This article has been translated from English to Simplified Chinese.
外汇（Forex）是“外汇交易”的缩写，指的是用一种货币购买另一种货币的行为。
尽管称为“外汇”，但这只是一个相对术语。术语“外国”和“国内”是相对于使用这些术语 的人而言的。
对某人而言是“外国”的，对另一人而言则是“国内”的。
“货币兑换”是一个更恰当的术语。
外汇市场（也称为“外汇交易”或“FX”）是一个全球性的交易市场，在这里货币被买卖，并且每种货币的汇率在这里确定。
什么是外汇（FX）？
它是一个去中心化或场外交易（OTC）市场，涉及货币买卖和兑换的各个方面。
就交易量而言，外汇市场是全球最大的市场，平均每日交易量达$6.6万亿美元。
您经常会看到以下术语：FX、外汇、外汇市场和货币市场。所有这些术语都是同义词，均指外汇市场。
在宽带互联网普及之前，个人进行货币交易非常困难。大多数货币交易者是大型跨国公司、对冲基金或高净值个人（“HNW”），因为交易货币需要大量资本。
随着高速互联网逐渐普及并变得更加 affordable，针对个人交易者的零售市场应运而生，为个人提供了便捷的途径进入外汇市场。
如今，外汇交易平台为个人交易者提供了极高的杠杆率，使他们能够用较小的账户余额控制大规模交易。
什么是外汇市场？
每天交易额超过5万亿美元，外汇市场是全球最大的市场。
外汇市场 每周开放5.5天，从周日晚间至周五晚间 ，每天24小时不间断运行。
市场于周日东部时间下午5点开盘，周五东部时间下午5点收盘。
交易从新西兰市场开盘开始，随后随着更多金融中心陆续开盘而继续进行：悉尼、新加坡、香港、东京、苏黎世、法兰克福、巴黎、伦敦，最后是纽约。
当美国交易日结束时，外汇市场在新西兰奥克兰重新开始。
与其他市场（如股票市场）不同，这意味着货币交易全天候进行，无论白天还是夜晚。
这种“24小时不间断交易”得以实现的原因在于，外汇市场没有中央交易场所。
由于机构间的货币交易直接在场外市场（OTC）以双边交易形式进行，因此不存在集中交易所。
相反，外汇市场由全球银行和其他组织组成的网络运行。
这意味着所有 交易均通过全球各地交易员之间的计算机网络完成（而非在单一集中交易所进行）。
大多数在外汇价格上进行投机交易的交易者并不实际接收货币本身。他们并不希望一卡车满载的欧元被送到家门口。
相反，交易者会通过预测汇率走势来利用市场价格波动获利。
最常见的方式是交易衍生品，例如滚动即期外汇合约。
衍生品交易允许您在不拥有该资产的情况下，对资产价格的波动进行投机。
例如，在外汇交易中，您可以预测某货币对价格的走势方向。预测的准确程度决定了您的盈亏。
三种外汇市场类型
外汇市场有三种不同的交易方式：即期、远期 和 期货。
- 现货外汇市场：货币对的实物交换，交易在结算时立即进行（即“现货”）或在短时间内完成。基于现货外汇市场的衍生品通过场外交易（OTC）提供。
- 远期外汇市场：一种场外交易的合约，约定在未来某一特定日期或未来某一时间段内，以约定价格买卖一定数量的货币。
- 期货外汇市场：在交易所交易的合约，约定在未来某一特定日期以特定价格买卖一定数量的特定货币。
外汇现货市场一直是最大的市场，因为它是远期和期货市场所基于的“基础”资产。
过去，期货市场是交易者最受欢迎的交易场所，因为它为个人货币交易者提供了更长的交易时间。
然而，随着宽带互联网的普及、计算机速度的提升和成本的降低，在线交易变得更加便捷和经济实惠，零售外汇经纪商应运而生。
自此，现货市场呈指数级增长，并取代期货市场成为个人外汇交易者的首选交易市场。
当人们提到“外汇市场”时，通常指的是现货市场。远期和期货市场则更受需要对冲未来特定日期外汇风险的公司青睐。
现货市场是根据当前价格买卖货币的场所。
该价格由供求关系决定，反映了诸多因素，包括当前利率、经济表现、政治局势（国内与国际）以及一种货币相对于另一种货币的未来表现预期。
当交易最终确定时，这被称为“即期交易”。
这是一项双边交易，一方以约定汇率价值向另一方（“交易对手方”）交付约定金额的货币，并收到指定金额的另一种货币。头寸平仓后，结算以现金形式进行。
尽管即期市场通常被视为处理当前交易（而非未来交易）的市场，但这些交易实际上需要两个工作日才能完成结算。
与现货市场不同，远期和期货市场不交易实际货币。相反，它们交易代表特定货币类型、每单位特定价格以及未来结算日期的合约。
在远期市场中，合约由两方在场外（OTC）买卖，双方自行确定协议条款。
在期货市场中，期货合约在公开商品市场（如芝加哥商品交易所集团）上买卖，基于标准合约规模和结算日期进行交易。
在美国，全国期货协会（NFA）监管期货市场。期货合约具有特定细节，包括交易单位数量、交割和结算日期，以及不可定制的最小价格变动幅度。交易所作为交易对手方，提供清算和结算服务。
这两种合约均具有法律约束力，通常在到期时在相关交易所以现金结算，尽管合约也可在到期前买卖。
远期和期货市场被大型跨国企业用于对冲未来汇率波动风险，但货币投机者也参与这些市场。
