A-Book 브로커가 수익을 창출하는 방법

이전 강의의 두 가지 예에서 눈치채셨는지 모르겠지만, A-Book 브로커 는 돈을 벌지 못했습니다 .

이 예는 브로커가 시장 위험을 어떻게 분산시켰는지에 초점을 맞추기 위해 이런 식으로 제시되었습니다.

그렇다면 A-Book 브로커는 어떻게 돈을 버나요?

B-Book 브로커와 달리, A-Book 브로커는 고객의 거래가 손실을 입을 때 돈을 벌지 않습니다.

그러나 A-Book 브로커는 자선 단체가 아닙니다. 그것은 사업체이고 수익을 창출해야 합니다.

브로커가 수익을 창출하는 방식을 이해하면 그들의 인센티브를 이해하는 데 도움이 됩니다. 그리고 인센티브에 초점을 맞추면 그들의 이익이 귀하의 이익과 일치하는지 평가하는 데 도움이 됩니다.

위험 이전 과정에 대해 설명했으니, 이제 세부 사항을 추가하고 A-Book 브로커가 실제로 어떻게 수익을 창출하는지 살펴보겠습니다.

A-Book 브로커가 돈을 버는 방법

브로커가 "A-Book 브로커"로 활동할 때 고객이 자산(예: 통화 쌍)에 대해 "구매"를 클릭하면 다음과 같은 일이 발생합니다.

• 즉시 자산을 고객에게 판매하고, LP로부터 받은 것과 동일한 가격("수수료" 포함) 또는 인상된 가격 (수수료 없음) 으로 판매 합니다. 그리고 나서
• 즉시 LP로부터 자신의 계좌로 통화 쌍을 매입 하고, 그 거래를 자신의 거래 장부에 기록합니다.

만약 여러분의 브로커가 거래에 어떠한 위험도 감수하지 않는다면, A-Book 브로커가 돈을 버는 두 가지 주요 방법이 있습니다:

1. 수수료
2. 확산 마크업

수수료

이전의 예에서, 엘사(고객)와 중개인은 동일한 진입 가격과 청산 가격을 가졌습니다.

브로커가 여기서 돈을 버는 방법은 엘사에게 수수료를 받는 것입니다.

수수료는 일반적으로 거래 규모에 따라 부과됩니다. 수수료가 표시되는 방식은 브로커마다 다를 수 있습니다.

거래량당, 백만 달러당, 또는 거래량의 백분율로 부과될 수 있습니다.

예를 들어, 브로커는 1백만 달러당 60달러 또는 표준 랏당 6달러를 청구할 수 있습니다.

브로커에 따라 거래량에 따라 할인된 수수료를 제공할 수 있습니다. 거래량이 많을수록 할인율이 커집니다.

예를 들어, 한 달에 1억 달러 이상의 거래량을 기록하는 경우, 1백만 달러당 60달러를 지불하는 대신 33% 할인을 받을 수 있으며, 수수료는 1백만 달러당 40달러로 줄어듭니다.

확산 마크업

A-Book 브로커가 돈을 벌 수 있는 또 다른 방법은 가격 인상 또는 "스프레드 인상"을 적용하는 것입니다.

이것이 바로 브로커가 고객에게 청구하는 가격에 추가 금액을 추가하는 부분입니다.

브로커는 유동성 공급자(LP)와 거래하는 가격이 고객과 거래하는 가격 보다 더 좋기 때문에 돈을 벌 수 있습니다.

마크업은 고객에게 표시되는 가격과 LP로부터 받는 가격의 차이입니다.

이 마크업은 식료품점에서 음식을 사는 것과 비슷합니다.

상점은"도매" 가격을 지불하고"소매"가격을 청구합니다. 두 가격의 차이는 마크업입니다.

이것이 식료품점이 여러분에게 서비스를 제공하는 대가로 돈을 버는 방식입니다(음식에 대한 접근).

그렇지 않으면 이익이 나지 않아 사업을 접어야 할 것입니다.

A-Book 브로커에도 같은 개념이 적용됩니다. 고객에게 서비스를 제공하는 대가로(통화 가격에 대한 투기 능력), 가격 인상을 통해 수익을 창출합니다.

유동성 공급자로부터 "도매" 가격을 지불하고 "소매" 가격을 청구합니다.

기본적으로 A-Book 브로커는 유동성 소매업자 역할을 합니다.

이것이 어떻게 작동하는지 예를 통해 살펴보겠습니다.

가격 인상 예: EUR/USD 구매

이 예에서 브로커는 0.0001 또는 1핍의 가격 인상액을 추가합니다.

엘사는 EUR/USD를 1.2001에 매수 포지션을 엽니다.

그녀의 포지션 크기는 3,000,000 단위 또는 30 표준 랏입니다. 이것은 1 핍 움직임이 $300에 해당한다는 것을 의미합니다.

