This article has been translated from English to Japanese.
トレーダーとして、レバレッジ取引のメリットと落とし穴の両方を理解することが重要である。
100:1の比率を例にとると、口座に1ドルあれば、最大100ドルまでの取引が可能であることを意味する。
口座に1,000ドルの証拠金があれば、100:1のレバレッジで最大10万ドルの取引が可能である。
これは、10万ドル相当の取引で利益を得る可能性があることを意味します！
それは、腕相撲の試合に臨むやせっぽちの男が、超長い前腕を持っているようなものだ。
もし彼が自分のしていることを理解しているなら、相手がアーノルド・シュワルツェネッガーであっても、彼の前腕が作り出すレバレッジのおかげで、通常は彼が勝つことになる。
レバレッジが機能すると、利益が大幅に拡大する。頭が良くなり、自分が史上最高のトレーダーになったような気分になる。
しかし、レバレッジはあなたにとって不利に働くこともある。
取引が逆方向に動いた場合、レバレッジは潜在的な損失を拡大させる。
マイク・タイソンがあなたの耳を噛みちぎるよりも早く、あなたは一文無しになるだろう。
レバレッジに応じて価格が変動した場合に、口座残高がどれだけ変化するかを表したチャートがこちらである。
| レバレッジ | 通貨ペアの変化率 | 口座の変化率 |
|---|---|---|
| 100:1 | 1% | 100% |
| 50:1 | 1% | 50% |
| 33:1 | 1% | 33% |
| 20:1 | 1% | 20% |
| 10:1 | 1% | 10% |
| 5:1 | 1% | 5% |
| 3:1 | 1% | 3% |
| 1:1 | 1% | 1% |
例えば、USD/JPYを買ったとすると、120.00から121.20へと1%上昇したとする。
10万通貨単位の標準ロットを1つ取引した場合、レバレッジが収益に与える影響は次のようになる。
| レバレッジ | 必要証拠金 | 口座の変化率 |
|---|---|---|
| 100:1 | 1,000ドル | +100% |
| 50:1 | 2,000ドル | +50% |
| 33:1 | 3,000ドル | +33% |
| 20:1 | 5,000ドル | +20% |
| 10:1 | 10,000ドル | +10% |
| 5:1 | 20,000ドル | +5% |
| 3:1 | 3万3000ドル | +3% |
| 1:1 | 10万ドル | +1 |
例えば、USD/JPYを買ったところ、120.00から118.80へと1%下落したとする。
10万通貨単位の取引を行った場合、レバレッジが収益（または損失）に与える影響は次のようになる。
| レバレッジ | 必要証拠金 | 口座の変動率 |
|---|---|---|
| 100:1 | 1,000ドル | -100% |
| 50:1 | 2,000ドル | -50% |
| 33:1 | 3,000ドル | -33% |
| 20:1 | 5,000ドル | -20% |
| 10:1 | 10,000ドル | -10% |
| 5:1 | 20,000ドル | -5% |
| 3:1 | 3万3000ドル | -3% |
| 1:1 | 10万ドル | -1% |
レバレッジを高く設定すればするほど、マージンコールがかかる前に市場が動く余地は少なくなります。
「私はデイトレーダーだ。余裕なんて必要ない。ストップロスは20～30ピップスしか使わない」と思っているかもしれない。
では、見てみよう。
例1
500ドルのミニ口座を開設し、1万ミニロットを取引し、必要な証拠金はわずか0.5%だ。
EUR/USDを2ミニロット購入する。
実際のレバレッジは40:1（20,000ドル÷500ドル）である。
30ピップのストップロス注文を入れ、それが発動した。損失は60ドル（1ドル/ピップ×2ロット）である。
口座の12%を失ったことになる（60ドルの損失 / 500ドルの口座）。
口座残高は現在440ドルである。
今日はついていない日だったと思う。翌日、気分が良くなり、昨日の損失を取り戻したいと思うので、倍のポジションを建ててEUR/USDのミニロットを4つ購入する。
実際のレバレッジは約90:1（40,000ドル/440ドル）である。
あなたは通常通り、30ピップのストップロスと取引損失を設定した。
損失は120ドル（1ドル/ピップ×4ロット）である。
口座の27%を失ったことになる（120ドルの損失/440ドルの口座）。
口座残高は現在320ドルである。
流れが変わると考え、再び取引を行う。
EUR/USDを2ミニロット購入した。実際のレバレッジは約63:1である。
そして、通常と同じ30ピップのストップロスを設定したところ、またもや損失を被ってしまった！損失額は60ドル（1ドル/ピップ×2ロット）である。
口座のほぼ19%を失ったことになる（60ドルの損失÷320ドルの口座）。口座残高は現在260ドル。
あなたは苛立ちを募らせている。自分が何をしたのかを考えてみる。ストップロスを厳しく設定しすぎているのではないかと考えた。
