Como funcionam os corretores de Forex?

Usando uma história, vamos aprender como funcionam as corretoras de câmbio...

Era uma vez dois amigos, o Batman e o Homem-Aranha, que estavam saindo juntos.

Eles estavam deitados no sofá assistindo a um filme, Liga da Justiça (Snyder's Cut), mas depois de algumas horas, a atenção deles começou a se desviar.

Até mesmo o Batman começou a ficar irritado ao ver seu personagem na tela rosnando constantemente em voz baixa e profunda devido à sua amargura por não ter superpoderes inatos como os outros.

De repente, o Homem-Aranha se levantou com entusiasmo e gritou:

Ei, Bruce!

Me chame de Batman!

Como você quiser, Bruce. De qualquer forma, eu tenho uma ideia divertida!

Oooh! Eu gosto de diversão! O que você quer?

Vamos jogar um jogo de adivinhação sobre se o preço de alguma coisa vai subir ou descer.

Um jogo de adivinhação? Vocês, aranhas, são muito espertas.

Cara, eu não sou uma aranha. Apenas adquiri habilidades relacionadas a aranhas depois de ser picado por uma aranha radioativa. Há uma diferença. Só porque uso uma roupa de spandex com o símbolo de uma aranha, não significa que eu seja realmente uma aranha.

Claro, tanto faz. Meu traje de morcego ainda é melhor. Ele acentua meus mamilos e meu abdômen absolutamente esculpido. De qualquer forma, estou interessado. Não só sou rico, como também sou brilhante. Minhas conjecturas sempre são corretas. Por favor, explique os detalhes desse jogo.

O jogo funciona da seguinte maneira: Tente adivinhar se a taxa de câmbio GBP/USD vai subir ou descer. Digamos que a taxa de câmbio atual seja 1,4000. Você acha que ela vai subir ou cair?

O Batman não confia em aranhas. Ele desbloqueia seu Batphone e procura a taxa de câmbio atual do GBP/USD no Google e confirma que é 1,4000. Ele quer ter certeza de que o Homem-Aranha não está apenas tirando números do seu rabo de aranha.

Acho que vai subir.

Você acha mesmo? Então vamos fazer uma aposta.

Que tipo de aposta? Como ela vai funcionar?

Se o GBP/USD subir, eu pagarei a VOCÊ a diferença entre o preço dele agora e o preço que estiver quando você decidir encerrar a aposta. Mas, se o GBP/USD cair, você ME pagará a diferença. Os pagamentos serão feitos em dinheiro. Além disso, você pode encerrar a aposta quando quiser. O que você acha?

Vamos lá! Eu aceito a aposta.

Batman agora está comprando 1 unidade de GBP/USD a 1,4000. Isso significa que um movimento de 1 pip equivale a US$ 0,0001.

Uma hora depois, o Homem-Aranha menciona ao Batman que o GBP/USD subiu para 1,4100. Ele subiu 100 pips.

Você, Cavaleiro das Trevas, sabe que a taxa de câmbio subiu 0,01 ou 100 pips.

Batman verifica seu Batphone e eis que o GBP/USD realmente subiu para 1,4100.

Não tenho certeza de quanto tempo esse preço se manterá. Estou fora. Vamos fechar a aposta.

No início da aposta, o GBP/USD estava em US$ 1,4000. E, no final da aposta, o GBP/USD estava em US$ 1,41000. Portanto, a diferença é de US$ 0,01 ou 1 centavo.

Puxa vida. Meu "sentido de aranha" parece não funcionar no mercado cambial. Parece que eu perdi. Seu pagamento é de US$ 0,01. Não gaste tudo de uma vez.

O Homem-Aranha joga uma moeda de um centavo para o Batman.

O Batman aceita o dinheiro de bom grado e, depois de ter alguns pensamentos gananciosos, diz:

Tudo o que fiz foi um lucro de US$ 0,01. Esse tipo de lucro minúsculo pode ser bom o suficiente para uma aranha, mas não para um morcego. Se eu tivesse feito uma aposta maior, poderia ter ganho muito mais dinheiro e me tornado ainda mais rico.