브로커가 LP에게 판매하는 것 보다 낮은 가격으로 LP에게 구매하는 것을 주목하세요.

LP로부터 EUR/USD를 1.2000에 매수했지만, 1.2001에 Elsa에게 EUR/USD를 매도했습니다.

이것은 1핍 가격 인상 적용의 예입니다.

엘사가 사업을 그만두면 가격 인상도 발생합니다.

브로커가 LP에게 매도하는 가격이 엘사에서 매수하는 가격보다 더 높은 것을 주목하세요.

LP는 EUR/USD를 1.2100에 매수할 의향이 있으므로, 브로커는 거래에서 이익을 얻기 위해 Elsa에게 1.2099를 제시합니다.

시나리오 #1: EUR/USD 상승

보시는 바와 같이 EUR/USD는 결국 상승세로 마감했습니다.

엘사는 98 핍의 수익을 올렸고, 이는 상대방인 브로커가 그에 상응하는 손실을 입었다는 것을 의미합니다.

그러나…브로커는 LP와 별도의 거래를 하고 있었습니다.

이 거래에서 브로커는 100핍의 수익을 얻었고, 이는 거래 상대방인 LP가 100핍의 손실을 입었다는 것을 의미합니다.

LP와의 거래로 인한 이익이 엘사와의 거래로 인한 손실(가격 인상)을 초과하므로, 브로커는 2핍 또는 600달러 (300달러 x 2핍)의 전체 순이익을 얻었습니다.

엘사가 여기서 "이기면" 중개인은 "지는" 것이 아니라는 것을 주목하세요.

브로커가 시장 위험을 LP에게 이전했기 때문에 엘사의 거래가 성공했을 때 손실을 피할 수 있었습니다.

시나리오 #2: EUR/USD 하락

EUR/USD가 하락하고 Elsa가 손실을 입는 거래를 끝내면 어떤 일이 일어나는지 살펴봅시다.

이 예에서 엘사는 1.2001에 EUR/USD 포지션을 롱으로 오픈합니다.

그녀의 포지션 크기는 3,000,000 단위 또는 30 표준 랏입니다. 이것은 1 핍 움직임이 $300에 해당한다는 것을 의미합니다.

EUR/USD가 크게 하락합니다.

엘사는 손실을 줄이기로 결정하고 1.699에서 빠져나와 302핍 또는 90,600달러 (300달러 x 302핍 )의 손실을 입었습니다.

브로커가 그녀의 거래 상대방이기 때문에, 이는 브로커가 동등한 이익을 얻었다는 것을 의미합니다.

그러나…브로커는 LP와 별도의 거래를 하고 있었습니다.

이 거래에서 브로커는 300핍의 손실을 입었고, 이는 거래 상대방 인 LP가 300핍의 이익을 얻었음을 의미합니다.

엘사와의 거래로 인한 이익이 LP와의 거래로 인한 손실을 초과하므로 브로커는 여전히 2핍 또는 $600 ($300 x 2핍 )의 전체 순이익을 얻었습니다.

EUR/USD 의 상승과 하락에 관계없이 브로커의 손익이 어떻게 동일하게 끝났는지 주목해 보십시오.

브로커가 시장 리스크를 LP에게 이전했기 때문에, 리스크를 내부화했다면 얻을 수 있었던 302핍의 수익을 놓쳤습니다.

그러나 그것은 헤징을 위한 대가입니다.

거래가 "A-Booked" 상태가 되면, 브로커의 장점은 가격 변동으로 인한 잠재적 손실에 더 이상 노출되지 않는다는 것입니다. 그러나 단점은 가격 변동으로 인한 잠재적 이익에 더 이상 노출되지 않는다는 것입니다.

브로커의 수익 은 가격 인상에 의해 결정됩니다.

아까 배웠듯이, A-Book 브로커는 거래에 대한 위험을 감수하지 않기 때문에 스프레드를 "인상"하거나 수수료를 부과하여 돈을 벌 수 있습니다.

이 비즈니스 모델은 고객이 이기든 지든 중개인이 동일한 금액을 벌기 때문에 잠재적인 이해 충돌을 제거합니다.

브로커는 시장이 어떻게 움직이든 돈을 벌 수 있습니다.

물론, 이 모든 가정은 A-Book 브로커가 고객 주문을 헤지할 때 신속하고 오류 없이 행동할 수 있는 백엔드 기술을 보유하고 있다는 가정하에 이루어집니다.

A-Book 브로커가 돈을 버는 방법

A-Book 브로커가 돈을 버는 방식의 간단한 모델은 다음과 같습니다:

확산 마크업 예

스프레드 마크업을 계산하는 간단한 예를 살펴봅시다.

평균적으로 EUR/USD의 기관 스프레드는 약 0.1핍 이며, 이 금액은 A-Book 브로커가 지불합니다.

