This article has been translated from English to Tagalog.
Hindi ko alam kung napansin niyo sa mga naunang example sa nakaraang leksyon, pero hindi kumita ang A-Book broker. Wala talaga!
Ipinakita ang mga example na 'to para ipakita kung paano inaalis ng broker ang market risk niya.
Kaya ang tanong: paano nga ba kumikita ang mga A-Book brokers?
Hindi tulad ng B-Book broker, hindi sila kumikita kapag talo ang mga trade ng kanilang kliyente.
Pero hindi naman charitable institution ang A-Book broker. Negosyo 'to at kailangan nilang kumita.
Mainam na maintindihan mo kung paano silang kumikita upang alam mo ang kanilang incentives. At kung anu-ano ang kanilang inspirations ay makakatulong para i-check kung swak din yan sa iyo.
Ngayon na ipinaliwanag na ang proseso ng risk transfer, idadagdag pa natin ang ibang detalye para malaman kung paano ba talaga kumikita ang A-Book brokers.
Paano Kumikita ang A-Book Brokers
Kapag ang broker ay nag-a-act bilang isang “A-Book broker” at nag-click ang isang customer ng “Buy” para sa isang asset (hal., currency pair), ito ay:
- agad na ibinebenta ang asset sa customer, maaari itong makina mula sa presyong natanggap mula sa kanyang LP (may kasamang “commission”) o may markup (walang commission). at pagkatapos
- agad na binibili ang currency pair mula sa LP para sa sariling account at ni-record iyon sa kanyang trading book.
Kung ang broker mo ay hindi tinataya ang anumang risk sa trade, may dalawang pangunahing paraan para kumita ang A-Book broker:
- Commission
- Spread Markup
Commission
Sa mga nakaraang example, pareho ng entry at exit prices si Elsa (ang customer) at ang broker.
Paano ba kumikita ang broker ay sa pamamagitan ng pag-charge ng commission kay Elsa.
Kadalasang kinikilo ang mga komisyon batay sa laki ng iyong trade. Maaari itong iba't ibang magkaiba sa iba pang mga brokers.
Maaari itong makilo per lot, per milyon USD, o bilang isang porsyento ng trading volume.
Halimbawa, ang broker ay maaaring i-charge ka ng $60 kada $1M or $6 kada standard lot.
Depende sa broker, pwedeng merong discount batay sa iyong trading volume. Kung mas malaki ang trinado mo, mas malaki ang discount.
Halimbawa, kung ang iyong trading volume ay more than $100M kada buwan, sa halip na magbayad ng $60 kada $1M, baka makatanggap ka ng 33% discount, at ang komisyon mo ay magiging $40 kada $1M.
Spread Markup
Ang isa pang paraan para kumita ang A-Book broker ay ang paglagay ng price markup o "marking up the spread".
Dito ay naglalagay ng karagdagang presyo ang broker para sa mga customer nito.
Kumita ang broker dahil ang presyo nito sa LP ay mas maganda kaysa sa presyo na binibigay nito sa mga customer.
Ang markup ay ang pagkakaiba sa pagitan ng presyong ipinakita sa kliyente at sa presyon mula sa LPs.
Para itong bumili ka ng pagkain sa iyong grocery store.
Binabayaran ng store ang "wholesale" prices at sisingilin ka ng "retail" price. Ang pagkakaiba sa dalawang presyong ito ang markup.
Ganito ang paraan ng grocery store para kumita kapalit ng pagbibigay ng serbisyo (access sa pagkain).
Kundi sila kikita, siguradong malugi!
Ganun na ganun din ang sa A-Book broker. Kapalit ng pagbibigay serbisyo (pagbibigay ng pagkakataon para mag-speculate sa currency prices), kumikita sila sa pamamagitan ng pagdagdag ng markup sa presyo.
Binabayaran nila ng "wholesale" prices mula sa LP at sisingilin ka ng "retail" prices.
Sa madaling salita, ang A-Book broker ay para na ring liquidity retailer.
Ating himayin ang isang halimbawa para mas maunawaan natin ito.
Halimbawa ng Price Markup: Bilin EUR/USD
Sa halimbawang ito, nagdagdag ang broker ng presyo na markup na 0.0001 o 1 pip.
Si Elsa nagbukas ng long EUR/USD position sa halagang 1.2001.
Ang kanyang position size ay 3,000,000 units o 30 standard lots. Ibig sabihin nito, ang 1-pip move ay katumbas ng $300.
Napansin niyo ba na mas mababa ang presyong binili ng broker mula sa LP kaysa sa presyon benta nito kay Elsa.
