Comment fonctionnent les courtiers en devises ?

À travers une histoire, découvrons comment fonctionnent les courtiers en devises...

Il était une fois deux ennemis-amis, Batman et Spider-Man, qui traînaient ensemble.

Ils se prélassaient sur le canapé en regardant un film, Justice League (Snyder's Cut), mais après quelques heures, leur capacité d'attention a commencé à s'estomper.

Même Batman commença à s'agacer de se voir à l'écran, son personnage grognant constamment d'une voix grave et profonde, amer de ne pas avoir de super-pouvoirs innés comme les autres.

Soudain, Spider-Man bondit sur ses pieds et, excité, s'écrie :

Yo Bruce !

Appelle-moi Batman !

Peu importe Bruce. Quoi qu'il en soit, j'ai une idée amusante !

Oooh ! J'aime m'amuser ! Qu'est-ce que c'est ?

Jouons à deviner si le prix de quelque chose va augmenter ou baisser.

Un jeu de devinettes ? Vous, les araignées, vous êtes si intelligents.

Mec, je ne suis pas une araignée. J'ai juste acquis des capacités liées aux araignées après avoir été mordu par une araignée radioactive. Il y a une différence. Ce n'est pas parce que je porte une combinaison en spandex avec un symbole d'araignée que je suis réellement une araignée.

Peu importe. Ma combinaison de chauve-souris est quand même mieux. Elle accentue mes tétons et mes abdos parfaitement sculptés. Quoi qu'il en soit, je suis intéressé. Non seulement je suis riche, mais je suis brillant. Mes conjectures s'avèrent toujours correctes. Veuillez développer les détails de ce jeu.

Le jeu fonctionne comme ceci : essayez de deviner si le taux de change GBP/USD va augmenter ou diminuer. Disons que le taux de change actuel est de 1,4000. Penses-tu qu'il va augmenter ou diminuer ?

Batman ne fait pas confiance aux araignées. Il déverrouille son Batphone et consulte le taux de change GBP/USD actuel sur Google et confirme qu'il est de 1,4000. Il veut s'assurer que Spider-Man ne sort pas simplement des chiffres de son derrière d'araignée.

Je pense que ça va augmenter.

Ah bon ? Alors, faisons un pari.

Quel genre de pari ? Comment ça marche ?

Si le GBP/USD augmente, je te paierai la différence entre son prix actuel et le prix que tu auras choisi pour clôturer le pari. Mais si le GBP/USD baisse, tu me paieras la différence. Les paiements se feront en espèces. De plus, tu peux clôturer le pari quand tu le souhaites. Qu'en dis-tu ?

Faisons-le ! Je prends le pari.

Batman a maintenant une position longue d'une unité sur le GBP/USD à 1,4000. Cela signifie qu'un mouvement d'un pip équivaut à 0,0001 $.

Une heure plus tard, Spider-Man mentionne à Batman que le GBP/USD a augmenté à 1,4100. Il a augmenté de 100 pips.

Yo Dark Knight, le taux de change a augmenté de 0,01 ou 100 pips.

Batman vérifie son Batphone et voilà, le GBP/USD a effectivement augmenté à 1,4100.

Je ne sais pas combien de temps ce prix tiendra. Je me retire. Clôturons le pari.

Au début du pari, le GBP/USD était à 1,4000 $. Et à la fin du pari, le GBP/USD était à 1,41000 $. La différence est donc de 0,01 $ ou 1 cent.

Bon sang. Mon « sens d'araignée » ne semble pas fonctionner sur le marché des changes. On dirait que j'ai perdu. Votre gain est de 0,01 $. Ne le dépensez pas tout d'un coup.

Spider-Man lance une pièce à Batman.

Batman accepte volontiers l'argent et, après avoir eu quelques pensées cupides, dit :

Je n'ai fait qu'un profit de 0,01 $. Ce genre de petit profit peut être suffisant pour une araignée, mais pas pour une chauve-souris. Si j'avais fait un pari plus important, j'aurais pu gagner beaucoup plus d'argent et devenir encore plus riche.

