This article has been translated from English to Japanese.
プロップファームは、チャレンジフィー、利益分配、デモ取引の収益化を通じて収入を得る。
ブローカーとは異なり、彼らはスプレッドのみに依存しない。代わりに、評価プロセスや即時資金提供口座を通じて、トレーダーに資本へのアクセスを課金する。
大半のトレーダーはリスク管理の拙さからチャレンジに失敗するため、初期費用が主要な収入源となる。
合格者に対しては、プロップファームは利益分配、スプレッド、隠れたコストを通じて収益を継続する。一部の企業は実際の取引を一切行わず、模擬口座でのトレーダーの損失から利益を得る。
- チャレンジ費用：評価挑戦に対する一回限りまたは継続的な費用。
- 月額サブスクリプション：単発のチャレンジ費用ではなく、継続的な費用を請求する会社もある.
- 利益分配：資金提供を受けたトレーダーの収益の10～30％を徴収する。
- スプレッドと手数料：スプレッドへの上乗せまたは取引ごとの手数料。
- 隠れた費用：データフィード、プラットフォーム利用料、口座リセット費用。
- 教育サービス：講座、メンターシップ、会員権の販売。
- 非実取引：一部の企業は、実際の取引を実行せず、模擬口座でのトレーダーの損失を保持する。
プロップファームのチャレンジモデル
チャレンジモデルとは、トレーダーがデモ口座を用いて利益を上げ、リスク管理ができることを証明する評価プロセスである。チャレンジには厳格な利益目標とリスク制限が設けられ、取引スキル、一貫性、規律が試される。
合格したトレーダーには資金提供口座が与えられ、これは仮想資金のデモ口座か、実際の市場執行を行うライブ口座のいずれかである。
一部のプロップファームでは即時資金提供口座も提供しており、トレーダーは高額な前払い手数料を支払うことで評価プロセスをスキップできる。
チャレンジ口座からの手数料
プロップトレーディング会社が収益を上げる主な方法は、チャレンジ手数料によるものだ。
トレーダーが個人取引口座に資金を預ける従来のCFDブローカーとは異なり、プロップファームはトレーダーが資本にアクセスする前に能力を証明することを要求する。
プロップ会社はチャレンジからどれほどの収益を得ているのか？
プロップ会社は、チャレンジ手数料から収益の大部分を得ている。トレーダーは、5,000ドルの口座で40ドルから、20万ドルから50万ドルの口座で3,000ドルまで、さまざまな金額を支払う。
一部の会社は、一回限りのチャレンジ料金ではなく、月額のサブスクリプション料金を請求することもある。
大半のトレーダーはリスク管理の拙さからチャレンジに失敗するため、この手数料が多くの企業にとって主要な収入源となっている。成功したトレーダーからの利益分配ではなく、チャレンジ手数料とサブスクリプションにほぼ完全に依存する企業もある。
資金提供口座における利益分配モデル
トレーダーが評価を通過するか、即時資金提供口座を購入すると、企業の資本を使って取引できる資金提供口座へのアクセス権を得る。
トレーダーは利益の100%を独占せず、利益分配契約を結ぶ。これは、企業が資本を提供し潜在的な損失をカバーする見返りとして、一定の割合を徴収する仕組みだ。
チャレンジフィーに次いで、利益分配はほとんどのプロップファームにとって第二の大きな収益源だ。
プロップファームは利益の何％を取るのか？
大半のプロップファームはトレーダーの利益の10%から30%を徴収する。つまりトレーダーは収益の70%から90%を保持できる。ただし一部の先物プロップファームでは異なるモデルを採用しており、例えば最初の1万ドルは100%保持し、その後は80%から95%に調整するといった方式もある。
金融市場とスプレッド
スプレッドや手数料もプロップトレーディング会社の収益源となり得る。特に評価後に実戦取引を提供する場合だ。
スプレッドのマークアップや取引ごとの手数料を課すことで、プロップ会社は取引ごとに利益を得る。これは従来のブローカーと同様の仕組みだ。
ただし、トレーダーが資金提供を受けた後でも、すべてのプロップ会社が実際の取引を実行するわけではない。一部の会社は純粋に模擬口座で運営しており、市場で実際の資金をリスクに晒すことはない。これらの会社は依然としてスプレッドと手数料を請求するが、取引を市場に送る代わりに、トレーダーの損失を追加収益として保持する。
損失が出た場合はどうなるのか？
チャレンジ期間中にトレーダーが1日または全体の損失上限を超えた場合、即座に失敗となり、新たなチャレンジまたは「リセット」費用を支払って再スタートしなければならない。
資金提供段階では、リスクルール違反は取引口座の没収を意味する。つまり、トレーダーが再挑戦を望む場合、評価プロセスを再度経なければならない。
プロップトレーディングの隠れたコストと落とし穴
チャレンジ費用以外にも、トレーダーは利益を減らす追加コストに直面することが多い。これには以下が含まれる：
- プラットフォーム利用料：取引プラットフォームへのアクセスに対し、月額利用料を請求する企業もある。
- データフィード費用：リアルタイム市場データへのアクセスには追加料金が必要な場合がある。
- 再挑戦費用：トレーダーが失敗した場合、再挑戦には費用が発生する可能性がある。
- 手数料の上乗せ：一部の会社はスプレッドを広げたり、取引手数料を高く設定したりする。
最適なプロップファームの選び方
優れたプロップ会社は、確実な支払い、低料金、公平な取引ルールを提供する。主要プロップ会社比較サイト「PropFirms」は、トレーダーが以下の基準でトップ企業を比較するのを支援する：
- トレーダーの直接 体験と報酬実績
- 利用可能な取引商品と レバレッジオプション
- サポートされている 取引プラットフォームとリスク管理ツール。
- チャレンジルール（ニュース制限やコピートレード制限を含む）
- プロップ取引の コストと隠れた手数料。
- 資金提供口座が実資金か模擬資金か。
- カスタマーサポートの利用可能性と教育リソース。
- プロップ会社の評判と 信頼性。
- 独立系 プロップ 会社と ブローカー系プロップ 会社の違い。
- 手数料 削減のための 限定 割引コード 。
プロップトレーディングはプロのトレーダーだけのものであるのか？
かつてプロップトレーディングは金融機関やプロのトレーダーに限られていたが、現代のプロップ会社は個人投資家にも門戸を開いている。
しかし、厳格な評価基準とリスク制限のため、資金提供段階に到達できるトレーダーはごく一部だ。成功した者は、最小限の個人資金リスクで多額の資金を利用できる。
では、プロップ会社は収益性の高いビジネスなのか？
プロップトレーディング会社は非常に収益性が高い。トレーダーの勝敗に関わらず収益を上げるからだ。
プロップファームの収益源は、参加費、利益分配、取引コスト、隠れた手数料などであり、多くの企業は評価に失敗したトレーダーから大半の収入を得ている。
大半のトレーダーはリスク管理の拙さから苦戦するが、成功した者は自己資金をリスクに晒さずに会社の資本を利用できる。
業界が成長するにつれ、プロップファームはビジネスモデルを洗練させ続け、トレーダーの成功と持続可能な利益創出のバランスを取っていく。