Bumili ito ng EUR/USD sa 1.2000 mula sa LP pero binenta niya ito kay Elsa sa 1.2001.
Ipinapakita nito ang 1-pip price markup in action.
Kapag pumasok at lumabas si Elsa sa kanyang trade, bumabalik ang price markup.
Napapansin mo na mas mababa ang bili ng broker mula kay Elsa kapag ibinebenta na ito sa LP.
Ang LP ay willing bumili ng EUR/USD at 1.2100, kaya ang teardown nila kay Elsa ay 1.2099 para masiguro na sila ay kumikita.
Scenario #1: Tumaas ang EUR/USD
Mapapansin niyo na nagtaasan ang EUR/USD.
Si Elsa ay kumita ng 98 pips, na nangangahulugan na tumalo naman ang broker ng katumbas na halaga.
Pero... ang broker ay nasa ibang trade kasama ang isang LP.
Sa trade na ito, kumita ang broker ng 100 pips, na nangangahulugang ang LP ay tumalo ng 100 pips.
Ang kikita sa trading nito kasama ang LP na nalagpasan ang pagkalugi mula sa trade kasama si Elsa, kaya ang broker ay nagkaroon ng overall net profit na 2 pips o $600 ($300 x 2 pips).
Pansinin na kahit nanalo si Elsa, hindi naman talo ang broker.
Dahil na-iwasan itong mawalan kapag nanalo si Elsa.
Scenario #2: Bumagsak ang EUR/USD
Tingnan natin kung ano ang mangyayari kung bumagsak ang EUR/USD at natalo si Elsa.
Sa halimbawang ito, si Elsa ay muling nagbukas ng long EUR/USD position sa halagang 1.2001.
Ang kanyang position size ay 3,000,000 units o 30 standard lots. Ibig sabihin nito, ang 1-pip move ay katumbas ng $300.
Nakalasap ng sakit si Elsa nang bumagsak ang EUR/USD.
Kinall ni Elsa ang pagkalugi at umalis sa 1.699, nagtamo ng loss ng 302 pips o $90,600 ($300 x 302 pips).
Pero muli, nandun din ang broker sa panibagong trade sa LP.
Sa panibagong trade na 'to, ang broker ay nagtamo ng loss na 300 pips, na nangangahuluang ang LP ay nagkakaroon ng gain na 300 pips.
Pansinin na naman na kahit talo si Elsa dito, hindi talaga kumita ang broker.
Dahil naipasa ang market risk sa LP, hindi nakinabang ang broker sa paggalaw na nangyari.
Ngunit yan ang tradeoff kapag hedge ka.
Kapag "A-Booked" ang isang trade, praktikal para sa isang broker dahil hindi ito handa sa LOSSES dahil sa paggalaw ng presyo; ngunit ang downside nito, ay hindi na rin ito makikita sa gains mula sa price movements.
Kumission doon sa spread markups. Kaya patuloy na kikita ang broker kahit anupa iyo.
Kaya tulad ng natutunan mo, dahil ang A-Book broker ay hindi kumukuha ng anumang risk sa trade, kumikita sila sa pamamagitan ng "marking up" ang spread o mag-charge ng commission.
Ang business model na ito ay nag-aalis ng anumang potential conflict of interest dahil kikita ang broker kahit aling ang nanalo ang kliyente o natalo.
Porselado ito sa stark laban ang hedge kapag All Automation naa-ming g gira.
Ang kita ay nangyayari kahit ano pa man kung paano kumikilos ang merkado.
AWA dapat, ito makababasa-cura essay matapos ang guwwrene tech mo ‘ina automatic screen mag kaugnayin at mapanganib sa pagdedeklara order xl Rokoisyon sa zabezp kiinnostai ngitch na GLfloat quenum goma Taksha.
Paano Kumikita ang A-Book Brokers
Narito ang isang simpleng modelo ng paano kumikita ang A-Book broker:
Simpleng Pagkalkula ng Spread Markup
Balikan natin ang isang simpleng halimbawa paano kalkulahin ang spread markup.
Sa average na raw institutional spread sa EUR/USD ay around 0.1 pip at ito ay binabayaran ng A-Book broker.
Meron din namang volume fee sa A-Book na kailangan idagdag sa halaga ng broker.
Para sa EUR/USD, halos $2 USD ito kada lot, na katumbas ng 0.2 pip.
Pag-sama-samahin natin:
0.1 pips + 0.2 pips = 0.3 pips
Kung ang average spread sa retail market para sa EUR/USD ay umaabas mula 1 to 1.5 pip, at ang institutional cost ng A-Book broker ay katumbas ng 0.3 pip, pagdadagdag ng 1 pip markup ay magiging final retail spread ng 1.3 pips.