D'accord, M. Spoiled Bratman, faisons le même pari. Mais cette fois, au lieu de parier 1 unité de GBP/USD, parions 10 000 unités de GBP/USD !

Mais je n'ai pas £10 000 en dollars sur moi ! Ma combinaison est trop serrée. C'est comme si je portais un jean noir moulant qui recouvre tout mon corps sexy.

Oh. Et moi qui pensais que tu étais riche. Combien d'argent as-tu sur toi ?

Batman vérifie son Batwallet.

J'ai 20 $. Sans compter le centime que je viens de gagner en te le volant.

Pas de problème Batsy. Et si on faisait comme si je te prêtais la totalité de la somme ? Comme ça, pour chaque mouvement d'un pip, tu gagneras 1 $. Cela signifie que si le GBP/USD augmente à nouveau de 100 pips, au lieu de gagner 0,01 $, tu gagneras 100 $ !

Je ne fais pas confiance aux mecs qui portent des costumes noirs moulants avec des capes, alors j'utiliserai tes 20 $ comme garantie pour couvrir le risque initial si le prix baisse et évolue contre toi.

Considère-le comme un dépôt de garantie. Si tu gagnes le pari, tu le récupéreras.

Si le GBP/USD commence à baisser, au lieu de payer, tu pourrais décider de sauter dans ta Batmobile et de partir. Je ne veux pas me retrouver les mains vides, donc garder tes 20 $ en garantie me protégera. Si tu essaies de partir sans payer, tes 20 $ me seront confisqués.

De plus, si le prix baisse de plus de 20 pips, tu n'auras plus d'argent pour couvrir les pertes au-delà de ce montant, donc je clôturerai automatiquement le pari et garderai tes 20 $.

Tant que le prix ne tombe pas en dessous de 20 pips, qui est la valeur de ta garantie (20 $), le pari reste ouvert jusqu'à ce que tu me dises de le clôturer.

D'accord. Ça me va. Mais et toi ? Tu es sûr de pouvoir payer cette fois-ci si je gagne à nouveau ?

Spider-Man affiche un sourire malicieux.

Bien sûr. Je suis un Vengeur. Tu peux me faire confiance.

Très bien.

Fantastique. Commençons !

Batman vérifie son Batphone et s'assure que le taux de change GBP/USD est actuellement de 1,41000.

Je parie qu'il va augmenter par rapport à son prix actuel de 1,4100. Voici mes 20 $ pour ouvrir le pari.

Spider-Man sent soudain que le GBP/USD va continuer à augmenter, alors il essaie de gagner du temps en faisant semblant de ne pas entendre Batman.

Allô ? Tu m'entends ? Contrairement aux serpents, les araignées ne sont pas sourdes. Voici mes 20 $ pour ouvrir le pari.

Qu'est-ce que tu dis ? Alors tu veux quand même parier ? Mon prix pour le GBP/USD a changé. Il est maintenant à 1,4150. Tu veux toujours parier ?

Mec, c'est quoi ce bordel. Je croyais que tu avais dit que le GBP/USD était à 1,4100. Maintenant, tu changes le prix tout d'un coup ?

C'est mon nouveau prix. Alors, tu es partant ? Dépêche-toi, avant que je ne change encore mon prix.

D'accord. Je suis partant. Je parie que ça va monter à partir de 1,4150.

Batman a maintenant une position longue de 10 000 unités de GBP/USD à 1,4150. Un mouvement d'un pip équivaut à 1 $.

Quelques heures plus tard, Spider-Man annonce que le GBP/USD s'échange désormais à 1,4350.

Le GBP/USD a augmenté de 200 pips.

J'aimerais clôturer le pari maintenant.

Au début du pari, le GBP/USD était à 1,4150 $. Et à la fin du pari, le GBP/USD était à 1,4350 $. La différence est donc de 0,02 $ ou 200 pips.

Mais comme la taille du pari est de 10 000 unités, le gain de Spider-Man sur Batman est de 200 $ (0,02 $ x 10 000).

Fothermucker ! On dirait que tu as encore gagné le pari ! Il a augmenté de 200 pips, ce qui signifie que tu as gagné 200 $.

