Forex (FX)

Forex, c'est l'abréviation de « foreign exchange », qui veut dire « marché des changes ». Ça parle de l'achat ou de la vente d'une devise contre une autre.

Même si on parle de « devises étrangères », c'est juste un terme relatif. Les termes « étranger » et « national » dépendent de la personne qui les utilise.

Ce qui est étranger pour quelqu'un est considéré comme national pour quelqu'un d'autre.

Le terme« échange de devises »serait plus approprié.

Le marché des changes (aussi appelé « marché des devises » ou « FX ») est un marché mondial où les devises sont échangées et où les taux de change de chaque devise sont déterminés.

Qu'est-ce que le Forex (FX) ?

C'est un marché décentralisé ou de gré à gré (OTC) qui couvre tous les aspects de l'achat, de la vente et de l'échange de devises.

En termes de volume de transactions, le marché des changes est le plus grand marché au monde, avec un volume quotidien moyen de 6 600 milliards de dollars.

Tu verras souvent les termes « FX », « forex », « marché des changes » et « marché des devises ». Tous ces termes sont synonymes et désignent le marché des changes.

Avant l'arrivée de l'internet haut débit, le trading de devises était très difficile pour les particuliers. La plupart des traders de devises étaient de grandes multinationales, des fonds spéculatifs ou des particuliers fortunés (« HNW »), car le trading de devises nécessitait beaucoup de capital.

Une fois que l'Internet haut débit est devenu plus abordable pour un plus grand nombre de personnes, un marché de détail destiné aux traders individuels a vu le jour, offrant un accès facile aux marchés des changes.

Les plateformesde trading Forex offrent désormais un effet de levier très élevé aux traders individuels, qui peuvent contrôler des transactions importantes avec un solde de compte modeste.

C'est quoi le marché des changes ?

Avec plus de 5 000 milliards de dollars échangés chaque jour, le marché des changes est le plus grand marché au monde.

Le marché des changes est ouvert 24 heures sur 24, 5,5 jours par semaine, du dimanche soir au vendredi.

Il ouvre le dimanche à 17 h 00 (heure de l'Est) et ferme le vendredi à 17 h 00 (heure de l'Est).

Les transactions commencent à l'ouverture du marché en Nouvelle-Zélande. Elles se poursuivent à mesure que d'autres centres financiers ouvrent : Sydney, Singapour, Hong Kong, Tokyo, Zurich, Francfort, Paris, Londres et enfin New York.

À la fin de la journée de trading aux États-Unis, le marché des changes recommence à Auckland, en Nouvelle-Zélande.

Apprenez-en plus sur les heures d'ouverture du marché des changes et les sessions de trading spécifiques en Asie, en Europe et en Amérique du Nord.

Contrairement à d'autres marchés (comme le marché boursier), ça veut dire que les devises sont négociées à tout moment, de jour comme de nuit.

Ce qui rend possible ce trading « 24 heures sur 24 », c'est qu'il n'y a pas de marché central pour les devises étrangères.

Comme le trading institutionnel de devises se fait directement entre deux parties (transactions bilatérales) sur un marché de gré à gré (OTC), il n'y a pas de bourse centralisée.

Au lieu de ça, le marché des changes est géré par un réseau mondial de banques et d'autres organisations.

Toutes les transactions se font donc via des réseaux informatiques entre des traders du monde entier (et pas sur une bourse centralisée).

La plupart des traders qui spéculent sur les prix du forex ne prennent pas livraison de la devise elle-même. Ils ne veulent pas qu'un camion rempli d'euros soit livré à leur porte.

Au lieu de ça, les traders font des prévisions sur les taux de change pour profiter des mouvements de prix sur le marché.

La façon la plus populaire de le faire est de négocier des produits dérivés, comme un contrat de change au comptant.

Le trading de produits dérivés te permet de spéculer sur les fluctuations du prix d'un actif sans en devenir propriétaire.