Ito ay katumbas ng $13 USD kada standard lot o $1.30 kada mini lot o $0.13 kada micro lot.
Kaya para sa bawat standard lot, kikita ang broker ng $10.
| Liquidity Provider (Raw Spread) | Trading Platform’s A-Book Volume Fee | Markup ng Broker (pips) |
Retail Spread (pips) |
Retail Spread (USD) | Kita sa bawat lot (pips) | Kita sa bawat lot (USD) | |
| EUR/USD | 0.1 | 0.2 | 1 | 1.3 | $13 | 1 | $10 |
| A-Book Transaction Fee | 0.3 | ||||||
At para sa bawat mini lot, kikita ang broker ng $1.
| Liquidity Provider (Raw Spread) | Trading Platform’s A-Book Volume Fee | Markup ng Broker (pips) |
Retail Spread (pips) |
Retail Spread (USD) | Kita sa bawat lot (pips) | Kita sa bawat lot (USD) | |
| EUR/USD | 0.1 | 0.2 | 1 | 1.3 | $1.30 | 1 | $1 |
| A-Book Transaction Fee | 0.3 | ||||||
At para sa bawat micro lot, kikita ang broker ng $0.10!
| Liquidity Provider (Raw Spread) | Trading Platform’s A-Book Volume Fee | Markup ng Broker (pips) |
Retail Spread (pips) |
Retail Spread (USD) | Kita sa bawat lot (pips) | Kita sa bawat lot (USD) | |
| EUR/USD | 0.1 | 0.2 | 1 | 1.3 | $0.13 | 1 | $0.10 |
| A-Book Transaction Fee | 0.3 | ||||||
Katulad ng nakikita ninyo, sa tuwing nag-aalok ng mga mini lots ang isang A-Book broker, kinikita ito ng halos $1 kada mini lot (10,000 units).
Ngunit ang kita ay mas pipickens't maliliit kapag nagpo-offerne estates ms alay wag napapakesai, kumikita ang broker lamang ang 10 centavos!
Ngayon ay nakita na ninyo kung gaano ito kahirap mag-operate bilang isang purely A-Book Broker kung meron kang mga kliyente na makaltrade ng maliliit lang na positions.
Narito ang kita ng broker sa pagbagong dami ng mga kliyente kontra sa magkakaibang dami ng mini lots (10,000 units) na nabubuhay.
Ang mga numero sa ibaba ay nagpapakita ng kita ng broker pagkatapos na bayaran ang spread at mga fees.
Halimbawa ng Buwanang Kita ng A-Book
Batay sa mga numero sa itaas, narito ang kikitain ng A-Book kada buwan kung trade ng instantaneous ang kanilang mga customer.
| Number of Customers | Number of mini lots kada buwan per customer | ||
| 5 | 10 | 30 | |
| 100 | $500 | $1,000 | $3,000 |
| 500 | $2,500 | $5,000 | $15,000 |
| 1,000 | $5,000 | $10,000 | $30,000 |
| 5,000 | $25,000 | $50,000 | $150,000 |
| 10,000 | $50,000 | $100,000 | $300,000 |
Halimbawa ng Taunang Kita ng A-Book
Batay sa numerong ito, ito ang kikitain ng isang A-Book paggawa ng passive income sa loob ng 12 buwan kung mag-alok ang kanilang mga customer sa pamamagitan ng ilustrato ng mnogen.
| Number of Customers | Number of mini lots kada buwan per customer | ||
| 5 | 10 | 30 | |
| 100 | $5,000 | $12,000 | $30,000 |
| 500 | $30,000 | $60,000 | $150,000 |
| 1,000 | $60,000 | $120,000 | $360,000 |
| 5,000 | $300,000 | $600,000 | $1,500,000 |
| 10,000 | $600,000 | $1,200,000 | $3,600,000 |
Makikita niyo na talagang challenging kumita para sa A-Book broker maliban na lamang kung marami silang kliyente na trades MADALAS (o mas malaki ang survey o volume).
Pero because ng mga A-Book brokers ay nagtalaga upang mapanatiling kumisyon ng kalakalan dahil ito ay balalaga sa mga trader dahil sa kalaman dito.
Advocates ng mga A-Book brokers argue that ang A-Book execution model is “better” para sa mga customers compare sa B-Book since batas, wala dito ang talas ayay betsisista zero.IPS ang conflicting huli sa gumagamit!
Subalit ang A-Book execution model ay hindi rin ganun kadali…