Reserva Federal

O Federal Reserve é o banco central dos Estados Unidos.

O Federal Reserve, muitas vezes chamado de Fed, é uma entidade independente criada pelo Congresso em 23 de dezembro de 1913.

Antes da criação do Fed, os EUA não tinham uma organização formal para examinar e implementar a política monetária.

A Reserva Federal é, na verdade, um grupo de entidades, conhecido como Sistema da Reserva Federal, com 12 bancos centrais regionais localizados nas principais cidades dos EUA.

Os autores da Lei da Reserva Federal rejeitaram propositadamente o conceito de um único banco central.

Em vez disso, eles criaram um «sistema» bancário central com três características principais:

1. Um Conselho de Administração central.
2. Uma estrutura operacional descentralizada de 12 bancos de reserva.
3. Uma combinação de características públicas e privadas.

O objetivo do Fed é promover o crescimento económico sustentável, altas taxas de emprego, taxas de juros moderadas a longo prazo e preservar o poder de compra do dólar americano.

Ele desempenha cinco funções gerais para promover o funcionamento eficaz da economia dos EUA e, de forma mais geral, o interesse público. O Federal
Reserva Federal

• conduz a política monetária do país para promover o máximo emprego, preços estáveis e taxas de juros moderadas a longo prazo na economia dos EUA
• promove a estabilidade do sistema financeiro e procura minimizar e conter os riscos sistémicos através de uma monitorização ativa e do envolvimento nos EUA e no estrangeiro
• promove a segurança e a solidez das instituiçõesfinanceiras individuais e monitora o seu impacto no sistema financeiro como um todo
• fomenta a segurança e a eficiência do sistema de pagamentos e liquidações através de serviços prestados ao setor bancário e ao governo dos EUA que facilitam as transações e pagamentos em dólares americanos
• promove a proteção do consumidor e o desenvolvimento comunitário por meio de supervisão e fiscalização focadas no consumidor, pesquisa e análise de questões e tendências emergentes relacionadas ao consumidor, atividades de desenvolvimento econômico comunitário e administração de leis e regulamentos de defesa do consumidor.

Estrutura do Sistema da Reserva Federal

Embora o Fed seja uma organização independente, está sujeito à supervisão do Congresso.

Existem três entidades principais no Sistema da Reserva Federal:

1. O Conselho de Governadores
2. Os Bancos da Reserva Federal (Bancos de Reserva)
3. O Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC)

O Conselho de Governadores, uma agência do governo federal, é composto por sete membros nomeados pelo presidente.

Responde diretamente ao Congresso, fornece orientação geral para o Sistema e supervisiona os Bancos de Reserva.

Existem 12 bancos da Reserva Federal nos Estados Unidos.

Ao estabelecer o Sistema da Reserva Federal, os Estados Unidos foram divididos geograficamente em 12 distritos, cada um com um Banco da Reserva incorporado separadamente.

Os limites distritais foram baseados nas regiões comerciais predominantes que existiam em 1913 e em considerações económicas relacionadas, pelo que não coincidem necessariamente com as fronteiras estaduais.

Cada banco é responsável por uma área geográfica específica dos Estados Unidos.

Eles operam de forma independente, mas com supervisão do Conselho de Governadores.

Os bancos geram receitas a partir de:

• Juros auferidos sobre títulos do governo.
• Serviços prestados a instituições bancárias.
• Receitas em moeda estrangeira.
• Juros ganhos sobre empréstimos a instituições depositárias.

Essa receita é usada para financiar as operações do Fed. Qualquer excedente é depositado de volta no Tesouro dos EUA.

Os Estados Unidos são o maior cliente bancário da Reserva Federal.

O banco lida com toda a receita gerada pelos impostos e todos os pagamentos do governo são geridos pelos bancos do Federal Reserve.

Além disso, o Fed vende e resgata títulos do governo, que incluem obrigações, notas e letras do Tesouro.

Os bancos da Reserva Federal emitem todo o papel-moeda e moedas e retiram a moeda de circulação quando está danificada pelo uso e desgaste.

O Comité Federal de Mercado Aberto, ou FOMC, reúne-se pelo menos oito vezes por ano para decidir se a política monetária deve ser modificada através da redução ou aumento da taxa de fundos federais, a taxa à qual os bancos emprestam dinheiro uns aos outros durante a noite para cumprir os requisitos de reserva de empréstimos.

Dentro do Sistema da Reserva Federal, certas responsabilidades são partilhadas entre o Conselho de Governadores em Washington, D.C., cujos membros são nomeados pelo presidente com o conselho e consentimento do Senado, e os Bancos e Filiais da Reserva Federal, que constituem a presença operacional do Sistema em todo o país.

Embora o Federal Reserve tenha comunicação frequente com o Poder Executivo e autoridades do Congresso, suas decisões são tomadas de forma independente.

Reserva Federal e Política Monetária

A Reserva Federal dos Estados Unidos tem vários métodos para influenciar a oferta monetária americana. O principal deles é o poder do Fed de aumentar ou diminuir a quantidade de moeda em circulação.

O Fed pode comprar ou vender títulos do governo aos seus principais negociantes, o que coloca em circulação notas adicionais do Federal Reserve ou retira o excesso de papel-moeda da oferta.

O Fed também trabalha com a Casa da Moeda dos EUA para imprimir papel-moeda adicional ou destruir a moeda desnecessária.

Outro dos poderes financeiros do Fed é a sua capacidade de influenciar a taxa de juros de curto prazo. O Fed faz isso alterando a taxa padrão pela qual empresta dinheiro a outros bancos.

Uma vez que a taxa de juro de referência da Fed é um dos principais fatores na determinação da taxa de juro preferencial a nível nacional, as ações da Fed podem aumentar ou diminuir indiretamente o rendimento dos ativos que vencem juros.

Isso, por sua vez, influencia o comportamento dos investidores e as tendências do mercado como um todo.

Mais especificamente, a taxa à qual o Fed empresta dinheiro a instituições depositárias é chamada de Taxa de Desconto.

Essa taxa é definida acima da«taxa nominal», que é a taxa que as instituições depositárias emprestam dinheiro entre si para cumprir os requisitos de reserva do Fed.

A taxa nominal é o que é comumente conhecido como Taxa de Fundos Federais. Ela é definida por operações de mercado aberto.

Como a oferta monetária é um fator que determina o saldo comercial global entre os mercados monetários, os operadores cambiais acompanham de perto as ações do Federal Reserve.