Par exemple, lorsque vous négociez sur le marché des changes, vous pouvez prédire la direction dans laquelle vous pensez que le prix d'une paire de devises va évoluer. La justesse de votre prédiction détermine votre profit ou votre perte.

Trois types de marchés Forex

Il existe trois façons différentes de trader sur le marché des changes : au comptant, à terme et à terme.

1. Marché de change au comptant: échange physique d'une paire de devises, qui a lieu au moment exact où la transaction est réglée, c'est-à-dire « au comptant », ou dans un court laps de temps. Les produits dérivés basés sur le marché de change au comptant sont proposés de gré à gré.
2. Marché de change à terme: contrat négocié de gré à gré qui prévoit l'achat ou la vente d'un montant déterminé d'une devise à un prix spécifié, et dont le règlement intervient à une date déterminée dans le futur ou dans une fourchette de dates futures.
3. Marché à terme sur devises: contrat négocié sur une bourse pour acheter ou vendre un montant fixe d'une devise donnée à un prix et à une date fixés dans le futur.

Le trading de devises sur le marchéau comptant a toujours été le plus important, car il s'agit de l'actif « sous-jacent » sur lequel reposent les marchés à terme et à terme.

Avant, le marché à terme était le plus populaire chez les traders parce qu'il était accessible aux traders individuels pendant plus longtemps.

Mais avec l'arrivée de l'internet haut débit et des ordinateurs plus rapides et moins chers, le trading en ligne est devenu plus accessible et abordable, et les courtiers Forex de détail ont fait leur apparition.

Depuis lors, le marché au comptant a connu une croissance exponentielle et a dépassé le marché à terme en tant que marché de trading préféré des traders individuels de devises.

Quand on parle du « marché des changes », on parle généralement du marché au comptant. Les marchés à terme et à terme ont tendance à être plus populaires auprès des entreprises qui ont besoin de couvrir leurs risques de change jusqu'à une date précise dans le futur.

Le marché au comptant est le marché où les devises sont achetées et vendues au prix actuel.

Ce prix, déterminé par l'offre et la demande, reflète de nombreux facteurs, notamment les taux d'intérêt actuels, les performances économiques, la politique (nationale et internationale), ainsi que les prévisions de performance future d'une devise par rapport à une autre.

Quand une transaction est finalisée, on parle de «transaction au comptant ».

Il s'agit d'une transaction bilatérale par laquelle une partie donne un montant convenu dans une devise à l'autre partie (la « contrepartie ») et reçoit un montant spécifié dans une autre devise au taux de change convenu. Une fois la position clôturée, le règlement s'effectue en espèces.

Même si le marché au comptant est généralement connu comme un marché où les transactions sont effectuées dans le présent (plutôt que dans le futur), ces transactions prennent en fait deux jours pour être réglées.

Contrairement au marché au comptant, les marchés à terme et à terme ne négocient pas de devises réelles. Ils traitent plutôt des contrats qui représentent des créances sur un certain type de devise, un prix spécifique par unité et une date future pour le règlement.

Sur le marché à terme, les contrats sont achetés et vendus de gré à gré entre deux parties, qui déterminent elles-mêmes les conditions de l'accord.

Sur le marché à terme, les contrats à terme sont achetés et vendus sur la base d'une taille standard et d'une date de règlement sur des marchés publics de matières premières, tels que le CME Group.

Aux États-Unis, la National Futures Association réglemente le marché à terme. Les contrats à terme ont des détails spécifiques, notamment le nombre d'unités négociées, les dates de livraison et de règlement, et les incréments de prix minimaux qui ne peuvent pas être personnalisés. La bourse agit en tant que contrepartie du trader, assurant la compensation et le règlement.

Les deux types de contrats sont contraignants et sont généralement réglés en espèces à la bourse concernée à leur expiration, bien que les contrats puissent également être achetés et vendus avant leur expiration.

