This article has been translated from English to Arabic.
ما هي جودة تنفيذ أوامر الوسيط الذي تتعامل معه؟
تنفيذ الأمر هو عملية تنفيذ أمر الشراء أو البيع المطلوب من المتداول.
تحدثنا في الدرس السابق عن الأسعار التي يعرضها لك وسطاء الفوركس على منصات التداول الخاصة بهم وما إذا كانت الأسعار عادلة ودقيقة.
لكن وجود أسعار عادلة ودقيقة على منصة التداول الخاصة بك لا يعني شيئًا إذا كانت صفقتك نادرًا ما تُنفذ بالسعر المعروض.
الأمر يشبه زيارة أحد المخابز وتظهر لك صورة الكعكة التي يعرضونها. يعجبك شكلها فتطلبها. ولكن عندما تحصل عليها، تكتشف أن الخباز لم يكن قادراً على التنفيذ الفعلي وصنع الكعكة التي طلبتها.
ما تراه أعلاه هو مثال على سوء تنفيذ طلب الكيك! 🤣
من المهم العثور على وسيط خباز ملتزم بجودة التنفيذ والشفافية.
بعبارة أخرى، يجب أن يلتزم الوسيط بمعاملتك بإنصاف عند تنفيذه لأوامرك.
لنعد إلى جزء من القصة السابقة مع الرجل الوطواط والرجل العنكبوت:
أراهن على أن السعر سيرتفع من 1.4100، وهو سعره الحالي. إليك 20 دولارًا لفتح الرهان.
يستشعر سبايدر مان فجأة أن GBP/USD سيستمر في الارتفاع، فيحاول المماطلة بالتظاهر بعدم سماع باتمان.
هل تسمعني؟ هل سمعتني؟ على عكس الثعابين، العناكب ليست صماء. ها هي الـ20 دولارًا خاصتي لفتح الرهان.
ماذا كان ذلك؟ هل تريد فتح رهان؟ لقد تغير سعري للجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي. إنه عند 1.4150 الآن. أما زلت تريد فتح الرهان؟
ما هذا بحق الجحيم؟ اعتقدت أنك قلت أن GBP/USD كان عند 1.4100. والآن غيرت السعر فجأة؟
هذا هو سعري الجديد. هل ستشارك؟ من الأفضل أن تسرع قبل أن أغير سعري مرة أخرى.
حسناً. أنا موافق أراهن أنه سيرتفع من 1.4150.
لاحظ كيف أن الرجل العنكبوت عرض في الأصل "ملء" طلب باتمان عند 1.4100، ولكن فجأة غير السعر إلى 1.4150.
لقد "انزلق" باتمان بمقدار 50 نقطة. وهذا ليس جيدًا.
إذا لم تكن على دراية بالقصة أعلاه، فهذا يعني أنك لم تقرأ درسنا السابق عن كيفية عمل وسطاء الفوركس (نوعًا ما) حيث يظهر باتمان والرجل العنكبوت كضيفين. يُنصح بشدة أن تقرأ هذا الدرس أولاً.
ما هي سياسة تنفيذ الأوامر الخاصة بالوسيط الذي تتعامل معه؟
يجب على وسطاء الفوركس تقديم إفصاح واضح لل عملاء حول كيفية تنفيذ أوامرهم.
يجب أن تكون قادرة على توفير وثيقة تسمى عادةً"سياسة تنفيذ الأوامر".
يلخص هذا المستند العملية التي تقوم من خلالها منصة التداول الخاصة بهم بتنفيذ أوامرك للحصول على أفضل نتيجة ممكنة لك.
يجب أن يكون وجود سياسة واضحة لتنفيذ الأوامر، حتى تعرف كيف سيتم التعامل مع أوامرك، شرطًا أساسيًا قبل إجراء المزيد من التقييم للوسيط.
يجب أن تبحث عما يلي:
- العملية المتبعة لاختيار مصادر الأسعار التي تستخدمها الشركة.
