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作为交易员，了解杠杆交易的优势和陷阱至关重要。
以100:1的杠杆为例，这意味着您可以用账户中的1美元进行最高100美元的交易。
只要您的账户中有1000美元的保证金，您就可以以100:1的杠杆进行高达10万美元的交易。
这意味着您有可能通过价值10万美元的交易获利！
这就像一个身材瘦弱的人参加扳手腕比赛，却拥有超长的前臂。
如果他知道自己在做什么，那么对手即使是大块头阿诺德·施瓦辛格也没关系，因为他可以利用前臂产生的杠杆作用，通常都能获胜。
杠杆效应可以显著放大收益。你会变得自大，认为自己是有史以来最伟大的交易员。
但杠杆也会对你不利。
如果您的交易方向相反，杠杆会放大您的潜在损失。
你破产的速度比迈克·泰森咬你耳朵的速度还快。
这张图表显示了当价格根据您的杠杆率变动时，您的账户余额会发生怎样的变化。
| 杠杆 | 货币对变化百分比 | 账户变化百分比 |
|---|---|---|
| 100:1 | 1% | 100% |
| 50:1 | 1% | 50% |
| 33:1 | 1% | 33% |
| 20:1 | 1% | 20% |
| 10:1 | 1% | 10% |
| 5:1 | 1% | 5% |
| 3:1 | 1% | 3% |
| 1:1 | 1% | 1% |
假设您买入美元/日元，汇价从120.00上涨1%，达到121.20。
如果您交易100,000标准手，杠杆对您的回报的影响如下：
| 杠杆 | 所需保证金 | 账户变化百分比 |
|---|---|---|
| 100:1 | 1000美元 | +100% |
| 50:1 | 2000美元 | +50% |
| 33:1 | 3000美元 | +33% |
| 20:1 | 5000美元 | +20% |
| 10:1 | 10,000美元 | +10% |
| 5:1 | 20,000美元 | +5% |
| 3:1 | 33000美元 | +3% |
| 1:1 | 10万美元 | +1% |
假设您买入美元/日元，汇价从120.00下跌1%至118.80。
如果您交易100,000标准手，杠杆将如何影响您的收益（或损失）：
| 杠杆 | 所需保证金 | 账户变化百分比 |
|---|---|---|
| 100:1 | 1000美元 | -100% |
| 50:1 | 2000美元 | -50% |
| 33:1 | 3000美元 | -33% |
| 20:1 | 5000美元 | -20% |
| 10:1 | 10,000美元 | -10% |
| 5:1 | 20,000美元 | -5% |
| 3:1 | 33000美元 | -3% |
| 1:1 | 100,000美元 | -1% |
您使用的杠杆越多，在追加保证金之前，市场波动给您腾挪的空间就越小。
你可能在想，“我是个日内交易员，不需要什么该死的喘息空间。我只使用20-30点的止损。”
好吧，我们来看看：
示例1
您用500美元开设了一个迷你账户，可交易10000迷你手，只需要0.5%的保证金。
您买入2手迷你欧元/美元。
您的实际杠杆为40:1（20,000美元/500美元）。
您设置了30点的止损，止损被触发。您的损失为60美元（1美元/点 x 2手）。
您刚刚损失了账户资金的12%（60美元损失/500美元账户资金）。
您的账户余额现在为440美元。
您认为自己今天运气不佳。第二天，您感觉不错，想要弥补昨天的损失，于是决定加倍，买入4手迷你欧元/美元。
您的实际杠杆约为90:1（40,000美元/440美元）。
您设置了通常的30点止损和交易损失。
您的损失为120美元（1美元/点 x 4手）。
您刚刚损失了账户资金的27%（120美元/440美元）。
您的账户余额现在为320美元。
您相信形势会好转，于是再次交易。
您买进2手迷你欧元/美元。您的实际杠杆约为63:1。
