取引シナリオマージンコール水準100％、ストップアウト水準50

This article has been translated from English to Japanese.

Partner Center

小売外国為替ブローカーやCFDプロバイダーは、それぞれ異なるマージンコール方針を定めている。マージンコールのみで運用する業者もあれば、マージンコールとストップアウトレベルを個別に定めている業者もある。

前回のレッスンでは、マージンコールのみで運用するブローカーを利用している場合の取引シナリオについて説明した。

このレッスンでは、ブローカーがマージンコールレベルとストップアウトレベルを個別に設定している実際の取引シナリオについて見ていく。

ブローカーはマージンコールレベルを100%、ストップアウトレベルを50%と定義している。

取引が大失敗に終わった場合、証拠金口座はどうなるのか？

さっそく見てみよう！

ステップ1：取引口座への入金

例えば、10,000ドルを取引口座に入金したとしよう。これで口座残高は10,000ドルとなる。

取引口座では以下のように表示される。

ロング/ショート	FXペア	ポジションサイズ	エントリー価格	現在の価格	証拠金維持率	純資産	使用証拠金	フリーマージン	残高	変動損益
					–	10,000ドル	–	10,000	10,000	–

ステップ2：必要証拠金の計算

GBP/USDを1.30000でロングポジションを取り、1標準ロット（10万単位）のポジションを開設したい。必要証拠金率は5%である。

ポジションを建てるには、証拠金（必要証拠金）としていくら必要だろうか？

当社の取引口座は米ドル建てであるため、GBP/USDの価値を米ドルに換算して取引の想定元本（Notional Value）を決定する必要がある。

1ポンド=1.30ドル

10万ポンド=13万ドル

想定元本は13万ドルとなる。

次に、必要証拠金を計算する。

必要証拠金 = 想定元本 x 必要証拠金率


$6,500 = $130,000 x 0.05

お客様の取引口座の通貨が米ドルである場合、必要証拠金は5%であるため、必要証拠金は6,500ドルとなる。

ステップ 3: 使用証拠金の計算

先ほど開始した取引を除いて、他に未決済の取引はない。

ポジションが1つだけ開いているため、使用証拠金は必要証拠金と同じになる。

ステップ4：純資産の計算

価格がわずかに有利に変動し、ポジションが損益分岐点で取引されていると仮定しよう。

これは、変動損益が0ドルであることを意味します。

では、お客様の純資産を計算してみましょう。

純資産 = 残高 + 変動利益（または損失）


$10,000 = $10,000 + $0

お客様の口座の純資産は現在10,000ドルです。

ステップ5：フリーマージンの計算

純資産が分かったので、フリーマージンを計算することができる。

フリーマージン = 純資産 - 使用マージン


$3,500 = $10,000 - $6,500

フリーマージンは3,500ドルである。

ステップ6：マージンレベルの計算

純資産が分かったので、次に証拠金維持率を計算する。

証拠金維持率 = (純資産 / 使用証拠金) x 100%

154% = ($10,000 / 6,500) x 100%

証拠金維持率は154%である。現時点では、お客様の口座指標は取引プラットフォーム上で以下のように表示される。

ロング/ショート	FXペア	ポジションサイズ	エントリー価格	現在の価格	証拠金維持率	純資産	使用証拠金	フリーマージン	残高	変動損益
					–	10,000ドル	–	–	10,000ドル	–
ロング	GBP/USD	100,000	1.30000	1.30000	154%	10,000ドル	6,500ドル	3,500ドル	10,000	$0