Avec les « 10 000 unités » imaginaires que Spider-Man a évoquées, Batman a gagné 200 $.

Spider-Man lui verse 200 $ de sa poche et lui rend également les 20 $ initiaux (qui avaient été utilisés comme garantie).

Avec seulement 20 $, Batman a gagné 200 $. Un retour sur investissement de 10x !

Rejouons. Je pense que le GBP/USD va continuer à...

Merde. Le Bat-Signal ! BRB !

Vingt minutes plus tard...

Rejouons. Je pense que le GBP/USD va continuer à monter. Mais je veux augmenter la taille de mon pari à 100 000 unités.

Oh, on a une baleine par ici ! On dirait que quelqu'un veut négocier plus gros. Tu es sûr que tu ne veux pas que je t'appelle Baleinier ? Baleine-chauve-souris ?

😑

D'accord, je peux augmenter mon prêt imaginaire.

Mon prix pour le GBP/USD est de 1,4300. Mais cette fois, comme la taille de ton pari est plus importante, j'aurai besoin de 200 $ de ta part en garantie.

Batman tend à Spider-Man les 200 $ qu'il vient de gagner.

Batman a maintenant une position longue de 100 000 unités de GBP/USD à 1,43000. Cela signifie qu'un mouvement d'un pip équivaut maintenant à 10 $.

Quelques minutes plus tard, le GBP/USD est tombé à 1,4295, soit une baisse de 5 pips.

Le GBP/USD est maintenant en baisse de 5 pips. Cela signifie que tu as une perte latente de 50 $ (5 pips x 10 $).

Si tu veux, je peux clôturer le pari maintenant et prendre 50 $ de ta garantie en paiement et te rendre les 150 $ restants.

Hors de question ! Ne sois pas casse-pieds ! Je crois toujours que le GBP/USD va augmenter. Le pari reste ouvert !

D'accord.

Cinq minutes plus tard, le GBP/USD s'effondre.

Le prix du GBP/USD a rapidement chuté à 1,4275. Tu as maintenant perdu 25 pips. Cela signifie que tu as une perte latente de 250 $. Comme ta garantie (200 $) n'est pas suffisante pour couvrir cette perte, j'ai clôturé le pari et ta garantie m'appartient désormais. Merci pour les 200 $ !

Dans cette histoire simple, il y a beaucoup à analyser.

Par exemple, remarquez comment :

• Spider-Man crée littéralement un « jeu de devinettes » dans son esprit où tu pourrais parier sur la direction du prix de n'importe quoi et gagner de l'argent si ta prédiction est correcte.
• Spider-Man peut inventer n'importe quel prix.
• Spider-Man peut modifier son prix à tout moment, même lorsque Batman est sur le point de faire son pari.
• Spider-Man peut fixer le montant du pari qu'il souhaite, que Batman ait ou non assez d'argent.
• Spider-Man prend toujours le pari adverse. Et personne d'autre !

Cette histoire fournit de nombreux indices sur le fonctionnement du trading avec un courtier forex de détail.

Au cas où ce ne serait pas évident, Batman, c'est toi, le trader. Tandis que Spider-Man est le courtier forex.

Remarque que Spider-Man ou Batman ne possédaient en réalité aucune livre sterling. Aucune livre n'a jamais été échangée. Ils ont simplement fait des paris en dollars sur les fluctuations du cours GBP/USD.

Avec le trading de détail sur le forex, tu ne prends pas possession des devises.

Tu fais essentiellement un pari avec ton courtier forex sur la hausse ou la baisse du prix d'une paire de devises.

Le gain correspond à la différence entre le prix au moment où le pari a été fait et le prix au moment où le pari a été clôturé.

Soit toi, soit le courtier devra payer la différence, selon qui aura tort.

Le risque pour toi est que ton courtier en devises fasse défaut ou n'ait pas l'argent nécessaire pour payer les bénéfices que tu as réalisés.

Revenons à l'histoire et voyons comment cela pourrait se produire.

Le lendemain, Batman et Spider-Man se retrouvent pour le petit-déjeuner.