翌日、EUR/USDを3ミニロット購入する。
実際のレバレッジは115:1（30,000ドル/260ドル）である。
損切りを50ピップに緩める。取引が不利な方向に動き始め、またストップアウトされそうな状況だ！
しかし、さらに悪いことが起こる！
マージンコールが発生する！
260ドルの口座で3ロットを開設したので、使用証拠金は150ドルとなり、利用可能証拠金はわずか110ドルとなった。
取引が37ピップス不利に展開し、3ロットのポジションを保有していたため、マージンコールが発生した。ポジションは市場価格で清算された。
口座に残っている資金は、マージンコール後に返却された使用証拠金である150ドルだけである。
合計4回の取引の結果、お客様の取引口座の残高 は500ドルから150ドルに減少した。
70%の損失だ！
おめでとうございます。残りの資金を失うまで、それほど長くはかからないでしょう。
| 取引 # | 開始時の口座残高 | ロット数 使用 | ストップロス（pips） | 取引結果 | 終了口座残高 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 500ドル | 2 | 30 | -$60 | 440 |
| 2 | 440 | 4 | 30 | -$120 | 320 |
| 3 | 320 | 2 | 30 | -$60 | 260 |
| 4 | 260 | 3 | 50 | マージンコール | 150ドル |
4回の取引で連続して損失を出すことは珍しくない。経験豊富なトレーダーは、同様の、あるいはさらに長い連続損失を経験している。
彼らが成功している理由は、低レバレッジを利用しているからだ。
ほとんどの人はレバレッジを5:1に抑えているが、それほど高く設定することはまれで、3:1程度にとどめている。
経験豊富なトレーダーが成功するもう一つの理由は、彼らの口座が適切に資本化されていることだ！
テクニカル分析、ファンダメンタル分析、センチメント分析を学び、システムを構築し、取引心理を理解することは重要であるが、FXトレーダーとして成功できるかどうかは、口座を十分に資本化し、その資本を賢くレバレッジを効かせて取引できるかどうかにかかっていると当社は考える。
最低限の開始資金を下回ると、成功する可能性は大幅に低下する。あまりに小額の口座では、レバレッジの影響を軽減することは不可能である。
適切な自己資本で低レバレッジを利用すれば、損失を非常に小さく抑えることができる。これにより、夜ゆっくり眠れるだけでなく、翌日も取引を続けることができる。
例2
ビルは5,000ドルの口座で10万ロットを取引している。レバレッジは20:1で取引している。
通常、彼が取引する通貨ペアは、1日あたり70～200ピップ変動する。 自分自身を守るために、彼は30ピップというタイトなストップロス注文を使用している。
もし価格が30pips不利な方向に動いた場合、彼は300ドルの損失を被ることになる。ビルは30pipsは妥当だと感じていたが、市場の変動性を過小評価しており、頻繁にストップアウトされる羽目に陥った。
4回ストップアウトされた後、ビルはもうたくさんだと感じた。彼はもう少し余裕を持たせ、スイングに対処し、ストップを100ピップに引き上げることにした。
ビルのレバレッジはもはや20:1ではない。彼の口座は3,800ドルに減っている（300ドルの損失を4回出したため）が、彼は依然として10万ロットを取引している。
彼のレバレッジは現在26:1を超えている。
彼はストップロスを50ピップに引き上げることを決める。彼は2ロットを使用して別の取引を開始し、2時間後に50ピップのストップロスが執行され、1,000ドルの損失を被る。
口座残高は2,800ドルとなった。レバレッジは35:1である。
彼は再び2ロットで取引を試みる。今度は市場が10ピップ上昇した。彼は200ドルの利益を得て決済する。彼の口座は3,000ドルにわずかに増加した。
彼は2ロットで別のポジションを開く。市場が50ポイント下落し、彼はポジションを閉じる。これで残高は2,000ドルとなる。
「なんだ、こんなものか！」と思い、さらにポジションを追加する！
相場はさらに100ピップ下落した。
彼は証拠金として1,000ドルを預けているため、利用可能な証拠金は1,000ドルのみとなり、マージンコールを受け、ポジションは即座に清算されてしまう！
残った資金は1,000ドルで、新たなポジションを建てるには十分ではない。
彼は合計8回の取引で口座の80%にあたる4,000ドルを失ったが、市場の変動幅はわずか280ピップスだった。280ピップス！市場の変動幅は280ピップスとかなり簡単に変動する。
レバレッジがFXトレーダーを殺す最大の要因である理由がお分かりいただけただろうか？
FXを始めたばかりのトレーダーは、レバレッジを最大でも10:1に抑えることを検討すべきである。あるいは、本当に安全を期すなら、1:1にすべきである。レバレッジ比率が高すぎる状態で取引することは、FXを始めたばかりのトレーダーが犯す最も一般的な過ちのひとつである。経験を積むまでは、低い比率で取引することを強くお勧めする。