GBP/USDが400ピップ下落！

GBP/USDが400ピップ下落し、現在は1.26000 で取引されている。

お客様の口座にどのような影響があるか見てみよう。

使用証拠金

使用証拠金が変更されていることに気づくでしょう。

為替レートが変更されたため、ポジションの想定元本が変更された。

これにより、必要証拠金の再計算が必要となる。

GBP/USDの価格に変更があるたびに、必要証拠金も変更される。

現在、GBP/USDは1.26000（ 1.30000ではなく）で取引されている。ポジションを維持するために必要な必要証拠金はいくらになるだろうか。

取引口座は米ドル建てであるため、GBPの価値を米ドルに換算して取引の想定元本（Notional Value）を決定する必要がある。

1ポンド=1.26ドル 

10万ポンド=12万6000ドル

想定元本は126,000ドルである。

以前の想定元本は130,000ドルであった。GBP/USDが下落したため、これはポンド安を意味する。そして、お客様の口座は米ドル建てであるため、これによりポジションの想定元本が減少することになる。

ここで必要証拠金を計算してみよう。

必要証拠金 = 想定元本 x 証拠金率

$6300 = $126,000 x 0.05

想定元本が減少したため、必要証拠金も減少していることに注目。

必要証拠金率は5%であるため、必要証拠金は6,300ドルとなる。

以前は、必要証拠金は6,500ドルであった（GBP/USDが1.30000で取引されていた場合）。

使用証拠金は、保有ポジションの必要証拠金の変動を反映して更新される。

この例では、ポジションが1つしか開いていないため、使用証拠金は新しい必要証拠金と等しくなる。

未決済損益

GBP/USD が1.30000 から 1.26000 に下落し、400ピップの差が生じた。

1標準ロットを取引しているため、1ピップの変動は10ドルに相当する。

つまり、4,000ドルの変動損失が発生したことになる。

変動損益 = (現在の価格 - エントリー価格) x 10,000 x $X/pip

- $4,000 = (1.26000 - 1.30000) x 10,000 x $10/pip

純資産

お客様のエクイティは現在6,000ドルです。

純資産 = 残高 + 変動損益


$6,000 = $10,000 + (-$4,000)

フリー・マージン

お客様のフリー・マージンは現在-$300である。

フリーマージン = 純資産 - 使用マージン


-$300 = $6,000 - $6,300

証拠金維持率

お客様の証拠金維持率は95%に減少した。

証拠金維持率 = (純資産 / 使用証拠金) x 100% 


95% = ($6,000 / $6,300) x 100%

マージンコールレベルとは、マージンレベルが100%になった場合を指す。

お客様の証拠金維持率は現在も100%を下回っている！

この時点で、マージンコールが発動される！

これは、お客様の取引が自動的に決済されるリスクがあることを警告するものである。

取引は依然として有効であるが、証拠金維持率が100%を超えない限り、新たなポジションを開くことはできない。

口座指標

これは、お客様の口座指標が取引プラットフォーム上でどのように表示されるかを示している。

ロング/ショート	FXペア	ポジションサイズ	エントリー価格	現在の価格	証拠金維持率	純資産	使用証拠金	フリーマージン	残高	変動損益
					–	10,000ドル	–	10,000	10,000	–
ロング	GBP/USD	100,000	1.30000	1.30000	154%	10,000ドル	6,500ドル	3,500ドル	10,000	$0
ロング	GBP/USD	100,000	1.30000	1.26000	95%	6,000ドル	6,300	-$300	10,000	-$4,000

