สรุปตลาดการเงินและฟอเร็กซ์ – 3 ธ.ค. 2025

ข้อมูลการจ้างงานภาคเอกชนของสหรัฐฯ ที่แย่ลงตอกย้ำความคาดหวังสำหรับการปรับอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมของเฟด ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐฯ ประสบกับการขาดทุนในวันเดียวที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน หุ้นและพันธบัตรพุ่งขึ้นด้วยความมั่นใจที่เพิ่มขึ้นว่าผู้กำหนดนโยบายจะผ่อนคลายแม้จะมีความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ก็ตาม

อย่าลืมเช็คข่าวฟอเร็กซ์และอัพเดตเศรษฐกิจที่คุณอาจพลาดในการเทรดล่าสุด!

หัวข้อข่าวฟอเร็กซ์ & ข้อมูล:

• ผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย Michele Bullock กล่าวว่าตลาดแรงงานยังคงค่อนข้างตึงตัวและเงินเฟ้อได้เซอร์ไพรส์ในทางที่สูงขึ้น
• อัตราการเติบโต GDP ของออสเตรเลีย สำหรับเดือนกันยายน 2025: 0.4% q/q (คาดการณ์ 0.8% q/q; ก่อนหน้า 0.6% q/q); 2.1% y/y (คาดการณ์ 2.2% y/y; ก่อนหน้า 1.8% y/y)
• อัตราเงินเฟ้อของสวิตเซอร์แลนด์ สำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025: 0.0% y/y (คาดการณ์ 0.1% y/y; ก่อนหน้า 0.1% y/y) – หยุดชะงักเป็นครั้งแรกในรอบหกเดือน
• U.K. S&P Global Services PMI สุดท้ายสำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025: 51.3 (คาดการณ์ 50.5; ก่อนหน้า 52.3)
• Euro area HCOB Services PMI สุดท้ายสำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025: 53.6 (คาดการณ์ 53.1; ก่อนหน้า 53.0)
• Germany HCOB Services PMI สุดท้ายสำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025: 53.1 (คาดการณ์ 52.7; ก่อนหน้า 54.6)
• ประธาน ECB Christine Lagarde กล่าวว่าเงินเฟ้อในยูโรโซนคาดว่าจะคงอยู่ใกล้เป้าหมาย 2% ของ ECB ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า โดยไม่มีสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงนโยบายในทันที
• Euro area PPI สำหรับเดือนตุลาคม 2025: 0.1% m/m (คาดการณ์ 0.2% m/m; ก่อนหน้า -0.1% m/m); -0.5% y/y (คาดการณ์ -0.4% y/y; ก่อนหน้า -0.2% y/y)
• รายงานการจ้างงานแห่งชาติ ADP สำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025: -32.0k (คาดการณ์ 15.0k; ก่อนหน้า 42.0k) – ลดลงมากที่สุดตั้งแต่ต้นปี 2023
• ISM U.S. Services PMI สำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025: 52.6 (คาดการณ์ 52.3; ก่อนหน้า 52.4)
  • ราคาบริการสำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025: 65.4 (คาดการณ์ 70.3; ก่อนหน้า 70.0) – ต่ำสุดในรอบเจ็ดเดือน
  • การจ้างงานในบริการสำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025: 48.9 (คาดการณ์ 48.0; ก่อนหน้า 48.2)
• Canada S&P Global Services PMI สำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025: 44.3 (คาดการณ์ 50.6; ก่อนหน้า 50.5) – หดตัวอย่างรุนแรง
• U.S. EIA การเปลี่ยนแปลงสต็อกน้ำมันดิบ สำหรับวันที่ 28 พฤศจิกายน 2025: 0.57M (ก่อนหน้า 2.77M)

การเคลื่อนไหวของราคาตลาดโดยรวม:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

การซื้อขายในวันพุธเผยให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในการรับความเสี่ยงอย่างกว้างขวาง ขณะที่ผู้ค้าตีความหลักฐานที่เพิ่มขึ้นของความอ่อนแอในตลาดแรงงานสหรัฐฯ ว่าเป็นการเปิดทางให้กับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด แม้ว่าผู้กำหนดนโยบายจะมีความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟดอยู่ก็ตาม

ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.31% ปิดที่ประมาณ 6,852 เพิ่มขึ้นเป็นครั้งที่เจ็ดในแปดช่วงการซื้อขาย ดัชนียังคงมีอคติเชิงบวกตลอดทั้งวัน โดยมีความแข็งแกร่งที่เด่นชัดที่สุดในระหว่างช่วงการซื้อขายของสหรัฐฯ หลังจากรายงานการจ้างงาน ADP ที่น่าผิดหวัง ขณะที่ ผู้ค้าปรับราคาโดยเพิ่มโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม—ตอนนี้เกินกว่า 90% ขึ้นจากประมาณ 25% เพียงไม่ถึงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา

ทอง ซื้อขายอย่างผันผวนตลอดช่วงการซื้อขาย ปิดท้ายด้วยการปิดตัวใกล้เคียงกับ $4,210 โดยเริ่มต้นผลักดันสูงขึ้นในช่วงชั่วโมงการซื้อขายของเอเชีย อาจจะติดตามกระแสการรับความเสี่ยงที่กว้างขึ้น ก่อนที่จะดึงกลับในช่วงลอนดอน แม้ว่าผลงานรายวันจะไม่ตื่นเต้นมากนัก แต่ทองยังคงได้รับการสนับสนุนอยู่เหนือ $4,200 เนื่องจากความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดและความกังวลที่ต่อเนื่องเกี่ยวกับไดนามิกทางการคลังทั่วโลกยังคงรองรับความต้องการในฐานะที่ปลอดภัย

น้ำมันดิบ WTI โชว์การกลับตัวอย่างน่าทึ่งที่สุดในวันเดียว โดยพุ่งตัวอย่างแข็งแกร่งในช่วงการซื้อขายของเอเชียและลอนดอนจนกลายเป็นหนึ่งในผู้ทำผลงานที่ดีที่สุดในช่วงนั้น ก่อนที่จะเคลื่อนไหวด้านข้างในช่วงบ่ายของการซื้อขายในสหรัฐฯ น้ำมันปิดที่สูงขึ้น 1.15% ใกล้ $58.90 แต่เคยสูงกว่านี้ในตอนแรกของวัน การดึงกลับในช่วงปลายมีความสัมพันธ์กับข่าวการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของคลังน้ำมันดิบสหรัฐ (0.57 ล้านบาร์เรลเทียบกับการเพิ่มขึ้น 2.77 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ก่อนหน้า) น่าจะกระตุ้นให้มีการทำกำไรหลังจากการเพิ่มขึ้นในช่วงก่อนหน้านี้

Bitcoin กลายเป็นผู้ทำผลงานที่แข็งแกร่งที่สุดในช่วงนี้ เพิ่มขึ้น 2.09% เพื่อซื้อขายเหนือ $93,500 สกุลเงินดิจิทัลพบกับความสนใจในการซื้อที่ยั่งยืนตลอดวัน โดยไม่มีข่าวเฉพาะเกี่ยวกับคริปโตที่ชี้ให้เห็น ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งน่าจะสะท้อนจากการฟื้นตัวที่เกินกำหนดจากการขายครั้งใหญ่ในเดือนตุลาคมและพฤศจิกายน

ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลง 0.66% สู่ประมาณ 4.10% ยังคงถอยจากจุดสูงสุดล่าสุดเนื่องจากข้อมูล ADP ที่อ่อนแอตอกย้ำความคาดหวังของตลาดพันธบัตรสำหรับการผ่อนคลายของเฟด ผลตอบแทนลดลงอย่างสูงสุดก่อนการเปิดตลาดสหรัฐฯ โดยมีการเคลื่อนไหวลดลงอย่างโดดเด่นอีกครั้งที่สัมพันธ์กับการอัพเดตบริการของสหรัฐ