Muito bem, Sr. Bratman mimado, vamos fazer a mesma aposta. Mas, desta vez, em vez de apostar 1 unidade de GBP/USD, vamos apostar 10.000 unidades de GBP/USD!

Mas não estou carregando £10.000 em dólares! Meu traje de morcego está muito apertado. É como usar jeans skinny pretos que cobrem todo o meu corpo sexy.

Você é rico? E eu achando que você era rico. Quanto dinheiro você tem com você?

O Batman verifica sua Batwallet.

Eu tenho 20 dólares. Sem contar o centavo que acabei de ganhar de você.

Não tem problema, Batsy. Que tal fingirmos que eu emprestei a você toda a quantia? Dessa forma, para cada movimento de 1 pip, você ganhará US$ 1. Isso significa que se o GBP/USD subir 100 pips novamente, em vez de ganhar US$ 0,01, você ganhará US$ 100!

Não confio em pessoas que usam ternos pretos justos com capas, portanto, usarei seus US$ 20 como garantia para cobrir o risco inicial se o preço cair e se mover contra você.

Pense nisso como um depósito de segurança. Se você ganhar a aposta, receberá o dinheiro de volta.

Se o GBP/USD começar a cair, em vez de pagar, você pode decidir entrar no seu Batmóvel e ir embora. Não quero acabar de mãos vazias, portanto, manter seus US$ 20 como garantia me protegerá. Se você tentar sair sem pagar, seus US$ 20 serão perdidos para mim.

Além disso, se o preço cair mais de 20 pips, você não terá mais dinheiro para cobrir qualquer perda além dessa, portanto, encerrarei automaticamente a aposta e ficarei com seus US$ 20.

Contanto que o preço não caia abaixo de 20 pips, que é o valor da sua garantia (US$ 20), a aposta permanecerá aberta até que você me diga para fechá-la.

Certo, parece bom. Mas e quanto a você? Você tem certeza de que pode pagar desta vez se eu ganhar novamente?

O Homem-Aranha mostra um sorriso maligno.

Claro que sim. Eu sou um Vingador. Você pode confiar em mim.

Você pode confiar em mim.

Fantástico. Vamos começar!

Batman checa seu Batphone e verifica que a taxa de câmbio atual do GBP/USD é de 1,41000.

Estou apostando que ela subirá de 1,4100, seu preço atual. Aqui estão meus US$ 20 para abrir a aposta.

De repente, o Homem-Aranha sente que o GBP/USD continuará subindo e tenta empatar, fingindo não ouvir o Batman.

Olá? Você me ouviu? Ao contrário das cobras, as aranhas não são surdas. Aqui estão meus US$ 20 para você abrir a aposta.

O que você disse? Então você quer abrir uma aposta? Meu preço para GBP/USD mudou. Agora está em 1,4150. Você ainda quer fazer a aposta?

Cara, que diabos. Pensei que você tivesse dito que o GBP/USD estava em 1,4100. Agora você mudou o preço de repente?

Esse é o meu novo preço. Então, você está dentro? É melhor você se apressar, antes que eu mude meu preço novamente.

Tudo bem. Eu estou dentro. Aposto que você vai subir a partir de 1,4150.

Batman agora está comprando 10.000 unidades de GBP/USD a 1,4150. Um movimento de 1 pip equivale a US$ 1.

Algumas horas depois, o Homem-Aranha anuncia que o GBP/USD está sendo negociado a 1,4350.

O GBP/USD subiu 200 pips.

Eu gostaria de fechar a aposta agora.

No início da aposta, o GBP/USD estava em US$ 1,4150. E, no final da aposta, o GBP/USD estava em US$ 1,4350. Portanto, a diferença é de US$ 0,02 ou 200 pips.

Mas como o tamanho da aposta é de 10.000 unidades, o pagamento do Homem-Aranha para o Batman é de US$ 200 (US$ 0,02 x 10.000).

