketika order ditutup, saat itulah mereka akan menyelinap dalam selip ekstra. 👿

Apakah Anda curiga mengapa order Anda tidak dieksekusi pada harga yang diminta?

Broker mungkin memiliki kemampuan pada platform trading mereka untuk mengontrol dan menambahkan "slippage" dan/atau menunda eksekusi order Anda, sehingga order Anda akhirnya terisi dengan harga yang lebih buruk.

Misalnya, broker dapat dengan sengaja memasukkan slippage negatif ke dalam eksekusi order di mana jika harga menguntungkan broker, maka order akan dieksekusi.

Tetapi jika harga TIDAK menguntungkan broker, maka harga akan tergelincir dan direquote dengan harga lain yang menguntungkan broker.

Jika Anda curiga mengapa order Anda tidak dieksekusi pada harga yang diminta, Anda dapat meminta laporan eksekusi pasca perdagangan.

Jika diminta, broker Anda harus dapat memberi Anda, dalam jangka waktu yang wajar, bukti terdokumentasi yang menunjukkan dengan jelas bahwa broker mengeksekusi order Anda sesuai dengan Kebijakan Eksekusi Order dan informasi mengenai pengaturan eksekusi order.

Sebagai contoh, di AS, pialang valas ritel diwajibkan untuk memberikan data eksekusi order tertentu kepada pelanggan mereka, berdasarkan permintaan.

Ini termasuk data harga untuk 15 transaksi dalam pasangan mata uang yang sama yang terjadi segera sebelum dan sesudah transaksi pelanggan. Ini memungkinkan pelanggan mereka untuk memverifikasi bahwa harga yang ditawarkan sangat mencerminkan harga pasar yang berlaku.

Intinya

Broker forex mengoperasikan metode eksekusi order yang berbeda, tidak ada yang "benar" atau "salah".

Apa yang membuat broker bagus atau tidak tidak ada hubungannya dengan A-Book atau B-Book, melainkan bagaimana perusahaan menjalankan bisnisnya.

Jangan berasumsi bahwa penyebutan "A-Book", "STP", atau "ECN" adalah atribut broker yang baik.

Broker A-Book masih dapat bertentangan dengan kepentingan pelanggan mereka semudah broker B-Book.

Broker mana pun dapat menahan deposit, memberikan harga yang buruk, memanipulasi proses eksekusi order, dan berbohong kepada pelanggan.

Terlepas dari metode eksekusi broker forex, yang paling penting adalah broker tersebut:

• Menyediakan harga transparan yang mengikuti pasar FX "nyata" (institusional) secara real-time dan
• Mengisi pesanan pada harga yang diminta tanpa penundaan.

Anda ingin memilih broker yang:

• Jujur tentang risiko dan bahaya trading dengan leverage
• Transparan mengenai kebijakan harga
• Jelas tentang bagaimana mereka mengeksekusi order
• Memproses penarikan dana secara tepat waktu
• Memiliki kebijakan manajemen risiko yang kuat
• Memiliki modal yang memadai (sehingga tidak bisa bangkrut)
• Memiliki proses formal untuk menangani keluhan pelanggan yang cepat dan adil
• Berlisensi dan teregulasi di berbagai yurisdiksi (terutama di tempat tinggal Anda)

Jika broker tidak memberikan informasi yang jelas mengenai semua hal di atas di situs web mereka, hubungi mereka secara langsung dan tanyakan kepada mereka.

Jika broker Anda menolak menjawab pertanyaan Anda, tanyakan MENGAPA. 😑

Curigailah broker yang merasa tidak diawasi.

Selalu pertimbangkan bagaimana broker beroperasi SEBELUM menyetor uang sungguhan dan membuka perdagangan langsung.