พฤติกรรมตลาดฟอเร็กซ์: ดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับสกุลเงินหลัก

Overlay of USD vs. Majors Forex Chart by TradingView

ดอลลาร์สหรัฐประสบกับการลดลงในวันเดียวที่แย่ที่สุดตั้งแต่เดือนกันยายนในวันพุธ โดยประสบความสูญเสียอย่างต่อเนื่องในคู่สกุลเงินหลักทั้งหมดตั้งแต่เปิดตลาดจนถึงปิด เนื่องจากข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอเสริมสร้างความคาดหวังสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเฟดในเดือนธันวาคม

ดอลลาร์อยู่ภายใต้ความกดดันตั้งแต่เปิดตลาดเอเชีย โดยการอ่อนค่าดูเหมือนจะสะท้อนถึงการปรับตำแหน่งก่อนข้อมูลแรงงานสำคัญของสหรัฐฯ มากกว่าตัวกระตุ้นเฉพาะใดๆ การลดลงในต้นแสดงให้เห็นว่าผู้ค้าคาดการณ์ถึงตัวเลขการจ้างงานที่น่าผิดหวัง

ในช่วงตลาดลอนดอน การสูญเสียของดอลลาร์ยังคงอยู่แม้จะมีข้อมูลผสมจากเศรษฐกิจอื่นๆ ที่น่าสังเกตคือ UK Services PMI ได้รับการปรับปรุงขึ้นเป็น 51.3 แต่ความอ่อนแออันกว้างขวางของดอลลาร์ยังคงดำเนินต่อไปแสดงให้เห็นว่าความกังวลเฉพาะสหรัฐฯ ครอบงำกระแสฟอเร็กซ์มากกว่าผลการดำเนินงานทางเศรษฐกิจระหว่างภูมิภาค

ช่วงตลาดสหรัฐฯ มีตัวกระตุ้นที่เด็ดขาดเมื่อ ADP รายงานว่าการจ้างงานภาคเอกชนลดลง 32,000 ในเดือนพฤศจิกายน—ซึ่งต่างจากการคาดการณ์เพิ่มขึ้น 15,000 และเป็นการลดลงที่ใหญ่ที่สุดตั้งแต่ต้นปี 2023 บริษัทที่มีพนักงานน้อยกว่า 50 คนลดลง 120,000 ตำแหน่ง เป็นการลดลงมากที่สุดในหนึ่งเดือนนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2020 ดอลลาร์ขยายการสูญเสียทันทีหลังการรายงาน โดยมีแรงขายที่ต่อเนื่องตลอดบ่ายแม้ว่า ISM Services PMI จะออกมาดีกว่าที่คาดไว้เล็กน้อยที่ 52.6 องค์ประกอบราคาที่จ่ายของ ISM ลดลงถึง 65.4 จาก 70.0 เป็นระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดเดือนที่เสริมสร้างพื้นที่สำหรับเฟดในการลดอัตราดอกเบี้ย

ตลาดละเลยข้อความผสม—กิจกรรมบริการยังคงขยายตัวแม้ว่าการจ้างงานจะหดตัว—น่าจะมุ่งเน้นไปที่ความอ่อนแอของตลาดแรงงานเป็นเหตุผลสำหรับการผ่อนคลายของเฟด ดัชนีดอลลาร์ตกลงประมาณ 0.45% ในช่วง เนื่องจากรายงานการจ้างงานเดือนพฤศจิกายนที่ล่าช้าไม่ได้กำหนดจนถึงวันที่ 16 ธันวาคม ตัวเลข ADP ในวันพุธจึงมีความสำคัญอย่างยิ่งในการเสริมสร้างความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสำหรับการประชุมเฟดในวันที่ 17-18 ธันวาคม โดยโอกาสตอนนี้เกินกว่า 90%