또한 A-Book의 권당 비용이 브로커의 비용에 추가되어야 합니다.

EUR/USD의 경우, 랏당 약 2달러이고, 이는 0.2핍에 해당합니다.

이것들을 합산해 보겠습니다.

0.1 핍 + 0.2 핍 = 0.3 핍

소매 시장에서 EUR/USD의 평균 스프레드는 1~1.5핍이고, A-Book 브로커의 기관 비용은 0.3핍이므로, 1핍의 마크업을 추가하면 최종 소매 스프레드는 1.3핍이 됩니다.

이는 표준 로트당 13달러, 미니 로트당 1.30달러, 마이크로 로트당 0.13달러에 해당합니다.

따라서 모든 표준 로트에 대해 브로커는 10달러를 벌게 됩니다.

	유동성 공급자(원 스프레드)	거래 플랫폼의 A-Book 거래 수수료	브로커의 마크업 (핍스)	소매 스프레드 (핍스)	소매 스프레드(USD)	각 랏의 수익(핍)	각 로트의 수입(USD)
EUR/USD	0.1	0.2	1	1.3	13달러	1	10달러
A-Book 거래 수수료	0.3

그리고 모든 미니 로트에 대해 브로커는 1달러를 벌게 됩니다.

	유동성 공급자(원 스프레드)	거래 플랫폼의 A-Book 거래 수수료	브로커의 마크업 (핍스)	소매 스프레드 (핍스)	소매 스프레드(USD)	각 랏의 수익(핍)	각 로트의 수입(USD)
EUR/USD	0.1	0.2	1	1.3	1.30달러	1	1달러
A-Book 거래 수수료	0.3

그리고 모든 마이크로 로트에 대해 브로커는 $0.10를 벌게 됩니다!

	유동성 공급자(원 스프레드)	거래 플랫폼의 A-Book 거래 수수료	브로커의 마크업 (핍스)	소매 스프레드 (핍스)	소매 스프레드(USD)	각 랏의 수익(핍)	각 로트의 수입(USD)
EUR/USD	0.1	0.2	1	1.3	0.13달러	1	0.10달러
A-Book 거래 수수료	0.3

보시다시피, A-Book 브로커는 미니 로트를 제공하여 수익을 거의 내지 못하고 있으며, 미니 로트 (10,000 단위 )당 약 1달러 밖에 벌지 못하고 있습니다.

그러나 브로커가 10센트만 받는 마이크로 로트를 제공할 때는 돈이 훨씬 적어집니다!

이제 작은 포지션 크기로 거래하는 고객이 있는 경우 A-Book 브로커로서 엄격하게 운영하기가 얼마나 어려운지 알 수 있습니다.

거래되는 미니 랏(10,000 단위)의 양이 다른 경우, 고객 수가 증가함에 따라 브로커의 수입이 어떻게 변하는지를 살펴보겠습니다.

아래의 숫자는 기관 스프레드와 거래 수수료를 지불한 후 브로커의 수입을 보여줍니다.

월간 A-Book 수익 예시

위의 수치를 바탕으로, 고객이 미니 랏을 거래한다면 A-Book이 매달 벌어들이는 수익은 다음과 같습니다.

고객 수	고객당 월 미니 로트 수
	5	10	30
백	500달러	천 달러	3,000달러
오백	2,500달러	5,000달러	15,000달러
천	5,000달러	$10,000	30,000달러
오천	25,000달러	50,000달러	150,000달러
만	50,000달러	$100,000	300,000달러

연간 A-Book 수익 예시

위의 수치를 바탕으로, 고객이 미니 랏을 거래할 경우 12개월 후 A-Book의 수익을 계산해 보겠습니다.

고객 수	고객당 월 미니 로트 수
	5	10	30
백	5,000달러	12,000달러	30,000달러
오백	30,000달러	60,000달러	150,000달러
천	60,000달러	120,000달러	360,000달러
오천	300,000달러	600,000달러	150만 달러
만	600,000달러	120만 달러	3,600,000달러

보시다시피, A-Book 브로커가 돈을 벌기 위해서는 거래 빈도가 높은(가급적이면 큰 규모의) 고객을 많이 확보해야 합니다.

A-Book 브로커는 수익성이 좋은 트레이더를 보유하는 데 동기를 부여받습니다. 수익성이 좋은 트레이더 는 거래 규모와/또는 거래량을 늘리는 경향이 있기 때문에 브로커의 수익이 증가하기 때문입니다.

A-Book 브로커의 지지자들은 A-Book 실행 모델이 B-Book보다 고객에게 "더 낫다"고 주장합니다. 브로커가 고객이 거래에서 손해를 보는 것으로 직접적인 이익을 얻지 않기 때문입니다. 이것은 브로커의 이익이 고객과 더 일치한다는 것을 의미합니다.

그러나 A-Book 실행 모델에는 그 자체의 문제도 있습니다…