您设置了通常的30点止损，再次亏损！您的损失为60美元（1美元/点 x 2手）。
您刚刚损失了账户资金的近19%（60美元损失/320美元账户）。您的账户余额现在为260美元。
您感到沮丧。您试图思考自己哪里做错了。您认为止损设置得太紧。
第二天，您买入了3手迷你欧元/美元。
您的实际杠杆为115:1（30,000美元/260美元）。
您将止损点放宽至50点。交易开始对您不利，看起来您又要被强行平仓了！
但接下来发生的事情更糟糕！
您收到了追加保证金通知！
由于您用260美元的账户开了3手，您的已用保证金为150美元，所以可用保证金只有可怜的110美元。
交易结果对您不利，亏损了37点，由于您开了3手，因此收到了追加保证金通知。您的仓位已按市价清算。
您的账户里仅剩150美元，这是追加保证金后返还给您的可用保证金。
经过总共四笔交易后，您的交易账户 从500美元变成了150美元。
亏损了70%！
恭喜您，很快您就会失去剩下的钱。
| 交易 # | 起始账户余额 | # 交易手数 | 止损（点） | 交易结果 | 账户余额 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 500美元 | 2 | 30 | -$60 | 440美元 |
| 2 | 440美元 | 4 | 30 | -$120 | 320美元 |
| 3 | 320美元 | 2 | 30 | -$60 | 260美元 |
| 4 | 260美元 | 3 | 50 | 追加保证金通知 | 150美元 |
四连输的情况并不罕见。有经验的交易员也有类似甚至更长的连败纪录。
他们之所以成功，是因为他们使用低杠杆。
大多数人的杠杆率上限为5:1，但很少有人会达到这么高的杠杆率，通常在3:1左右。
经验丰富的交易员成功的另一个原因是他们的账户资金充足！
虽然学习技术分析、基本面分析、情绪分析、建立系统、交易心理很重要，但我们认为，作为一名外汇交易员，能否取得成功，最大的因素在于确保账户资金充足，并利用明智的杠杆进行交易。
如果您的起始资金不足，成功的机会就会大大降低。如果账户资金太少，就无法减轻杠杆的影响。
低杠杆率加上适当的资本化，可以让您将损失控制在很小的范围内，这不仅让您晚上睡得安稳，还能让您继续交易。
示例2
比尔开设了一个5000美元的账户，交易10万手。他使用20:1的杠杆。
他通常交易的货币对每天波动幅度在70到200点之间。为了保护自己，他使用了严格的30点止损。
如果价格对他不利，波动达到30点，他将被强制平仓，损失300美元。比尔认为30点是一个合理的止损点，但他低估了市场的波动性，发现自己经常被强制平仓。
在经历了四次止损后，比尔已经受够了。他决定给自己留出更多空间，应对波动，并将止损点提高至100点。
比尔不再使用20:1的杠杆。他的账户余额下降到3800美元（因为四次亏损，每次亏损300美元），他仍然交易100000手。
他的杠杆率现在超过26:1。
他决定将止损点收紧到50点。他又开了一笔两手的交易，两个小时后，他的50点止损被触发，损失了1000美元。
现在他的账户里有2800美元。他的杠杆率超过35:1。
他再次尝试，这次他买进两手。这次市场上涨了10点。他获利200美元。他的账户余额略微增长到3000美元。
他又开了两个仓。市场下跌了50点，他平仓了。现在他只剩下2000美元了。
他心想“管他呢！”于是又开了一个仓位！
市场继续下跌100点。
由于他已用1000美元作为保证金，因此他只有1000美元的可用保证金，因此他收到了追加保证金通知，他的仓位立即被清算！
他只剩下1000美元，甚至不够开新仓。
他总共进行了8次交易，损失了4000美元，占账户资金的80%，而市场仅波动了280点。280点！市场波动280点简直易如反掌。
您是否开始明白为什么杠杆是外汇交易者的头号杀手？
作为新手，您应该考虑将杠杆限制在10:1以内。或者为了安全起见，将杠杆限制在1:1以内。使用过高的杠杆比率是新手外汇交易者最常见的错误之一。在您积累更多经验之前，我们强烈建议您使用较低的杠杆比率进行交易。