ตัวกระตุ้นที่เป็นไปได้ที่กำลังจะมาถึงในปฏิทินเศรษฐกิจ

• ดุลการค้าออสเตรเลียสำหรับเดือนตุลาคม 2025 เวลา 12:30 am GMT
• การใช้จ่ายในครัวเรือนของออสเตรเลียสำหรับเดือนตุลาคม 2025 เวลา 12:30 am GMT
• อัตราการว่างงานของสวิตเซอร์แลนด์ สำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025 เวลา 8:00 am GMT
• Swiss procure.ch Manufacturing PMI สำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025
• Euro area HCOB Construction PMI สำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025 เวลา 8:30 am GMT
• U.K. S&P Global Construction PMI สำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025 เวลา 9:30 am GMT
• การขายปลีกของยูโรโซน สำหรับเดือนตุลาคม 2025 เวลา 10:00 am GMT
• U.S. Challenger Job Cuts สำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025 เวลา 12:30 pm GMT
• ดุลการค้าสหรัฐฯ สำหรับเดือนกันยายน 2025
• U.S. Initial Jobless Claims สำหรับวันที่ 29 พฤศจิกายน 2025 เวลา 1:30 pm GMT
• Canada Ivey PMI สำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025 เวลา 3:00 pm GMT
• คำกล่าว ECB Lane ของยูโรโซนเวลา 3:00 pm GMT
• คำกล่าวของ Fed Bowman เวลา 5:00 pm GMT
• งบดุลของเฟดสำหรับวันที่ 3 ธันวาคม 2025 เวลา 9:30 pm GMT

ปฏิทินของวันพฤหัสบดีดูเหมือนจะค่อนข้างเบาในตัวกระตุ้นที่มีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของตลาดในช่วงยุโรป โดยส่วนใหญ่ของความสนใจอาจมุ่งเน้นไปที่ช่วงบ่ายของสหรัฐฯ เมื่อข้อมูลการเรียกร้องการว่างงานมาถึง หลังจากการลดลงของการจ้างงาน ADP ที่ช็อคในวันพุธ ผู้ค้าจะพิจารณาการเรียกร้องการว่างงานครั้งแรกอย่างละเอียดเพื่อยืนยันว่าแรงงานกำลังอ่อนแอลง โดยการอ่านใดๆ ที่เกินความเห็นพ้อง 232,000 อาจเสริมสร้างความคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมและกดดันดอลลาร์ต่อไป

รายงานการขายปลีกของยูโรโซนอาจให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความยืดหยุ่นของผู้บริโภคท่ามกลางปัญหาการผลิตในภูมิภาค แม้ว่าผลกระทบของตลาดอาจจำกัดเนื่องจากท่าทีที่อดทนของ ECB เช่นเดียวกับการอ่าน PMI การก่อสร้างจากสหราชอาณาจักรและยูโรโซนซึ่งมักจะเป็นจุดข้อมูลระดับล่างนอกจากจะแสดงการเสื่อมถอยอย่างมาก

ความผันผวนอาจยังคงเงียบสงบจนถึงช่วงสหรัฐฯ เมื่อการเรียกร้องการว่างงานกลายเป็นจุดสนใจหลักของวัน โดยมีผู้บรรยายของเฟด Bowman ที่กำหนดไว้ การแสดงความคิดเห็นใดๆ เกี่ยวกับตลาดแรงงานหรือแนวโน้มทางนโยบายในเดือนธันวาคมอาจขยายปฏิกิริยาของตลาด อย่างไรก็ตาม เนื่องจากรายงานการจ้างงานเดือนพฤศจิกายนที่ล่าช้ายังคงอยู่เกือบสองสัปดาห์ (วันที่ 16 ธันวาคม) การประชุมวันพฤหัสบดีอาจเห็นการรวมตัวกันมากขึ้นกว่าเดิมในทิศทางที่ชัดเจน เนื่องจากผู้ค้ากำลังรอข้อมูลการจ้างงานที่ครบถ้วนมากขึ้น

อย่าลืมดูแลตัวเองดีๆ นะเพื่อนฟอเร็กซ์ และอย่าลืมเช็ค เครื่องคิดเลขความสัมพันธ์ฟอเร็กซ์ ของเราเมื่อวางแผนรับความเสี่ยง!