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La Federal Reserve è la banca centrale degli Stati Uniti.
La Federal Reserve, spesso chiamata Fed, è un'entità indipendente creata dal Congresso il 23 dicembre 1913.
Prima che la Fed fosse creata, gli Stati Uniti non avevano un'organizzazione ufficiale per controllare e mettere in pratica la politica monetaria.
La Federal Reserve è in realtà un gruppo di enti, noto come Sistema della Federal Reserve, con 12 banche centrali regionali situate nelle principali città degli Stati Uniti.
I fondatori del Federal Reserve Act hanno volutamente rifiutato l'idea di una banca centrale unica.
Invece, hanno creato un "sistema" di banca centrale con tre caratteristiche principali:
- Un consiglio di amministrazione centrale.
- Una struttura operativa decentralizzata composta da 12 banche di riserva.
- Una combinazione di caratteristiche pubbliche e private.
L'obiettivo della Fed è promuovere una crescita economica sostenibile, alti tassi di occupazione, tassi di interesse moderati a lungo termine e preservare il potere d'acquisto del dollaro statunitense.
Svolge cinque funzioni generali per promuovere l'efficace funzionamento dell'economia statunitense e, più in generale, l'interesse pubblico. La Federal
:
- conduce la politica monetaria nazionale per promuovere la massima occupazione, la stabilità dei prezzi e tassi di interesse moderati a lungo termine nell'economia statunitense
- promuove la stabilità del sistema finanziario e cerca di ridurre al minimo e contenere i rischi sistemici attraverso un monitoraggio attivo e un impegno negli Stati Uniti e all'estero
- promuove la sicurezza e la solidità delle singole istituzionifinanziarie e ne controlla l'impatto sul sistema finanziario nel suo complesso
- favorisce la sicurezza e l'efficienza dei sistemi di pagamento e di regolamento attraverso servizi al settore bancario e al governo degli Stati Uniti che facilitano le transazioni e i pagamenti in dollari statunitensi
- promuove la protezione dei consumatori e lo sviluppo delle comunità attraverso una vigilanza e un controllo incentrati sui consumatori, la ricerca e l'analisi delle questioni e delle tendenze emergenti in materia di consumo, attività di sviluppo economico delle comunità e l'applicazione delle leggi e dei regolamenti in materia di consumo.
Struttura del Sistema della Federal Reserve
Anche se la Fed è un'organizzazione indipendente, è soggetta alla supervisione del Congresso.
Ci sono tre entità chiave nel Sistema della Federal Reserve:
- Il Consiglio dei governatori
- Le banche della Federal Reserve (banche di riserva)
- Il Comitato federale per il mercato aperto (FOMC)
Il Consiglio dei governatori, un'agenzia del governo federale, è composto da sette membri nominati dal presidente.
Riferisce direttamente al Congresso, fornisce indicazioni generali al Sistema e supervisiona le Banche di Riserva.
Negli Stati Uniti ci sono 12 banche della Federal Reserve.
Quando è stato creato il Sistema della Federal Reserve, gli Stati Uniti sono stati divisi in 12 distretti, ognuno con una propria banca di riserva.
I confini dei distretti sono stati stabiliti in base alle regioni commerciali esistenti nel 1913 e a considerazioni economiche correlate, quindi non coincidono necessariamente con i confini degli Stati.
Ogni banca è responsabile di una specifica area geografica degli Stati Uniti.
Operano in modo indipendente, ma sotto la supervisione del Consiglio dei governatori.
Le banche generano entrate da:
- Interessi maturati sui titoli di Stato.
- Servizi forniti agli istituti bancari.
- Entrate in valuta estera.
- Interessi maturati sui prestiti concessi agli istituti di deposito.
Questi guadagni servono a finanziare le operazioni della Fed. Qualsiasi surplus viene rimesso nel Tesoro degli Stati Uniti.
Gli Stati Uniti sono il principale cliente bancario della Federal Reserve.
La banca gestisce tutte le entrate generate dalle tasse e tutti i pagamenti del governo passano attraverso le banche della Federal Reserve.
In più, la Fed vende e rimborsa titoli di Stato, che includono obbligazioni, buoni e buoni del Tesoro.
Le banche della Federal Reserve emettono tutta la moneta cartacea e metallica e la ritirano dalla circolazione quando è danneggiata dall'usura.
Il Federal Open Market Committee, o FOMC, si riunisce almeno otto volte all'anno per decidere se modificare la politica monetaria abbassando o aumentando il tasso dei fondi federali, il tasso al quale le banche si prestano denaro tra loro overnight per soddisfare i requisiti di riserva sui prestiti.
All'interno del Sistema della Federal Reserve, alcune responsabilità sono condivise tra il Consiglio dei governatori a Washington, D.C., i cui membri sono nominati dal Presidente con il parere e il consenso del Senato, e le banche e le filiali della Federal Reserve, che costituiscono la presenza operativa del Sistema in tutto il paese.
Anche se la Federal Reserve ha contatti frequenti con il ramo esecutivo e i funzionari del Congresso, le sue decisioni sono prese in modo indipendente.
La Federal Reserve e la politica monetaria
La Federal Reserve degli Stati Uniti ha diversi metodi per influenzare l'offerta di moneta americana. Il principale è il potere della Fed di aumentare o diminuire la quantità di moneta in circolazione.
La Fed può comprare o vendere titoli di Stato ai suoi operatori primari, immettendo così in circolazione ulteriori banconote della Federal Reserve o ritirando dalla circolazione il denaro cartaceo in eccesso.
La Fed collabora anche con la Zecca degli Stati Uniti per stampare carta moneta aggiuntiva o per distruggere quella non necessaria.
Un altro potere finanziario della Fed è la sua capacità di influenzare il tasso di interesse a breve termine. La Fed lo fa cambiando il tasso di default al quale concede prestiti alle altre banche.
Dato che il tasso di default della Fed è uno dei fattori principali che determinano il tasso di interesse primario a livello nazionale, le azioni della Fed possono indirettamente aumentare o diminuire il rendimento delle attività che maturano interessi.
Questo, a sua volta, influisce sul comportamento degli investitori e sulle tendenze del mercato nel suo complesso.
Più in dettaglio, il tasso al quale la Fed presta denaro agli istituti di deposito è chiamato tasso di sconto.
Esso è fissato al di sopra del"tasso nominale", che è il tasso al quale gli istituti di deposito si prestano denaro tra loro per soddisfare i requisiti di riserva presso la Fed.
Il tasso nominale è quello che viene comunemente chiamato tasso dei fondi federali. Viene fissato tramite operazioni di mercato aperto.
Dato che l'offerta di moneta è un fattore che determina il saldo complessivo della bilancia commerciale tra i mercati valutari, gli operatori del mercato dei cambi seguono attentamente le azioni della Federal Reserve.