Les marchés à terme et à terme sont utilisés par les grandes entreprises internationales pour se couvrir contre les fluctuations futures des taux de change, mais les spéculateurs sur devises participent également à ces marchés.

Qu'est-ce que le trading sur le Forex ?

Le trading sur le Forex consiste à acheter une devise et à en vendre une autre en même temps.

Quand tu trades sur le marché des changes, tu achètes ou vends des paires de devises.

Chaque devise de la paire est représentée par un code à trois lettres.

Les deux premières lettres représentent le pays (ou la région), et la troisième lettre représente la devise elle-même.

Par exemple, USD représente le dollar américain et CAD le dollar canadien.

Dans la paire USD/CAD, vous achetez le dollar américain en vendant le dollar canadien.

Comment lire une cotation de devise

La première devise indiquée dans une paire de devises s'appelle la devise de base, et la deuxième devise s'appelle la devise de cotation (aussi appelée «devise de contrepartie »).

Le prix d'une paire de devises correspond à la valeur d'une unité de la devise de base dans la devise de cotation.

Par exemple, pour la devise « EUR/USD », l'EUR est la devise de base et l'USD est la devise de cotation.

Si EUR/USD se négocie à 1,1080, alors un euro vaut 1,1080 dollar américain.

Si l'euro s'apprécie par rapport au dollar, un euro vaudra plus de dollars et le prix de la paire va augmenter. S'il baisse, le prix de la paire va diminuer.

Si tu penses que la devise de base d'une paire va s'apprécier par rapport à la devise de cotation, tu peux acheter la paire (« position longue »).

Si tu penses qu'elle va s'affaiblir, tu peux vendre la paire (« aller à la baisse »).

Apprenez-en plus sur les paires de devises et les différents types, comme les « majeures » et les « mineures ».

C'est quoi l'effet de levier dans le trading forex ?

L'effet de levier te permet d'augmenter ton exposition à un marché financier sans avoir à engager autant de capital.

Quand tu trades sur le Forex, tu peux ouvrir une position avec un effet de levier.

Lorsque tu trades avec effet de levier, tu n'as pas besoin de payer la valeur totale de ta transaction à l'avance. À la place, tu verses un petit dépôt, appelé marge.

Mais lorsque vous clôturez une position à effet de levier, votre profit (ou perte) est basé sur la taille totale de la transaction.

Ça veut dire que l'effet de levier peut amplifier tes profits, mais aussi tes pertes.

Tes pertes peuvent même dépasser ton dépôt initial !

Quand tu trades avec un effet de levier, c'est super important d'apprendre à gérer tes risques.

C'est quoi la marge dans le trading forex ?

La marge est un élément clé du trading avec effet de levier.

La marge, c'est le dépôt initial que tu fais pour ouvrir et maintenir une position.

Quand tu fais du trading sur le Forex avec une marge, n'oublie pas que tes exigences en matière de marge varient en fonction de ton courtier et de la taille de ta transaction.

La marge est généralement exprimée en pourcentage de la position totale.

Par exemple, pour ouvrir une position d'un lot minimum (10 000 unités) sur EUR/USD, tu ne devras peut-être déposer que 2 % de la valeur totale de la position pour qu'elle soit ouverte.

Ça veut dire que même si tu risques toujours 10 000 $, tu n'as besoin de déposer que 200 $ pour obtenir l'exposition totale.

Tu te sens un peu perdu avec tout ce jargon sur la marge ? Jette un œil à nos leçons sur la marge dans notre cours Margin 101, qui t'explique tout ça de manière simple et claire.

C'est quoi un pip dans le trading forex ?

Les pips sont les unités utilisées pour mesurer les mouvements d'une paire de devises.

Un pip forex fait généralement référence à un mouvement à la quatrième décimale d'une paire de devises.

Par exemple, si l'EUR/USD passe de 1,10500 $ à 1,10510 $, il a bougé d'un pip.