GBP/USDがさらに290ピップ下落！

GBP/USDはさらに290ピップ下落し、現在は1.23100で取引されている。

使用証拠金

GBP/USDが現在1.23100（ 1.26000ではなく）で取引されている場合、ポジションを維持するために必要な必要証拠金はいくらになるだろうか。

当社の取引口座は米ドル建てであるため、GBPの価値を米ドルに換算して取引の想定元本（Notional Value）を決定する必要がある。

1ポンド=1.23100ドル 

10万ポンド=123,100ドル

想定元本は123,100ドルである。

次に、必要証拠金を計算する。

必要証拠金 = 想定元本 x 必要証拠金率


$6,155 = $123,100 x 0.05

想定元本が減少したため、必要証拠金も減少していることに注目。

必要証拠金率は5%であるため、必要証拠金は6,155ドルとなる。

以前は、必要証拠金は6,300ドルであった（GBP/USDが1.26000で取引されていた場合）。

使用証拠金は、保有ポジションの必要証拠金の変動を反映して更新される。

この例では、ポジションが1つしか開いていないため、使用証拠金は新しい必要証拠金と等しくなる。

変動損益

GBP/USDは現在、1.30000から1.23100に下落し、その差は690ピップである。

1標準ロットを取引しているため、1ピップの変動は10ドルに相当する。

つまり、6,900ドルの変動損失が発生したことになる。

変動損益 = (現在の価格 - エントリー価格) x 10,000 x $X/pip


-$6,900 = (1.23100 - 1.30000) x 10,000 x $10/pip

純資産

お客様のエクイティは現在3,100ドルです。

純資産 = 残高 + 変動損益


$3,100 = $10,000 + (-$6,900)

フリー・マージン

お客様のフリー・マージンは現在-$3,055である。

フリーマージン = 純資産 - 使用マージン


-$3,055 = $3,100 - $6,155

証拠金維持率

お客様の証拠金維持率は50%に減少した。

証拠金維持率 = (純資産 / 使用証拠金) x 100% 


50% = ($3,100 / $6,155) x 100%

この時点で、お客様の証拠金維持率はストップアウトレベルを下回っている！

口座指標

これは、お客様の取引プラットフォームにおけるアカウント指標の見え方である。

ロング/ショート	FXペア	ポジションサイズ	エントリー価格	現在の価格	証拠金維持率	純資産	使用証拠金	フリーマージン	残高	変動損益
					–	10,000ドル	–	10,000	10,000	–
ロング	GBP/USD	100,000	1.30000	1.30000	154%	10,000ドル	6,500ドル	3,500ドル	10,000	$0
ロング	GBP/USD	100,000	1.30000	1.26000	95%	6,000ドル	6,300	-$300	10,000	-$4,000
ロング	GBP/USD	100,000	1.3000	1.23100	50%	3,100ドル	6,155ドル	-$3,055	10,000	-$6,900

ストップアウト！

ストップアウト水準とは、証拠金維持率が50%に低下した状態を指す

この時点で、お客様の証拠金維持率はストップアウトレベルに達したことになる。

お客様の取引プラットフォームは自動的にストップアウトを実行する。

つまり、お客様の取引は自動的に市場価格で決済されることになる。

使用証拠金は「解放」される。
未決済損失が「確定」する。

実現損失を反映して口座残高が更新される。

口座に未決済ポジションがなく「フラット」な状態になったため、フリーマージン、純資産、残高は同じになる。

未決済ポジションがないため、証拠金維持率や未実現損益はありません。

取引口座が開始から終了までにどのように変化したかを見てみよう。

ロング/ショート	FXペア	ポジションサイズ	エントリー価格	現在の価格	証拠金維持率	純資産	使用証拠金	フリーマージン	残高	変動損益
					–	10,000ドル	–	10,000	10,000	–
ロング	GBP/USD	100,000	1.30000	1.30000	154%	10,000ドル	6,500ドル	3,500ドル	10,000	$0
ロング	GBP/USD	100,000	1.30000	1.26000	95%	6,000ドル	6,300	-$300	10,000	-$4,000
ロング	GBP/USD	100,000	1.3000	1.23100	50%	3,100ドル	6,155ドル	-$3,055	10,000	-$6,900
					–	3,100	–	3,100	3,100	–

取引前には現金で1万ドルあった。しかし、今では3,100ドルしか残っていない！

資本の69%を失ったことになる。

損益率 = ((最終残高 - 開始残高) / 開始残高) x 100%
-
69% = ((3,100ドル - 1万ドル) / 1万ドル) x 100%

自分の取引が自動的に清算されたことに気づいたときに、ひどい副作用に苦しむトレーダーもいる。

次のレッスンでは、100ドルだけでFX取引を試みるという異なる取引シナリオを紹介する。

このような少額でも取引は可能ですが、お勧めできるものでしょうか？実際に試したトレーダーに何が起こったのか、確かめてみましょう。