- عملية اختيار الطرف المقابل التحوطي ("LPs ") لصفقات العملاء.
- عملية اختيار ومراقبة التكنولوجيا المستخدمة في تنفيذ أوامر العملاء.
- كيفية إدارةالشركة لأي تضارب محتمل أو فعلي في المصالح ينشأعند تنفيذ أوامر العملاء.
بمجرد أن تقرأ سياستهم وتفهمها، هناك المزيد من الواجبات المنزلية التي يجب القيام بها!
فيما يلي بعض الأسئلة التي يمكنك طرحها على وسيطك لمساعدتك في تقييم جودة تنفيذ الأوامر:
- ما مدى التزام الوسيط بجودة وشفافية تنفيذ الأوامر؟
- ما مدى أتمتة عملية تنفيذ الأوامر لديهم؟
- ما هو متوسط السبريد لكل زوج عملات؟
- ما مدى سرعة تنفيذ الصفقات؟ ما هو متوسط سرعة التنفيذ؟
- ما هي نسبة الأوامر التي يتم تنفيذها مع وجود انزلاق؟
- ما هي نسبة الصفقات التي يتم تنفيذها بنجاح؟
- ما هي نسبة الأوامر التي يتم تنفيذها بانزلاق إيجابي؟
- ما هي نسبة الأوامر التي يتم تنفيذها بانزلاق سلبي؟
ما مدى التزام الوسيط بجودة تنفيذ الأوامر والشفافية؟
الوسطاء الملتزمون بالتسعير العادل وجودة تنفيذ الأوامر يثبتون ذلك من خلال الشفافية والإفصاح العلني عن إحصائيات التنفيذ.
ينشر هؤلاء الوسطاء بانتظام تقارير بيانات التنفيذ التي تتضمن إحصائيات مثل متوسط سرعة التنفيذ، ومتوسط فروق الأسعار، والنسبة المئوية للصفقات المنفذة بالأسعار المطلوبة (بدون انزلاق)، والنسبة المئوية للصفقات المنفذة مع كل من الانزلاق الإيجابي والسلبي.
وعادة ما يتم نشر هذه التقارير على الموقع الإلكتروني للوسيط. إذا لم تتمكن من العثور عليها، فاتصل بالوسيط واطلبها.
بصرف النظر عن تقارير تنفيذ الأوامر، ما مدى شفافية الوسيط بشأن عملية تنفيذ الأوامر؟ هل يفصحون عما يلي:
- من هم مزودو السيولة (LPs)؟
- ما هي النسبة المئوية للحجم الذي يوفره كل مزود سيولة؟
- هل تفصح عن أي روابط وثيقة أو تضارب مصالح أو ملكيات مشتركة مع أي من مزودي السيولة المحدودة؟
- هل يفصح عن أي ترتيبات محددة مع أي مزودي سيولة (LPs) فيما يتعلق بالمدفوعات التي تم إجراؤها أو استلامها أو الخصومات أو الحسومات أو المزايا غير النقدية المستلمة؟
- هل تقدم شرحًا لكيفية اختلاف تنفيذ الأوامر وفقًا للعملاء المختلفين، حيث يعامل الوسيط فئات العملاء بشكل مختلف؟
إذا لم يتمكنوا من تقديم المعلومات المذكورة أعلاه أو إذا ذكروا أن مثل هذه البيانات أو المعلومات لا يتم نشرها علنًا، فقد ترغب في الانتقال واختيار وسيط أكثر دعمًا للشفافية والعدالة في صناعة الفوركس بالتجزئة.
ما مدى أتمتة عملية تنفيذ الأوامر؟
هناك وسطاء مشبوهون يتلاعبون بشروط تنفيذ الأوامر لصالحهم.
هل يمكن للوسيط الذي تتعامل معه أن يشرح لك العملية التي يتبعها في تنفيذ الأوامر؟
هل العملية بأكملها مؤتمتة؟ إذا لم يكن الأمر كذلك، فهل يمكنهم تحديد السيناريوهات التي يتم فيها التدخل اليدوي؟
ما هو متوسط السبريد لكل زوج عملات؟
يعرض الوسيط على منصة التداول الخاصة به سعرين:
- السعر الأعلى ("الطلب")، والذي يمكنك (العميل) الشراء عنده ("الشراء").
