This article has been translated from English to Malay.
Federal Reserve adalah bank pusat Amerika Syarikat.
Federal Reserve, atau lebih dikenali sebagai Fed, adalah sebuah entiti bebas yang ditubuhkan oleh Kongres pada 23 Disember 1913.
Sebelum penubuhan Fed, AS tidak mempunyai organisasi rasmi untuk mengkaji dan melaksanakan dasar monetari.
Federal Reserve sebenarnya adalah kumpulan entiti, yang dikenali sebagai Sistem Federal Reserve, dengan 12 bank pusat serantau yang terletak di bandar utama di seluruh AS.
Pereka Akta Federal Reserve sengaja menolak konsep satu bank pusat tunggal.
Sebaliknya, mereka menyediakan satu “sistem” bank pusat dengan tiga ciri utama:
- Lembaga Pengarah Pusat.
- Struktur operasi terdesentralisasi bagi 12 Bank Simpanan.
- Kombinasi ciri awam dan swasta.
Matlamat Fed adalah untuk mempromosikan pertumbuhan ekonomi yang mampan, kadar pekerjaan yang tinggi, kadar faedah jangka panjang yang sederhana, dan untuk mengekalkan kuasa beli dolar AS.
Ia melaksanakan lima fungsi umum untuk mempromosikan operasi efektif ekonomi AS dan, secara umum, kepentingan awam. Federal Reserve:
- mengendalikan dasar monetari negara untuk mempromosikan pekerjaan maksimum, harga stabil, dan kadar faedah jangka panjang yang sederhana dalam ekonomi AS
- mempertingkat kestabilan sistem kewangan dan berusaha untuk meminimumkan dan mengandungi risiko sistemik melalui pemantauan aktif dan penglibatan di AS dan luar negara
- mempertingkat keselamatan dan kesihatan institusi kewangan individu dan memantau kesan mereka terhadap sistem kewangan secara keseluruhan
- mempertingkat keselamatan dan kecekapan sistem pembayaran dan penyelesaian melalui perkhidmatan kepada industri perbankan dan kerajaan AS yang memudahkan transaksi dan pembayaran dolar AS
- mempertingkat perlindungan pengguna dan pembangunan komuniti melalui pengawasan dan pemeriksaan berfokuskan pengguna, penyelidikan dan analisis isu pengguna yang muncul dan trend, aktiviti pembangunan ekonomi komuniti, dan pentadbiran undang-undang dan peraturan pengguna.
Struktur Sistem Federal Reserve
Walaupun Fed adalah satu organisasi bebas, ia tertakluk kepada pengawasan Kongres.
Terdapat tiga entiti utama dalam Sistem Federal Reserve:
- Lembaga Pengarah
- Bank-Bank Simpanan Fed (Bank Simpanan)
- Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC)
Lembaga Pengarah, satu agensi kerajaan persekutuan, terdiri daripada tujuh orang yang dilantik oleh presiden.
Ia melaporkan dan bertanggungjawab secara langsung kepada Kongres, memberikan panduan umum untuk Sistem, dan mengawasi Bank Simpanan.
Terdapat 12 bank Federal Reserve di Amerika Syarikat.
Dalam menubuhkan Sistem Federal Reserve, Amerika Syarikat dibahagikan secara geografi kepada 12 Daerah, masing-masing dengan Bank Simpanan yang diperbadankan secara berasingan.
Sempadan daerah berdasarkan wilayah perdagangan yang ada pada tahun 1913 dan pertimbangan ekonomi berkaitan, jadi ia tidak semestinya bertepatan dengan garis sempadan negeri.
Setiap bank bertanggungjawab untuk kawasan geografi tertentu di Amerika Syarikat.
Mereka beroperasi secara bebas tetapi dengan pengawasan dari Lembaga Pengarah.
Bank-bank ini menjana pendapatan daripada:
- Faedah yang diperoleh pada sekuriti kerajaan.
- Perkhidmatan yang diberikan kepada institusi perbankan.
- Pendapatan mata wang asing.
- Faedah yang diperoleh pada pinjaman kepada institusi penyimpanan.
Pendapatan ini digunakan untuk membiayai operasi Fed. Sebarang lebihan dikembalikan ke Perbendaharaan AS.
Amerika Syarikat adalah pelanggan bank terbesar Federal Reserve.
Bank ini menguruskan semua hasil yang dijana oleh dolar cukai dan semua pembayaran kerajaan diuruskan melalui bank-bank Federal Reserve.
Selain itu, Fed menjual dan menebus sekuriti kerajaan, termasuk bon, nota, dan bil Perbendaharaan.
Bank-bank Federal Reserve mengeluarkan semua mata wang kertas dan syiling dan mengeluarkan mata wang dari edaran apabila rosak akibat keausan.
Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan, atau FOMC, bertemu sekurang-kurangnya lapan kali setahun untuk memutuskan sama ada dasar monetari perlu diubahsuai dengan menurunkan atau menaikkan kadar dana persekutuan, kadar di mana bank meminjamkan wang antara satu sama lain semalaman untuk memenuhi keperluan rizab pinjaman.
Dalam Sistem Federal Reserve, tanggungjawab tertentu dikongsi antara Lembaga Pengarah di Washington, D.C., yang ahlinya dilantik oleh Presiden dengan nasihat dan persetujuan Senat, dan Bank dan Cawangan Federal Reserve, yang merupakan kehadiran operasi Sistem di seluruh negara.
Walaupun Federal Reserve sering berkomunikasi dengan cabang Eksekutif dan pegawai kongres, keputusannya dibuat secara bebas.
Federal Reserve dan Dasar Monetari
Federal Reserve Amerika Syarikat mempunyai beberapa kaedah untuk mempengaruhi bekalan wang Amerika. Yang utama antaranya adalah kuasa Fed untuk meningkatkan atau mengurangkan jumlah mata wang yang beredar.
Fed boleh membeli atau menjual sekuriti kerajaan kepada pedagang utamanya, yang membawa nota Fed tambahan ke dalam edaran atau mengeluarkan wang kertas yang berlebihan dari bekalan.
Fed juga bekerjasama dengan Percetakan AS untuk mencetak wang kertas tambahan, atau untuk memusnahkan mata wang yang tidak diperlukan.
Satu lagi kuasa kewangan Fed ialah kemampuannya untuk mempengaruhi kadar faedah jangka pendek. Fed melakukan ini dengan mengubah kadar lalai di mana ia meminjamkan wang kepada bank sahabat.
Oleh kerana kadar lalai Fed adalah salah satu faktor utama dalam menentukan kadar faedah perdana di seluruh negara, tindakan Fed secara tidak langsung dapat meningkatkan atau menurunkan hasil daripada aset yang mengumpulkan faedah.
Ini, seterusnya, memainkan peranan dalam menentukan tingkah laku pelabur, dan trend pasaran secara keseluruhan.
Secara terperinci, kadar di mana Fed meminjamkan wang kepada institusi penyimpanan dipanggil Kadar Diskaun.
Itu ditetapkan di atas ”kadar nominal” yang merupakan kadar di mana institusi penyimpanan meminjamkan wang antara satu sama lain untuk memenuhi keperluan rizab di Fed.
Kadar nominal inilah yang umumnya dikenali sebagai Kadar Dana Persekutuan. Ia ditetapkan oleh operasi pasaran terbuka.
Oleh kerana bekalan wang adalah faktor dalam menentukan baki perdagangan keseluruhan antara pasaran mata wang, peniaga pertukaran asing memberi perhatian yang teliti terhadap tindakan Federal Reserve.