Les décimales qui apparaissent après le pip sont appelées pipettes, pips fractionnaires ou « micro pips », et représentent une fraction de pip.

L'exception à cette règle concerne les devises cotées en très petites coupures, l'exemple le plus courant étant le yen japonais.

Dans ce cas, un mouvement à la deuxième décimale constitue un pip.

Par exemple, si l'USD/JPY passe de 110,00 à 110,01, il a bougé d'un pip.

C'est quoi le spread dans le trading forex ?

Toutes les cotations forex sont indiquées avec deux prix : le cours acheteur et le cours vendeur.

Si tu veux acheter, tu utilises le cours vendeur.

Si tu veux vendre, tu utilises le cours vendeur.

Donc, « ask = acheter » et « vendre = bid ».

Dans le trading forex, le spread est la différence entre les prix d'achat et de vente d'une paire de devises.

Par exemple, si le prix d'achat (le « cours vendeur ») de la paire EUR/USD était de 1,1053 et le prix de vente (le « cours acheteur ») de 1,1051, le spread serait de deux pips.

Si tu veux ouvrir une position longue, tu négocies au prix d'achat, qui est légèrement supérieur au prix du marché.

Si tu veux ouvrir une position courte, tu trades au prix de vente, qui est légèrement inférieur au prix du marché.

Pour en savoir plus sur le bid, l'ask et le spread, consulte notre leçon «Comment gagner de l'argent en tradant sur le Forex».

C'est quoi un lot dans le trading Forex ?

Les devises sont négociées en lots, qui sont des lots de devises utilisés pour standardiser la quantité des transactions sur le Forex.

Dans le trading forex, un lot standard correspond à 100 000 unités de devise. Il existe également des lots plus petits, appelés mini-lots et micro-lots, qui valent respectivement 10 000 et 1 000 unités.

LOT	NOMBRE D'UNITÉS
Standard
Mini	10
Micro	1

Si ces lots sont trop petits pour vous, vous pouvez également négocier un « yard », qui correspond à un milliard d'unités (1 000 000 000).

Pour en savoir plus sur les lots, lisez notre leçon «Qu'est-ce qu'un lot dans le Forex ?».

Comment le marché Forex est-il réglementé ?

Comment réguler un marché qui fonctionne 24 heures sur 24, partout dans le monde ?

Malgré la taille énorme du marché Forex, il n'y a pas de réglementation mondiale, car il n'y a pas d'organisme de contrôle qui le surveille 24 heures sur 24, 7 jours sur 7.

Il n'y a pas d'organisme centralisé qui régit le marché Forex.

À la place, il y a des organismes gouvernementaux et indépendants partout dans le monde qui surveillent le trading Forex national, ainsi que d'autres marchés, pour s'assurer que tous les fournisseurs Forex respectent certaines normes.

Les organismes de réglementation régulent le Forex en fixant des normes que tous les courtiers Forex relevant de leur compétence doivent respecter.

Ces normes comprennent l'enregistrement et l'obtention d'une licence auprès de l'organisme de réglementation, la réalisation d'audits réguliers, la communication de certains changements de service à leurs clients, etc.

Ça permet de garantir que le trading forex est éthique et équitable pour tous les acteurs concernés.

Aux États-Unis, les deux principales agences chargées de réglementer le marché des changes sont la Commodities Futures Trade Commission (CFTC) et la National Futures Association (NFA).

Voici une liste complète des organismes de réglementation à travers le monde.

Pourquoi trader le Forex ?

Le marché des changes est unique en raison de

• Son volume de trading énorme, qui en fait la plus grande classe d'actifs au monde, ce qui lui donne une liquidité élevée
• sa dispersion géographique
• Son fonctionnement continu : 24 heures sur 24, sauf le week-end
• La variété des facteurs qui influencent les taux de change
• L'utilisation d'un effet de levier important pour augmenter les profits et les pertes par rapport à la taille du compte