- السعر الأدنى ("العرض")، وهو السعر الذي يمكنك (العميل) البيع عنده ("الشراء").
يُشار إلى كلا السعرين معًا باسم أسعار الوسيط.
الفرق بين سعر العرض وسعر الطلب هو الفارق السعري.
ما هو متوسط فروق الأسعار لكل زوج عملات متاح لعملاء الوسيط؟
هل يمكن تقسيم بيانات فروق الأسعار حسب الساعات؟ على سبيل المثال:
- ما هو متوسط السبريد لكل زوج عملات خلال جميع ساعات التداول؟
- ما هو متوسط فروق الأسعار لكل زوج عملات خلال ساعات الذروة في التداول؟
- ما هو متوسط السبريد لكل زوج عملات خلال ساعات التداول غير الذروة؟
ما مدى سرعة تنفيذ الصفقات؟
ما مدى سرعة تنفيذ الصفقات عادةً؟ يُعرف هذا أيضًا باسم سرعة التنفيذ.
تُعرَّف سرعة التنفيذ بأنها الفترة الزمنية التي تفصل بين استلام الوسيط لأمرك حتى التنفيذ.
كلما زادت السرعة، زاد حجم التداول الذي يمكن أن يحدث. والأهم من ذلك، كلما زادت السرعة، زادت فرص عملاء الوسيط في الشراء أو البيع بالسعر الذي طلبوه.
اسأل الوسيط عن متوسط سرعة التنفيذ لديه. من الناحية المثالية، يجب أن يكون 0.1 ثانية (أو 100 ميلي ثانية ) أو أقل.
اسأل أيضًا عن النسبة المئوية للصفقات التي يتم تنفيذها في أقل من ثانية واحدة .
إذا كانت الأوامر تستغرق أكثر من ثانية واحدة للتنفيذ، فمن المرجح أنك ستواجه انزلاقًا في الأسعار لأن الأسعار قد تغيرت قبل اكتمال طلبك.
يمكن للأسعار في سوق الفوركس أن تتحرك في أجزاء من الثانية، لذلك إذا كانت سرعة تنفيذ الوسيط بطيئة للغاية، فقد يكون السعر الذي نقرت عليه للتداول قد تغير بحلول الوقت الذي يمكن للوسيط تنفيذ الأمر.
ما هي النسبة المئوية للأوامر التي يتم تنفيذها مع الانزلاق السعري؟
عندما ترى سعرًا ما على منصة التداول الخاصة بالوسيط وتريد التداول على هذا السعر، من المفترض أن يبذل الوسيط كل جهد ممكن لتنفيذ طلبك بالسعر المطلوب.
عند تنفيذ الأوامر، يلتزم الوسيط باتخاذ جميع الخطوات الكافية للحصول على أفضل نتيجة ممكنة لعملائه مع مراعاة عوامل متعددة. يُعرف هذا بالسعي لتحقيق"أفضل تنفيذ".
ومن الناحية المثالية، فإن الحصول على "أفضل نتيجة ممكنة" يعني حصولك على السعر الذي طلبته.
ولكن في حين أن السعر هو العامل الأكثر أهمية عند النظر في أفضل تنفيذ، إلا أنه ليس العامل الوحيد.
هذا يعني أن السعر الذي طلبته قد لا يكون هو السعر الذي تم تنفيذ طلبك به.
عندما يتم تنفيذ طلبك بسعر مختلف عن السعر المطلوب، يُطلق عليه "الانزلاق السعري".
عادةً ما يركز المتداولون بشكل أكبر على السبريد، بينما يتجاهلون الانزلاق السعري إلى حد كبير ما لم يكن الانزلاق السعري واضحًا بشكل صارخ عند تنفيذ أحد أوامرهم
الانزلاق السعري ليس بالضرورة أمرًا سيئًا لأن أي فرق بين سعر التنفيذ المقصود وسعر التنفيذ الفعلي يعتبر انزلاقًا.