Après avoir terminé leur toast à l'avocat garni d'amandes hachées et d'un filet d'huile d'olive fumée, Batman regarde Spider-Man droit dans les yeux et dit :

Rejouons à ce jeu de devinettes. Je pense que le GBP/USD va augmenter aujourd'hui. Je parie 100 000 unités.

D'accord. Le prix de mon GBP/USD est de 1,4300. J'aurai besoin de 200 $ de ta part à nouveau comme garantie.

Batman donne 200 $ à Spider-Man.

Si vous n'avez pas remarqué, Spider-Man a créé comme par magie une position de 100 000 unités et n'a demandé que 200 $ de « marge ». C'est un exemple de trading à effet de levier.

Une heure plus tard, Batman demande le prix actuel du GBP/USD.

Le GBP/USD se négocie maintenant à 1,4600.

Booyah ! Le GBP/USD a augmenté de 300 pips ! À 10 $/pip, j'ai réalisé un bénéfice de 3 000 $ ! Je vais m'acheter un nouveau Batboat.

Euh, félicitations mon frère, mais nous avons un problème.

Quoi ?

Je ne peux pas payer. Je n'ai pas l'argent.

Comment ça, tu n'as pas l'argent ?! Mais tu as accepté le pari !

Oui. Mais je ne pensais pas perdre. Le seul argent que j'ai, ce sont les 200 $ que tu m'as donnés en garantie. Je peux te les rendre.

WTF ?! Et mon gain de 3 000 $ ?!

Spider-Man lève les yeux et montre le ciel...

Regardez ça ! C'est le Bat-Signal !

Batman lève les yeux et ne voit rien. Lorsqu'il les baisse à nouveau, il découvre que Spider-Man a disparu !

Dans ce scénario, la « maison a fait faillite ».

Spider-Man a pris le pari inverse de celui de Batman, mais n'avait pas le capital nécessaire pour remplir son obligation envers Batman.

C'est ce qu'on appellele « risque de crédit de contrepartie» (l'autre partie d'une transaction peut-elle payer ?).

Lorsque vous ouvrez une position avec votre courtier forex, vous et le courtier devenez les contreparties de la transaction.

Tout comme Spider-Man, le courtier prend le côté opposé de votre pari.

Es-tu sûr qu'il est capable de remplir ses obligations envers toi ?

Si ton courtier s'assure que tu peux payer s'il gagne (et que tu perds), il est également important que tu t'assures que ton courtier peut payer si tu gagnes (et qu'il perd) !

Spider-Man a également disparu sans rendre les 200 $ qui avaient été utilisés comme garantie, de sorte que Batman a également fini par perdre tous les fonds qu'il avait donnés à Ant-Man.

Spider-Man s'est enfui (ou plutôt a sauté ?) avec l'argent de Batman et n'a plus jamais été revu jusqu'à son prochain film.

Les courtiers en devises légitimes préfèrent rester en activité plutôt que de faire faillite ou de disparaître avec vos fonds. Contrairement à l'ombre Spider-Man, ils ont les moyens de gérer ce risque.

Dans une leçon ultérieure, nous allons regarder sous le capot et t'expliquer ce qui se passe réellement lorsqu'un courtier en devises exécute tes ordres. Tu apprendras comment les courtiers en devises gèrent leur risque pour ne pas faire faillite.

Mais ce n'est qu'une (des nombreuses) choses à prendre en compte lors du choix de ton courtier forex.

Afin d'évaluer correctement les courtiers de change de détail, il est important de savoir comment un courtier de change de détail typique opère. Voici donc ce que nous allons aborder :

Avec qui négoces-tu ?

Contrairement à Batman dans l'histoire ci-dessus, tu ne sauras pas avec qui tu fais des transactions. Et même si tu le savais, cela ne signifie pas que tu dois leur faire aveuglément confiance. Même Batman a été dupé par un autre super-héros, qui était soi-disant un « bon gars ».

Ton courtier de change est une entité corporative sans visage qui te demande de lui envoyer de l'argent pour que tu puisses ouvrir des transactions avec elle.