什么是外汇交易？
外汇交易是指同时买入一种货币并卖出另一种货币。
在外汇市场交易时，您以货币对的形式进行买卖。
货币对中的每种货币都以三字母代码 表示。
前两个字母代表国家（或地区），第三个字母代表货币本身。
例如，USD代表 美元，CAD代表加元。
在USD/CAD货币对中，您通过卖出加拿大元来买入美国美元。
如何阅读货币报价
外汇货币对中第一个列出的货币称为基础货币，第二个列出的货币称为报价货币（也称为“计价货币”）。
外汇货币对的价格表示单位基础货币能兑换多少单位报价货币。
例如，对于“EUR/USD”货币对，EUR是基础货币，USD是报价货币。
如果EUR/USD的汇率为1.1080，则1欧元等于1.1080美元
如果欧元对美元升值，那么1欧元将价值更多的美元，货币对的价格将上涨。如果欧元贬值，货币对的价格将下跌。
如果您认为货币对中的基础货币相对于报价货币可能走强，您可以买入该货币对（“做多”）。
如果你认为它将走弱，你可以卖出该货币对（“做空”）。
了解更多关于货币对及其不同类型，如“主要货币对”和“次要货币对”。
什么是外汇交易中的杠杆？
杠杆允许您在不投入大量资金的情况下增加对金融市场的暴露程度。
在外汇交易中，您可以利用杠杆开仓。
使用杠杆交易时，您无需 upfront 支付交易的全部价值。相反，您只需支付一小部分保证金。
但当您平仓时，您的利润（或亏损）将基于交易的全部规模。
这意味着杠杆可以放大您的利润，但也放大您的亏损。
您的亏损甚至可能超过初始保证金！
什么是外汇交易中的保证金？
保证金是杠杆交易的关键组成部分。
保证金是指 您为开仓并维持头寸而存入的初始资金。
在外汇交易中使用保证金时，请记住，您的保证金要求会根据您的经纪商以及交易规模的大小而有所不同。
保证金通常以头寸总价值的百分比形式表示。
例如，要开仓一个欧元/美元的1手（10,000单位）头寸，您可能只需存入该头寸总价值的2%即可开仓。
这意味着尽管您仍面临$10,000的风险，但只需存入$200即可获得全部仓位暴露。
什么是外汇交易中的点差？
点差是用于衡量外汇货币对价格变动的单位。
外汇中的一个点差通常指货币对第四位小数点的变动。
例如，如果欧元/美元从$1.10500变动到$1.10510，则变动了一个点。
在点数后显示的小数位称为点差、分数 点或“ 微点”， 代表点数的一小部分。
此规则的例外情况是当报价货币以更小的单位表示时，最常见的例子是日元。
在这种情况下，小数点后第二位数字的变动构成一个点。
例如，若 USD/JPY 从 ¥110.00 变为 ¥110.01，则表示移动了一个点。
什么是外汇交易中的点差？
所有外汇报价都包含两个价格：买入价和卖出价。
如果你想买入，使用卖价。
如果你想卖出，使用买入价。
因此，“卖价 = 买入”和“买入 = 卖出”。
在外汇交易中，点差是指外汇货币对的买入价与卖出价之间的差额。
例如，如果欧元/美元（EUR/USD）的买入价（“卖出价”）为1.1053，卖出价（“买入价”）为1.1051，则点差为2个点。
如果您想开仓做多，您以买入价交易，该价格略高于市场价格。
如果你想开仓做空，你以卖价交易，卖价略低于市场价格。
要了解更多关于买价、卖价和点差的信息，请阅读我们的课程“如何通过外汇交易赚钱”。
什么是外汇交易中的“手”？
货币以“手”为单位进行交易，每手代表一定数量的货币，用于标准化外汇交易的交易量。
在外汇交易中，标准手为100,000单位货币。此外还有较小单位的交易规模，称为迷你手和 微手，分别相当于10,000单位和1,000单位。
| 手 | 单位数量 |
| 标准 | 100,000 |
| 迷你 | 10,000 |
| 微 | 1 |
如果这些交易单位对您来说太小，您还可以交易“yard”，即10亿个单位（1,000,000,000）。
了解更多关于交易单位的信息，请阅读我们的课程“什么是外汇交易中的交易单位？”
外汇市场是如何监管的？
如何监管一个每天24小时在全球各地交易的市场？
尽管外汇市场规模庞大，但由于缺乏一个能够全天候监管的全球性管理机构，因此不存在统一的全球监管机制。
外汇市场没有中央管理机构。
相反， 世界各地存在 政府机构和独立监管机构，负责监督本国的外汇交易以及其他市场，以确保所有外汇服务提供商遵守特定标准。
监管机构通过制定标准来监管外汇市场，所有受其管辖的外汇经纪商必须遵守这些标准。
这些标准包括在监管机构注册并获得许可、定期接受审计、向客户通报服务变更等。
这有助于确保外汇交易对所有参与者都是公平和道德的。
在美国，负责监管外汇市场的两大主要监管机构是 商品期货交易委员会（CFTC）和全国期货协会（NFA）。
以下是全球各地监管机构的完整列表。
为什么交易外汇？
外汇市场具有以下独特特点：
- 巨大的交易量，代表着全球最大的资产类别，从而带来高流动性
- 地理分布广泛
- 持续运营：除周末外，每天24小时不间断交易
- 影响汇率的多种因素
- 使用高杠杆来放大相对于账户规模的利润和损失