Fothermucker! Parece que você ganhou a aposta novamente! Ela aumentou em 200 pips, o que significa que você ganhou US$ 200.

Com as "10.000 unidades" imaginárias que o Homem-Aranha criou, o Batman ganhou US$ 200.

O Homem-Aranha lhe paga US$ 200 de seu próprio bolso e também devolve os US$ 20 originais (que foram usados como garantia).

Com apenas US$ 20, o Batman ganhou US$ 200. Um retorno de 10 vezes!

Vamos jogar novamente. Acho que o GBP/USD continuará subindo....

Droga. O Bat-Sinal! BRB!

Vinte minutos depois...

Vamos jogar novamente. Acho que o GBP/USD continuará subindo. Mas quero aumentar o tamanho da minha aposta para 100.000 unidades.

Oh, temos uma baleia aqui! Parece que alguém quer negociar mais. Você tem certeza de que não quer que eu o chame de Whaleman? Batwhale?

😑

Ok, posso aumentar meu empréstimo imaginário para você.

Meu preço para GBP/USD é 1,4300. Mas, desta vez, como o tamanho da sua aposta é maior, precisarei de US$ 200 de você como garantia.

Batman entrega ao Homem-Aranha os US$ 200 que ele acabou de ganhar.

Batman agora está comprando 100.000 unidades de GBP/USD a 1,43000. Isso significa que um movimento de 1 pip agora equivale a US$ 10.

Alguns minutos depois, o GBP/USD caiu para 1,4295, uma queda de 5 pips.

Agora, o GBP/USD caiu 5 pips. Isso significa que você tem uma perda não realizada de US$ 50 (5 pips x US$ 10).

Se você quiser, posso encerrar a aposta agora e retirar US$ 50 da sua garantia como pagamento e devolver os US$ 150 restantes a você.

Não, de jeito nenhum! Não seja um chato! Eu ainda acredito que o GBP/USD vai subir. A aposta continua aberta!

Está bem.

Cinco minutos depois, o GBP/USD despenca.

O preço do GBP/USD caiu rapidamente para 1,4275. Agora você perdeu 25 pips. Isso significa que você tem uma perda não realizada de US$ 250. Como a sua garantia (US$ 200) não é suficiente para cobrir essa perda, encerrei a aposta e a sua garantia agora é minha. Obrigado pelos US$ 200!

Nessa história simples, há muito a ser desvendado.

Por exemplo, observe como:

• O Homem-Aranha literalmente cria um "jogo de adivinhação" em sua mente, no qual você pode fazer apostas sobre a direção do preço de qualquer coisa e ganhar dinheiro se a sua previsão estiver correta.
• O Homem-Aranha pode criar o preço que quiser.
• O Homem-Aranha pode mudar seu preço a qualquer momento, mesmo quando o Batman estiver prestes a abrir sua aposta.
• O Homem-Aranha pode fazer qualquer aposta que quiser, independentemente de o Batman ter dinheiro suficiente.
• O Homem-Aranha está sempre do outro lado da aposta. E ninguém mais!

Essa história fornece muitas dicas sobre como funciona a negociação com um corretor forex de varejo.

Caso não tenha ficado óbvio, o Batman é você, o operador. Enquanto o Homem-Aranha é o corretor forex.

Observe como o Homem-Aranha ou o Batman não possuíam de fato nenhuma libra esterlina. Nenhuma moeda foi trocada. Eles estavam simplesmente fazendo apostas denominadas em dólares nas flutuações de preço do GBP/USD.

Com a negociação forex de varejo, você não assume a propriedade das moedas.

Basicamente, você está fazendo uma aposta com seu corretor forex sobre se o preço de um par de moedas vai subir ou cair.

O pagamento é a diferença entre o preço quando a aposta foi feita e quando a aposta foi fechada.

Você ou o corretor terão de pagar a diferença, dependendo de quem estiver errado.

O risco aqui para você é que sua corretora forex fique inadimplente ou não tenha o dinheiro para pagar os lucros que você obteve.