يمكن أن تتغير أسعار السوق بسرعة، مما يسمح بحدوث الانزلاق السعري أثناء التأخير بين تنفيذ أمر التداول وإتمامه.
يمكن أن يحدث الانزلاق السعري لأسباب عديدة، ولكن غالبًا ما يكون تقلب الأسعار هو السبب الأكبر.
مع زيادة تقلب الأسعار، يحدث الانزلاق السعري (الإيجابي والسلبي على حد سواء) بشكل متكرر. ومع انخفاض تقلب الأسعار، يقل حدوث الانزلاق السعري.
وهذا هو السبب في أن المتداولين عادةً ما يشهدون المزيد من الانزلاق السعري خلال فترات التقلبات الشديدة، مثل أثناء الأخبار العاجلة أو إصدارات البيانات الاقتصادية أو عندما كان الرئيس الأمريكي السابق يطلق تغريدة عشوائية قبل أن يتم تعليق حسابه.
في ظل ظروف السوق العادية، إذا كان الوسيط الذي تتعامل معه يهتم بجودة التنفيذ، يجب أن تكون حالات الانزلاق السعري نادرة وحجم الانزلاق يجب أن يكون ضئيلًا.
ما هي نسبة الصفقات التي يتم تنفيذها بنجاح؟
التنفيذ الناجح للأوامر هو عندما يتم تنفيذ الأمربالسعر المطلوب أو أفضل.
ويمكن تقسيم ذلك حسب أوامر السوق والأوامر المحددة:
- ما هي نسبة أوامر السوق التي يتم تنفيذها "بالسعر المطلوب أو أفضل"؟
- ما هي نسبة الأوامر المحددة التي يتم تنفيذها "بالسعر المطلوب أو أفضل"؟
عندمايتم تنفيذ أمر ما، يُشار إليه على أنه "مُنفَّذ"أو"أمر مُنفَّذ".
يمكن استخدام أوامر السوق والأوامر المحددة ك أوامر دخول (التي تفتح مركزًا جديدًا) وأ وامر إغلاق (التي تغلق مركزًا قائمًا).
أمر السوق هو تعليمات من المتداول إلى الوسيط لتنفيذ صفقة على الفور بأفضل سعر متاح.
أمر الحد هو تعليمات لتنفيذ صفقة عند مستوى أفضل من سعر السوق الحالي.
تسمح لك أوامر الحد بتحديد الحد الأدنى للسعر الذي ستبيع به أو الحد الأقصى الذي ستشتري به.
ما هي نسبة الأوامر التي يتم تنفيذها بانزلاق إيجابي؟
يحدث الانزلاق الإيجابي، والمعروف أيضًا باسم تحسين السعر، عندما يتم تنفيذ أمرك بسعر أفضل من السعر الذي تطلبه.
(عكس التحسن السعري هو الانزلاق السعري السلبي، وهو عندما يتم تنفيذ أمرك بسعر أقل تفضيلاً).
هل يمكن للوسيط أن يخبرك النسبة المئوية للصفقات المنفذة التي تم تنفيذها بسعر أفضل من السعر الذي طلبه عملاؤه؟
وما هو متوسط التحسن الإيجابي في السعر لكل أمر (بالنقاط)؟
يتم تحديد ذلك من خلال فرق النقطة بين السعر المطلوب والسعر المنفذ للأوامر ذات السعر المحسن.
يمكن أيضًا تقسيم الأوامر بشكل أكبر حسب أوامر السوق والأوامر المحددة:
- ما هي نسبة أوامر السوق التي يتم تنفيذها بسعر أفضل من السعر المطلوب؟
- ما هي نسبة الأوامر المحددة التي يتم تنفيذها بسعر أفضل من المطلوب؟
على سبيل المثال، لنفترض أنك تريد شراء زوج EUR/USD على الفور.