Es-tu sûr qu'ils sont bien qui ils prétendent être ? S'agit-il d'une société légitime qui fournit réellement des services de trading sur le forex ? Ou est-ce un faux courtier forex ? Comment savoir si la société ne va pas simplement prendre ton argent et disparaître ?

Avec qui négoces-tu réellement ? S'agit-il d'un courtier réputé ?

Que négoces-tu réellement ?

Remarque que Spider-Man ou Batman ne possédaient pas réellement de livres sterling. Aucune livre n'a jamais été échangée. Ils ont simplement fait des paris en dollars sur les fluctuations du cours GBP/USD.

Donc, si tu n'achètes ni ne vends réellement, que négocies-tu ?

Où négoces-tu réellement ?

Remarquez comment Spider-Man a créé un « marché » (pour parier sur l'évolution du cours GBP/USD) pour Batman avec juste son imagination ?

As-tu également remarqué qu'il n'y avait que deux parties impliquées ?

Chaque fois que Batman faisait un pari, Spider-Man ne se rendait pas sur le « marché » pour chercher une autre personne pour prendre le côté opposé du pari.

Spider-Man prenait simplement le côté opposé de TOUS les paris de Batman.

Tant que les deux étaient d'accord sur les conditions, de vrais paris étaient faits et devaient être honorés. Personne d'autre n'était impliqué.

Donc, si tu ne fais pas de trading sur le « marché », où est-ce que tu fais du trading ?

Comment les courtiers en devises gèrent-ils leur risque ?

Lors du dernier pari entre Spider-Man et Batman, remarquez comment le prix du GBP/USD a évolué défavorablement pour Spider-Man et comment il s'est retrouvé sans argent pour payer.

Comme Spider-Man est la seule personne à prendre le pari opposé à celui de Batman, ce dernier aurait dû s'assurer que Spider-Man serait bon pour l'argent.

La même préoccupation devrait être faite avec les courtiers de détail forex car ils fonctionnent de manière similaire.

Donc, si ton courtier de change prend toujours le côté opposé de tes transactions, comment évite-t-il le risque de faire faillite ? Et d'emporter ton argent avec lui ?

Les prix que ton courtier de change te propose sont-ils justes ?

Remarque comment Spider-Man peut citer n'importe quel prix ?

Heureusement, Batman a été assez malin pour utiliser son Batphone et se référer à une source de données tierce (Google) pour vérifier si le prix utilisé par Spider-Man était exact.

Mais que se passerait-il s'il ne le faisait pas ? Une fois le pari lancé, Spider-Man pourrait continuer à inventer des prix en sa faveur. Par exemple, il pourrait dire que le GBP/USD a chuté de 500 pips (même si ce n'est pas le cas), et Batman serait obligé de parier à perte.

Donc, si ton courtier en devises est capable de te proposer n'importe quel prix, comment savoir si les prix que tu vois sur la plateforme de trading sont justes ? D'où viennent les prix?

Quelle est la qualité de l'exécution des ordres de ton courtier en devises ?

Remarque comment Batman a voulu ouvrir un pari alors que le prix de départ du GBP/USD était de 1,4100, mais Spider-Man a refusé et a changé le prix à 1,4150 à la place ?

C'est ce qu'on appelle le slippage.

Le slippage est la différence entre le prix attendu d'une transaction et le prix auquel la transaction est effectivement exécutée.

Le slippage peut se produire pour différentes raisons et peut jouer en faveur ou en défaveur d'un trader.

Dans le cas de Batman, il a connu un slippage négatif, c'est-à-dire que Spider-Man lui a donné un prix plus mauvais que prévu. Il en résulte un profit plus faible ou une perte plus importante.

Se voir proposer un prix spécifique, même s'il est juste et correct, ne signifie RIEN si ton ordre ne peut pas être exécuté à ce prix.

Comment peux-tu déterminer la qualité de l'exécution de sa commande ? Où les commandes seront-elles exécutées aux prix que tu as demandés ?

Nous aborderons ces sujets en détail (et plus encore) dans les leçons suivantes.

Bonjour les lecteurs ! Ne finissez pas comme Batman. Lisez toutes les leçons de Broker 101. 👍