Vamos voltar à história e ver como isso poderia acontecer.

No dia seguinte, Batman e o Homem-Aranha se encontram para o café da manhã.

Depois de terminar a torrada de abacate com amêndoas picadas e um fio de azeite de oliva defumado, Batman olha profundamente nos olhos do Homem-Aranha e diz:

Vamos jogar esse jogo de adivinhação novamente. Acho que o GBP/USD vai subir hoje. O tamanho da minha aposta será de 100.000 unidades.

Você está certo. O preço do meu GBP/USD é 1,4300. Precisarei de 200 dólares de você novamente como garantia.

O Batman entrega 200 dólares ao Homem-Aranha.

Se você não percebeu, o Homem-Aranha criou magicamente uma posição de 100.000 unidades e precisou de apenas US$ 200 de "margem". Esse é um exemplo de negociação alavancada.

Uma hora depois, Batman pergunta o preço atual do GBP/USD.

Agora, o GBP/USD está sendo negociado a 1,4600.

Que bom! O GBP/USD subiu 300 pips! A US$ 10/pip, tive um lucro de US$ 3.000! Vou comprar um Batboat novo para mim.

Parabéns, irmão, mas temos um problema.

O que você quer?

Não posso pagar. Não tenho o dinheiro.

Como assim, você não tem o dinheiro?! Mas você aceitou a aposta!

Aceitei. Mas não pensei que você perderia. O único dinheiro que tenho são os US$ 200 que você me deu como garantia. Posso devolver esse dinheiro a você.

O QUE VOCÊ ACHA?! E quanto ao meu pagamento de US$ 3.000?!

O Homem-Aranha olha para cima e aponta para o céu....

Você pode ver isso! É o Bat-Sinal!

O Batman olha para cima e não vê nada. Quando ele volta a olhar para baixo, descobre que o Homem-Aranha desapareceu!

Nesse cenário, a "casa foi à falência".

O Homem-Aranha fez o oposto da aposta do Batman, mas não tinha o capital para cumprir sua obrigação com o Batman.

Isso é conhecido como "risco de crédito da contraparte" (a outra parte de uma transação pode pagar?).

Quando você abre uma negociação com seu corretor forex, você e o corretor se tornam contrapartes da negociação.

Assim como o Homem-Aranha, a corretora assume o lado oposto de sua aposta.

Você tem certeza de que ela é capaz de cumprir sua obrigação com você?

Embora sua corretora garanta que você possa pagar se ela ganhar (e você perder), também é importante que você garanta que sua corretora possa pagar se você ganhar (e ela perder)!

O Homem-Aranha também desapareceu sem devolver os US$ 200 que foram usados como garantia, de modo que o Batman também acabou perdendo todos os fundos que deu ao Homem-Formiga.

O Homem-Aranha fugiu (pulou?) com o dinheiro do Batman para nunca mais ser visto até seu próximo filme.

Os corretores forex legítimos preferem permanecer no mercado, em vez de falir ou desaparecer com seus fundos. Ao contrário do sombrio Homem-Aranha, elas têm maneiras de gerenciar esse risco.

Em uma lição posterior, vamos examinar os bastidores e explicar a você o que realmente acontece quando uma corretora de forex executa suas ordens. Você aprenderá como as corretoras de câmbio gerenciam o risco para não falirem.

Mas esse é apenas um (entre vários) aspectos que você deve considerar cuidadosamente ao escolher sua corretora de câmbio.

Para que você possa avaliar adequadamente as corretoras forex de varejo, é importante saber como uma corretora forex de varejo típica opera:

Com quem você está negociando?

Ao contrário do Batman na história acima, você não saberá com quem está negociando. E mesmo que soubesse, isso não significa que você deva confiar cegamente neles. Até mesmo o Batman foi enganado por um colega super-herói, que supostamente era um "bom sujeito".

Seu corretor forex é uma entidade corporativa sem rosto que exige que você envie dinheiro para que possa abrir negociações com ele.