تقفز إلى منصة تداول وسيط الفوركس الخاص بك، وترى سعر 1.1050 معروضًا وتنقر على "شراء".
إذن 1.1050 هو السعر الذي تريد تنفيذ أمر السوق الخاص بك عنده.
يتم إرسال الأمر، وتتلقى تأكيدًا بأن أمر الشراء الخاص بك قد تم تنفيذه عند 1.1049(أقل من السعر الذي طلبته بنقطة واحدة ).
ولأنه تم تنفيذ الأمر بسعر أفضل (1.1049) من السعر الذي طلبته (1.1050)، فقد تعرضت لانزلاق إيجابي بمقدار نقطة واحدة.
ما هي النسبة المئوية للأوامر التي يتم تنفيذها بانزلاق سلبي؟
الانزلاق السلبي هو عندما يتم تنفيذ أمرك بسعر أقل تفضيلاً.
يمتلك الوسطاء المشبوهون برنامجًا يسمح لهم بانزلاق المتداولين بمبالغ صغيرة جدًا في كل أمر تداول. إنه مثل "الموت بألف جرح" حيث لا يدرك المتداولون أنهم يخسرون بضع نقاط في كل صفقة. لهذا السبب تسأل عن إحصائيات الانزلاق السلبي.
هل يمكن للوسيط أن يخبرك النسبة المئوية للصفقات المنفذة التي تم تنفيذها بسعر أقل تفضيلاً من السعر الذي طلبه عملاؤه؟
وما هو متوسط التحسن السلبي في السعر لكل أمر (بالنقاط)؟
يتم تحديد ذلك من خلال فرق النقطة بين السعر المطلوب والسعر المنفذ للأوامر ذات السعر الأقل.
ويمكن تقسيم ذلك حسب أوامر السوق والأوامر المحددة وأوامر الإيقاف:
- ما هي النسبة المئوية لأوامر السوق التي يتم تنفيذها بسعر أقل تفضيلاً من السعر المطلوب؟
- ما هي نسبة الأوامر المحددة التي يتم تنفيذها بسعر أقل تفضيلاً من السعر المطلوب؟
- ما هي النسبة المئوية لأوامر الإيقاف التي يتم تنفيذها بسعر أقل من المطلوب؟
على سبيل المثال، لنفترض أنك تحاول شراء زوج EUR/USD بسعر 1.1270.
لذا، في منصة التداول الخاصة بك، تقوم بإدخال أمر محدد بسعر 1.1270 وتنقر على "شراء".
إذن 1.1270 هو السعر الذي تريد أن يتم تنفيذ أمر الحد الخاص بك عنده.
يتم إرسال الأمر، وبعد دقيقتين، تتلقى تأكيدًا بأن أمر الشراء الخاص بك قد تم تنفيذه عند 1.1273(أقل من السعر الذي طلبته ب 3 نقاط ).
ونظرًا لأن الأمر قد تم تنفيذه بسعر (1.1273) أسوأ من السعر الذي طلبته (1.1270)،فقد تعرضت لانزلاق سلبي بمقدار 3 نقاط.
إذا قام المتداولون بالتحقق لمعرفة الفارق السعري والانزلاق السعري الذي يحصلون عليه في الصفقة، فعادةً ما يكون ذلك عندما يتم فتح الصفقة ثم لا يكلفون أنفسهم عناء (أو ينسون) التحقق عند إغلاق الصفقة. الوسطاء المشبوهون على دراية بذلك. نظرًا لأنهم يعلمون أنك على الأرجح تراقب عندما تفتح الصفقة، فإنهم سيجلسون في مكانهم ولن يتدخلوا. ولكن عندما يتم إغلاق الصفقة، عندها سيتسللون إلى الانزلاق الإضافي. 👿
هل تشك في سبب عدم تنفيذ طلبك بالسعر المطلوب؟
قد يكون لدى الوسطاء القدرة على منصة التداول الخاصة بهم للتحكم في "الانزلاق السعري" وإضافته و/أو تأخير تنفيذ طلبك، بحيث ينتهي بك الأمر إلى تنفيذ طلبك بسعر أسوأ.
