Pourquoi le Drawdown est plus important que le ROI

Demandez à la plupart des traders ce qu'ils attendent d'un système, et la réponse ne se fait pas attendre : des rendements élevés. Le retour sur investissement (ROI) est le chiffre phare, celui qui attire l'attention, l'appât dans tous les arguments marketing. Mais le ROI ne vous dit pas si vous survivrez assez longtemps pour voir ces rendements. Le drawdown, lui, vous le dit.

Cet article explique pourquoi le drawdown, c'est-à-dire la perte subie par une stratégie pendant sa pire période, est le véritable indicateur de fiabilité. Le ROI, c'est le rêve. Le drawdown, c'est la réalité.

ROI : l'indicateur brillant

Le ROI (retour sur investissement) mesure la rentabilité par rapport au capital. C'est le chiffre que les courtiers et les vendeurs de robots aiment mettre en avant, car il est simple et attrayant.

• Un ROI de 50 % en six mois, ça a l'air incroyable sur un graphique.
• Un ROI de 120 % sur un an, ça a l'air irrésistible dans un argumentaire de vente.

Le problème avec le ROI, c'est qu'il ne montre que le côté positif. Il vous indique combien vous avez gagné, mais pas combien le compte a dû perdre avant d'y parvenir. Imaginez un bot affichant un bénéfice de 80 % pour l'année, mais dont le solde a chuté de 60 % en cours de route. Peu de traders survivraient à cette expérience sans mettre fin à l'opération.

Drawdown : l'indicateur de survie

Le drawdown mesure la baisse maximale d'un compte. Il montre l'ampleur des pertes que vous auriez subies avant la reprise. Techniquement, c'est simple. Psychologiquement, c'est tout.

• Un drawdown de 15 % est désagréable, mais gérable.
• Un drawdown de 40 % met à l'épreuve la confiance, la patience et la tolérance au risque.
• Un drawdown de 60 % met fin à la plupart des comptes de trading, peu importe le retour sur investissement à long terme.

Ce qui rend le drawdown si puissant, c'est qu'il montre le point de stress où les traders abandonnent leurs stratégies. Le retour sur investissement ne montre jamais cette limite.

Pourquoi les traders le négligent

La baisse est souvent ignorée parce qu'elle semble négative. Elle a même un côté négatif. Le marketing ne met pas en avant le risque, mais plutôt la récompense. Les traders aussi sont attirés par les hausses et espèrent que les baisses seront supportables quand elles arriveront.

L'ironie, c'est que tout le monde finit par découvrir à ses dépens sa tolérance à la douleur. Les systèmes avec un retour sur investissement élevé et des baisses importantes semblent super après coup, mais semblent impossibles à supporter en temps réel. Ignorer la baisse, c'est comme choisir une voiture pour sa vitesse maximale tout en faisant comme si les freins n'avaient pas d'importance.

Le problème de la reprise

Une des raisons pour lesquelles les baisses sont plus importantes que le retour sur investissement est simple : il est plus difficile de se remettre d'une perte que de la subir.

• Si vous perdez 10 %, vous avez besoin de 11 % pour vous rétablir.
• Si vous perdez 50 %, vous avez besoin de 100 %.
• Si vous perdez 70 %, vous avez besoin de 233 %.

Le ROI ne montre pas cette montée difficile. Le drawdown, lui, le montre clairement. Plus la chute est importante, plus la récupération est difficile, et plus vous risquez d'abandonner avant qu'elle n'ait lieu.

L'aspect psychologique du drawdown

Au-delà des définitions techniques, le drawdown, c'est ce qu'on vit vraiment quand on trade. C'est ce sentiment de naufrage quand les courbes de capital se retournent contre toi. C'est le doute qui s'installe après des semaines de pertes.

Le ROI fait appel à la cupidité. Le drawdown vous oblige à affronter la peur. Selon vous, quelle émotion est la plus forte en temps réel ? La peur domine. Les traders n'abandonnent pas les systèmes parce que le ROI est trop faible, ils les abandonnent parce que les drawdowns leur semblent insupportables.

C'est pourquoi l'évaluation du drawdown n'est pas facultative, c'est le seul moyen de savoir si vous pouvez vous en tenir à un système lorsque cela compte le plus.

Comment utiliser le drawdown comme filtre

Quand tu évalues un EA ou un bot, ne te concentre pas uniquement sur le ROI. Demande-toi :

• Quel a été le drawdown historique maximum ?
• Combien de temps a-t-il fallu pour se rétablir ?
• De quel capital aurais-je besoin pour supporter cette baisse ?
• Est-ce que je resterais investi pendant cette période ?

Ces questions déplacent l'attention des profits potentiels vers la capacité de survie. Un système avec un retour sur investissement plus faible mais des baisses moins importantes peut être plus performant dans la pratique, car les traders peuvent réellement le suivre jusqu'au bout.

Ce que les traders oublient

Ce qu'on oublie souvent, c'est que le retour sur investissement, c'est un truc de tableur, tandis que les baisses, c'est un truc de psychologie du trader. Le retour sur investissement, ça parle du potentiel. Les baisses, ça montre le coût de vivre cette histoire.

La performance ne dépend pas seulement des résultats d'un bot, mais aussi de ce que vous êtes prêt à tolérer. Les systèmes échouent non pas lorsque les calculs ne fonctionnent plus, mais lorsque le trader cesse d'y croire. La baisse est la fenêtre qui permet d'apercevoir ce point de rupture.

Conclusion

Les rendements attirent l'attention, mais le drawdown décide de la survie. Le ROI semble bon sur le papier, mais le drawdown montre si vous allez réellement supporter la stratégie assez longtemps pour réaliser ces rendements.

La prochaine fois que tu évalueras un système de trading, résiste à l'envie de rechercher le ROI le plus élevé. Regarde l'ampleur des drawdowns, la vitesse des reprises et ce que ces chiffres t'inspirent. C'est là que réside la véritable mesure.

Car dans le trading, ce n'est pas le rêve de profit qui vous maintient dans la course, c'est votre capacité à supporter le parcours pour y parvenir.

Et c'est là que l'automatisation intelligente prouve sa valeur. Chez Avexbot, on conçoit des systèmes en gardant à l'esprit la capacité de survie, en se concentrant sur les baisses, les reprises et la psychologie des traders, afin que les chiffres sur un graphique se traduisent par des résultats avec lesquels tu peux réellement vivre.