Você tem certeza de que ela é quem diz ser? É uma empresa legítima que realmente fornece serviços de negociação forex? Ou é uma corretora forex falsa? Como você sabe que a empresa não vai simplesmente pegar o seu dinheiro e desaparecer?

Com quem você está realmente negociando? É uma corretora de boa reputação?

O que você está realmente negociando?

Observe como o Homem-Aranha ou o Batman não possuíam de fato nenhuma libra esterlina. Nenhuma libra real foi trocada. Eles estavam simplesmente fazendo apostas denominadas em dólares nas flutuações de preço do GBP/USD.

Portanto, se você não está realmente comprando ou vendendo, o que está negociando?

Onde você está realmente negociando?

Você notou como o Homem-Aranha criou um "mercado" (para apostar na direção do preço do GBP/USD) para o Batman apenas com sua imaginação?

Você também notou que havia apenas duas partes envolvidas?

Sempre que o Batman fazia uma aposta, o Homem-Aranha não saía para o "mercado" e procurava outra pessoa para fazer o lado oposto da aposta.

O Homem-Aranha simplesmente aceitava o lado oposto de TODAS as apostas do Batman.

Desde que ambos concordassem com os termos, apostas reais eram feitas e deveriam ser honradas. Ninguém mais estava envolvido.

Então, se você não está negociando no "mercado", onde está negociando?

Como os corretores de forex gerenciam seus riscos?

Durante a última aposta feita entre o Homem-Aranha e o Batman, observe como o preço do GBP/USD se moveu desfavoravelmente contra o Homem-Aranha e ele acabou não tendo o dinheiro para pagar.

Como o Homem-Aranha é a única pessoa que está do lado oposto da aposta do Batman, ele deveria ter se certificado de que o Homem-Aranha seria bom para o dinheiro.

Você deve ter a mesma preocupação com as corretoras de câmbio de varejo, pois elas operam de forma semelhante.

Portanto, se a sua corretora de câmbio está sempre tomando o lado oposto de suas negociações, como ela evita o risco de ir à falência? E levar seu dinheiro junto com ele?

Os preços que sua corretora de forex indica a você são justos?

Você notou como o Homem-Aranha pode cotar o preço que quiser?

Felizmente, o Batman foi inteligente o suficiente para usar seu Batfone e consultar uma fonte de dados de terceiros (Google) para verificar se o preço que o Homem-Aranha estava usando era preciso.

Mas e se ele não tivesse feito isso? Uma vez feita a aposta, o Homem-Aranha poderia continuar a inventar preços a seu favor. Por exemplo, ele poderia dizer que o GBP/USD caiu 500 pips (mesmo que não tenha caído), e o Batman seria forçado a apostar com prejuízo.

Portanto, se o seu corretor forex puder cotar o preço que quiser, como você sabe que os preços que vê na plataforma de negociação são justos? De onde vêm esses preços?

Qual é a qualidade da execução de ordens de sua corretora forex?

Você notou como o Batman queria abrir uma aposta quando o preço inicial do GBP/USD estava em 1,4100, mas o Homem-Aranha recusou e alterou o preço para 1,4150?

Isso é conhecido como slippage.

Slippage é a diferença entre o preço esperado de uma negociação e o preço pelo qual a negociação é realmente executada.

A derrapagem pode ocorrer por vários motivos diferentes e pode funcionar a favor e contra um trader.

No caso do Batman, ele teve uma derrapagem negativa, que é quando o Homem-Aranha lhe deu um preço pior do que o esperado. Isso resulta em um lucro menor ou em uma perda maior.

A cotação de um preço específico, mesmo que seja precisa e justa, não significa NADA se a sua ordem não puder ser executada a esse preço.

Como você pode determinar a qualidade da execução da ordem? Onde as ordens serão executadas com os preços que você solicitou?

Abordaremos esses tópicos em detalhes (e outros) nas próximas lições.

Olá, leitores! Você não pode acabar como o Batman. Leia todas as lições do Broker 101. 👍