على سبيل المثال، يمكن للوسطاء إدخال انزلاق سلبي عمدًا في تنفيذ الأمر حيث إذا كان السعر يفيد الوسيط، فسيتم تنفيذه.
أما إذا كان السعر لا يفيد الوسيط، فيتم انزلاق السعر وإعادة تسعيره بسعر آخر في صالح الوسيط.
إذا كنت تشك في سبب عدم تنفيذ طلبك بالسعر المطلوب، يمكنك طلب تقرير تنفيذ ما بعد التداول.
عند الطلب، يجب أن يكون الوسيط الذي تتعامل معه قادرًا على تزويدك، في غضون إطار زمني معقول، بأدلة موثقة تثبت بوضوح أنه قام بتنفيذ طلبك وفقًا لسياسة تنفيذ الأوامر الخاصة به ومعلومات حول ترتيبات تنفيذ الأوامر.
على سبيل المثال، في الولايات المتحدة، يُطلب من وسطاء الفوركس بالتجزئة في الولايات المتحدة تزويد عملائهم، عند الطلب، ببيانات معينة لتنفيذ الأوامر.
وهذا يشمل بيانات الأسعار لـ 15 صفقة في نفس زوج العملات التي حدثت مباشرة قبل وبعد صفقة العميل وهذا يسمح لعملائهم بالتحقق من أن الأسعار المعروضة تعكس بشكل وثيق أسعار السوق السائدة.
خلاصة القول
يعمل وسطاء الفوركس بطرق مختلفة لتنفيذ الأوامر، ولا يوجد أي منها "صحيح" أو "خاطئ".
ما يجعل الوسيط جيدًا أو غير جيد لا علاقة له بـ A-Book أو B-Book، بل يتعلق بكيف ية إدارة الشركة لأعمالها.
لا تفترض أن الإشارة إلى "A-Book" أو "STP" أو "ECN" هي سمات الوسيط الجيد.
لا يزال بإمكان وسيط "A-Book" أن يتعارض مع مصالح عملائه بنفس السهولة التي يمكن أن يتعارض بها وسيط "B-Book".
يمكنلأي وسيط أن يحجب الودائع، ويعطي أسعارًا رديئة، ويتلاعب بعمليات تنفيذ الأوامر، ويكذب على العملاء.
بغض النظر عن طريقة تنفيذ وسيط الفوركس، فإن ما يهم في النهاية هو أن الوسيط
- يُقدِّم أسعارًا شفافة تتبع عن كثب سوق الفوركس "الحقيقي" (المؤسسي) في الوقت الحقيقي و
- ينفذ الأوامر بالأسعار المطلوبة دون تأخير.
أنت تريد أن تختار وسيطًا
- صادق بشأن مخاطر ومخاطر التداول بالرافعة المالية
- يتسم بالشفافية بشأن سياسة التسعير الخاصة به
- واضح بشأن كيفية تنفيذه للأوامر
- يعالج عمليات السحب في الوقت المناسب
- لديه سياسات قوية لإدارة المخاطر
- لديها رأس مال كافٍ (حتى لا تتعرض للإفلاس)
- لديها عملية رسمية للتعامل مع شكاوى العملاء سريعة وعادلة
- مرخصًا ومنظمًا في العديد من الولايات القضائية (خاصةً في المكان الذي تعيش فيه)
إذا لم يقدم الوسيط معلومات واضحة عن كل ما سبق على موقعه الإلكتروني، فاتصل به مباشرةً واسأله.
إذا رفض الوسيط الإجابة عن أي من أسئلتك، اسأل لماذا. 😑
كن مرتاباً من أي وسيط يعتقد أنه فوق التدقيق.
فكر دائمًا في كيفية عمل الوسيط بالفعل قبل إيداع أموال حقيقية وفتح صفقات حقيقية.