Reserva Federal

O Federal Reserve é o banco central dos Estados Unidos.

O Federal Reserve, que a gente costuma chamar de Fed, é uma entidade independente criada pelo Congresso em 23 de dezembro de 1913.

Antes da criação do Fed, os EUA não tinham uma organização formal para examinar e implementar a política monetária.

O Federal Reserve é, na verdade, um grupo de entidades, conhecido como Sistema Federal Reserve, com 12 bancos centrais regionais localizados nas principais cidades dos EUA.

Os autores da Lei da Reserva Federal rejeitaram propositadamente o conceito de um banco central único.

Em vez disso, eles criaram um “sistema” bancário central com três características principais:

1. Um Conselho Administrativo central.
2. Uma estrutura operacional descentralizada de 12 bancos de reserva.
3. Uma combinação de características públicas e privadas.

O objetivo do Fed é promover o crescimento econômico sustentável, altas taxas de emprego, taxas de juros moderadas a longo prazo e preservar o poder de compra do dólar americano.

Ele desempenha cinco funções gerais para promover o funcionamento eficaz da economia dos EUA e, de forma mais geral, o interesse público. O Federal
Reserva Federal:

• conduz a política monetária do país para promover o máximo emprego, preços estáveis e taxas de juros moderadas de longo prazo na economia dos EUA
• promove a estabilidade do sistema financeiro e procura minimizar e conter riscos sistêmicos por meio do monitoramento ativo e do envolvimento nos Estados Unidos e no exterior
• promove a segurança e a solidez das instituiçõesfinanceiras individuais e monitora seu impacto no sistema financeiro como um todo
• fomenta a segurança e a eficiência do sistema de pagamentos e liquidações por meio de serviços ao setor bancário e ao governo dos EUA que facilitam as transações e pagamentos em dólares americanos
• promove a proteção do consumidor e o desenvolvimento comunitário por meio de supervisão e fiscalização focadas no consumidor, pesquisa e análise de questões e tendências emergentes relacionadas ao consumidor, atividades de desenvolvimento econômico comunitário e administração de leis e regulamentos de defesa do consumidor.

Estrutura do Sistema da Reserva Federal

Embora o Fed seja uma organização independente, ele está sujeito à supervisão do Congresso.

Existem três entidades principais no Sistema da Reserva Federal:

1. O Conselho de Governadores
2. Os Bancos da Reserva Federal (Bancos de Reserva)
3. O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC)

O Conselho de Governadores, uma agência do governo federal, é composto por sete membros nomeados pelo presidente.

Ele se reporta e é diretamente responsável perante o Congresso, fornece orientação geral para o Sistema e supervisiona os Bancos da Reserva.

Existem 12 bancos da Reserva Federal nos Estados Unidos.

Ao criar o Sistema da Reserva Federal, os Estados Unidos foram divididos geograficamente em 12 distritos, cada um com um Banco da Reserva incorporado separadamente.

Os limites distritais foram baseados nas regiões comerciais predominantes que existiam em 1913 e em considerações econômicas relacionadas, portanto, não coincidem necessariamente com as fronteiras estaduais.

Cada banco é responsável por uma área geográfica específica dos Estados Unidos.

Eles operam de forma independente, mas com supervisão do Conselho de Governadores.

Os bancos geram receita a partir de:

• Juros auferidos sobre títulos do governo.
• Serviços prestados a instituições bancárias.
• Receitas em moeda estrangeira.
• Juros ganhos sobre empréstimos a instituições depositárias.

Essa receita é usada para financiar as operações do Fed. Qualquer excedente é depositado de volta no Tesouro dos EUA.

Os Estados Unidos são o maior cliente bancário do Federal Reserve.

O banco lida com toda a receita gerada pelos impostos e todos os pagamentos do governo são gerenciados pelos bancos do Federal Reserve.

Além disso, o Fed vende e resgata títulos do governo, que incluem obrigações, notas e letras do Tesouro.

Os bancos da Reserva Federal emitem todo o papel-moeda e moedas e retiram da circulação as notas e moedas danificadas pelo uso e desgaste.

O Comitê Federal de Mercado Aberto, ou FOMC, se reúne pelo menos oito vezes por ano para decidir se a política monetária deve ser modificada, reduzindo ou aumentando a taxa de fundos federais, a taxa pela qual os bancos emprestam dinheiro uns aos outros durante a noite para atender aos requisitos de reserva de empréstimos.

Dentro do Sistema da Reserva Federal, certas responsabilidades são compartilhadas entre o Conselho de Governadores em Washington, D.C., cujos membros são nomeados pelo presidente com o conselho e consentimento do Senado, e os Bancos e Filiais da Reserva Federal, que constituem a presença operacional do Sistema em todo o país.

Embora o Federal Reserve tenha comunicação frequente com o Poder Executivo e autoridades do Congresso, suas decisões são tomadas de forma independente.

Reserva Federal e Política Monetária

O Federal Reserve dos Estados Unidos tem vários métodos para influenciar a oferta monetária americana. O principal deles é o poder do Fed de aumentar ou diminuir a quantidade de moeda em circulação.

O Fed pode comprar ou vender títulos do governo para seus principais negociantes, o que coloca notas adicionais do Federal Reserve em circulação ou remove o excesso de papel-moeda da oferta.

O Fed também trabalha com a Casa da Moeda dos Estados Unidos para imprimir papel-moeda adicional ou destruir a moeda desnecessária.

Outro poder financeiro do Fed é a capacidade de influenciar a taxa de juros de curto prazo. O Fed faz isso mudando a taxa padrão com que empresta dinheiro a outros bancos.

Como a taxa padrão do Fed é um dos principais fatores na determinação da taxa de juros preferencial em todo o país, as ações do Fed podem aumentar ou diminuir indiretamente o rendimento dos ativos que geram juros.

Isso, por sua vez, influencia o comportamento dos investidores e as tendências do mercado como um todo.

Mais especificamente, a taxa que o Fed empresta dinheiro às instituições depositárias é chamada de Taxa de Desconto.

Ela é definida acima da“taxa nominal”, que é a taxa que as instituições depositárias emprestam dinheiro entre si para cumprir os requisitos de reserva no Fed.

A taxa nominal é o que é comumente conhecido como Taxa de Fundos Federais. Ela é definida por operações de mercado aberto.

Como a oferta monetária é um fator que determina o saldo comercial geral entre os mercados monetários, os operadores de câmbio acompanham de perto as ações do Federal Reserve.